V današnjem razcvetu DeFi se trg posojil še vedno sooča z enim velikim izzivom: kako zagotoviti stabilna posojila s fiksno obrestno mero, ne da bi pri tem žrtvovali preglednost in razširljivost? Odgovor lahko ponudi terminsko financiranje, kot je opredeljeno v definiciji terminskega financiranja. Kot protokol za posojanje s fiksno obrestno mero, ki temelji na verigi blokov, uporablja edinstven mehanizem dvostranske dražbe, ki spreminja način delovanja kripto posojil.
Ne glede na to, ali ste izkušen uporabnik DeFi ali novinec v svetu kriptovalut, boste z razumevanjem Term Finance in delovanja njegovega lastnega terminskega kovanca lažje razumeli ta projekt, ki bi lahko spremenil prihodnost kriptofinančnega financiranja. Raziščimo, kako Term Finance – v nekaterih krogih znan tudi kot terminska kriptovaluta – prinašavečjo učinkovitost in stabilnost na trg kripto posojil.
Kaj je terminsko financiranje(TERM)? Jasna opredelitev pojma TERM Coin in DeFi Innovation
Term Finance je razširljiv protokol posojanja s fiksno obrestno mero, ki ne temelji na skrbništvu in je zasnovan tako, da na trg kriptovalut prenaša enega od najbolj temeljnih finančnih primitivov tradicionalnih financ – posojanje s fiksno obrestno mero. Za razliko od običajnih protokolov za posojanje DeFi Term Finance uporablja inovativen mehanizem dražbe na verigi, ki neposredno povezuje posojilojemalce s posojilodajalci. Obe strani opravljata transakcije s sredstvi po fiksni obrestni meri v določenem obdobju, ne da bi pri tem žrtvovali pristojbine, zdrs, skrbništvo ali zaupanje.
S Term Finance si lahko uporabniki izposojajo in posojajo kriptovalute v preglednem, učinkovitem in stabilnem okolju, s čimer premagujejo tako imenovano “nemogočo trojico” stabilnosti, skalabilnosti in preglednosti, ki je že dolgo izziv za trg posojil kriptovalut. Kot decentraliziran protokol Term Finance uporablja pametne pogodbe za hrambo zavarovanja, kar uporabnikom omogoča preverjanje sredstev v realnem času in izogibanje tveganju nasprotne stranke.
Terminsko financiranje proti TERM kovancu: razvozlavanje jedra terminske kriptovalute Term Crypto: razvozlavanje jedra terminske kriptovalute
Term Finance se nanaša na celoten protokol in platformo, TERM pa je kriptovaluta (žeton) te platforme. To razmerje je podobno razmerju med verigo blokov Ethereum in njenim izvornim žetonom ETH.
Kako TERM rešuje izzive pri posojilih DeFi: Povečanje preglednosti in učinkovitosti pri terminskem financiranju Crypto
1. Centralizirano financiranje (CeFi) – pomanjkanje preglednosti in zaupanja
Centralizirane platforme za posojanje kriptovalut (kot sta Celsius in BlockFi) lahko v času največjih konic delujejo dobro, vendar ta centralizirana podjetja v celoti nadzorujejo sredstva uporabnikov. Uporabniki nimajo vpogleda v to, kam njihova sredstva dejansko gredo, in se morajo v celoti zanašati na ugled platforme. Propad FTX je razkril, da lahko te platforme nenadoma bankrotirajo in s seboj odnesejo tudi sredstva uporabnikov. Visoki donosi so povezani s precejšnjimi skritimi tveganji, pomanjkanje preglednosti pa uporabnikom onemogoča, da bi vnaprej opazili težave.
2. Fiksna obrestna mera DeFi – pomanjkanje skalabilnosti
Čeprav so platforme DeFi s fiksno obrestno mero bolj pregledne, so zelo neučinkovite pri obravnavi velikih transakcij. Ko si nekdo poskuša izposoditi ali posoditi znatna sredstva, lahko obrestne mere močno nihajo, kar vodi v velike izgube. Te platforme morajo za normalno delovanje zakleniti velike količine neporabljenih sredstev, kar ima za posledico slabo kapitalsko učinkovitost. Donosi za ponudnike likvidnosti niso dovolj privlačni, zato te platforme težko pritegnejo dovolj kapitala za podporo obsežnemu posojanju.
3. DeFi s spremenljivo obrestno mero – pomanjkanje stabilnosti
Platforme DeFi s spremenljivimi obrestnimi merami (kot sta Aave in Compound) so morda velike, vendar njihove obrestne mere nihajo glede na trg, zato posojilojemalci ne morejo vnaprej določiti obrestnih mer. Posojilojemalec lahko en dan plača 5-odstotno obrestno mero, naslednji dan pa ta naraste na 20 %, kar povzroča negotovost. Ko veliki ponudniki likvidnosti nenadoma umaknejo sredstva, se lahko obrestne mere platform skokovito povečajo, kar močno poveča breme posojilojemalcev. Posojilodajalci se soočajo tudi z nestabilnimi donosi, kar onemogoča dolgoročno finančno načrtovanje, podobno tradicionalnemu financiranju.
Term Finance se teh težav loteva s svojim inovativnim mehanizmom dražbe na verigi, ki ponuja nezaupljivega in skalabilnega ponudnika fiksnih obrestnih mer, ki uporabnikom omogoča sklepanje posojil za določen čas brez ogrožanja varnosti, preglednosti ali učinkovitosti.
Spoznajte vizionarje: Ekipa Term Finance, ki vodi TERM Coin in Term Crypto
Term Finance je razvila ekipa z bogatimi izkušnjami na področju tradicionalnega financiranja (TradFi), velikih tehnoloških podjetij in DeFi. Osrednji člani ekipe so:
- Dion Chu (izvršni direktor)
- Robert Chu (tehnični direktor)
- Billy Welch (predstavitev in trženje)
- Dai Yu (finančni direktor)
- Andrew Zhou (glavni inženir za pametne pogodbe)
Projekt je prejel podporo več znanih investicijskih podjetij, med njimi Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures in MEXC Ventures, ter angelske naložbe osebnosti iz panoge, kot so Fernando Martinelli (ustanovitelj podjetja Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) in Shreyas (Llama). Te podpore so priznane tudi na platformah, kot je bluesheets.
Revolucionarne značilnosti terminskega financiranja: V notranjosti mehanike terminskega financiranja Crypto
1. Inovativni mehanizem dvostranske dražbe
Terminska avkcija je “dvostranska avkcija”, pri kateri posojilodajalci predložijo ponudbe za posojilo, posojilojemalci pa ponudbe za posojilo. Ob koncu avkcije se s protokolom določi tržna izklicna obrestna mera. Vsi posojilojemalci, ki oddajo ponudbe po tej obrestni meri ali nad njo, prejmejo posojila, vsi posojilodajalci, ki oddajo ponudbe po tej obrestni meri ali pod njo, pa zagotovijo sredstva, pri čemer se transakcije izvedejo po tržni izklicni obrestni meri. Vse druge ponudbe in povpraševanja se štejejo za “mirujoče”.
Ta dražbeni mehanizem ima pet ključnih značilnosti:
- Zaprta ponudba: Ponudbe udeležencev (za izposojo ali posojanje) so skrite pred javnostjo z uporabo algoritma hash, dokler se trg ne razkroji in se ponudbe ne razkrijejo.
- Enkratni postopek: Ponudbe, oddane med dražbenim oknom, se obdelajo množično in poravnajo ob vnaprej napovedanem času.
- Enotna cena: Vsi posojilojemalci in posojilodajalci sklepajo posle po enotni klirinški ceni.
- Mehanizem druge cene: S tem se zmanjša spodbuda za udeležence, da bi ponujali ali ponujali na podlagi svojega dejanskega vrednotenja.
- Proporcionalna dodelitev: Pri mejni alokaciji po klirinški ceni imajo prednost dobavitelji z najnižjimi stroški na strani posojil in posojilojemalci z najvišjimi plačili.
2. Posojila brez skrbništva in s fiksnim rokom trajanja
Funkcija terminskih repo poslov (terminski repo posli s fiksnim rokom):
- Fiksno obdobje in fiksna obrestna mera: Za razliko od običajnih posojil za nedoločen čas s spremenljivo obrestno mero v DeFi.
- Ni ga mogoče preklicati: Posojilodajalci ne morejo odkupiti pred zapadlostjo, posojilojemalci pa ne morejo odplačati pred datumom zapadlosti.
- Zavarovanje s premoženjem: Vsa posojila so zavarovana z likvidnim digitalnim premoženjem (kot so wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Brez odvzema prostosti: Zavarovanje ni v posesti, temveč je zaklenjeno v decentraliziranih pametnih pogodbah, ki jih lahko v realnem času preverijo tako posojilojemalci kot posojilodajalci.
3. Učinkovita uporaba kapitala
V primerjavi z obstoječimi likvidnostnimi rešitvami s fiksno obrestno mero, ki temeljijo na AMM, ima avkcijski mehanizem Term pomembne prednosti:
- Kapital je zaklenjen le v času dražbe, neizvršene ponudbe se takoj vrnejo uporabnikom.
- Enotna tržna klirinška obrestna mera pomeni, da se uporabniki ne soočajo z velikimi razlikami med obrestnimi merami ponudbe in izposoje.
- Večja kapitalska učinkovitost omogoča širjenje, ne da bi za to potrebovali velike količine neporabljenih sredstev.
4. Pregleden mehanizem likvidacije
Posojilojemalci morajo zagotoviti, da tržna vrednost njihovega zavarovanja s premoženjem ustreza zahtevanemu vzdrževalnemu kritju. Če se vrednost zavarovanja s premoženjem zniža pod prag, nastane likvidacijsko tveganje. Pametne pogodbe omejujejo znesek, ki ga lahko krije likvidator, s čimer se likvidacijske izgube zmanjšajo le na minimalni znesek, ki je potreben za ponovno vzpostavitev razmerja zavarovanja s premoženjem na začetno kritje plus majhen blažilnik.
5. Varnost pametnih pogodb
Protokol Term uporablja storitve tretjih oseb za preverjanje potencialnih uporabnikov, s čimer zagotavlja varnost in skladnost platforme. Vsak terminski repo posel je povezan z ločeno terminsko repo ključavnico (pogodba o zaklepanju zavarovanja). Ta zasnova ločuje zavarovanje s premoženjem za različne zapadlosti in kombinacije sredstev, kar zmanjšuje varnostna tveganja v omrežju in možnost izkoriščanja.
Izkoriščanje potenciala kovanca TERM: Ključne funkcije in prednosti za uporabnike terminskega financiranja
Kovanec TERM je izvirni žeton ekosistema Term Finance in ima več ključnih vlog, ki so osrednjega pomena za delovanje platforme:
- Sodelovanje pri upravljanju: Imetniki TERM lahko sodelujejo pri odločanju na platformi z glasovanjem o pomembnih predlogih. Ta decentralizirani model upravljanja zagotavlja, da je usmeritev platforme usklajena z interesi skupnosti, kar uporabnikom omogoča, da neposredno vplivajo na prihodnost protokola.
- Nagrade za stave: Z vložki žetonov TERM lahko uporabniki zaslužijo dodatne nagrade in pridobijo večjo glasovalno moč. Ta mehanizem spodbuja dolgoročno imetništvo in aktivno sodelovanje pri razvoju platforme.
- Popusti pri provizijah za trgovanje: Imetniki žetonov TERM lahko izkoristijo popuste pri provizijah za trgovanje na platformi, zlasti pri provizijah za storitve. To lahko za pogoste uporabnike znatno zniža skupne stroške.
- Prednostna udeležba na dražbah: imetje določene količine žetonov TERM lahko uporabnikom omogoči prednostni dostop do sodelovanja na določenih dražbah ali pridobitev posebnih privilegijev med dražbami, s čimer se izboljšajo njihove možnosti za dajanje in najemanje posojil.
- Spodbude za zagotavljanje likvidnosti: Žetoni TERM se uporabljajo za spodbujanje ponudnikov likvidnosti v ekosistemu, kar zagotavlja zdravo delovanje platforme in globino trga.
- Delitev prihodkov iz protokola: Z odločitvami o upravljanju se lahko del prihodkov protokola (kot so pristojbine za storitve in likvidacijske kazni) razdeli imetnikom žetonov TERM, kar ustvarja dodatno vrednost za dolgoročne vlagatelje.
TERM Tokenomika
Ekipa za terminsko financiranje še ni pripravila podrobne simbolike za kovanec TERM.
Prihodnje inovacije na področju terminskega financiranja: Kaj sledi za TERM Coin in Term Crypto?
Diverzifikacija izdelkov:
Term lahko razširi svojo ponudbo z uvedbo dodatnih finančnih produktov s fiksno obrestno mero, kot so:
- Terminski repo posli z različnimi zapadlostmi (od kratkoročnih do dolgoročnih)
- Trgovanje s strukturiranimi produkti in krivuljo donosnosti
- Specializirani skladi likvidnosti za različne tržne razmere
Širša podpora sredstev:
Ko bo protokol dozorel, bo Term morda podpiral širši nabor vrst zavarovanj, vključno z:
- Bolj razširjene kriptovalute
- Tokenizirana sredstva realnega sveta (RWA)
- Likvidnost in žetoni, ki prinašajo donos
Institucionalna partnerstva:
Glede na značilnosti terminskega financiranja s fiksno obrestno mero in njegov mehanizem dražbe, ki je podoben tradicionalnemu financiranju, lahko protokol pritegne institucionalne vlagatelje. Prihodnje pobude lahko vključujejo:
- vzpostavljanje strateških partnerstev s tradicionalnimi finančnimi institucijami.
- Razvoj prilagojenih rešitev za potrebe institucij
- Spodbujanje integracije kriptovalut s tradicionalnimi financami, kar je trend, ki se pojavlja tudi v kriptografskih krogih.
Vodnik za nakup kovancev TERM: Korak za korakom do terminskega financiranja kriptovalut
MEXC, ena od vodilnih svetovnih borz kriptovalut, lahko ponudi naslednje korake za nakup TERM:
- Registrirajte račun MEXC: Obiščite uradno spletno stran MEXC in opravite postopek registracije.
- Depozitna sredstva: USDT na svoj račun MEXC.
- Poiščite trgovalni par TERM: V razdelku za trgovanje MEXC poiščite “TERM” in poiščite par TERM/USDT.
- Oddajte naročilo: Potrdite količino in znesek ter oddajte naročilo.
Zaključek
Terminsko financiranje predstavlja pomembno inovacijo na področju posojil DeFi. Z uvedbo protokola posojanja s fiksno obrestno mero in fiksnim rokom trajanja obravnava “tri izzive posojanja” na trgu kriptovalut. Njegova ključna inovacija je v dvostranskem mehanizmu dražbe – ki posnema tradicionalne finančne trge -, ki posojilojemalcem in posojilodajalcem omogoča, da v preglednem in učinkovitem okolju uskladijo svoje potrebe.
Glavne prednosti terminskega financiranja so:
- Reševanje obstoječih težav: Rešuje nepreglednost sistema CeFi, težave z razširljivostjo sistema DeFi s fiksno obrestno mero in nestabilnost platform DeFi s spremenljivo obrestno mero.
- Visoka kapitalska učinkovitost: V primerjavi z rešitvami, ki temeljijo na AMM, mehanizem dražbe Term zagotavlja večjo kapitalsko učinkovitost.
- Preglednost in varnost: Pri pametnih pogodbah, ki niso skrbniške, je preverjanje premoženja na voljo v realnem času.
- Prilagodljivo upravljanje zavarovanja: Posojilojemalci lahko upravljajo s svojim zavarovanjem v času trajanja posojila, vključno z dodajanjem ali odvzemom presežnega zavarovanja.
- Zanesljivo upravljanje tveganj: Pregledni postopki likvidacije in mehanizmi za vzdrževanje kritja ščitijo vse udeležence.
Kovanec TERM kot izvirni žeton platforme zagotavlja pravice do upravljanja, nagrade za vložke, popuste pri provizijah in druge praktične funkcije, zato je sestavni del ekosistema Term Finance. Z nadaljnjim zorenjem trga DeFi ima Term Finance potencial, da postane vodilni na področju posojil s fiksno obrestno mero, saj ponuja najbolj temeljna in pomembna finančna orodja iz tradicionalnega financiranja, hkrati pa ohranja preglednost in nezaupljivo naravo DeFi. Za vlagatelje, ki jih zanima posojanje s fiksno obrestno mero brez kompromisov glede varnosti in učinkovitosti, je Term Finance rešitev, ki jo je vredno spremljati.
Pridružite se MEXC in začnite trgovati še danes
