Vadeli Finans Kripto Açığa Çıktı: Vadeli Para ve Sabit Oranlı İnovasyon Yatırımınızı Nasıl Artırabilir?

Günümüzün gelişen DeFi ortamında, kredi piyasası hala büyük bir zorlukla karşı karşıyadır: şeffaflık ve ölçeklenebilirlikten ödün vermeden istikrarlı sabit oranlı kredilendirme nasıl sağlanır? Vadeli Finans, vadeli finans tanımında da belirtildiği gibi, bu soruya bir yanıt sunabilir. Blok zinciri tabanlı sabit oranlı bir borç verme protokolü olarak, kripto borç vermenin işleyiş şeklini değiştiren benzersiz bir iki taraflı açık artırma mekanizması kullanır.

İster deneyimli bir DeFi kullanıcısı ister kripto dünyasına yeni adım atmış biri olun, Term Finance’i ve yerel term coin’i n işleyişini anlamak, kripto finansının geleceğini yeniden şekillendirebilecek bu projeyi kavramanıza yardımcı olacaktır. Bazı çevrelerde vadeli kripto olarak da bilinen Term Finance’in kripto borç verme piyasasına nasıl daha fazla verimlilik ve istikrar getirdiğinikeşfedelim.

Vadeli Finans (TERM) Nedir? TERM Coin ve DeFi İnovasyonunun Net Bir Tanımı

Term Finance, geleneksel finansın en temel finansal ilkelerinden birini (sabit oranlı borç verme) kripto para piyasasına getirmek için tasarlanmış, gözetimsiz, ölçeklenebilir bir sabit oranlı borç verme protokolüdür. Geleneksel DeFi borç verme protokollerinden farklı olarak Term Finance, borç alanlar ile borç verenleri doğrudan eşleştiren yenilikçi bir zincir içi açık artırma mekanizması kullanır. Her iki taraf da ücret, kayma, saklama veya güvenden ödün vermeden belirli bir süre boyunca sabit bir oran üzerinden fon işlemi yapar.

Term Finance aracılığıyla kullanıcılar şeffaf, verimli ve istikrarlı bir ortamda kripto varlıklarını ödünç alabilir ve verebilir, böylece kripto borç verme piyasasına uzun süredir meydan okuyan istikrar, ölçeklenebilirlik ve şeffaflığın sözde “imkansız üçlüsünün” üstesinden gelebilir. Merkezi olmayan bir protokol olan Term Finance, teminat tutmak için akıllı sözleşmeler kullanarak kullanıcıların varlıkları gerçek zamanlı olarak doğrulamasını ve karşı taraf riskinden kaçınmasını sağlar.

Vadeli Finans ve TERM Coin: Vadeli Kripto’nun Özünü Çözmek

Term Finance tüm protokol ve platformu ifade ederken, TERM bu platformun yerel kripto para birimidir (token). Bu ilişki Ethereum blok zinciri ile yerel tokenı ETH arasındaki ilişkiye benzer.

TERM, DeFi Borç Verme Zorluklarını Nasıl Çözüyor? Vadeli Finans Kriptoda Şeffaflığı ve Verimliliği Artırma

1. Merkezi Finans (CeFi) – Şeffaflık ve Güven Eksikliği

Merkezi kripto borç verme platformları (Celsius ve BlockFi gibi) yoğun dönemlerde iyi performans gösterebilir, ancak kullanıcı varlıkları tamamen bu merkezi şirketler tarafından kontrol edilir. Kullanıcılar varlıklarının gerçekte nereye gittiği konusunda hiçbir görünürlüğe sahip değildir ve tamamen platformun itibarına güvenmek zorundadır. FTX’in çöküşü, bu platformların aniden iflas edebileceğini ve kullanıcı varlıklarını da beraberinde götürebileceğini ortaya koydu. Yüksek getiriler önemli gizli risklerle birlikte gelir ve şeffaflık eksikliği kullanıcıların sorunları önceden tespit etmesini engeller.

2. DeFi Sabit Fiyat – Ölçeklenebilirlik Eksikliği

DeFi sabit faizli platformlar daha şeffaf olsa da, büyük işlemlerin gerçekleştirilmesinde son derece verimsizdir. Birisi önemli miktarda fon ödünç almaya veya vermeye çalıştığında, faiz oranları dramatik bir şekilde dalgalanarak önemli kayıplara yol açabilir. Bu platformlar normal şekilde çalışabilmek için büyük miktarlarda atıl fonu kilitlemek zorundadır ve bu da sermaye verimliliğinin düşük olmasına neden olur. Likidite sağlayıcılar için getiriler yeterince cazip değildir ve bu platformların büyük ölçekli borç vermeyi desteklemek için yeterli sermayeyi çekmesini zorlaştırır.

3. DeFi Değişken Faizli – İstikrar Eksikliği

Değişken oranlı DeFi platformları (Aave ve Compound gibi) büyük ölçekli olabilir, ancak oranları piyasayla birlikte dalgalanır ve borçluların oranları önceden belirleyememesine neden olur. Bir borçlu bir gün %5 faiz öderken ertesi gün bu oranın %20’ye çıktığını görebilir ve bu da belirsizlik yaratır. Büyük likidite sağlayıcıları aniden fonlarını geri çektiğinde, platform oranları yükselebilir ve borçluların yükünü önemli ölçüde artırabilir. Borç verenler ayrıca istikrarsız getirilerle karşı karşıya kalmakta ve bu da geleneksel finansmana benzer şekilde uzun vadeli finansal planlamayı engellemektedir.

Term Finance, yenilikçi zincir içi açık artırma mekanizması ile bu sorunları ele alarak, kullanıcıların güvenlik, şeffaflık veya verimlilikten ödün vermeden sabit vadeli borç vermelerine olanak tanıyan güvenilir, ölçeklenebilir bir sabit oranlı sağlayıcı sunar.

Vizyonerlerle Tanışın: TERM Coin ve Term Crypto’ya Yön Veren Term Finance Ekibi

Term Finance, geleneksel finans (TradFi), büyük teknoloji şirketleri ve DeFi alanlarında derin deneyime sahip bir ekip tarafından geliştirilmiştir. Çekirdek ekip üyeleri şunlardır:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Pazarlama)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (Akıllı Sözleşme Baş Mühendisi)

Proje, Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures ve MEXC Ventures gibi birçok tanınmış yatırım firmasının yanı sıra Fernando Martinelli (Balancer kurucusu), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) ve Shreyas (Llama) gibi sektör figürlerinden melek yatırımlar aldı. Bu onaylar bluesheets gibi platformlarda da kabul görmektedir.

Vadeli Finansın Devrim Niteliğindeki Özellikleri: Vadeli Finans Mekaniğinin İçinde Kripto

1. Yenilikçi İki Taraflı Açık Artırma Mekanizması

Term’in açık artırması, borç verenlerin borç vermek için teklif verdiği ve borç alanların borç almak için teklif verdiği “iki taraflı bir açık artırmadır”. Açık artırmanın sonunda protokol bir piyasa takas oranı belirler. Bu oran veya üzerinde teklif veren tüm borçlular kredi alır ve bu oran veya altında teklif veren tüm borç verenler fon sağlar ve işlemler piyasa takas oranı üzerinden gerçekleştirilir. Diğer tüm teklifler “hareketsiz” olarak kabul edilir.

Bu açık artırma mekanizmasının beş temel özelliği vardır:

• Kapalı Teklif: Katılımcıların teklifleri (borç alma veya borç verme için), piyasa temizlenene ve teklifler/teklifler açıklanana kadar bir hash algoritması kullanılarak halktan gizlenir.
• Tek Seferlik Süreç: Açık artırma penceresi sırasında verilen teklifler toplu olarak işlenir ve önceden duyurulan bir zamanda sonuçlandırılır.
• Tek Fiyat: Tüm borç alanlar ve borç verenler tek bir takas fiyatı üzerinden işlem yapar.
• İkinci Fiyat Mekanizması: Takas fiyatı, her iki taraftan gelen ikinci en iyi teklifin ortalaması olarak belirlenir ve katılımcıların gerçek değerlemelerine göre teklif vermeleri için teşviki azaltır.
• Orantılı Tahsis: Takas fiyatındaki marjinal tahsis sırasında, borç veren tarafta en düşük maliyetli tedarikçilere ve en yüksek ödeme yapan borçlulara öncelik verilir.

2. Gözetim Dışı, Sabit Vadeli Krediler

Vadeli Repolar (Vadeli’nin sabit vadeli repo anlaşmaları) özelliği:

• Sabit vade ve sabit oran: DeFi’deki yaygın sürekli, değişken faizli kredilerin aksine.
• Geri çağrılamaz: Borç verenler vadeden önce geri alamaz ve borç alanlar vade tarihinden önce geri ödeme yapamaz.
• Teminat destekli: Tüm krediler likit dijital varlıklarla (wBTC, wETH, USDC, USDT gibi) güvence altına alınmıştır.
• Gözetim dışı: Teminat tutulmaz ancak hem borç alanlar hem de borç verenler tarafından gerçek zamanlı olarak doğrulanabilen merkezi olmayan akıllı sözleşmelerde kilitlenir.

3. Verimli Sermaye Kullanımı

Mevcut AMM tabanlı sabit oranlı likidite çözümleriyle karşılaştırıldığında, Term’in ihale mekanizması önemli avantajlar göstermektedir:

• Sermaye yalnızca açık artırma süresi boyunca kilitlenir; gerçekleştirilmeyen teklifler veya teklifler derhal kullanıcılara iade edilir.
• Tek bir piyasa takas oranı, kullanıcıların arz ve borçlanma oranları arasında büyük eşitsizliklerle karşılaşmaması anlamına gelir.
• Daha yüksek sermaye verimliliği, büyük miktarlarda atıl fon gerektirmeden ölçeklendirmeyi mümkün kılar.

4. Şeffaf Tasfiye Mekanizması

Borçlular, teminatlarının piyasa değerinin gerekli sürdürme marjını karşıladığından emin olmalıdır. Teminatın değerinin eşiğin altına düşmesi halinde tasfiye riski ortaya çıkar. Akıllı sözleşmeler, bir tasfiye memurunun karşılayabileceği tutarı sınırlar, böylece tasfiye kayıplarını yalnızca teminat oranını başlangıç teminatı artı küçük bir tampona geri getirmek için gereken minimum tutarla azaltır.

5. Akıllı Sözleşme Güvenliği

Vadeli protokol, potansiyel kullanıcıları taramak, platform güvenliğini ve uyumluluğunu sağlamak için üçüncü taraf hizmetleri kullanır. Her Vadeli Repo ayrı bir Vadeli Repo Dolabı (teminat kilit sözleşmesi) ile ilişkilidir. Bu tasarım, farklı vadeler ve varlık kombinasyonları için teminatları izole ederek ağ güvenliği risklerini ve istismar potansiyelini azaltır.

TERM Coin’in Potansiyelini Açığa Çıkarmak: Vadeli Finansman Kullanıcıları için Temel İşlevler ve Faydalar

TERM coin, Term Finance ekosisteminin yerel token’ıdır ve platformun işleyişinin merkezinde yer alan birkaç kritik rol oynar:

1. Yönetişim Katılımı: TERM sahipleri, önemli teklifleri oylayarak platformda karar alma sürecine katılabilirler. Bu merkezi olmayan yönetişim modeli, platformun yönünün topluluğun çıkarlarıyla uyumlu olmasını sağlayarak kullanıcıların protokolün geleceğini doğrudan etkilemesine olanak tanır.
2. Staking Ödülleri: TERM tokenlerini stake ederek, kullanıcılar ek ödüller kazanabilir ve daha fazla oylama gücü elde edebilir. Bu mekanizma, uzun vadeli elde tutmayı ve platformun gelişimine aktif katılımı teşvik eder.
3. İşlem Ücreti İndirimleri: TERM token sahipleri, platform alım satım ücretlerinde, özellikle de hizmet ücretlerinde indirimlerden faydalanabilir. Bu, sık kullanıcılar için genel maliyetleri önemli ölçüde düşürebilir.
4. Açık Artırmaya Katılım Önceliği: Belirli miktarda TERM tokenine sahip olmak, kullanıcılara belirli açık artırmalara katılmak için öncelikli erişim sağlayabilir veya açık artırmalar sırasında özel ayrıcalıklar elde ederek borç verme ve borç alma yeteneklerini artırabilir.
5. Likidite Sağlama Teşvikleri: TERM tokenleri, ekosistemdeki likidite sağlayıcılarını teşvik etmek için kullanılır ve platformun sağlıklı çalışmasını ve pazar derinliğini sağlar.
6. Protokol Gelir Paylaşımı: Yönetişim kararları aracılığıyla, protokol gelirinin bir kısmı (hizmet ücretleri ve tasfiye cezaları gibi) TERM token sahiplerine dağıtılabilir ve uzun vadeli yatırımcılar için ek değer yaratılabilir.

TERM Tokenomics

Vadeli Finansman ekibi henüz TERM coin için ayrıntılı tokenomikler sağlamamıştır.

Vadeli Finansmanda Gelecekteki Yenilikler: TERM Coin ve Term Crypto için Sırada Ne Var?

Ürün Çeşitlendirmesi:

Term, sabit oranlı ek finansal ürünler piyasaya sürerek ürün yelpazesini genişletebilir:

• Çeşitli vadelerde vadeli repolar (kısa vadeden uzun vadeye kadar)
• Yapılandırılmış ürünler ve getiri eğrisi ticareti
• Farklı piyasa koşulları için özel likidite havuzları

Daha Geniş Varlık Desteği:

Protokol olgunlaştıkça Term, aşağıdakiler de dahil olmak üzere daha geniş bir teminat türü yelpazesini destekleyebilir:

• Daha ana akım kripto para birimleri
• Tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları (RWA)
• Likidite ve getiri sağlayan tokenler

Kurumsal Ortaklıklar:

Vadeli Finansın sabit oranlı özellikleri ve geleneksel finansa benzeyen ihale mekanizması göz önüne alındığında, protokol kurumsal yatırımcıları çekme potansiyeline sahiptir. Gelecekteki girişimler şunları içerebilir:

• Geleneksel finans kuruluşları ile stratejik ortaklıklar kurulması
• Kurumsal ihtiyaçlar için özel çözümler geliştirilmesi
• Kripto para biriminin geleneksel finans ile entegrasyonunu teşvik etmek, vadeli finans kripto çevrelerinde de görülen bir eğilimdir.

TERM Coin Satın Alma Rehberiniz: Vadeli Finans Kriptoya Adım Adım Erişim

Dünyanın önde gelen kripto para borsalarından biri olan MEXC, TERM satın almak için aşağıdaki adımları izleyebilirsiniz:

1. Bir MEXC Hesabı Kaydedin: Resmi MEXC web sitesini ziyaret edin ve kayıt işlemini tamamlayın.
2. Para Yatırma: MEXC hesabınıza USDT yatırın.
3. TERM İşlem Çiftini bulun: MEXC işlem bölümünde “TERM” için arama yapın ve TERM/USDT çiftini bulun.
4. Sipariş Verin: Miktarı ve tutarı onaylayın, ardından siparişinizi verin.

Sonuç

Vadeli Finans, DeFi borç verme alanında önemli bir yeniliği temsil ediyor. Sabit oranlı, sabit vadeli bir borç verme protokolü sunarak, kripto para piyasasındaki “borç vermenin üç zorluğunu” ele alıyor. Temel yeniliği, borç alan ve verenlerin ihtiyaçlarını şeffaf ve verimli bir ortamda eşleştirmelerine olanak tanıyan, geleneksel finans piyasalarını andıran iki taraflı açık artırma mekanizmasında yatmaktadır.

Vadeli Finansmanın temel avantajları şunlardır:

• Mevcut Sorunların Çözümü: CeFi’nin opaklığını, DeFi sabit oranın ölçeklenebilirlik sorunlarını ve DeFi değişken oranlı platformların istikrarsızlığını ele alır.
• Yüksek Sermaye Verimliliği: AMM tabanlı çözümlerle karşılaştırıldığında, Term’in açık artırma mekanizması daha yüksek sermaye verimliliği sunar.
• Şeffaflık ve Güvenlik: Teminat tutan gözetim dışı akıllı sözleşmeler ile varlık doğrulaması gerçek zamanlı olarak yapılabilir.
• Esnek Teminat Yönetimi: Borçlular, fazla teminat eklemek veya geri çekmek de dahil olmak üzere kredi süresi boyunca teminatlarını yönetebilirler.
• Sağlam Risk Yönetimi: Şeffaf likidasyon süreçleri ve sürdürme marjı mekanizmaları tüm katılımcıları korur.

Platformun yerel tokenı olarak TERM coin, yönetim hakları, stake ödülleri, ücret indirimleri ve diğer pratik işlevleri sağlayarak Term Finance ekosisteminin ayrılmaz bir parçası haline gelir. DeFi piyasasının olgunlaşmaya devam etmesiyle birlikte Term Finance, DeFi’nin şeffaflığını ve güvenilmez doğasını korurken geleneksel finansın en temel ve önemli finansal araçlarını sunarak sabit faizli kredilendirmede lider olma potansiyeline sahiptir. Güvenlik ve verimlilikten ödün vermeden sabit faizli kredi vermek isteyen yatırımcılar için Vadeli Finans izlemeye değer bir çözümdür.