În peisajul DeFi în plină expansiune de astăzi, piața împrumuturilor se confruntă încă cu o provocare majoră: cum să ofere împrumuturi stabile cu rată fixă fără a sacrifica transparența și scalabilitatea? Term Finance, astfel cum este definit în definiția termenului de finanțare, poate oferi răspunsul. Fiind un protocol de creditare cu rată fixă bazat pe blockchain, acesta utilizează un mecanism unic de licitație pe două fețe care schimbă modul în care funcționează creditarea cripto.
Indiferent dacă sunteți un utilizator DeFi experimentat sau un nou venit în lumea cripto, înțelegerea Term Finance și a funcționării monedei sale native cu termen vă va ajuta să înțelegeți acest proiect, care ar putea remodela viitorul criptofinanțelor. Să explorăm modul în care Term Finance – cunoscut în unele cercuri și sub denumirea de term crypto – aducemai multă eficiență și stabilitate pe piața împrumuturilor cripto.
Ce este Term Finance(TERM)? O definiție clară a monedei TERM și a inovației DeFi
Term Finance este un protocol de creditare fără custodie, scalabil, cu rată fixă, conceput pentru a aduce una dintre cele mai fundamentale primitive financiare din finanțele tradiționale – creditarea cu rată fixă – pe piața criptomonedelor. Spre deosebire de protocoalele convenționale de creditare DeFi, Term Finance utilizează un mecanism inovator de licitație pe lanț care pune în legătură directă împrumutații cu creditorii. Ambele părți tranzacționează fonduri la o rată fixă pe o perioadă stabilită, fără a sacrifica comisioanele, alunecarea, custodia sau încrederea.
Prin intermediul Term Finance, utilizatorii pot împrumuta și împrumuta active criptografice într-un mediu transparent, eficient și stabil, depășind așa-numita “trinitate imposibilă” a stabilității, scalabilității și transparenței, care a provocat mult timp piața împrumuturilor criptografice. Ca protocol descentralizat, Term Finance utilizează contracte inteligente pentru a deține garanții, permițând utilizatorilor să verifice activele în timp real și să evite riscul de contrapartidă.
Term Finance vs. TERM Coin: Deslușirea miezului criptografiei la termen
Term Finance se referă la întregul protocol și la întreaga platformă, în timp ce TERM este criptomoneda (jetonul) nativă a acestei platforme. Această relație este similară cu cea dintre blockchain-ul Ethereum și jetonul său nativ, ETH.
Cum rezolvă TERM provocările legate de împrumuturile DeFi: Stimularea transparenței și eficienței în finanțarea la termen Crypto
1. Finanțarea centralizată (CeFi) – Lipsa de transparență și încredere
Platformele centralizate de împrumuturi de criptomonede (precum Celsius și BlockFi) pot funcționa bine în perioadele de vârf, dar activele utilizatorilor sunt controlate în totalitate de aceste companii centralizate. Utilizatorii nu au nicio vizibilitate asupra destinației reale a activelor lor și trebuie să se bazeze în totalitate pe reputația platformei. Prăbușirea FTX a arătat că aceste platforme pot intra brusc în faliment și pot lua cu ele activele utilizatorilor. Randamentele ridicate vin la pachet cu riscuri ascunse semnificative, iar lipsa de transparență îi împiedică pe utilizatori să identifice problemele în avans.
2. Rata fixă DeFi – lipsă de scalabilitate
Deși platformele DeFi cu rată fixă sunt mai transparente, acestea sunt extrem de ineficiente atunci când gestionează tranzacții mari. Atunci când cineva încearcă să împrumute sau să împrumute fonduri substanțiale, ratele dobânzii pot fluctua dramatic, ducând la pierderi semnificative. Aceste platforme trebuie să blocheze sume mari de fonduri neutilizate pentru a funcționa normal, ceea ce duce la o eficiență scăzută a capitalului. Randamentele pentru furnizorii de lichidități nu sunt suficient de atractive, ceea ce face dificilă atragerea de către aceste platforme a unui capital suficient pentru a sprijini creditarea la scară largă.
3. Rata flotantă DeFi – lipsă de stabilitate
Platformele DeFi cu rate flotante (cum ar fi Aave și Compound) pot fi de mari dimensiuni, dar ratele lor fluctuează în funcție de piață, lăsând împrumutații în imposibilitatea de a determina ratele în avans. Un împrumutat ar putea plăti o rată de 5% într-o zi, iar în ziua următoare să o vadă crescând la 20%, ceea ce creează incertitudine. Atunci când principalii furnizori de lichidități își retrag brusc fondurile, ratele platformelor pot crește brusc, sporind în mod dramatic sarcinile împrumutaților. Împrumutătorii se confruntă, de asemenea, cu randamente instabile, ceea ce împiedică planificarea financiară pe termen lung, asemănătoare finanțării tradiționale.
Term Finance abordează aceste probleme cu mecanismul său inovator de licitație pe lanț, oferind un furnizor de rate fixe scalabil și fără încredere, care permite utilizatorilor să se angajeze în împrumuturi pe termen fix fără a compromite siguranța, transparența sau eficiența.
Faceți cunoștință cu vizionarii: Echipa Term Finance care conduce TERM Coin și Term Crypto
Term Finance a fost dezvoltat de o echipă cu experiență profundă în finanțele tradiționale (TradFi), în marile companii tehnologice și în DeFi. Membrii echipei de bază includ:
- Dion Chu (CEO)
- Robert Chu (CTO)
- Billy Welch (BD & Marketing)
- Dai Yu (director financiar)
- Andrew Zhou (inginer șef de contracte inteligente)
Proiectul a primit sprijin din partea mai multor firme de investiții bine-cunoscute – inclusiv Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures și MEXC Ventures – precum și investiții angel din partea unor figuri din industrie precum Fernando Martinelli (fondatorul Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) și Shreyas (Llama). Aceste aprobări sunt, de asemenea, recunoscute în platforme precum bluesheets.
Caracteristici revoluționare ale finanțării la termen: În interiorul mecanicii de finanțare la termen Crypto
1. Mecanism inovator de licitație bilaterală
Licitația Term este o “licitație cu două părți” în care creditorii prezintă oferte de împrumut, iar debitorii prezintă oferte de împrumut. La sfârșitul licitației, protocolul determină o rată de compensare a pieței. Toți debitorii care licitează la sau peste această rată primesc împrumuturi, iar toți creditorii care cotează la sau sub această rată furnizează fonduri, tranzacțiile fiind executate la rata de compensare a pieței. Toate celelalte licitații și oferte sunt considerate “inactive”.
Acest mecanism de licitație are cinci caracteristici esențiale:
- Licitație secretă: Ofertele participanților (pentru împrumut sau creditare) sunt ascunse publicului cu ajutorul unui algoritm hash până când piața se închide și ofertele sunt dezvăluite.
- Proces unic: Ofertele depuse în timpul ferestrei de licitație sunt procesate în bloc și decontate la o dată anunțată în prealabil.
- Preț unic: Toți împrumutații și creditorii tranzacționează la un singur preț de compensare.
- Mecanismul celui de-al doilea preț: Prețul de compensare este determinat ca medie a celei de-a doua cele mai bune oferte din ambele părți, ceea ce reduce stimulentul pentru participanți de a licita sau oferi pe baza evaluării lor reale.
- Alocarea proporțională: În timpul alocării marginale la prețul de compensare, se acordă prioritate furnizorilor cu cele mai mici costuri de pe partea de creditare și împrumutaților care plătesc cel mai mult.
2. Împrumuturi fără custodie, pe termen fix
Term Repos (Term’s fixed-term repurchase agreements) caracteristică:
- Termen fix și rată fixă: Spre deosebire de împrumuturile obișnuite perpetue, cu rată variabilă din DeFi.
- Nerecuperabile: Creditorii nu pot răscumpăra înainte de scadență, iar împrumutații nu pot rambursa înainte de data scadenței.
- Garanție colaterală: Toate împrumuturile sunt garantate cu active digitale lichide (cum ar fi wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Non-custodial: Garanția nu este deținută, ci blocată în contracte inteligente descentralizate, verificabile în timp real atât de împrumutați, cât și de creditori.
3. Utilizarea eficientă a capitalului
Comparativ cu soluțiile existente de lichiditate cu rată fixă bazate pe AMM, mecanismul de licitație al Term prezintă avantaje semnificative:
- Capitalul este blocat numai în timpul perioadei de licitație; ofertele neexecutate sunt returnate imediat utilizatorilor.
- O rată unică de compensare a pieței înseamnă că utilizatorii nu se confruntă cu disparități mari între ratele ofertei și cele ale împrumuturilor.
- Eficiența sporită a capitalului permite scalarea fără a necesita cantități mari de fonduri neutilizate.
4. Mecanism de lichidare transparent
Împrumutații trebuie să se asigure că valoarea de piață a garanției lor corespunde marjei de întreținere necesare. În cazul în care valoarea garanției scade sub prag, apare riscul de lichidare. Contractele inteligente limitează suma pe care un lichidator o poate acoperi, reducând astfel pierderile de lichidare doar la suma minimă necesară pentru a restabili rata garanției la marja inițială plus o mică rezervă.
5. Securitatea contractelor inteligente
Protocolul la termen utilizează servicii terțe pentru selectarea potențialilor utilizatori, asigurând securitatea și conformitatea platformei. Fiecare operațiune de report la termen este asociată cu un locker de report la termen separat (contract de blocare a garanțiilor). Această concepție izolează garanțiile pentru diferite scadențe și combinații de active, reducând riscurile de securitate ale rețelei și potențialul de exploatare.
Deblocarea potențialului monedei TERM: Principalele funcții și beneficii pentru utilizatorii de finanțare la termen
Moneda TERM este jetonul nativ al ecosistemului Term Finance și joacă mai multe roluri critice care sunt esențiale pentru funcționarea platformei:
- Participarea la guvernare: Deținătorii TERM pot participa la luarea deciziilor pe platformă prin votarea propunerilor importante. Acest model de guvernanță descentralizată asigură alinierea direcției platformei cu interesele comunității, permițând utilizatorilor să influențeze direct viitorul protocolului.
- Recompense de miză: Prin mizarea jetoanelor TERM, utilizatorii pot câștiga recompense suplimentare și pot primi o putere de vot sporită. Acest mecanism încurajează deținerea pe termen lung și participarea activă la dezvoltarea platformei.
- Reduceri ale comisioanelor de tranzacționare: Deținătorii de jetoane TERM pot beneficia de reduceri ale comisioanelor de tranzacționare pe platformă, în special ale comisioanelor de serviciu. Acest lucru poate reduce semnificativ costurile totale pentru utilizatorii frecvenți.
- Prioritate de participare la licitații: Deținerea unei anumite cantități de jetoane TERM ar putea acorda utilizatorilor acces prioritar pentru a participa la anumite licitații sau pentru a obține privilegii speciale în timpul licitațiilor, sporindu-le capacitățile de creditare și împrumut.
- Stimulente pentru furnizarea de lichiditate: Token-urile TERM sunt utilizate pentru a stimula furnizorii de lichiditate din cadrul ecosistemului, asigurând funcționarea sănătoasă a platformei și adâncimea pieței.
- Împărțirea veniturilor din protocol: Prin deciziile de guvernanță, o parte din veniturile protocolului (cum ar fi taxele de serviciu și penalitățile de lichidare) pot fi distribuite deținătorilor de jetoane TERM, creând valoare suplimentară pentru investitorii pe termen lung.
TERMEN Tokenomics
Echipa Term Finance nu a furnizat încă tokenomics detaliate pentru moneda TERM.
Inovații viitoare în finanțarea la termen: Ce urmează pentru TERM Coin și Term Crypto
Diversificarea produselor:
Term își poate extinde gama de produse prin lansarea de produse financiare suplimentare cu rată fixă, cum ar fi:
- Reportări la termen cu scadențe diferite (de la termen scurt la termen lung)
- Produse structurate și tranzacționarea curbei randamentelor
- Grupuri specializate de lichidități pentru diferite condiții de piață
Sprijin mai larg pentru active:
Pe măsură ce protocolul se maturizează, Term ar putea suporta o gamă mai largă de tipuri de garanții, inclusiv:
- Criptomonede mai obișnuite
- Active reale tokenizate (RWA)
- Lichiditate și jetoane purtătoare de randament
Parteneriate instituționale:
Având în vedere caracteristicile de rată fixă ale Term Finance și mecanismul său de licitație care seamănă cu finanțarea tradițională, protocolul are potențialul de a atrage investitori instituționali. Inițiativele viitoare pot include:
- Stabilirea de parteneriate strategice cu instituțiile financiare tradiționale
- Dezvoltarea de soluții personalizate pentru nevoile instituționale
- Promovarea integrării criptomonedei în finanțele tradiționale, o tendință observată și în cercurile criptofinanciare.
Ghidul dvs. pentru cumpărarea de monede TERM: Acces pas cu pas la termenul de finanțare Crypto
MEXC, una dintre cele mai importante burse de criptomonede din lume, poate oferi următorii pași pentru achiziționarea TERM:
- Înregistrați un cont MEXC: Vizitați site-ul oficial MEXC și finalizați procesul de înregistrare.
- Depuneți fonduri: Depuneți USDT în contul dvs. MEXC.
- Localizați perechea de tranzacționare TERM: În secțiunea de tranzacționare MEXC, căutați “TERM” și găsiți perechea TERM/USDT.
- Plasați o comandă: Confirmați cantitatea și suma, apoi plasați comanda.
Concluzie
Term Finance reprezintă o inovație semnificativă în spațiul de creditare DeFi. Prin introducerea unui protocol de creditare cu rată fixă și termen fix, acesta abordează “cele trei provocări ale creditării” pe piața criptomonedelor. Principala sa inovație constă în mecanismul de licitație bilaterală – care imită piețele financiare tradiționale – permițând împrumutaților și creditorilor să își satisfacă nevoile într-un mediu transparent și eficient.
Principalele avantaje ale finanțării la termen includ:
- Rezolvarea problemelor existente: Acesta abordează opacitatea CeFi, problemele de scalabilitate ale DeFi cu rată fixă și instabilitatea platformelor DeFi cu rată variabilă.
- Eficiență ridicată a capitalului: Comparativ cu soluțiile bazate pe AMM, mecanismul de licitație al Term oferă o eficiență mai mare a capitalului.
- Transparență și securitate: Cu contracte inteligente fără custodie care dețin garanții, verificarea activelor este disponibilă în timp real.
- Gestionarea flexibilă a garanțiilor: Împrumutații își pot gestiona garanțiile în timpul perioadei de creditare, inclusiv adăugarea sau retragerea garanțiilor excedentare.
- Gestionarea solidă a riscurilor: Procesele transparente de lichidare și mecanismele de menținere a marjei protejează toți participanții.
În calitate de jeton nativ al platformei, moneda TERM oferă drepturi de guvernanță, recompense de miză, reduceri de taxe și alte funcții practice, făcând-o parte integrantă din ecosistemul Term Finance. Odată cu maturizarea continuă a pieței DeFi, Term Finance are potențialul de a deveni un lider în creditarea cu rată fixă, oferind cele mai fundamentale și importante instrumente financiare din finanțele tradiționale, menținând în același timp transparența și natura fără încredere a DeFi. Pentru investitorii interesați de împrumuturi cu rată fixă fără a face compromisuri în ceea ce privește siguranța și eficiența, Term Finance este o soluție care merită urmărită.
Alăturați-vă MEXC și începeți să tranzacționați astăzi
