مرحباً أصدقائي وعشاق عالم الكريبتو! في هذه السلسلة من المقالات التي سأقوم بنشرها أسبوعيًا، سنستعرض معًا ونتوقع سعر البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH). هذان العملاقان في سوق العملات الرقمية دائمًا في مركز الاهتمام. كل أسبوع، بناءً على البيانات الجديدة والاتجاهات في السوق، نقدم تحليلات لمساعدتكم على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً، خصوصًا أولئك الذين يستخدمون منصة تبادل مكس MEXC للتداول. إذا كنتم تودون متابعة المقالات القادمة، تأكدوا من مراجعة المدونة [الرسمية لمنصة مكس MEXC] لأن سوق الكريبتو لا ينام أبدًا، ونحن هنا معكم أسبوعيًا!
في هذه المقالة، سنبدأ أولاً بتحليل الأساسيات، أي العوامل الاقتصادية والأخبار والبنية التي تؤثر على الأسعار. بعد ذلك، نتجه إلى التحليل الفني، حيث سنقوم باستخدام الرسوم البيانية والمؤشرات والنماذج لعمل توقعات قصيرة وطويلة المدى. فلنبدأ الآن.
1. تحليل الأساسيات للبيتكوين BTC
1.1 العوامل الاقتصادية والسياسات النقدية
في الأسابيع الأخيرة، تأثر سوق الكريبتو بقرارات البنك المركزي الأمريكي (الاحتياطي الفيدرالي). تُظهر التقارير أن الاحتياطي الفيدرالي قد عقد اجتماعًا في أواخر أغسطس 2025 وأعطى إشارات إيجابية بشأن خفض سعر الفائدة في أكتوبر. هذا الخبر، الذي يميل بالأسواق نحو الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين، أدى إلى زيادة الطلب على BTC في الأسبوع الماضي. مع السعر الحالي حوالي 110,000 دولار، يمكن أن تدعم هذه السياسة النمو حتى 115,000 دولار على المدى القصير أو حتى الوصول إلى القمة السابقة التي تقدر بحوالي 124,000 دولار، خاصة إذا استمر التضخم العالمي فوق 3%. تاريخيًا، سبتمبر يعتبر شهرًا ضعيفًا للبيتكوين، حيث تم تسجيل متوسط عائد سلبي يتراوح بين 5 إلى 7% خلال هذا الشهر.
1.2 أخبار الشركات وتراكم صندوق ETF
كان شهر أغسطس 2025 شهرًا صعبًا لصناديق ETF الخاصة ببيتكوين. في هذا الشهر، بلغ إجمالي التدفقات الخارجة الصافية حوالي 750 مليون دولار. وتوقف الاتجاه الإيجابي الذي استمر لأربعة أشهر لاستثمارات جديدة. وقد أدى خروج هذه الأموال إلى ضغط هبوطي شديد على الأسعار، خاصةً في 29 أغسطس عندما خرج في ذلك اليوم وحده 126.8 مليون دولار من صناديق التداول الخاصة ببيتكوين BTC. في 2 سبتمبر، بلغ صافي تدفق الأموال إلى صناديق ETF للبيتكوين الآني 332.9 مليون دولار. سجل صندوق فديليتي Fidelity، برمز FBTC، أكبر تدفق، حيث جذب 132.7 مليون دولار.
1.3 الأحداث العالمية والجيوسياسية
في مجال الجيوسياسة، أدت المفاوضات الجديدة بين الولايات المتحدة والصين للحد من الرسوم الجمركية في سبتمبر 2025 إلى استقرار نسبي في الأسواق المالية. يمكن أن يدفع هذا الأمر المستثمرين نحو الأصول الآمنة مثل الذهب وبيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، أدت التقارير من دولة آسيوية تخطط للنظر في بيتكوين كجزء من احتياطياتها الوطنية إلى خلق جو نفسي إيجابي في السوق، رغم أنه لم يتم تأكيده رسميًا بعد.
ومع ذلك، لا تزال قضية الحرب بين روسيا وأوكرانيا تدفع الرأي العام نحو شراء الأصول الآمنة مثل الذهب. ومع ذلك، في الأسبوع المنتهي في أغسطس، وفقًا لبيانات HODL15Capital، أضافت 19 شركة إجمالاً إلى احتياطيات بيتكوين الخاصة بها.
1.4- ابتكارات البلوكتشين والقبول
من الناحية التكنولوجية، أدت التحديثات الأخيرة في بلوكتشين بيتكوين، مثل تحسين قابلية التوسع مع بروتوكولات الطبقة الثانية (مثل شبكة Lightning)، إلى تقليل الرسوم وزيادة سرعة المعاملات. يمكن أن تزيد هذه الابتكارات، جنبًا إلى جنب مع الإعلانات من الشركات التكنولوجية حول دمج بيتكوين في المدفوعات اليومية، من القبول. في نفس الأسبوع، أعلنت شركة كبيرة للمدفوعات عبر الإنترنت أنها ستقبل بيتكوين كوسيلة دفع بحلول نهاية 2025، مما يمكن أن يزيد الطلب.
۲ التحليل الفني لبيتكوين BTC
۲.۱ مستويات الدعم والمقاومة
الدعم: الرسم البياني يظهر أن مستوى الدعم الرئيسي في نطاق ۹۸,۰۰۰ إلى ۱۰۳,۰۰۰ دولار. هذا المستوى تم اختباره في أواخر يونيو وأوائل أغسطس وعمل كدعامة قوية.
المقاومة: أقرب مقاومة في نطاق ۱۱۷,۰۰۰ إلى ۱۱۷,۳۸۷ دولار. إذا تجاوز السعر هذا المستوى، يمكن أن يصل إلى ۱۲۴,۰۰۰ دولار (أقصى ارتفاع في أغسطس ۲۰۲۵). يوجد أيضًا مقاومة أقوى عند ۱۳۰,۰۰۰ دولار.
السعر الحالي للبيتكوين (حسب الرسم البياني) حوالي ۱۱۱,۰۰۰ دولار، والذي يتأرجح بين الدعم والمقاومة. هذه الوضعية تظهر السوق في حالة توازن مؤقت.
۲.۲ المتوسط المتحرك (Moving Average)
في الرسم البياني بورصة MEXC استخدمنا متوسطين متحركين بسيطين (SMA): SMA قصير الأمد (20 يوم) وSMA طويل الأمد (50 يوم).
الاتجاه الصعودي: خط SMA القصير الأمد فوق SMA الطويل الأمد وكلاهما يتحركان للأعلى، مما يدل على اتجاه صعودي كبير (Bullish).
التقاطع: التقاطع الأخير للSMA في منتصف أغسطس قد أعطى إشارة شراء أدت إلى رفع السعر إلى ۱۱۱,۰۰۰ دولار. إذا استمر هذا الاتجاه، يمكن أن نتوقع ارتفاعًا إلى ۱۱۵,۰۰۰ دولار.
۲.۳- مؤشر MACD
خط MACD (الأزرق) فوق خط الإشارة (البرتقالي) والهستوجرام أصبح موجبًا، مما يدل على زخم صعودي (Bullish Momentum).
تحليله: الفجوة بين خطوط MACD والإشارة تتناقص، مما يمكن أن يشير إلى انخفاض الزخم. إذا انخفض خط MACD تحت الإشارة، فقد نرى تصحيحًا حتى ۱۰۷,۰۰۰ دولار.
التوقع: حتى ۱۱ سبتمبر، إذا بقي الهستوجرام موجبًا، فإن احتمال النمو حتى ۱۱۳,۰۰۰ دولار قائم.
۲.۴ مؤشر القوة النسبية (RSI)
مؤشر القوة النسبية الحالي حوالي ۴۵-۵۰ (قريب من مستوى محايد ۵۰)، مما يدل على أن السوق ليس في منطقة شراء مفرط (Overbought) ولا في منطقة بيع مفرط (Oversold).
تحليله: في أواخر أغسطس، كان مؤشر القوة النسبية RSI قد وصل إلى 60، لكن الآن يعود نحو 50، مما قد يكون علامة على استقرار الأسعار. إذا انخفض إلى أقل من 30، سيتم تفعيل الدعم عند 98,000 دولار؛ إذا ارتفع إلى أعلى من 70، سيتم اختبار المقاومة عند 117,000 دولار.
التوقع: في الأسبوع المقبل، RSI من المحتمل أن يتقلب بين 45 إلى 55، مما يدل على استمرار الاتجاه بدون إفراط.
2.5- أنماط الأسعار
تُظهر الرسم البياني نمط مثلث صعودي (Ascending Triangle) منذ منتصف أغسطس حتى الآن، والذي عادةً ما يعطي إشارة صعودية. كسر هذا النمط نحو الأعلى (أعلى من 117,000 دولار) قد يُفعل الهدف عند 124,000 دولار.
المخاطر: إذا انخفض السعر إلى أقل من 103,000 دولار، فسيتم إبطال النمط وقد يتصحح حتى 98,000 دولار.
2.6- السيناريوهات المقبلة
السيناريو الصعودي: إذا اخترق البيتكوين فوق 115,000 دولار، فقد يرتفع حتى 124,000 دولار. تدعم هذا السيناريو زخم MACD وSMA.
السيناريو الهبوطي: إذا تم كسر الدعم عند 103,000 دولار، فمن المحتمل أن يحدث تصحيح حتى 98,000 دولار، خاصة إذا انخفض مؤشر القوة النسبية إلى أقل من 40.
توقعات الأسبوع: بالنظر إلى التوازن الحالي (111,000 دولار)، من المتوقع أن يتقلب السعر بين 107,000 إلى 113,000 دولار، ما لم تحرك الأخبار الأساسية السوق بقوة.
3- التحليل الأساسي لإيثريوم ETH
3.1 العوامل الاقتصادية والسياسات النقدية
تأثرت سوق إيثريوم، مثل البيتكوين، بقرارات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في أواخر أغسطس 2025، تم إصدار إشارات خفض أسعار الفائدة في أكتوبر، مما يضخ المزيد من السيولة في سوق الكريبتو. هذا، إلى جانب التقارير عن انخفاض التضخم في اليورو إلى 2.8٪، جعل المستثمرين يولون اهتمامًا أكبر للأصول مثل إيثريوم. مع السعر الحالي حوالي 4,450 دولار، قد تزيد هذه السياسة الطلب وتسوق السعر إلى 4,550 إلى 4,650 دولار على المدى القصير.
3.2 أخبار الشركات والتجميع المؤسسي
استثمار The Ether Machin: هذه الشركة حصلت على 150,000 وحدة من الإيثيريوم ETH (حوالي 654 مليون دولار) في أغسطس 2025. ومع استثماراتها السابقة، فإنها حصلت على حوالي 800 مليون دولار من أحد مؤسسي الشركة، وتملك الآن 495,363 إيثيريوم.
من الأخبار المهمة، زيادة احتياطيات الإيثيريوم من قبل المؤسسات المالية الكبرى. على سبيل المثال، أعلنت Goldman Sachs في أواخر أغسطس أنها أضافت 160,072 ETH (ما يعادل 721 مليون دولار) إلى محفظتها الاستثمارية، مما يدل على الثقة في نظام الإيثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال BitMine Immersion Technologies أكبر حاملي الإيثيريوم المؤسسي مع 1.87 مليون ETH (أكثر من 1.5% من إجمالي العرض). يمكن أن توجيه هذه التجميعات، جنبًا إلى جنب مع تدفق 90 مليون دولار إلى صناديق الإيثيريوم ETF في الأسبوع الماضي، الأسعار نحو مستويات أعلى.
شهدت صناديق ETFs للإيثيريوم العادية، التي تمت الموافقة عليها من قبل SEC في يوليو 2024، تدفقًا كبيرًا من الاستثمار. في سبعة أيام تداول في يوليو 2025، تم جذب حوالي 1.5 مليار دولار، بإجمالي أكثر من 8 مليارات دولار من الاستثمارات المؤسسية. هذه التدفقات تُظهر زيادة القبول للإيثيريوم ETH كأصل قانوني وقابل للتداول.
3.3 الأحداث العالمية والجيوسياسية
في مجال الجيوسياسة، أنشأ الاستقرار النسبي الناتج عن المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في سبتمبر 2025، تشجيع الاستثمارات في الأصول الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت دولة أوروبية مؤخرًا أنها تدرس لوائح اعتماد blockchain، بما في ذلك الإيثيريوم، للمعاملات الحكومية. هذا الخبر، الذي نُشر في 2 سبتمبر، خلق جوًا إيجابيًا وقد يزيد من قبول الإيثيريوم في القطاع العام.
3.4 ابتكارات blockchain والقبول
من الناحية التكنولوجية، تقدم الإيثيريوم في الأشهر القليلة الماضية مع تحديثات رئيسية مثل Pectra (مرحلة تجريبية في أغسطس ٢٠٢٥). يعزز هذا التحديث، الذي يحسن قابلية التوسع من خلال تقليل رسوم الغاز، المطورين على إطلاق المزيد من التطبيقات. على سبيل المثال، أعلن منصة DeFi كبيرة في ٣ سبتمبر أنها خفضت تكاليف المعاملات بنسبة تصل إلى ٣٠٪ باستخدام Pectra. تعكس هذه الابتكارات، جنبًا إلى جنب مع نمو بنسبة ١٥٪ في عدد مستخدمي الشبكة في الربع الثالث من عام ٢٠٢٥، اعتماد الإيثيريوم المتزايد.
3.5 تدفقات السوق والاستقرار الرقمي
تدفقات السيولة في الإيثيريوم ETH أيضًا جديرة بالملاحظة. تشير التقارير إلى أن حجم USDT على شبكة الإيثيريوم قد تجاوز ٦٠.٣ مليار دولار وتجاوز منافسين مثل ترون. هذا الزيادة، التي تم تأكيدها في أوائل سبتمبر، عززت السيولة في النظام البيئي للإيثيريوم وقد تدعم الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، فإن خروج ٣٨٪ من إمدادات الإيثيريوم من البورصات المركزية، الذي بدأ منذ عام ٢٠٢٢، قد قلل من ضغط البيع.
4 التحليل الفني للإيثيريوم ETH
4.1 مستويات الدعم والمقاومة
الدعم: وفقًا للرسم البياني أعلاه، يظهر الإيثيريوم مستوى الدعم الرئيسي في نطاق ٤,٢٠٠ إلى ٤,٣٠٠ دولار يتم تحديده. تم اختبار هذا المستوى في أواخر أغسطس وعمل كدعم قوي.
المقاومة: أقرب مقاومة في نطاق ٤,٦٠٠ إلى ٤,٧٠٠ دولار يوجد. إذا تجاوز السعر هذا المستوى، يمكن أن يرتفع إلى ٤,٩٥٠ دولار (الحد الأعلى في أغسطس ٢٠٢٥). توجد مقاومة أقوى عند ٥,٢٠٠ دولار.
السعر الحالي للإيثيريوم (حسب الرسم البياني) حوالي ٤,٤٥٠ دولار، وهو قريب من الدعم المتوسط، ويمثل احتمال نمو مع زخم مناسب.
4.2- المتوسط المتحرك (Moving Average)
لقد استخدمنا في الرسم البياني لم exchange MEXC SMA مزدوجة: SMA قصير الأمد (مدته ٢٠ يومًا) وSMA طويل الأمد (مدته ٥٠ يومًا).
الاتجاه الصعودي: خط SMA القصير أعلى من SMA الطويل، وكلاهما يتحركان نحو الأعلى، مما يؤكد الاتجاه الصعودي العام (Bullish).
التقاطع: التقاطع الأخير لخطوط SMA في منتصف أغسطس أعطى إشارة شراء، مما رفع السعر إلى ٤,٤٥٠ دولار. استمرار هذا الاتجاه يمكن أن يتيح النمو ليصل إلى ٤,٦٠٠ دولار.
4.3- مؤشر MACD
خط MACD (الأزرق) أعلى من خط الإشارة (البرتقالي) والهستوجرام إيجابي، مما يدل على زخم صعودي (Bullish Momentum).
تحليل: الفارق بين خطوط MACD وخط الإشارة قد تقلص، مما يمكن أن يكون علامة على تثبيت الزخم. إذا انخفض خط MACD تحت الإشارة، فإن التصحيح إلى ٤,٣٠٠ دولار محتمل.
- التوقع: حتى ١١ سبتمبر، إذا ظل الهستوجرام إيجابياً، فإن النمو إلى ٤,٦٠٠ دولار متوقع.
4.4- مؤشر القوة النسبية (RSI)
مؤشر RSI الحالي حوالي ٤٨-٥٢ (قريب من مستوى الحياد ٥٠)، مما يدل على أن السوق في حالة توازن وليس في تشبع شراء (Overbought) أو تشبع بيع (Oversold).
تحليل: في أواخر أغسطس، وصل RSI إلى ٦٥، ولكنه الآن عاد نحو ٥٠، مما يؤكد تثبيت السعر. إذا انخفض تحت ٣٠، ستنشط دعم ٤,٢٠٠ دولار؛ إذا ارتفع فوق ٧٠، ستختبر مقاومة ٤,٧٠٠ دولار.
التوقع: في الأسبوع القادم، من المتوقع أن يتراوح RSI بين ٤٥ و ٥٥، مما يتنبأ باستمرار الاتجاه دون إفراط.
4.5- أنماط الأسعار
الرسم البياني يظهر نمط علم صعودي (Bullish Flag) منذ منتصف أغسطس حتى الآن، والذي عادةً ما يهدف إلى تحقيق نمو من ١٠-١٥٪ بعد كسر نحو الأعلى. كسر هذا النمط فوق ٤,٧٠٠ دولار قد ينشط هدف ٤,٩٥٠ دولار.
المخاطر: إذا انخفض السعر تحت ٤,٣٠٠ دولار، سيلغى النمط وقد يتعرض لتصحيح يصل إلى ٤,٠٠٠ دولار.
4.6- السيناريوهات المقبلة
السيناريو الصعودي: إذا اخترق الإيثيريوم فوق ٤,٧٠٠ دولار، يمكن أن ينمو إلى ٤,٩٥٠ دولار. هذا السيناريو مدعوم بزخم MACD وSMA.
السيناريو الهبوطي: إذا تم كسر دعم ٤,٣٠٠ دولار، فإن التصحيح إلى ٤,٠٠٠ دولار محتمل، خاصةً إذا انخفض RSI تحت ٤٠.
توقعات الأسبوع: بالنظر للتوازن الحالي (٤,٤٥٠ دولار)، يُتوقع أن يتأرجح السعر بين ٤,٣٥٠ إلى ٤,٦٠٠ دولار، ما لم يغير خبر أساسي قوي السوق.
تنبيه: المعلومات المقدمة في هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية ولا ينبغي اعتبارها أساسًا لاتخاذ القرارات المالية. الاستثمار في العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية في السوق. يُرجى التداول بحذر. لا تتحمل بورصة مكسيم MEXC أي مسؤولية عن الخسائر المحتملة.
انضم إلى MEXC وابدأ التداول اليوم
