良好な流動性は、最小限のスリッページでスムーズな売買を実現します。本記事では、Binance、OKX、Bitget、Bybit、そしてMEXCの5つの主要な中央集権取引所の現物と先物市場のデプスを詳細に分析します。CoinMarketCapのデータを使用して、ステーブルコインを除く時価総額上位30のトークンを分析し、5つの取引所すべてで利用可能な16のトークンペアを選出しました（図1参照）。（注：ここでは、「先物」はUSDT-M 無期限先物を指し、「現物」はUSDT取引ペアを指します）。各取引所のAPIインターフェイスを活用し、1週間（2024年10月1日から10月7日まで）にわたり、20分ごとに0.05%のデプスデータを収集しました。
先物取引： 市場の深さ（デプス）で最も優れている取引所は？
図2は、複数の取引所における16の先物取引ペアの0.05%のトータルデプスを比較しています。MEXCは1億362万USDTのデプスで首位に立ち、2位の取引所の4.13倍です。2位はBitgetで約2,500万USDT、BinanceとBybitがそれに続いています。
図3-1は、複数の取引所におけるBTCおよびETH先物の7日間平均デプスを比較しています。MEXCにおけるこの２トークンの先物取引の流動性は、2位のBinanceのデプスを大きく上回っています。BinanceはBTC先物ではBitget、Bybit、OKXよりわずかに優れていますが、ETH先物では他の取引所に比べて目立った差は見られません。図3-2と図3-3で示されるように、MEXCはその他すべての取引ペアでも一貫してデプスで首位に立っており、BinanceとBitgetがその後に続いています。
図4は、複数の取引所における流動性の安定性と継続性を評価するために、BTCおよびETH先物の日次平均デプスを比較したものです。このデータから、MEXCは市場の深さでリードしているのみでなく、強い安定性を示し、BTCとETH先物の両方で競合他社を上回っていることが明らかになりました。他の取引所がBTC先物でより競争が見られる一方、BitgetはETH先物の安定性においてMEXCに次いで2位にランクインしています。
さらに、主要5大取引所における先物価格の最小単位が一致している取引ペアについて、上位5つの買い注文と売り注文のトータルデプスを集計しました。このデータは、各プラットフォームの市場の深さについて、異なる視点を提供してくれます。図5は、MEXC、Bitget、Binance、BybitにおけるBTC先物の上位5つの価格はすべて100万USDTを超え、他の取引ペアを大きく上回っていることを示しています。MEXCのこれらの取引ペアにおける上位5つの価格は、デプスの面で他のプラットフォームを大幅に凌駕しています。
現物市場：流動性のリーダーは？
同じ手法で、5つの取引所における16の取引ペアの現物市場のデプスを分析しました。図6は、16の取引ペアの0.05%のトータルデプスを示しています。MEXCはトータルデプスが2500万USDTを超え、2位の3.38倍で首位に立っています。Binanceは堅調に2位を維持し、Bitgetは現物でもOKXを上回り、3位を獲得しています。
図7-1、7-2、7-3は、異なるトークンペアの7日間の平均デプスを示しています。MEXCとBinanceが圧倒的な強さを示し、すべてのペアで上位2位を独占しています。TRXの現物市場では、BinanceがMEXCをわずかに上回り、首位となっています。
図8は、異なるプラットフォームにおけるBTCおよびETHの現物ペアの流動性の日次トレンドを示しています。この傾向を見ると、MEXCの毎日のデプスは非常に安定しており、常に首位を維持していることが分かります。2位にはBinanceが続き、ETHではBitgetと時折入れ替わっています。
揺るぎない流動性のリーダーとして
以上の比較から、現物市場と先物市場の両方において、市場のトータルデプスにおいても、個々の取引ペアのデプスにおいても、MEXCは常に安定して首位を維持しており、そのデプスは2位の数倍であることが分かりました。実際、MEXCの先物取引のトータルデプスは、他の5つの取引所の合計を上回っており、MEXCは暗号資産市場における流動性で首位に立っていることは疑いの余地がありません。Binanceは老舗の取引所として、現物および先物取引の両方のデプスで、安定した2位を維持しています。所として、スポットと先物の両方の取引高で安定した2位を維持している。
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