V dnešnom rýchlo sa rozvíjajúcom prostredí DeFi trh s pôžičkami stále čelí jednej veľkej výzve: ako poskytovať stabilné pôžičky s pevnou úrokovou sadzbou bez toho, aby sa obetovala transparentnosť a škálovateľnosť? Odpoveď môže ponúknuť termínované financovanie, ako je definované v definícii termínového financovania. Ako protokol na poskytovanie úverov s pevnou úrokovou sadzbou založený na blockchaine využíva jedinečný obojstranný aukčný mechanizmus, ktorý mení spôsob fungovania kryptoúverov.
Či už ste skúsený používateľ DeFi alebo nováčik vo svete kryptomien, pochopenie Term Finance a fungovania jeho natívnej termínovej mince vám pomôže pochopiť tento projekt, ktorý by mohol zmeniť budúcnosť kryptofinancií. Poďme preskúmať, ako Term Finance – v niektorých kruhoch známe aj ako term crypto – prináša natrh s kryptoúvermi väčšiu efektivitu a stabilitu.
Čo je termínované financovanie(TERM)? Jasná definícia mince TERM a inovácie DeFi
Term Finance je neúverový, škálovateľný protokol na poskytovanie pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou, ktorý má na trh s kryptomenami priniesť jeden z najzákladnejších finančných primitívov tradičných financií – pôžičky s pevnou úrokovou sadzbou. Na rozdiel od bežných protokolov DeFi požičiavania Term Finance využíva inovatívny aukčný mechanizmus na reťazci, ktorý priamo spája dlžníkov s veriteľmi. Obe strany uskutočňujú transakcie s finančnými prostriedkami za pevnú sadzbu počas stanoveného obdobia bez toho, aby sa vzdali poplatkov, sklzu, úschovy alebo dôvery.
Prostredníctvom Term Finance si môžu používatelia požičiavať a požičiavať kryptoaktíva v transparentnom, efektívnom a stabilnom prostredí, čím sa prekonáva takzvaná “nemožná trojica” stability, škálovateľnosti a transparentnosti, ktorá už dlho ohrozuje trh s kryptoúvermi. Term Finance ako decentralizovaný protokol využíva inteligentné kontrakty na držbu zábezpeky, čo používateľom umožňuje overovať aktíva v reálnom čase a vyhnúť sa riziku protistrany.
Termínované financovanie vs. TERM Coin: Odhaľovanie jadra Term Crypto
Term Finance označuje celý protokol a platformu, zatiaľ čo TERM je natívna kryptomena (token) tejto platformy. Tento vzťah je podobný vzťahu medzi blockchainom Ethereum a jeho natívnym tokenom ETH.
Ako TERM rieši problémy s poskytovaním úverov DeFi: Zvyšovanie transparentnosti a efektívnosti v oblasti termínovaného financovania Crypto
1. Centralizované financovanie (CeFi) – nedostatok transparentnosti a dôvery
Centralizované platformy na poskytovanie kryptografických pôžičiek (ako napríklad Celsius a BlockFi) môžu dosahovať dobré výsledky počas špičkových období, ale aktíva používateľov sú úplne pod kontrolou týchto centralizovaných spoločností. Používatelia nemajú žiadny prehľad o tom, kam ich aktíva skutočne smerujú, a musia sa plne spoliehať na reputáciu platformy. Krach FTX odhalil, že tieto platformy môžu náhle skrachovať a vziať so sebou aj aktíva používateľov. Vysoké výnosy sú spojené so značnými skrytými rizikami a nedostatočná transparentnosť bráni používateľom odhaliť problémy vopred.
2. Pevná sadzba DeFi – nedostatočná škálovateľnosť
Platformy DeFi s pevnou úrokovou sadzbou sú síce transparentnejšie, ale pri spracovaní veľkých transakcií sú veľmi neefektívne. Keď sa niekto pokúša požičať alebo požičať značné finančné prostriedky, úrokové sadzby môžu dramaticky kolísať, čo vedie k značným stratám. Tieto platformy musia blokovať veľké množstvo nevyužitých prostriedkov, aby mohli normálne fungovať, čo vedie k nízkej kapitálovej efektívnosti. Výnosy pre poskytovateľov likvidity nie sú dostatočne atraktívne, čo týmto platformám sťažuje prilákanie dostatočného kapitálu na podporu poskytovania rozsiahlych úverov.
3. DeFi Floating Rate – nedostatok stability
Platformy DeFi s pohyblivými sadzbami (ako napríklad Aave a Compound) sú síce rozsiahle, ale ich sadzby kolíšu podľa trhu, takže dlžníci si ich nemôžu vopred určiť. Jeden deň môže dlžník platiť 5 % sadzbu a na druhý deň sa môže stať, že sa prudko zvýši na 20 %, čo vytvára neistotu. Keď veľkí poskytovatelia likvidity náhle stiahnu finančné prostriedky, sadzby platforiem môžu prudko stúpnuť, čo dramaticky zvýši záťaž dlžníkov. Veritelia tiež čelia nestabilným výnosom, čo bráni dlhodobému finančnému plánovaniu podobnému tradičnému financovaniu.
Term Finance rieši tieto problémy svojím inovatívnym aukčným mechanizmom v reťazci a ponúka nedôveryhodného, škálovateľného poskytovateľa pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou, ktorý umožňuje používateľom zapojiť sa do poskytovania pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou bez toho, aby bola ohrozená bezpečnosť, transparentnosť alebo efektívnosť.
Zoznámte sa s vizionármi: Tím Term Finance, ktorý riadi TERM Coin a Term Crypto
Term Finance vyvinul tím s bohatými skúsenosťami v oblasti tradičného financovania (TradFi), veľkých technologických spoločností a DeFi. Medzi hlavných členov tímu patria:
- Dion Chu (generálny riaditeľ)
- Robert Chu (technický riaditeľ)
- Billy Welch (BD a marketing)
- Dai Yu (finančný riaditeľ)
- Andrew Zhou (hlavný inžinier inteligentných zmlúv)
Projekt podporilo niekoľko známych investičných spoločností – vrátane Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures a MEXC Ventures – ako aj anjelské investície od osobností z odvetvia, ako sú Fernando Martinelli (zakladateľ Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) a Shreyas (Llama). Tieto podpory sú uznávané aj na platformách, ako je bluesheets.
Revolučné vlastnosti termínovaného financovania: Vnútri mechaniky termínovaného financovania Crypto
1. Inovatívny obojstranný aukčný mechanizmus
Termínová aukcia je “obojstranná aukcia”, v ktorej veritelia predkladajú ponuky na požičanie a dlžníci predkladajú ponuky na požičanie. Na konci aukcie sa v protokole určí trhová zúčtovacia sadzba. Všetci dlžníci, ktorí predložia ponuky za túto sadzbu alebo nad ňou, dostanú pôžičky a všetci veritelia, ktorí predložia ponuky za túto sadzbu alebo pod ňou, poskytnú finančné prostriedky, pričom transakcie sa uskutočnia za trhovú zúčtovaciu sadzbu. Všetky ostatné ponuky a tendre sa považujú za “neaktívne”.
Tento aukčný mechanizmus má päť kľúčových vlastností:
- Zapečatená ponuka: Ponuky účastníkov (na vypožičanie alebo požičanie) sú pred verejnosťou skryté pomocou hash algoritmu, kým sa trh nevyčistí a ponuky sa nezverejnia.
- Jednorazový proces: Ponuky predložené počas aukčného okna sa spracúvajú hromadne a vyrovnávajú sa vo vopred oznámenom čase.
- Jednotná cena: Všetci dlžníci a veritelia uzatvárajú transakcie za jednotnú zúčtovaciu cenu.
- Mechanizmus druhej ceny: Mechanizmus zúčtovania: zúčtovacia cena sa určuje ako priemer druhej najlepšej ponuky oboch strán, čím sa znižuje motivácia účastníkov predkladať ponuky na základe ich skutočného ocenenia.
- Proporcionálne prideľovanie: Pri marginálnej alokácii pri zúčtovacej cene sa uprednostňujú dodávatelia s najnižšími nákladmi na strane poskytovateľov úverov a dlžníci s najvyššími platbami.
2. Pôžičky na dobu neurčitú
Funkcia Term Repo (Term’s fixed-term repurchase agreements):
- Pevná lehota a pevná úroková sadzba: Na rozdiel od bežných úverov na dobu neurčitú s pohyblivou úrokovou sadzbou v DeFi.
- Neodvolateľný: Veritelia ich nemôžu odkúpiť pred splatnosťou a dlžníci ich nemôžu splatiť pred dátumom splatnosti.
- Zabezpečené zábezpekou: Všetky pôžičky sú zabezpečené likvidnými digitálnymi aktívami (napríklad wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Bez väzby: Zábezpeka nie je v držbe, ale je uzamknutá v decentralizovaných inteligentných zmluvách, ktoré sú overiteľné v reálnom čase dlžníkmi aj veriteľmi.
3. Efektívne využívanie kapitálu
V porovnaní s existujúcimi riešeniami likvidity s pevnou úrokovou sadzbou založenými na AMM vykazuje aukčný mechanizmus Term významné výhody:
- Kapitál je zablokovaný len počas obdobia aukcie; nevykonané ponuky sa používateľom okamžite vrátia.
- Jednotná trhová zúčtovacia sadzba znamená, že používatelia nie sú vystavení veľkým rozdielom medzi ponukovými a výpožičnými sadzbami.
- Vyššia kapitálová efektívnosť umožňuje škálovanie bez potreby veľkého množstva voľných finančných prostriedkov.
4. Transparentný mechanizmus likvidácie
Dlžníci musia zabezpečiť, aby trhová hodnota ich kolaterálu zodpovedala požadovanej udržiavacej marži. Ak hodnota kolaterálu klesne pod túto hranicu, vzniká riziko likvidácie. Inteligentné zmluvy obmedzujú sumu, ktorú môže likvidátor pokryť, čím zmierňujú likvidačné straty len na minimálnu sumu potrebnú na obnovenie pomeru kolaterálu k počiatočnej marži plus malá rezerva.
5. Bezpečnosť inteligentných zmlúv
Protokol Term využíva služby tretích strán na kontrolu potenciálnych používateľov, čím sa zabezpečuje bezpečnosť a súlad platformy. Každé Term Repo je spojené so samostatným Term Repo Lockerom (zmluva o uzamknutí kolaterálu). Táto konštrukcia izoluje kolaterál pre rôzne splatnosti a kombinácie aktív, čím sa znižujú bezpečnostné riziká siete a možnosť zneužitia.
Uvoľnenie potenciálu mince TERM: Kľúčové funkcie a výhody pre používateľov termínovaných financií
Minca TERM je natívnym tokenom ekosystému Term Finance a plní niekoľko kľúčových úloh, ktoré sú pre fungovanie platformy kľúčové:
- Účasť na riadení: Držitelia TERM sa môžu podieľať na rozhodovaní v rámci platformy hlasovaním o dôležitých návrhoch. Tento decentralizovaný model správy zabezpečuje, že smerovanie platformy je v súlade so záujmami komunity, čo umožňuje používateľom priamo ovplyvňovať budúcnosť protokolu.
- Odmeny za stávkovanie: Vkladom žetónov TERM môžu používatelia získať ďalšie odmeny a zvýšiť svoju hlasovaciu silu. Tento mechanizmus podporuje dlhodobé držanie a aktívnu účasť na vývoji platformy.
- Zľavy z obchodných poplatkov: Držitelia tokenov TERM môžu využívať zľavy z poplatkov za obchodovanie na platforme, najmä z poplatkov za služby. To môže výrazne znížiť celkové náklady pre častých používateľov.
- Priorita účasti na aukciách: Držba určitého množstva tokenov TERM môže používateľom poskytnúť prednostný prístup k účasti na určitých aukciách alebo získať špeciálne privilégiá počas aukcií, čím sa zvýšia ich možnosti požičiavania a vypožičiavania.
- Stimuly na zabezpečenie likvidity: Tokeny TERM sa používajú na motiváciu poskytovateľov likvidity v rámci ekosystému, čím sa zabezpečuje zdravé fungovanie platformy a hĺbka trhu.
- Zdieľanie príjmov z protokolu: Prostredníctvom rozhodnutí o správe sa časť príjmov protokolu (napríklad poplatky za služby a pokuty za likvidáciu) môže rozdeliť medzi držiteľov tokenov TERM, čím sa vytvorí dodatočná hodnota pre dlhodobých investorov.
TERM Tokenomika
Tím Term Finance zatiaľ neposkytol podrobnú tokenomiku pre mincu TERM.
Budúce inovácie v oblasti termínovaného financovania: Čo bude ďalej s TERM Coin a Term Crypto
Diverzifikácia produktov:
Term môže rozšíriť svoj produktový rad uvedením ďalších finančných produktov s pevnou úrokovou sadzbou, ako napr:
- Termínované repo obchody s rôznou splatnosťou (od krátkodobých po dlhodobé)
- Štruktúrované produkty a obchodovanie s výnosovou krivkou
- Špecializované fondy likvidity pre rôzne trhové podmienky
Širšia podpora aktív:
Keď protokol dospeje, Term môže podporovať širšiu škálu typov zábezpek vrátane:
- Ďalšie mainstreamové kryptomeny
- Tokenizované reálne aktíva (RWA)
- Likvidita a výnosové žetóny
Inštitucionálne partnerstvá:
Vzhľadom na vlastnosti Term Finance s pevnou úrokovou sadzbou a aukčný mechanizmus, ktorý sa podobá tradičnému financovaniu, má tento protokol potenciál prilákať inštitucionálnych investorov. Budúce iniciatívy môžu zahŕňať:
- Vytváranie strategických partnerstiev s tradičnými finančnými inštitúciami
- Vývoj riešení na mieru pre potreby inštitúcií
- Podpora integrácie kryptomien s tradičnými financiami, čo je trend, ktorý sa prejavuje aj v kryptografických kruhoch.
Váš sprievodca nákupom mincí TERM: Krok za krokom k termínovým finančným kryptomenám
MEXC, jedna z popredných svetových búrz kryptomien, môže ponúknuť nasledujúce kroky na nákup TERM:
- Zaregistrujte si účet MEXC: Navštívte oficiálnu webovú stránku MEXC a dokončite proces registrácie.
- Vkladové fondy: Vložte USDT na svoj účet MEXC.
- Vyhľadajte obchodný pár TERM: V obchodnej sekcii MEXC vyhľadajte “TERM” a nájdite obchodný pár TERM/USDT.
- Objednávka: Potvrďte množstvo a sumu a potom urobte objednávku.
Záver
Termínované financovanie predstavuje významnú inováciu v oblasti pôžičiek DeFi. Zavedením protokolu pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou a pevnou dobou splatnosti rieši “tri výzvy v oblasti pôžičiek” na trhu s kryptomenami. Jeho hlavná inovácia spočíva v obojstrannom aukčnom mechanizme – kopírujúcom tradičné finančné trhy -, ktorý umožňuje dlžníkom a veriteľom zosúladiť svoje potreby v transparentnom a efektívnom prostredí.
Medzi hlavné výhody termínovaného financovania patria:
- Riešenie existujúcich problémov: Rieši neprehľadnosť CeFi, problémy škálovateľnosti DeFi s pevnou sadzbou a nestabilitu platforiem DeFi s pohyblivou sadzbou.
- Vysoká kapitálová efektívnosť: V porovnaní s riešeniami založenými na AMM ponúka aukčný mechanizmus Term vyššiu kapitálovú efektívnosť.
- Transparentnosť a bezpečnosť: Vďaka inteligentným zmluvám, ktoré nie sú v držbe, je overovanie aktív dostupné v reálnom čase.
- Flexibilná správa zábezpek: Dlžníci môžu spravovať svoje zabezpečenie počas doby splatnosti úveru vrátane pridania alebo odobratia nadbytočného zabezpečenia.
- Robustné riadenie rizík: Transparentné procesy likvidácie a mechanizmy udržiavacích marží chránia všetkých účastníkov.
Ako natívny token platformy poskytuje minca TERM práva na správu, odmeny za stávkovanie, zľavy z poplatkov a ďalšie praktické funkcie, čím sa stáva neoddeliteľnou súčasťou ekosystému Term Finance. S pokračujúcim dozrievaním trhu DeFi má Term Finance potenciál stať sa lídrom v oblasti poskytovania pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou, pričom ponúka najzákladnejšie a najdôležitejšie finančné nástroje z tradičného financovania pri zachovaní transparentnosti a nedôveryhodnosti DeFi. Pre investorov, ktorí majú záujem o pôžičky s pevnou úrokovou sadzbou bez kompromisov v oblasti bezpečnosti a efektívnosti, je Term Finance riešením, ktoré sa oplatí sledovať.
Pripojte sa k MEXC a začnite obchodovať ešte dnes
