ステーブルコインについて興味がありますが、暗号通貨の概念が圧倒的だと感じていますか？ あなたは一人ではありません。デジタル通貨の世界は特に新参者にとって複雑であり得ます。この包括的なガイドでは、ステーブルコインに関する必要なすべての情報を明確でシンプルな用語で説明します。ステーブルコインとは何か、どのように機能するか、さまざまな種類を学び、安全に使用する方法まで、私たちがサポートします。市場の変動から資産を保護したい、国際的に送金したい、またはデジタル通貨の知識を深めたい場合でも、このガイドはステーブルコインの世界を自信を持って渡るために必要な情報を提供します。
主なポイント
- ステーブルコインは、米ドルなどの資産にペッグされて価格安定性を維持するよう設計された暗号通貨であり、変動性のない暗号の利点を提供します。
- ステーブルコイン市場は2025年までに2350億ドルに成長し、主な種類には法定通貨担保（USDT、USDC）、商品担保（PAXG）、暗号通貨担保（DAI）、アルゴリズミックステーブルコインが含まれます。
- 主要なステーブルコインにはテザー（USDT）、USDコイン（USDC）、バイナンスUSD（BUSD）、DAI、ペイパルUSD（PYUSD）、リップルのRLUSDがあり、ユーロのステーブルコインはヨーロッパで人気を集めています。
- ステーブルコインは、市場の変動時に価格の安定性を提供し、国境を越えた取引のコストを低減し、金融包摂、DeFiアプリケーション、インフレからの保護などの利点を提供します。
- 主なリスクには規制の不確実性、準備金の透明性の問題、デペッグイベント、中央集権の懸念が含まれます。
- MEXCでステーブルコインを使用するには、アカウントを作成し、正しいステーブルコインとネットワークを選択し、アドレスを生成し、資金を失わないようにネットワークの互換性を慎重に確認してください。
- 規制の枠組みは世界的に進化しており、米国ではSTABLE法やGENIUS法などの法案が進行中であり、EUではMiCA規制が実施されています。
ステーブルコインとは何ですか？
ステーブルコインとは？ ステーブルコインは、米ドルなどの法定通貨、商品（金など）、またはその他の金融商品にペッグして安定した価値を維持するように設計された暗号通貨の一種です。ビットコインやイーサリアムのように、劇的な価格変動を経験する可能性がある暗号通貨とは異なり、ステーブルコインは、変動性のない暗号通貨技术の利点（迅速な取引、安全性、国境を越えた送金など）を提供することを目指します。
ステーブルコイン市場は驚くべき成長を遂げ、2025年には総市場資本が2350億ドルを超え、1年前の1520億ドルからの急成長です。この急速な拡大は、広範な暗号通貨エコシステムにおけるステーブルコインの重要性の増加と、伝統的な金融と分散型技術との間のギャップを埋める可能性を強調しています。
ステーブルコインの種類
ステーブルコインは、安定した価値を維持するためにさまざまなメカニズムを採用しています。これらの種類を理解することで、どのステーブルコインが自分のニーズに最も適しているかを判断するのに役立ちます。
法定通貨担保のステーブルコイン
最も一般的なタイプのステーブルコインは、米ドルのような法定通貨に裏付けられたものです。これらのステーブルコインは、法定通貨を1:1の比率で保持し、そのため1つのステーブルコインを1単位の通貨と交換できます。準備金は独立した保管業者によって保持され、透明性を確保するために定期的に監査されます。
例： テザー（USDT）、USDコイン（USDC）、バイナンスUSD（BUSD）、パックスダラー（USDP）、ペイパルUSD（PYUSD）
商品担保のステーブルコイン
これらのステーブルコインは金、銀、または石油などの物理的な資産に裏付けられています。ステーブルコインの価値は、これらの商品における市場価値にペッグされています。保有者はしばしば自分のステーブルコインを物理商品と引き換えることができますが、そのプロセスは法定貨幣担保のステーブルコインに比べて複雑になることがあります。
例： テザーゴールド（XAUt）、パックスゴールド（PAXG）
暗号通貨担保のステーブルコイン
これらのステーブルコインは、他の暗号通貨を担保として使用します。暗号通貨の変動性のため、これらのステーブルコインは通常オーバー担保されており、準備金に保持されている暗号通貨の価値は発行されたステーブルコインの価値を上回ります。例えば、$2のイーサリアムを保持して$1のステーブルコインを支えます。
例： ダイ（DAI）、はイーサリアムなどの暗号通貨をMakerDAOプロトコルを通じて担保に使用します。
アルゴリズミックステーブルコイン
アルゴリズミックステーブルコインは担保に依存しません。その代わりに需要に基づいて暗号通貨の供給を制御するためにアルゴリズムを使用します。価格が目標値を上回ると、アルゴリズムは供給を増加させて価格を下げます。逆に、価格が下がると供給が減少します。
例： Frax（FRAX）、担保化とアルゴリズミック調整を組み合わせたものです。
最も人気のあるステーブルコイン
ステーブルコイン市場は、安定性と透明性を維持するためにそれぞれ異なるアプローチを取った数社の主要プレイヤーで支配されています。
テザー（USDT）
テザーは時価総額で最大のステーブルコインであり、2025年には1430億ドルを超える価値を持ちます。2014年に立ち上げられたUSDTは米ドルにペッグされており、イーサリアム、ソラナ、トロンなどのいくつかの主要ブロックチェーン上で利用可能です。
しかし、テザーはその準備金の取り組みについて注目を集めています。2021年、テザー社は準備金について誤解を招く声明を出したとして米国商品先物取引委員会から4100万ドルの罰金を科されました。このような論争にもかかわらず、USDTは特にアジアとヨーロッパで市場で支配的なステーブルコインです。
USDコイン（USDC）
USDCは第2位のステーブルコインで、時価総額は580億ドルを超えています。Circleによって発行され、USDCは透明性と規制遵守を強調しています。準備金は現金と短期の米国政府の財務省証券として保持されており、これらの準備金を確認するためには週次で確認が公開されています。
Circleによって初めてのUSDCステーブルコインはいつ発行されましたか？ Circleは2018年9月にCoinbaseと協力してUSDCを立ち上げました。テザーの準備金に関する懸念が高まった時期に、ステーブルコイン市場で透明性のある選択肢を作るために作成されました。立ち上げ以降、USDCはエコシステムで最も信頼され広く使用されるステーブルコインの1つに成長しています。
USDCは北米で大きな人気を集めており、安定性と透明性が評価されているため、分散型金融（DeFi）アプリケーションで広く使用されています。
バイナンスUSD（BUSD）
BUSDは、世界最大の暗号通貨取引所の1つであるバイナンスとの提携でPaxosにより発行されたステーブルコインです。USDTやUSDCと同様に、BUSDは米ドルにペッグされており、米ドルと米国財務省証券の準備金で裏付けられています。
DAI
上記の中央集権型ステーブルコインとは異なり、DAIはMakerDAOプロトコルを通じて作成された非中央集権型ステーブルコインです。DAIは、主にEthereumである他の暗号通貨との過剰担保システムを通じて、米ドルに対するペッグを維持します。これにより、DAIは規制圧力に対してより強固になりますが、新しいユーザーにとって理解するのがより複雑になる可能性があります。
PayPal USD (PYUSD)
PayPalとPaxosの共同で発表されたPYUSDは、伝統的な金融機関がステーブルコイン市場に参入することを示しています。これは、特に支払い用に設計されており、Paxosが管理する準備金によって裏付けられ、定期的な透明性レポートが一般に提供されています。
Ripple USD (RLUSD)
RLUSDは、XRP Ledgerの背後にあるRippleによって最近発表されたステーブルコインです。2025年に発表されたRLUSDステーブルコインは、正式なローンチ前に市場の熱意を反映した高い入札を受け、暗号通貨コミュニティで大きな関心を集めました。国際間送金と機関向け使用のために設計されており、米ドルにペッグされ、Rippleの決済インフラを利用して迅速で低コストの国際送金を促進します。
RippleがXRP暗号通貨および現在のRLUSDステーブルコインを開発した一方で、XRP自体はステーブルコインではないことに注意が必要です。XRPは、主に国際取引における流動性に使用される別のデジタル資産ですが、RLUSDは特にドルペッグのステーブルコインとして設計されています。この区別は、Rippleの製品エコシステムを利用する際に投資家やユーザーが理解するために重要です。
ユーロステーブルコイン
米ドルペッグのステーブルコインが市場を支配する中で、いくつかのユーロステーブルコインが出現し、欧州市場およびユーロ建てデジタル資産を好む世界中のユーザーにサービスを提供しています。主な例としては：
- EURT (テザー・ユーロ): テザーが発行したユーロペッグのステーブルコイン
- EURC (サークルのユーロコイン): USDCの発行者からのユーロステーブルコイン
- EURS (スタシス・ユーロ): ユーロ準備金によって裏付けられる最初のユーロステーブルコインの1つ
- EUROC (ユーロコイン): 欧州市場での採用が進む規制されたユーロステーブルコイン
ユーロステーブルコインは、米ドルに準じた機能を持つ一方で、特に現地通貨で取引する際の通貨換算コストを回避したい欧州のビジネスや個人にとって特に価値があります。
ステーブルコインはどのように価値を維持するのか
ステーブルコインが安定した価値を維持する能力は、ステーブルコインの種類によって異なるメカニズムに依存します。
準備資産
法定通貨担保型ステーブルコインは、基礎資産の準備金を通じて価値を維持します。流通しているステーブルコイン1枚ごとに、発行企業は裏付け資産と同等の金額を準備として保有すべきです。これらの準備金は、通常、銀行口座、財務省の短期証券、または他の低リスク投資で保有されます。
ペッグメカニズム
最も一般的なペッグメカニズムは、法定通貨、通常は米ドルとの1:1比率です。これは、1つのステーブルコインは常に1ドルの価値があることを意味します。他のステーブルコインは、ユーロ（EURC）や金などのコモディティにペッグされることがあります。
安定性の維持
ステーブルコインがペッグを維持するために、発行者はいくつかの方法を採用します：
- 鋳造と償還: ユーザーは、裏付け資産の相当額をデポジットすることによって新しいステーブルコインを鋳造したり、ステーブルコインを裏付け資産と引き換えたりできます。
- アービトラージ: ステーブルコインの市場価格がペッグから逸脱した場合、アービトラージャーはペッグを下回ったときにステーブルコインを買い、裏付け資産と引き換えたり、ペッグを上回ったときに売ったりすることで利益を得ることができます。この市場メカニズムは、ペッグを維持するのに役立ちます。
- 過剰担保: DAIのような暗号通貨担保型ステーブルコインの場合、システムはユーザーに受け取るステーブルコインの価値よりも多くの暗号通貨の価値をデポジットすることを要求します。これは、価格の変動に対するバッファとして機能します。
- アルゴリズムによる供給調整: アルゴリズムステーブルコインは、需要に応じて自然に供給を自動調整するためにスマートコントラクトを使用し、理論的には担保ではなく市場の力でペッグを維持します。
透明性と監査
多くのステーブルコイン発行者は、十分な裏付け資産を保持していることを確認するために定期的な確認または「準備金の証明」を公開しています。これらのレポートは、しばしば第三者の会計事務所によって実施され、ステーブルコインエコシステムに対する信頼を構築するのに役立ちます。
ステーブルコインの利点
ステーブルコインは、伝統的な金融システムや不安定な暗号通貨に対していくつかの利点を提供し、さまざまな用途に人気が高まっています。
不安定な市場における価格の安定性
ステーブルコインの主な利点は、不安定な暗号通貨に対する価格の安定性です。市場の下落時に、暗号トレーダーは価値を保護するために迅速に資産をステーブルコインに変換し、暗号エコシステムから完全に退出することなく価値を保存できます。
国際取引と送金
ステーブルコインは、伝統的な銀行システムと比較して、より迅速で安価な国際送金を可能にします。これは、従来の方法がしばしば高い手数料と遅い処理時間を必要とする送金にとって特に価値があります。たとえば、サブサハラアフリカから200ドルの送金を送る場合、ステーブルコインを使用すると伝統的な法定通貨ベースの送金方法と比較して約60％安価です。
金融包摂
銀行サービスへのアクセスが限られたり、地元通貨が不安定な地域では、ステーブルコインは個人がグローバル経済に参加する方法を提供します。スマートフォンを介してアクセス可能な安定した価値の保管所を提供することにより、ステーブルコインは世界中の未銀行および銀行口座を持たない人口にサービスを提供することができます。
DeFiアプリケーション
ステーブルコインは、多くの分散型金融（DeFi）プロトコルのバックボーンです。彼らは、他の暗号通貨に付随するボラティリティリスクなしで、貸付、借入、利回り農業を促進します。その安定性は、分散型取引所の流動性プールに最適です。
ブリッジアプリケーション
ブリッジステーブルコインは、異なるブロックチェーン間の転送を促進するために特別に設計された革新的なカテゴリーを表します。Bridgeのようなプラットフォーム（最近Stripeによって11億ドルで買収）が、さまざまなブロックチェーンネットワーク間でのステーブルコインのシームレスな移動を可能にする相互運用可能なステーブルコインインフラを専門にしています。このクロスチェーン機能は、さまざまなネットワークの強みを活用できることで、単一のブロックチェーンの制限に縛られないことが重要です。
インフレーションからの保護
高インフレーションに苦しむ国では、米ドルのようなより安定した通貨にペッグされたステーブルコインが、居住者が地元通貨の価値低下から貯蓄を守る方法を提供します。これにより、アルゼンチン、トルコ、ベネズエラなどの国で高いステーブルコインの採用が進んでいます。
リスクと課題
利点がある一方で、ステーブルコインにはユーザーが認識しておくべきいくつかのリスクや課題があります。
規制上の懸念
ステーブルコインは重要性が増すにつれて、規制の注目を惹きつけ続けています。異なる管轄区域で、金融の安定性、金融政策、消費者保護に対する潜在的なリスクに対処するための規制フレームワークが開発されています。
アメリカ合衆国では、下院と上院の両方がステーブルコイン発行者のためのガイドラインを確立するステーブルコイン法案を進めています。これには、準備要件や透明性基準が含まれます。欧州では、暗号資産規制法（MiCA）がアルゴリズムステーブルコインを事実上禁止し、他のすべてに対して厳格な準備要件を課しています。
準備金の透明性問題
ステーブルコインを支える準備金の透明性は、常に懸念されてきました。Circle（USDC）などの一部発行者は定期的に証明書を発表する一方、他の発行者は透明性の欠如で批判を受けています。例えば、テザーは準備金に関する誤解を招く発言でCFTCから罰金を科せられました。
十分な透明性がなければ、ユーザーはステーブルコインが主張する資産に完全に裏付けられているかどうかを確信できず、資金がリスクにさらされる可能性があります。
ペッグ解除のリスク
ステーブルコインの歴史には、コインが基盤となる資産からペッグを失った事例がいくつかあります。最も劇的な例は2022年5月のテラUSD（UST）の崩壊で、これにより約450億ドルの市場価値が1週間で失われました。この出来事は、特にアルゴリズミックステーブルコインの脆弱性を浮き彫りにしました。
法定通貨で裏付けられたステーブルコインでさえ、市場のストレス期間や発行者の支払い能力に関する懸念が生じた場合、一時的にペッグを失う可能性があります。
セキュリティと中央集権のリスク
主要なステーブルコインのほとんどは中央集権的な団体によって発行されており、これによりカウンターパーティリスクや単一障害点が導入されます。ユーザーは、発行者が準備金を適切に管理し、償還を尊重することを信頼しなければなりません。さらに、中央集権的なステーブルコインは、アドレスの凍結やブラックリストの影響を受ける可能性があり、暗号通貨の許可不要な性質を損なうことになります。
ステーブルコインの利用
ステーブルコインは、小売や企業の文脈で幅広い用途があります。日常の支払いから高度な金融操作に至るまで、さまざまな場面で利用されています。
取引と投資
ステーブルコインは、暗号通貨取引所での重要な取引ペアとして機能し、トレーダーは法定通貨に変換せずにポジションの出入りができます。これにより手数料や処理時間が短縮され、他の暗号通貨の評価に安定した基準点が提供されます。
投資家にとって、ステーブルコインは市場のボラティリティの中で資金を「駐車」する方法を提供し、市場状況が改善した際に素早くポジションに再参加できます。
支払いと商取引
ステーブルコインの安定性は、日常の商取引に適しています。ビットコインやイーサリアムとは異なり、価格変動がトランザクションが開始された時点と決済された時点の間で価値を大きく変える可能性があるのに対し、ステーブルコインは一貫した購買力を維持します。
ビジネスは、受け取る価値が減少しないことを確信してステーブルコインの支払いを受け入れることができ、消費者は価格上昇によってトランザクションが明日より高くなることを心配せずに支出ができます。
送金と国際送金
銀行や送金業者を通じた従来の国境を越えた支払いは、高価で遅く、処理に数日かかり、手数料は5〜7％以上かかることがよくあります。ステーブルコインにより、コストのほんの一部でほぼ瞬時の国際送金が可能になります。
この用途は特に、家にお金を送る移民労働者を支援する送金回廊では価値があります。従来の送金コストは、家族が受け取る金額に大きく影響を与える可能性があります。
高インフレ地域での価値保持
高インフレや通貨管理が行われている国では、ステーブルコインは住民が購買力を保持する方法を提供します。地元通貨をUSDペッグのステーブルコインに変換することで、個人は物理的なドルや外国の銀行口座へのアクセスなしで、資産の評価を防ぐことができます。
ステーブルコインは、経済的に不安定な地域でのドルへのエクスポージャーの高い需要を反映して、これらの市場でプレミアムで取引されることがよくあります。
DeFiアプリケーション
ステーブルコインは分散型金融エコシステムにとって基本的な要素であり、以下を可能にします：
- 貸付と借入：AaveやCompoundのようなプラットフォームでは、ユーザーはステーブルコインを貸し出し、利息を得るか、暗号担保に対して借りることができます。
- 流動性提供：ステーブルコインは、多くの人気の取引ペアの半分を形成します。
- イールドファーミング：ユーザーは、さまざまなプロトコルにステーブルコインの流動性を提供することでリターンを得ることができます。
- 合成資産：ステーブルコインは、株式、商品及び他の資産の合成バージョンを作成するための担保として機能します。
ステーブルコインの規制
ステーブルコインの規制環境は進化し続けており、政府や金融当局は金融システムにおけるその重要性の高まりを認識しています。
現在の規制環境
ステーブルコインの規制は、管轄区域によって大きく異なり、一部の国では明確な枠組みの下で受け入れられ、他の国はより慎重なアプローチを取ります。主要な規制上の懸念には以下が含まれます：
- 金融の安定性リスク
- 消費者および投資家保護
- マネーロンダリングとテロ資金供与対策（AML/CFT）
- 金融政策の影響
- 銀行システムの混乱
地域の規制アプローチ
アメリカ
アメリカでは、2025年に下院および上院がステーブルコインに関する法案を進めています。STABLE法案とGENIUS法案は、ステーブルコイン発行者のための枠組みを確立することを目的としており、準備金の要件、透明性基準、および監視メカニズムが含まれます。
SECは2025年4月にコメントを発表し、適切な準備金および償還権を維持する特定の「カバードステーブルコイン」は、特定の条件の下で証券と見なされない可能性があると述べました。
欧州連合
欧州連合は2023年に施行された暗号資産に関する市場規制（MiCA）を導入しました。MiCAは実質的にアルゴリズミックステーブルコインを禁止し、他のすべてのステーブルコインは第三者によって保管された資産を持つ必要があります。準備金は流動的で、資産とコインの1:1の比率を維持する必要があります。
シンガポール
シンガポール金融管理局（MAS）は、シンガポールドルまたは任意のG10通貨にペッグされた単一通貨ステーブルコイン（SCS）のための規制フレームワークを最終化しました。このフレームワークは、価値の安定性、資本の充足、償還、開示に焦点を当てています。
香港
香港では、ステーブルコイン発行者向けの規制フレームワークを開発し、業界の関係者が規制監視の下でビジネスモデルを開発・テストできるサンドボックスを開始しました。
規制の未来展望
ステーブルコインの規制の軌道は、以下に向かって進んでいるようです：
- 銀行のような規制：ステーブルコイン発行者に対して、資本要件、準備金基準、定期監査などが含まれる可能性があります。
- より高い透明性：準備金の構成と管理に関する要件の強化。
- 消費者保護：償還権や開示要件を含む対策。
- 既存の金融システムとの統合：ライセンスおよび監視フレームワークを通じて。
アメリカでは、現在の政権が、この資産クラスの正当化を支援しながら、グローバル金融システムにおける米ドルの優位性を保持することを目指したステーブルコイン規制の動きが高まっています。
ステーブルコインの購入と利用方法
ステーブルコインを始めることは、初心者でも簡単です。MEXCを通じてステーブルコインを効果的に購入し、使用するための詳細なガイドを以下に示します。
ステーブルコインの購入場所
ステーブルコインは、MEXCなどの信頼できる暗号通貨取引所で入手可能です。このプラットフォームは、複数のブロックチェーンネットワークでUSDTやUSDCなどの人気のあるステーブルコインを提供し、取引の柔軟性を提供します。
ステーブルコイン購入のステップバイステッププロセス
- アカウントを作成する：MEXCの公式ウェブサイト(www.mexc.com)にサインアップするか、モバイルアプリをダウンロードします。
- 確認を完了する：規制に従ったKYCプロセスを完了します。
- 資産セクションにアクセスする：ウェブサイトで「資産」をクリックし、「入金」を選択するか、アプリの場合は「資産」>「現物」>「入金」をタップします。
- ステーブルコインを選択してください: 欲しいステーブルコインを検索します（例: USDT）して選択します
- 正しいネットワークを選択してください: ブロックチェーンネットワークを選択します（例: ERC20、SOL、または TRC20） – 重要: 入金と出金の両方で同じネットワークを選択して資金の損失を防ぐようにしてください
- アドレスを生成してください: 以前に入金アドレスを受け取っていない場合は、「アドレスを生成」をクリックします
- 資金を入金してください: アドレスをコピーするか、QRコードをスキャンして他のプラットフォームやウォレットから資金を移動します
- 確認を待ってください: あなたの入金はブロックチェーンの確認後にクレジットされますが、ネットワークによって異なります
ステーブルコインの保管オプション
セキュリティを強化するために、取引所から自己管理ウォレットにステーブルコインを移すことを検討してください。ハードウェアウォレット（最高のセキュリティ）、ソフトウェアウォレット、およびモバイルウォレットなどのオプションがあります。ウォレットを選択する際は、ステーブルコインのブロックチェーンネットワークをサポートしていることを確認してください。
重要な考慮事項
- ネットワークの互換性を確認してください: 常に送信と受信のプラットフォームが同じネットワークを使用していることを確認してください
- 最低入金要件を確認してください: 一部のステーブルコインには最低入金額があります
- MEMOの要件に注意してください: 特定のトークン（EOSなど）はアドレスとMEMOの両方を必要とします – 両方を含めないと資金が失われます
- 契約アドレスを確認してください: 資産の契約アドレスがMEXCがサポートするものと一致することを確認してください
- ネットワーク手数料を考慮してください: 異なるブロックチェーンでは取引手数料が異なります
- 記録を保持してください: 税金および個人会計のためにすべての取引の書類を保管してください
このアプローチは、MEXCを使用したステーブルコイン取引に特化した明確なステップバイステップの指示を提供し、資金の損失につながる一般的な落とし穴に関する重要な警告を含みます。
結論
ステーブルコインはブロックチェーン技術と従来の金融を橋渡しし、ブロックチェーンの利点と価格安定性を提供します。$2350億の市場は、暗号および従来の金融システムにおける重要性の高まりを反映しています。PayPal、Bank of America、Stripeなどの主要な機関がこの分野に参入しており、政府は規制枠組みを開発しています。
今後、ステーブルコインは規制が強化され、従来の金融システムとの統合が進み、分散型オプションの革新、使用ケースの拡大、特定の経済的ニーズに応える地域バリアントが進化するでしょう。
課題が残る中、規制の不確実性、透明性の懸念、ペッグ解除のリスクなどがありますが、ステーブルコインはデジタル経済に欠かせない存在となっています。さまざまなタイプ、利点、リスク、および規制について情報を得ることで、ユーザーはこれらの多目的なデジタル資産を最大限に活用しつつ、潜在的なデメリットを最小限に抑えることができます。
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