En el floreciente panorama actual del DeFi, el mercado de los préstamos sigue enfrentándose a un gran reto: ¿cómo ofrecer préstamos estables a tipo fijo sin sacrificar la transparencia y la escalabilidad? La financiación a plazo, tal y como se define en la definición de financiación a plazo, puede ofrecer la respuesta. Como protocolo de préstamo a tipo fijo basado en blockchain, emplea un mecanismo único de subasta a dos bandas que cambia el funcionamiento de los criptopréstamos.
Tanto si eres un usuario experimentado de DeFi como un recién llegado al mundo de las criptomonedas, comprender las Finanzas a Plazo y el funcionamiento de su moneda a plazo nativa te ayudará a entender este proyecto, que podría remodelar el futuro de las criptofinanzas. Exploremos cómo Term Finance -también conocida en algunos círculos como criptomoneda a plazo- aportamayor eficacia y estabilidad al mercado de los criptopréstamos.
¿Qué es la financiación a plazo (TERM)? Una definición clara de TERM Coin y DeFi Innovation
Term Finance es un protocolo de préstamo a tipo fijo, escalable y sin custodia, diseñado para llevar una de las primitivas financieras más fundamentales de las finanzas tradicionales -el préstamo a tipo fijo- al mercado de las criptomonedas. A diferencia de los protocolos de préstamo DeFi convencionales, Term Finance emplea un innovador mecanismo de subasta en cadena que empareja directamente a los prestatarios con los prestamistas. Ambas partes realizan transacciones de fondos a un tipo fijo durante un periodo determinado, sin sacrificar comisiones, deslizamientos, custodia o confianza.
A través de Term Finance, los usuarios pueden tomar prestados y prestar criptoactivos en un entorno transparente, eficiente y estable, superando la llamada “trinidad imposible” de estabilidad, escalabilidad y transparencia que ha desafiado durante mucho tiempo al mercado de los criptopréstamos. Como protocolo descentralizado, Term Finance utiliza contratos inteligentes para mantener las garantías, lo que permite a los usuarios verificar los activos en tiempo real y evitar el riesgo de contraparte.
Finanzas a Plazo vs. TERM Coin: Desentrañando el núcleo de las criptomonedas a plazo
Term Finance se refiere a todo el protocolo y la plataforma, mientras que TERM es la criptomoneda nativa (token) de esa plataforma. Esta relación es similar a la que existe entre la cadena de bloques Ethereum y su token nativo, ETH.
Cómo resuelve TERM los retos de los préstamos DeFi: Aumentando la Transparencia y la Eficiencia en la Financiación a Plazo Crypto
1. Financiación centralizada (CeFi) – Falta de transparencia y confianza
Las plataformas centralizadas de préstamos de criptomonedas (como Celsius y BlockFi) pueden funcionar bien durante los periodos punta, pero los activos de los usuarios están totalmente controlados por estas empresas centralizadas. Los usuarios no tienen visibilidad sobre el destino real de sus activos y deben confiar plenamente en la reputación de la plataforma. El colapso de FTX reveló que estas plataformas podrían quebrar repentinamente y llevarse consigo los activos de los usuarios. Los altos rendimientos conllevan importantes riesgos ocultos, y la falta de transparencia impide que los usuarios detecten los problemas con antelación.
2. Tarifa fija DeFi – Falta de escalabilidad
Aunque las plataformas DeFi de tipo fijo son más transparentes, resultan muy ineficaces a la hora de gestionar grandes operaciones. Cuando alguien intenta pedir prestado o prestar fondos considerables, los tipos de interés pueden fluctuar drásticamente, provocando pérdidas significativas. Estas plataformas deben bloquear grandes cantidades de fondos ociosos para funcionar con normalidad, lo que se traduce en una escasa eficiencia del capital. Los rendimientos para los proveedores de liquidez no son lo suficientemente atractivos, lo que dificulta que estas plataformas atraigan capital suficiente para apoyar los préstamos a gran escala.
3. DeFi de tipo flotante – Falta de estabilidad
Las plataformas DeFi con tipos flotantes (como Aave y Compound) pueden ser grandes en escala, pero sus tipos fluctúan con el mercado, dejando a los prestatarios sin poder determinar los tipos de antemano. Un prestatario puede pagar un tipo del 5% un día y ver cómo sube al 20% al día siguiente, creando incertidumbre. Cuando los principales proveedores de liquidez retiran fondos repentinamente, los tipos de las plataformas pueden dispararse, aumentando drásticamente las cargas de los prestatarios. Los prestamistas también se enfrentan a rendimientos inestables, lo que impide una planificación financiera a largo plazo similar a la de la financiación tradicional.
Term Finance aborda estos problemas con su innovador mecanismo de subasta en cadena, ofreciendo un proveedor de tipos fijos escalable y sin confianza que permite a los usuarios participar en préstamos a plazo fijo sin comprometer la seguridad, la transparencia o la eficacia.
Conoce a los visionarios: El equipo de Term Finance que impulsa TERM Coin y Term Crypto
Term Finance ha sido desarrollado por un equipo con gran experiencia en finanzas tradicionales (TradFi), grandes empresas tecnológicas y DeFi. Los principales miembros del equipo son
- Dion Chu (Director General)
- Robert Chu (Director Técnico)
- Billy Welch (BD y Marketing)
- Dai Yu (Director Financiero)
- Andrew Zhou (Ingeniero Jefe de Contratos Inteligentes)
El proyecto ha recibido el respaldo de varias empresas de inversión de renombre -incluidas Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures y MEXC Ventures-, así como inversiones ángeles de figuras del sector como Fernando Martinelli (fundador de Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) y Shreyas (Llama). Estos avales también se reconocen en plataformas como bluesheets.
Características revolucionarias de la financiación a plazo: Dentro de la Mecánica de la Financiación a Plazo Cripto
1. Mecanismo innovador de subasta bilateral
La subasta a plazo es una “subasta a dos bandas” en la que los prestamistas presentan ofertas para prestar y los prestatarios presentan ofertas para pedir prestado. Al final de la subasta, el protocolo determina un tipo de compensación del mercado. Todos los prestatarios que pujen a este tipo o por encima de él reciben préstamos, y todos los prestamistas que coticen a este tipo o por debajo de él proporcionan fondos, ejecutándose las operaciones al tipo de compensación del mercado. Todas las demás pujas y ofertas se consideran “inactivas”.
Este mecanismo de subasta tiene cinco características fundamentales:
- Puja Sellada: Las pujas de los participantes (para pedir o prestar) se ocultan al público mediante un algoritmo hash hasta que el mercado se despeja y se revelan las pujas/ofertas.
- Proceso único: Las ofertas presentadas durante el periodo de subasta se procesan en bloque y se liquidan a una hora previamente anunciada.
- Precio único: Todos los prestatarios y prestamistas realizan transacciones a un precio único de compensación.
- Mecanismo de segundo precio: El precio de compensación se determina como la media de la segunda mejor oferta de ambas partes, lo que reduce el incentivo para que los participantes pujen u oferten en función de su valoración real.
- Asignación proporcional: Durante la asignación marginal al precio de compensación, se da prioridad a los proveedores de menor coste en el lado prestamista y a los prestatarios que pagan más.
2. Préstamos a plazo fijo sin custodia
Característica de los Term Repos (pactos de recompra a plazo fijo de Term):
- Plazo fijo y tipo fijo: A diferencia de los préstamos perpetuos a tipo variable habituales en DeFi.
- No rescatable: Los prestamistas no pueden rescatar antes del vencimiento, y los prestatarios no pueden reembolsar antes de la fecha de vencimiento.
- Respaldados por garantías: Todos los préstamos están garantizados por activos digitales líquidos (como wBTC, wETH, USDC, USDT).
- No custodia: La garantía no se retiene, sino que se bloquea en contratos inteligentes descentralizados, verificables en tiempo real tanto por los prestatarios como por los prestamistas.
3. Utilización eficiente del capital
Comparado con las soluciones existentes de liquidez a tipo fijo basadas en AMM, el mecanismo de subasta de Term presenta ventajas significativas:
- El capital sólo se bloquea durante el periodo de subasta; las pujas u ofertas no ejecutadas se devuelven inmediatamente a los usuarios.
- Un tipo único de compensación del mercado significa que los usuarios no se enfrentan a grandes disparidades entre los tipos de oferta y de préstamo.
- Una mayor eficiencia del capital permite escalar sin necesidad de grandes cantidades de fondos ociosos.
4. Mecanismo de liquidación transparente
Los prestatarios deben asegurarse de que el valor de mercado de su garantía cumple el margen de mantenimiento exigido. Si el valor de la garantía cae por debajo del umbral, surge el riesgo de liquidación. Los contratos inteligentes limitan la cantidad que puede cubrir un liquidador, mitigando así las pérdidas por liquidación a sólo la cantidad mínima necesaria para restablecer el coeficiente de garantía al margen inicial más un pequeño colchón.
5. Seguridad de los contratos inteligentes
El protocolo a plazo emplea servicios de terceros para examinar a los usuarios potenciales, garantizando la seguridad y el cumplimiento de la plataforma. Cada Term Repo está asociado a un Term Repo Locker (contrato de bloqueo de garantías) independiente. Este diseño aísla las garantías para diferentes vencimientos y combinaciones de activos, reduciendo los riesgos de seguridad de la red y el potencial de explotación.
Liberar el potencial de TERM Coin: Funciones y ventajas clave para los usuarios de la financiación a plazo
La moneda TERM es el token nativo del ecosistema de Term Finance y desempeña varias funciones críticas que son fundamentales para el funcionamiento de la plataforma:
- Participación en la gobernanza: Los titulares de TERM pueden participar en la toma de decisiones de la plataforma votando propuestas importantes. Este modelo de gobierno descentralizado garantiza que la dirección de la plataforma se alinee con los intereses de la comunidad, permitiendo a los usuarios influir directamente en el futuro del protocolo.
- Recompensas por apostar: Al apostar fichas TERM, los usuarios pueden obtener recompensas adicionales y recibir un mayor poder de voto. Este mecanismo fomenta la tenencia a largo plazo y la participación activa en el desarrollo de la plataforma.
- Descuentos en las comisiones de negociación: Los poseedores del token TERM pueden beneficiarse de descuentos en las tarifas de negociación de la plataforma, especialmente en las tarifas de servicio. Esto puede reducir significativamente los costes totales para los usuarios frecuentes.
- Prioridad de participación en las subastas: Poseer una cantidad específica de fichas TERM podría conceder a los usuarios acceso prioritario para participar en determinadas subastas u obtener privilegios especiales durante las subastas, mejorando sus capacidades de préstamo y endeudamiento.
- Incentivos a la provisión de liquidez: Los tokens TERM se utilizan para incentivar a los proveedores de liquidez dentro del ecosistema, garantizando el buen funcionamiento de la plataforma y la profundidad del mercado.
- Reparto de los ingresos del protocolo: Mediante decisiones de gobernanza, una parte de los ingresos del protocolo (como las tarifas de servicio y las penalizaciones por liquidación) puede distribuirse a los poseedores de tokens TERM, creando un valor adicional para los inversores a largo plazo.
TÉRMINO Tokenomics
El equipo de Financiación a Plazo aún no ha proporcionado tokenómica detallada para la moneda TERM.
Futuras innovaciones en las finanzas a plazo: ¿Qué es lo próximo para TERM Coin y Term Crypto?
Diversificación de productos:
Term puede ampliar su línea de productos lanzando otros productos financieros a tipo fijo, como:
- Repos a plazo con varios vencimientos (de corto a largo plazo)
- Productos estructurados y negociación de la curva de rendimientos
- Fondos de liquidez especializados para diferentes condiciones de mercado
Apoyo a activos más amplios:
A medida que el protocolo vaya madurando, Term podría admitir una gama más amplia de tipos de garantías, incluidas:
- Criptomonedas más corrientes
- Activos reales Tokenizados (RWA)
- Fichas de liquidez y rendimiento
Asociaciones institucionales:
Dadas las características de tipo fijo de la Financiación a Plazo y su mecanismo de subasta que se asemeja a la financiación tradicional, el protocolo tiene potencial para atraer a inversores institucionales. Las iniciativas futuras pueden incluir:
- Establecer asociaciones estratégicas con instituciones financieras tradicionales
- Desarrollar soluciones adaptadas a las necesidades institucionales
- Promover la integración de la criptodivisa con las finanzas tradicionales, una tendencia que también se observa en los círculos de criptofinanzas a plazo fijo.
Tu Guía para Comprar TERM Coin: Acceso paso a paso a la criptofinanciación a plazo
MEXC, una de las principales bolsas de criptomonedas del mundo, puede ofrecer los siguientes pasos para comprar TERM:
- Registra una cuenta MEXC: Visita el sitio web oficial de MEXC y completa el proceso de registro.
- Depositar fondos: Deposita USDT en tu cuenta MEXC.
- Localiza el Par de Negociación TERM: En la sección de negociación de MEXC, busca “TERM” y localiza el par TERM/USDT.
- Haz un pedido: Confirma la cantidad y el importe, y haz tu pedido.
Conclusión
La Financiación a Plazo representa una innovación significativa en el espacio de los préstamos DeFi. Al introducir un protocolo de préstamo a plazo fijo y con un tipo de interés fijo, aborda los “tres retos de los préstamos” en el mercado de la criptomoneda. Su principal innovación radica en el mecanismo de subasta a dos bandas -similar a los mercados financieros tradicionales- que permite a prestatarios y prestamistas satisfacer sus necesidades en un entorno transparente y eficaz.
Las principales ventajas de la Financiación a Plazo son
- Resuelve los problemas existentes: Aborda la opacidad de CeFi, los problemas de escalabilidad de DeFi a tipo fijo y la inestabilidad de las plataformas DeFi a tipo flotante.
- Alta eficiencia del capital: Comparado con las soluciones basadas en AMM, el mecanismo de subasta de Term ofrece una mayor eficiencia de capital.
- Transparencia y seguridad: Con los contratos inteligentes no custodios que mantienen garantías, la verificación de los activos está disponible en tiempo real.
- Gestión flexible de las garantías: Los prestatarios pueden gestionar sus garantías durante el periodo del préstamo, incluso añadiendo o retirando el exceso de garantías.
- Gestión sólida del riesgo: Los procesos transparentes de liquidación y los mecanismos de mantenimiento de márgenes protegen a todos los participantes.
Como token nativo de la plataforma, la moneda TERM proporciona derechos de gobernanza, recompensas de apuestas, descuentos en comisiones y otras funciones prácticas, lo que la convierte en una parte integral del ecosistema de Term Finance. Con la continua maduración del mercado DeFi, Term Finance tiene el potencial de convertirse en líder de los préstamos a tipo fijo, ofreciendo las herramientas financieras más fundamentales e importantes de las finanzas tradicionales, al tiempo que mantiene la transparencia y la naturaleza de confianza de DeFi. Para los inversores interesados en préstamos a tipo fijo sin comprometer la seguridad y la eficacia, Term Finance es una solución que merece la pena observar.
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