暗号資産の世界における新しいタイプのデリバティブ商品として、レバレッジETF商品は徐々に注目されるようになってきております。伝統的な金融市場のレバレッジETF商品と同じように、MEXCのレバレッジETF商品は取引コストが低く、取引方法が簡単であるという特徴があります。しかし、その概念や仕組みなどは多くのユーザーの方にとって比較的難しいため、この記事では、レバレッジETF商品とは何か、取引する際に知っておくべきことを詳しく紹介します。
レバレッジETF商品とは
レバレッジETFとは、暗号資産の原資産価格の値動きを追跡するデリバティブ商品で、原資産の2〜5倍の値動きを持ちます。レバレッジETFを売買するだけで、信用取引を行うという目的を実現することができます。MEXCでは、現物市場でレバレッジETF商品を取引することができます。
レバレッジETFの商品名は、「銘柄＋レバレッジ倍率＋ロング/ショート」で構成されています。
例えば、BTC3Lは、BTC3倍レバレッジのロングポジションを保有しているという意味になります。
また、ETH3Sは、ETH3倍レバレッジのショートポジションを保有しているという意味になります。
仮に、BTCの価格が1%上昇した場合、BTC3Lの価格は3%上昇しますが、BTC3Sの価格は3%下落します。
また、BTCの価格が1%下落した場合、BTC3Sの価格は3%上昇しますが、BTC3Lの価格は3%下落します。
レバレッジETF商品の長所
1. 強制清算リスクがない
レバレッジETF商品はレバレッジの特性を持っていますが、その本質は現物取引と同じです。そのため、原資産の価格がどのように変動しても、強制清算されることはありません。
2. 証拠金や借入金が不要
資産を売買するという簡単な操作方法で、リターンを得ることができます。証拠金と借入金は必要ありません。
3.. 複利効果とリスクコントロール
レバレッジETF商品は、リバランスメカニズムにより複利効果があります。利益が出れば、その利益を再投資して複利効果を発揮することができ、損失を出せば、ポジションの一部を売却してレバレッジを3倍に戻し、リスクをコントロールすることができます。
しかし、市場が不安定な時には、リバランスメカニズムによって、一部ETF資産の消耗を招くこともあります。
下のグラフは、ETF商品の複利効果によるケースを表したものです。
レバレッジETF商品の定価
レバレッジETF商品は、基本的には、固定レバレッジ資産です。ETF保有者は、対応する原資産の利回りを多様に享受できるようになっています。そのため、レバレッジETF商品の価値は、対応する暗号資産の先物のポジションに連動する純資産となります。
MEXCは、高い透明性を維持するために、レバレッジETF商品の純資産をリアルタイムで公開します。
理論的には、レバレッジETF商品の純資産は、原資産の適正価格と等しくなるはずです。しかし、暗号資産の市場は変動が激しく、流通市場での取引価格が一定期間で適正価格（純資産）から乖離する可能性があり、プレミアムで取引されることがあります。ユーザーの皆様は、損失を避けるために、注文価格が純資産から大きく乖離しないように注意していただく必要があります。
レバレッジETF商品の株式併合メカニズム
レバレッジETF商品の純資産が0.1USDT以下になると、価格変動に対する感度を向上させるために、株式併合のメカニズムが発動されます。暗号資産の価格精度が下がると、取引時のスリッページが増加します。併合後レバレッジETFの保有量は1/10に減少しますが、レバレッジETFの価格は併合前の10倍になります。そのため、資産総額に影響を与えることはありません。
最後に
一般的に、レバレッジETF商品は、変動相場ではレバレッジ倍率を下回ると言われていますが、トレンド相場ではレバレッジ倍率を上回り、現物取引、先物取引より高い利益を得ることができます。同時に、リバランスメカニズムが効いているため、多くの収益を得られる可能性があります。
免責事項：暗号資産の取引には大きなリスクが伴います。 本資料は、投資、税務、法律、財務、会計、コンサルティングまたはその他の関連サービスに関するアドバイスを提供するものではありません。資産の購入、売却または保有を推奨するものでもありません。 MEXC Growth Academyは情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを行うものではありません。リスクを十分に理解した上で、慎重に投資を行ってください。利用者のすべての投資行動は本サイトとは関係ありません。
