O que é Etherex? A próxima geração de plataforma de liquidez descentralizada focada no usuário

Resumo: Com a rápida evolução do ecossistema Ethereum, várias soluções Layer 2 e desagregação de protocolos estão surgindo incessantemente. Nesse contexto, o Etherex, desenvolvido em conjunto por ConsenSys, Linea e Nile, destaca-se como o próximo MetaDEX na rede Linea, promovendo ideias de descentralização, incentivos justos e autonomia do usuário com seu token de governança e incentivo REX.

Principais pontos:

• Etherex é uma exchange descentralizada implantada na cadeia Linea, que combina o mecanismo de market maker automático Ramses v3 com o inovador modelo econômico de token x33.
• Etherex redefine o valor e o mecanismo de distribuição de DEX por meio da dupla inovação da “camada de protocolo + reestruturação do modelo econômico de token”.

1. O que é Etherex?

Etherexestá implantado naLinearede como a próxima geração de exchange descentralizada (MetaDEX), promovida peloConsenSys, Linea e a equipe da Nile. Seu design combina o espírito de descentralização com a lógica moderna de negociação automatizada, injetando nova vitalidade no mercado deDeFi.

Como uma versão evoluída do Nile Exchange, o Etherex não só apoia a construção de liquidez local em maior profundidade, mas também apresenta uma nova estrutura de incentivos x33, garantindo que a operação a longo prazo da plataforma não dependa de capital externo ou taxas de protocolo. Além disso, já está profundamente integrado com a carteira MetaMask, melhorando a usabilidade e a aderência à liquidez dentro do ecossistema.

2. Qual é a diferença entre Etherex e REX?

• Etherex é um protocolo/plataforma, uma exchange descentralizada em nível ecológico, que suporta negociação, liquidez e mecanismos de governança.
• REX, por outro lado, é o token nativo de governança e incentivo emitido por essa plataforma, utilizado para recompensar LP e fornecer direitos de decisão de votação (xREX).

3. Que problemas o Etherex visa resolver?

Os protocolos DeFi predominantes atualmente apresentam os seguintes pontos problemáticos:

• Distribuição de rendimento injusta: Os lucros da plataforma são controlados por equipes, VCs ou mineradores de tokens pré-minerados, enquanto os verdadeiros usuários não recebem compensações;
• Mecanismo de governança vazio: O voto é meramente simbólico, as decisões-chave do protocolo não são impulsionadas pela comunidade;
• Experiência de negociação insatisfatória: Taxas altas na cadeia principal e confirmações lentas resultam em baixos retornos para LP;
• MEV e bot racing são sérios: A experiência do usuário é facilmente prejudicada por comportamentos manipulativos.

O Etherex propõe as seguintes soluções para os problemas acima:

• 100% dos lucros pertencem aos usuários: Todos os incentivos de tokens são totalmente distribuídos para LP, e todas as taxas de transação são 100% atribuídas aos votantes xREX, sem deduzir taxa da plataforma;
• Governança verdadeiramente comunitária: O REX pode ser apostado como xREX para participar da governança, decidindo a direção e a proporção das recompensas;
• Arquitetura de negociação eficiente: Construída na rede Linea, com baixos custos de gás e rápida velocidade de confirmação;
• Mecanismo de negociação justa: Utilizando uma estrutura de taxa de deslizamento + REBASE, combatendo comportamentos de arbitragem de robôs.

4. Características centrais e vantagens do Etherex

Modelo x33: O modelo central econômico de tokens, representado como “x(3,3)” ou “x33”, assegura que incentivos e taxas sejam totalmente atribuídos aos usuários, eliminando o desvio de renda das instituições da plataforma.

Integração em toda a cadeia e experiência fluida: Integrado profundamente com MetaMask, oferecendo caminhos de troca “com o melhor preço padrão”, aumentando a adesão dos usuários.

Mecanismo de negociação justa: Durante a fase inicial de compra do REX, existem proteções de taxas decrescentes de até 50% para evitar robôs de corrida ou abusos.

Sem alocação para a equipe: A equipe oficial não reteve tokens para a equipe, assegurando que a emissão e os lucros tendam mais aos interesses dos usuários.

Reinvestimento automático (autocompound) e flexibilidade de liquidez: No modelo x33, o design REX33 permite que os incentivos de liquidez e governança sejam reinvestidos simultaneamente mantendo alta liquidez.

5. Economia dos tokens do Etherex

5.1 O que é REX?

REX é o token nativo do protocolo Etherex, que pode ser convertido em xREX para governança, votação e participação no retorno de taxas, sendo “o sangue” que sustenta todo o funcionamento do ecossistema.

• Nome do token: REX
• Total de tokens: 350.000.000
• Quantidade total inicial emitida: 350.000.000 unidades
• Limite máximo: 1 bilhão (liberação linear através do Epoch)

5.2 Distribuição de REX

Tesouro: 87,5M

Linea/Consensys: 87,5M

Usuários migrando para veNILE: 87,5M

Apoio do Tesouro LP: 52,5M

Listagem em CEX e market makers: 17,5M

Parceiros ecológicos: 17,5M

5.3 Funcionalidades dos tokens

• Incentivos de liquidez：Os usuários como LP podem receber REX como recompensa;
• Votação de governança：Os detentores de xREX participam da votação dos parâmetros do protocolo e do fundo de recompensas;
• Mecanismo de incentivo cross-chain：REX como certificado de redução de Gas, reduzindo taxas de transação cross-chain (vantagem nativa do Linea).

6.Perspectiva futura do Etherex

O design do Etherex já deu um passo importante para a próxima fase do DeFi: devolver a receita do protocolo à comunidade, tornando a governança realmente eficaz. EmLineaum ambiente de contínua expansão da rede e aumento da interoperabilidade cross-chain, o Etherex tem potencial para se tornar o “nó central de liquidez” deste ecossistema. As possíveis direções de expansão no futuro incluem:

• Colaborar com maisLayer 2ou DEX de mainnet para realizar trocas entre cadeias;
• Ativar o modo de garantia REBASE, permitindo que os fundos confiscados dos usuários que saem beneficiem os detentores de longo prazo;
• Adicionar uma dimensão de governança de múltiplos ativos, permitindo que mais protocolos DeFi integrem seu sistema de votação.

No entanto, o Etherex ainda precisa consolidar sua base nas seguintes áreas:

• Auditorias de segurança contínuas para garantir a segurança dos contratos;
• Fortalecer a educação dos usuários e a facilidade de uso dos produtos;
• Construir um mecanismo de governança comunitária mais robusto e incentivos para bloqueio de tokens.

7.Resumo

Etherex é uma plataforma que funde profundamente a “experiência de negociação descentralizada” com “incentivos de autonomia comunitária”, trazendo inovações ousadas na estrutura de incentivos, no modelo de governança e na experiência do usuário. Através do sistema dual de tokens construído com REX e xREX, o Etherex não apenas aumenta as expectativas de rendimento para LPs e votantes, mas também traz maior sustentabilidade ao design do protocolo.

Com a atualização de desempenho e expansão do ecossistema da Linea, é muito provável que o Etherex evolua de uma ferramenta de agregação de liquidez para uma parte essencial de toda a infraestrutura DeFi. E o REX como seu núcleo de valor também deverá liberar seu verdadeiro potencial em mais cenários de aplicação no futuro.

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