Όρος Finance Crypto Exposed: Καινοτομία σταθερού επιτοκίου μπορεί να ενισχύσει την επένδυσή σας

Στο σημερινό ανθηρό τοπίο του DeFi, η αγορά δανεισμού εξακολουθεί να αντιμετωπίζει μια μεγάλη πρόκληση: πώς να παρέχει σταθερό δανεισμό με σταθερό επιτόκιο χωρίς να θυσιάζει τη διαφάνεια και την επεκτασιμότητα; Η προθεσμιακή χρηματοδότηση, όπως ορίζεται στον ορισμό του term finance, μπορεί να προσφέρει την απάντηση. Ως πρωτόκολλο δανεισμού σταθερού επιτοκίου βασισμένο στην αλυσίδα μπλοκ, χρησιμοποιεί έναν μοναδικό μηχανισμό δημοπρασίας δύο πλευρών που αλλάζει τον τρόπο λειτουργίας του κρυπτογραφικού δανεισμού.

Είτε είστε έμπειρος χρήστης του DeFi είτε νεοεισερχόμενος στον κόσμο της κρυπτογράφησης, η κατανόηση του Term Finance και των λειτουργιών του εγγενούς του νομίσματος θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε αυτό το έργο, το οποίο θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει το μέλλον της κρυπτοχρηματοδότησης. Ας εξερευνήσουμε πώς το Term Finance -γνωστό σε ορισμένους κύκλους και ως term crypto- φέρνειμεγαλύτερη αποτελεσματικότητα και σταθερότητα στην αγορά κρυπτοδανεισμού.

Τι είναι η Χρηματοδότηση με Προθεσμία (TERM); Ένας σαφής ορισμός του νομίσματος TERM και της καινοτομίας DeFi

Το Term Finance είναι ένα πρωτόκολλο δανεισμού σταθερού επιτοκίου χωρίς κηδεμονία, κλιμακούμενο και σχεδιασμένο για να φέρει ένα από τα πιο θεμελιώδη χρηματοοικονομικά πρωτόκολλα της παραδοσιακής χρηματοδότησης, τον δανεισμό σταθερού επιτοκίου, στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Σε αντίθεση με τα συμβατικά πρωτόκολλα δανεισμού DeFi, το Term Finance χρησιμοποιεί έναν καινοτόμο μηχανισμό δημοπρασιών στην αλυσίδα που συνδυάζει απευθείας δανειολήπτες με δανειστές. Και τα δύο μέρη πραγματοποιούν συναλλαγές με κεφάλαια σε σταθερό επιτόκιο για μια καθορισμένη περίοδο, χωρίς να θυσιάζουν αμοιβές, ολίσθηση, φύλαξη ή εμπιστοσύνη.

Μέσω της Term Finance, οι χρήστες μπορούν να δανείζονται και να δανείζουν κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία σε ένα διαφανές, αποτελεσματικό και σταθερό περιβάλλον, ξεπερνώντας τη λεγόμενη “αδύνατη τριάδα” της σταθερότητας, της επεκτασιμότητας και της διαφάνειας που επί μακρόν αποτελούσε πρόκληση για την αγορά δανεισμού κρυπτογράφησης. Ως αποκεντρωμένο πρωτόκολλο, το Term Finance χρησιμοποιεί έξυπνα συμβόλαια για την τήρηση των εξασφαλίσεων, επιτρέποντας στους χρήστες να επαληθεύουν τα περιουσιακά στοιχεία σε πραγματικό χρόνο και να αποφεύγουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου.

Term Finance vs. TERM Coin: Term Crypto: Ξετυλίγοντας τον πυρήνα του Term Crypto

Το Term Finance αναφέρεται σε ολόκληρο το πρωτόκολλο και την πλατφόρμα, ενώ το TERM είναι το εγγενές κρυπτονόμισμα (token) αυτής της πλατφόρμας. Αυτή η σχέση είναι παρόμοια με εκείνη μεταξύ της αλυσίδας μπλοκ Ethereum και του εγγενούς της token, ETH.

Πώς η TERM λύνει τις προκλήσεις του δανεισμού DeFi: Crypto

1. Κεντρική χρηματοδότηση (CeFi) – Έλλειψη διαφάνειας και εμπιστοσύνης

Οι κεντρικοποιημένες πλατφόρμες κρυπτοδανεισμού (όπως η Celsius και η BlockFi) μπορεί να έχουν καλές επιδόσεις σε περιόδους αιχμής, αλλά τα περιουσιακά στοιχεία των χρηστών ελέγχονται πλήρως από αυτές τις κεντρικοποιημένες εταιρείες. Οι χρήστες δεν έχουν καμία ορατότητα σχετικά με το πού πραγματικά πηγαίνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και πρέπει να βασίζονται πλήρως στη φήμη της πλατφόρμας. Η κατάρρευση της FTX αποκάλυψε ότι αυτές οι πλατφόρμες μπορούν ξαφνικά να χρεοκοπήσουν και να πάρουν μαζί τους τα περιουσιακά στοιχεία των χρηστών. Οι υψηλές αποδόσεις συνοδεύονται από σημαντικούς κρυμμένους κινδύνους και η έλλειψη διαφάνειας εμποδίζει τους χρήστες να εντοπίσουν τα προβλήματα εκ των προτέρων.

2. DeFi Fixed-Rate – Έλλειψη επεκτασιμότητας

Ενώ οι πλατφόρμες σταθερού επιτοκίου DeFi είναι πιο διαφανείς, είναι εξαιρετικά αναποτελεσματικές όταν χειρίζονται μεγάλες συναλλαγές. Όταν κάποιος προσπαθεί να δανειστεί ή να δανείσει σημαντικά κεφάλαια, τα επιτόκια μπορεί να παρουσιάζουν δραματικές διακυμάνσεις, οδηγώντας σε σημαντικές απώλειες. Αυτές οι πλατφόρμες πρέπει να κλειδώσουν μεγάλα ποσά αδρανών κεφαλαίων για να λειτουργήσουν κανονικά, με αποτέλεσμα την κακή αποδοτικότητα του κεφαλαίου. Οι αποδόσεις για τους παρόχους ρευστότητας δεν είναι αρκετά ελκυστικές, καθιστώντας δύσκολο για τις πλατφόρμες αυτές να προσελκύσουν επαρκή κεφάλαια για να υποστηρίξουν δανεισμό μεγάλης κλίμακας.

3. DeFi Floating-Rate – Έλλειψη σταθερότητας

Οι πλατφόρμες DeFi με κυμαινόμενα επιτόκια (όπως η Aave και η Compound) μπορεί να είναι μεγάλης κλίμακας, αλλά τα επιτόκια τους κυμαίνονται ανάλογα με την αγορά, με αποτέλεσμα οι δανειολήπτες να μην μπορούν να καθορίσουν τα επιτόκια εκ των προτέρων. Ένας δανειολήπτης μπορεί να πληρώσει επιτόκιο 5% τη μία ημέρα και να το δει να εκτοξεύεται στο 20% την επόμενη, δημιουργώντας αβεβαιότητα. Όταν μεγάλοι πάροχοι ρευστότητας αποσύρουν ξαφνικά κεφάλαια, τα επιτόκια των πλατφορμών μπορεί να εκτοξευθούν, αυξάνοντας δραματικά τα βάρη των δανειοληπτών. Οι δανειστές αντιμετωπίζουν επίσης ασταθείς αποδόσεις, γεγονός που εμποδίζει τον μακροπρόθεσμο οικονομικό προγραμματισμό που μοιάζει με την παραδοσιακή χρηματοδότηση.

Η Term Finance αντιμετωπίζει αυτά τα ζητήματα με τον καινοτόμο μηχανισμό δημοπρασιών εντός της αλυσίδας, προσφέροντας έναν αξιόπιστο, κλιμακούμενο πάροχο σταθερού επιτοκίου που επιτρέπει στους χρήστες να συμμετάσχουν σε δανεισμό σταθερής διάρκειας χωρίς συμβιβασμούς στην ασφάλεια, τη διαφάνεια ή την αποτελεσματικότητα.

Γνωρίστε τους οραματιστές: Coin και Term Crypto

Το Term Finance αναπτύχθηκε από μια ομάδα με μεγάλη εμπειρία στην παραδοσιακή χρηματοδότηση (TradFi), σε μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και στο DeFi. Τα βασικά μέλη της ομάδας περιλαμβάνουν: τον κ:

• Dion Chu (Διευθύνων Σύμβουλος)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Marketing)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (επικεφαλής μηχανικός έξυπνων συμβολαίων)

Το έργο έχει λάβει υποστήριξη από πολλές γνωστές επενδυτικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures και MEXC Ventures, καθώς και επενδύσεις αγγέλων από προσωπικότητες του κλάδου, όπως ο Fernando Martinelli (ιδρυτής του Balancer), ο Varun (Hashflow), ο 0xMaha (Aura) και ο Shreyas (Llama). Αυτές οι εγκρίσεις αναγνωρίζονται επίσης σε πλατφόρμες όπως το bluesheets.

Επαναστατικά χαρακτηριστικά της προθεσμιακής χρηματοδότησης: Crypto: Μέσα από τους μηχανισμούς του Term Finance

1. Καινοτόμος αμφίπλευρος μηχανισμός δημοπρασίας

Η δημοπρασία Term είναι μια “αμφίπλευρη δημοπρασία” στην οποία οι δανειστές υποβάλλουν προσφορές για δανεισμό και οι δανειολήπτες υποβάλλουν προσφορές για δανεισμό. Στο τέλος της δημοπρασίας, το πρωτόκολλο καθορίζει ένα επιτόκιο εκκαθάρισης της αγοράς. Όλοι οι δανειολήπτες που υποβάλλουν προσφορές με ή πάνω από αυτό το επιτόκιο λαμβάνουν δάνεια και όλοι οι δανειστές που προσφέρουν προσφορές με ή κάτω από αυτό το επιτόκιο παρέχουν κεφάλαια, με τις συναλλαγές να εκτελούνται στο επιτόκιο εκκαθάρισης της αγοράς. Όλες οι άλλες προσφορές και προσφορές θεωρούνται “αδρανείς”.

Αυτός ο μηχανισμός δημοπρασίας έχει πέντε βασικά χαρακτηριστικά:

• Σφραγισμένες προσφορές: Οι προσφορές των συμμετεχόντων (για δανεισμό ή δανειοδότηση) αποκρύπτονται από το κοινό με τη χρήση ενός αλγορίθμου κατακερματισμού μέχρι να εκκαθαριστεί η αγορά και να αποκαλυφθούν οι προσφορές.
• Εφάπαξ διαδικασία: Οι προσφορές που υποβάλλονται κατά τη διάρκεια του παραθύρου δημοπρασίας επεξεργάζονται μαζικά και διακανονίζονται σε προκαθορισμένο χρόνο.
• Ενιαία τιμή: Όλοι οι δανειολήπτες και οι δανειστές συναλλάσσονται σε ενιαία τιμή εκκαθάρισης.
• Μηχανισμός δεύτερης τιμής: μειώνοντας το κίνητρο για τους συμμετέχοντες να προσφέρουν ή να προσφέρουν με βάση την πραγματική τους αποτίμηση.
• Αναλογική κατανομή: Κατά την οριακή κατανομή στην τιμή εκκαθάρισης, δίνεται προτεραιότητα στους προμηθευτές με το χαμηλότερο κόστος στην πλευρά του δανεισμού και στους δανειολήπτες με το υψηλότερο κόστος.

2. Δανεισμός χωρίς επιτήρηση, με καθορισμένη διάρκεια

Χαρακτηριστικό των Term Repos (συμφωνίες επαναγοράς σταθερής διάρκειας του Term):

• Σταθερή διάρκεια και σταθερό επιτόκιο: Σε αντίθεση με τα συνήθη δάνεια με διαρκή, κυμαινόμενο επιτόκιο στο DeFi.
• Μη ανακλητή: και οι δανειολήπτες δεν μπορούν να εξοφλήσουν πριν από την ημερομηνία λήξης.
• Με εξασφαλίσεις: (όπως wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Μη επιμέλεια: Οι εξασφαλίσεις δεν κατέχονται, αλλά κλειδώνονται σε αποκεντρωμένες έξυπνες συμβάσεις, επαληθεύσιμες σε πραγματικό χρόνο τόσο από τους δανειολήπτες όσο και από τους δανειστές.

3. Αποτελεσματική αξιοποίηση του κεφαλαίου

Σε σύγκριση με τις υπάρχουσες λύσεις ρευστότητας σταθερού επιτοκίου που βασίζονται σε AMM, ο μηχανισμός δημοπρασιών του Term παρουσιάζει σημαντικά πλεονεκτήματα:

• Το κεφάλαιο δεσμεύεται μόνο κατά τη διάρκεια της περιόδου δημοπρασίας- οι μη εκτελεσθείσες προσφορές επιστρέφονται αμέσως στους χρήστες.
• Ένα ενιαίο επιτόκιο εκκαθάρισης της αγοράς σημαίνει ότι οι χρήστες δεν αντιμετωπίζουν μεγάλες διαφορές μεταξύ των επιτοκίων προσφοράς και δανεισμού.
• Η υψηλότερη αποδοτικότητα κεφαλαίου επιτρέπει την κλιμάκωση χωρίς να απαιτούνται μεγάλα ποσά αδρανών κεφαλαίων.

4. Διαφανής μηχανισμός εκκαθάρισης

Οι δανειολήπτες πρέπει να διασφαλίζουν ότι η αγοραία αξία των εξασφαλίσεών τους ανταποκρίνεται στο απαιτούμενο περιθώριο διατήρησης. Σε περίπτωση που η αξία των εξασφαλίσεων πέσει κάτω από το όριο, προκύπτει κίνδυνος ρευστοποίησης. Τα έξυπνα συμβόλαια περιορίζουν το ποσό που μπορεί να καλύψει ένας εκκαθαριστής, μετριάζοντας έτσι τις απώλειες εκκαθάρισης μόνο στο ελάχιστο ποσό που απαιτείται για την αποκατάσταση της αναλογίας των εξασφαλίσεων στο αρχικό περιθώριο συν ένα μικρό μαξιλάρι.

5. Ασφάλεια έξυπνων συμβολαίων

Το πρωτόκολλο Term χρησιμοποιεί υπηρεσίες τρίτων για τον έλεγχο των δυνητικών χρηστών, διασφαλίζοντας την ασφάλεια και τη συμμόρφωση της πλατφόρμας. Κάθε Term Repo συνδέεται με ξεχωριστό Term Repo Locker (σύμβαση κλειδώματος εξασφαλίσεων). Αυτός ο σχεδιασμός απομονώνει τις εξασφαλίσεις για διαφορετικές λήξεις και συνδυασμούς περιουσιακών στοιχείων, μειώνοντας τους κινδύνους ασφάλειας του δικτύου και την πιθανότητα εκμετάλλευσης.

Ξεκλειδώνοντας τις δυνατότητες του TERM Coin: Coin: Βασικές λειτουργίες και οφέλη για τους χρήστες του Term Finance

Το νόμισμα TERM είναι το εγγενές token του οικοσυστήματος Term Finance και διαδραματίζει διάφορους κρίσιμους ρόλους που είναι κεντρικοί για τη λειτουργία της πλατφόρμας:

1. Συμμετοχή στη διακυβέρνηση: Οι κάτοχοι TERM μπορούν να συμμετέχουν στη λήψη αποφάσεων στην πλατφόρμα, ψηφίζοντας για σημαντικές προτάσεις. Αυτό το αποκεντρωμένο μοντέλο διακυβέρνησης διασφαλίζει ότι η κατεύθυνση της πλατφόρμας ευθυγραμμίζεται με τα συμφέροντα της κοινότητας, επιτρέποντας στους χρήστες να επηρεάζουν άμεσα το μέλλον του πρωτοκόλλου.
2. Ανταμοιβές στοιχηματισμού: Οι χρήστες μπορούν να κερδίσουν πρόσθετες ανταμοιβές και να αποκτήσουν αυξημένη δύναμη ψήφου. Αυτός ο μηχανισμός ενθαρρύνει τη μακροπρόθεσμη κατοχή και την ενεργό συμμετοχή στην ανάπτυξη της πλατφόρμας.
3. Εκπτώσεις τελών συναλλαγών: Οι κάτοχοι του κουπονιού TERM μπορούν να επωφεληθούν από εκπτώσεις στα τέλη διαπραγμάτευσης της πλατφόρμας, ιδίως στα τέλη παροχής υπηρεσιών. Αυτό μπορεί να μειώσει σημαντικά το συνολικό κόστος για τους συχνούς χρήστες.
4. Προτεραιότητα συμμετοχής σε δημοπρασίες: Η κατοχή συγκεκριμένης ποσότητας κουπονιών TERM μπορεί να παρέχει στους χρήστες προτεραιότητα στη συμμετοχή σε ορισμένες δημοπρασίες ή να τους παρέχει ειδικά προνόμια κατά τη διάρκεια των δημοπρασιών, ενισχύοντας τις δυνατότητες δανεισμού και δανειοδότησης.
5. Κίνητρα παροχής ρευστότητας: TERM tokens χρησιμοποιούνται για την παροχή κινήτρων στους παρόχους ρευστότητας εντός του οικοσυστήματος, διασφαλίζοντας την υγιή λειτουργία της πλατφόρμας και το βάθος της αγοράς.
6. Πρωτόκολλο κατανομής εσόδων: Μέσω αποφάσεων διακυβέρνησης, ένα μέρος των εσόδων του πρωτοκόλλου (όπως τα τέλη παροχής υπηρεσιών και οι ποινές εκκαθάρισης) μπορεί να διανεμηθεί στους κατόχους των token TERM, δημιουργώντας πρόσθετη αξία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.

ΟΡΟΣ Tokenomics

Η ομάδα Term Finance δεν έχει παράσχει ακόμη λεπτομερή συμβολικά στοιχεία για το νόμισμα TERM.

Μελλοντικές καινοτομίες στην προθεσμιακή χρηματοδότηση: TERM Coin και Term Crypto

Διαφοροποίηση προϊόντων:

Η Term μπορεί να επεκτείνει τη σειρά προϊόντων της με τη διάθεση πρόσθετων χρηματοοικονομικών προϊόντων σταθερού επιτοκίου, όπως:

• Term Repos με διάφορες λήξεις (από βραχυπρόθεσμες έως μακροπρόθεσμες)
• Δομημένα προϊόντα και διαπραγμάτευση καμπυλών αποδόσεων
• Εξειδικευμένες δεξαμενές ρευστότητας για διαφορετικές συνθήκες της αγοράς

Ευρύτερη στήριξη περιουσιακών στοιχείων:

Καθώς το πρωτόκολλο ωριμάζει, το Term μπορεί να υποστηρίζει ένα ευρύτερο φάσμα τύπων ασφάλειας, συμπεριλαμβανομένων:

• Πιο mainstream κρυπτονομίσματα
• Tokenized real-world assets (RWA)
• Ρευστότητα και μάρκες με απόδοση

Θεσμικές συνεργασίες:

Δεδομένων των χαρακτηριστικών σταθερού επιτοκίου του Term Finance και του μηχανισμού δημοπρασίας που μοιάζει με την παραδοσιακή χρηματοδότηση, το πρωτόκολλο έχει τη δυνατότητα να προσελκύσει θεσμικούς επενδυτές. Οι μελλοντικές πρωτοβουλίες μπορεί να περιλαμβάνουν:

• Δημιουργία στρατηγικών συμπράξεων με παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
• Ανάπτυξη εξατομικευμένων λύσεων για θεσμικές ανάγκες
• Προώθηση της ενσωμάτωσης των κρυπτονομισμάτων με την παραδοσιακή χρηματοδότηση, μια τάση που παρατηρείται επίσης στους κύκλους των κρυπτονομισμάτων με όρους χρηματοδότησης.

Ο οδηγός σας για την αγορά νομισμάτων TERM: Βήμα-προς-Βήμα πρόσβαση σε κρυπτογραφίες Term Finance

Το MEXC, ένα από τα κορυφαία ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στον κόσμο, μπορεί να προσφέρει τα ακόλουθα βήματα για την αγορά TERM:

1. Εγγραφή λογαριασμού MEXC: Επισκεφθείτε την επίσημη ιστοσελίδα του MEXC και ολοκληρώστε τη διαδικασία εγγραφής.
2. Κεφάλαια κατάθεσης: Καταθέστε USDT στο λογαριασμό σας MEXC.
3. Εντοπίστε το TERM Trading Pair: και βρείτε το ζεύγος TERM/USDT.
4. Τοποθετήστε μια παραγγελία: Επιβεβαιώστε την ποσότητα και το ποσό και, στη συνέχεια, δώστε την παραγγελία σας.

Συμπέρασμα

Η προθεσμιακή χρηματοδότηση αποτελεί σημαντική καινοτομία στο χώρο των δανείων DeFi. Εισάγοντας ένα πρωτόκολλο δανεισμού με σταθερό επιτόκιο και καθορισμένη διάρκεια, αντιμετωπίζει τις “τρεις προκλήσεις του δανεισμού” στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Η βασική καινοτομία του έγκειται στον αμφίπλευρο μηχανισμό δημοπρασίας -που αντικατοπτρίζει τις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές- επιτρέποντας σε δανειολήπτες και δανειστές να αντιστοιχίσουν τις ανάγκες τους σε ένα διαφανές και αποτελεσματικό περιβάλλον.

Τα βασικά πλεονεκτήματα της προθεσμιακής χρηματοδότησης περιλαμβάνουν:

• Επίλυση υφιστάμενων προβλημάτων: Αντιμετωπίζει την αδιαφάνεια του CeFi, τα προβλήματα κλιμάκωσης του DeFi σταθερού επιτοκίου και την αστάθεια των πλατφορμών κυμαινόμενου επιτοκίου του DeFi.
• Υψηλή αποδοτικότητα κεφαλαίου: Σε σύγκριση με τις λύσεις που βασίζονται σε AMM, ο μηχανισμός δημοπρασίας Term προσφέρει υψηλότερη αποδοτικότητα κεφαλαίου.
• Διαφάνεια και ασφάλεια: Η επαλήθευση των περιουσιακών στοιχείων είναι διαθέσιμη σε πραγματικό χρόνο.
• Ευέλικτη διαχείριση εξασφαλίσεων: Οι δανειολήπτες μπορούν να διαχειρίζονται τις εξασφαλίσεις τους κατά τη διάρκεια της περιόδου δανείου, συμπεριλαμβανομένης της προσθήκης ή της απόσυρσης των πλεοναζουσών εξασφαλίσεων.
• Στιβαρή διαχείριση κινδύνων: Διαφανείς διαδικασίες εκκαθάρισης και μηχανισμοί διατήρησης περιθωρίου ασφαλείας προστατεύουν όλους τους συμμετέχοντες.

Ως το εγγενές κουπόνι της πλατφόρμας, το νόμισμα TERM παρέχει δικαιώματα διακυβέρνησης, ανταμοιβές στοιχηματισμού, εκπτώσεις τελών και άλλες πρακτικές λειτουργίες, καθιστώντας το αναπόσπαστο μέρος του οικοσυστήματος Term Finance. Με τη συνεχιζόμενη ωρίμανση της αγοράς DeFi, το Term Finance έχει τη δυνατότητα να γίνει ηγέτης στον δανεισμό με σταθερό επιτόκιο, προσφέροντας τα πιο θεμελιώδη και σημαντικά χρηματοοικονομικά εργαλεία από την παραδοσιακή χρηματοδότηση, διατηρώντας παράλληλα τη διαφάνεια και την αναξιόπιστη φύση του DeFi. Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για δανεισμό με σταθερό επιτόκιο χωρίς συμβιβασμούς στην ασφάλεια και την αποτελεσματικότητα, η Term Finance είναι μια λύση που αξίζει να παρακολουθήσετε.