سلام دوستان و علاقهمندان به دنیای کریپتو! در این سری مقالات که میخوام به صورت هفتگی، با هم به بررسی و پیشبینی قیمت بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) بپردازیم. دو غول بازار ارزهای دیجیتال که همیشه در مرکز توجه هستن. هر هفته، بر اساس دادههای تازه و روندهای بازار، تحلیلهایی ارائه میدیم تا بتونید تصمیمگیریهای هوشمندانهتری بگیرید. بخصوص شمایی که از صرافی مکسی MEXC برای ترید استفاده میکنید. اگر میخواید از مقالات بعدی جا نمونید، حتماً وبلاگ [رسمی صرافی مکسی MEXC] رو چک کنید. چون بازار کریپتو هیچوقت نمیخوابه و ما هم هفتگی همراهتون هستیم!
در این مقاله، اول به بررسی فاندامنتال (Fundamental) میپردازیم، یعنی عوامل اقتصادی، خبری و ساختاری که بر قیمتها تأثیر میذارن. بعدش، سراغ تحلیل تکنیکال (Technical) میریم، جایی که با استفاده از نمودارها، شاخصها و الگوها، پیشبینیهای کوتاهمدت و بلندمدت رو انجام میدیم. حالا بیایم شروع کنیم.
1. تحلیل فاندامنتال بیتکوین BTC
1.1 عوامل اقتصادی و سیاستهای پولی
تو هفتههای اخیر، بازار کریپتو تحت تأثیر تصمیمات بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) بوده. گزارشها نشون میدن که فدرال رزرو تو اواخر اوت ۲۰۲۵ نشستی رو برگزار کرده و سیگنالهای مثبتی برای کاهش نرخ بهره تو اکتبر داده. این خبر، که بازارها رو به سمت داراییهای پرریسک مثل بیتکوین سوق میده، باعث شده تقاضا برای BTC تو هفته گذشته افزایش پیدا کنه. با قیمت فعلی حدود 110.000 دلار، این سیاست میتونه رشد رو تا ۱۱۵,۰۰۰ دلار تو کوتاهمدت یا حتی رسیدن به سقف قبلی یعنی حدود قیمت 124.000 دلار حمایت کنه، بهخصوص اگه تورم جهانی همچنان بالای ۳٪ بمونه. از نظر تاریخی سپتامبر برای بیتکوین ماه ضعیفی محسوب میشه. به طور میانگین بازدهی منفی 5 تا 7 درصدی در این ماه ثبت شده.
1.2 اخبار شرکتها و انباشت نهادی ETFها
ماه اوت 2025 برای ETFهای بیتکوین ماه سختی بود. در این ماه مجموع خروجی خالص به حدود 750 میلیون دلار رسید. و روند مثبت چهارماهه ورود سرمایه متوقف شد. این خروج سرمایه فشار نزولی شدیدی رو روی قیمت اعمال کرد. مخصوصاً در تاریخ 29 اوت که تنها درآن روز 126.8 میلیون دلار خروجی از صندوق های قابل معامله بیتکوین BTC خارج شد. در تاریخ 2 سپتامبر ورود خالص سرمایه به ETFهای اسپات بیتکوین به 332.9 میلیون دلار رسید. صندوق فیدیلیتی Fidelity با نماد FBTC بیشترین ورودی رو ثبت کرد. و 132.7 میلیون دلار سرمایه جذب کرد.
1.3 رویدادهای جهانی و ژئوپلیتیک
تو حوزه ژئوپلیتیک، مذاکرات جدید بین ایالات متحده و چین برای کاهش تعرفهها تو سپتامبر ۲۰۲۵، ثبات نسبی به بازارهای مالی آورده. این موضوع میتونه سرمایهگذارها رو به سمت داراییهای امن مثل طلا و بیتکوین هدایت کنه. همچنین، گزارشهایی از یه کشور آسیایی که قصد داره بیتکوین رو بهعنوان بخشی از ذخایر ملی بررسی کنه، باعث شده جو روانی مثبتی تو بازار شکل بگیره، هرچند هنوز تأیید رسمی نشده.
اما همچنان موضوع جنگ روسیه و اوکراین افکار عمومی رو به سمت خرید دارایی های امن مثل طلا میبره. با اینحال در هفته منتهی به اوت طبق دادههای HODL15Capital، مجموعاً 19 شرکت به ذخایر بیتکوین خودشون افزودن.
1.4- نوآوریهای بلاکچین و پذیرش
از نظر فناوری، آپدیتهای اخیر بلاکچین بیتکوین، مثل بهبود مقیاسپذیری با پروتکلهای لایه دوم (مثل Lightning Network)، کارمزدها رو کاهش داده و سرعت تراکنشها رو بالا برده. این نوآوریها، همراه با اعلامیههایی از شرکتهای فناوری برای ادغام بیتکوین تو پرداختهای روزمره، میتونه پذیرش رو افزایش بده. تو همین هفته، یه شرکت بزرگ پرداخت آنلاین اعلام کرده که تا پایان ۲۰۲۵، بیتکوین رو بهعنوان روش پرداخت قبول میکنه، که میتونه تقاضا رو بیشتر کنه.
2 تحلیل تکنیکال بیتکوین BTC
2.1 سطوح حمایت و مقاومت
حمایت: نمودار نشون میده سطح حمایت کلیدی تو محدوده ۹۸,۰۰۰ تا ۱۰۳,۰۰۰ دلار قرار داره. این سطح تو اواخر ژوئن و اوایل اوت تست شده و بهعنوان یه کف قوی عمل کرده.
مقاومت: نزدیکترین مقاومت تو محدوده ۱۱۷,۰۰۰ تا ۱۱۷,۳۸۷ دلار هست. اگه قیمت از این سطح رد بشه، میتونه تا ۱۲۴,۰۰۰ دلار (سقف اوت ۲۰۲۵) پیش بره. یه مقاومت قویتر هم تو ۱۳۰,۰۰۰ دلار دیده میشه.
قیمت فعلی بیتکوین (طبق نمودار) حدود ۱۱۱,۰۰۰ دلار هست، که بین حمایت و مقاومت نوسان داره. این موقعیت، بازار رو تو یه حالت تعادل موقت نشون میده.
2.2 میانگین متحرک (Moving Average)
در چارت صرافی MEXC از دو میانگین متحرک ساده (SMA) استفاده کردیم: یه SMA کوتاهمدت (۲۰ روزه) و یه SMA بلندمدت ( ۵۰ روزه).
صعودی بودن: خط SMA کوتاهمدت بالای SMA بلندمدت قرار داره و هر دو به سمت بالا حرکت میکنن، که نشوندهنده روند صعودی کلان (Bullish) هست.
تقاطع: تقاطع اخیر SMAها تو اواسط اوت، سیگنال خرید داده که قیمت رو به ۱۱۱,۰۰۰ دلار رسونده. اگه این روند ادامه پیدا کنه، میتونیم انتظار رشد تا ۱۱۵,۰۰۰ دلار رو داشته باشیم.
2.3- شاخص MACD
خط MACD (آبی) بالای خط سیگنال (نارنجی) هست و هیستوگرام مثبت شده، که نشوندهنده مومنتوم صعودی (Bullish Momentum) هست.
تحلیلش: فاصله بین خطوط MACD و سیگنال داره کم میشه، که میتونه نشانهای از کاهش مومنتوم باشه. اگه خط MACD زیر سیگنال بره، ممکنه یه اصلاح تا ۱۰۷,۰۰۰ دلار ببینیم.
پیشبینی: تا ۱۱ سپتامبر، اگه هیستوگرام مثبت بمونه، رشد تا ۱۱۳,۰۰۰ دلار محتمله.
2.4 شاخص قدرت نسبی (RSI)
RSI فعلی حدود ۴۵-۵۰ هست (نزدیک سطح خنثی ۵۰)، که نشون میده بازار نه تو منطقه اشباع خرید (Overbought) هست و نه اشباع فروش (Oversold).
تحلیلش: تو اواخر اوت، RSI تا ۶۰ رسیده بود، ولی حالا داره به سمت ۵۰ برمیگرده، که میتونه نشانهای از تثبیت قیمت باشه. اگه زیر ۳۰ بره، حمایت ۹۸,۰۰۰ دلار فعال میشه؛ اگه بالای ۷۰ بره، مقاومت ۱۱۷,۰۰۰ دلار تست میشه.
پیشبینی: تو هفته پیشرو، RSI احتمالاً بین ۴۵ تا ۵۵ نوسان میکنه، که نشوندهنده ادامه روند بدون افراطه.
2.5- الگوهای قیمتی
نمودار یه الگوی مثلث صعودی (Ascending Triangle) رو از اواسط اوت تا الان نشون میده، که معمولاً سیگنال صعودی میده. شکست این الگو به سمت بالا (بالای ۱۱۷,۰۰۰ دلار) میتونه هدف ۱۲۴,۰۰۰ دلار رو فعال کنه.
ریسک: اگه قیمت زیر ۱۰۳,۰۰۰ دلار بره، الگو باطل میشه و ممکنه تا ۹۸,۰۰۰ دلار اصلاح کنه.
2.6- سناریوهای پیش رو
سناریوی صعودی: اگه بیتکوین بالای ۱۱5,۰۰۰ دلار بشکنه، میتونه تا ۱۲۴,۰۰۰ دلار رشد کنه. این سناریو با مومنتوم MACD و SMA حمایت میشه.
سناریوی نزولی: اگه حمایت ۱۰۳,۰۰۰ دلار شکسته بشه، اصلاح تا ۹۸,۰۰۰ دلار محتمله، بهخصوص اگه RSI زیر ۴۰ بره.
پیشبینی هفته: با توجه به تعادل فعلی (۱۱۱,۰۰۰ دلار)، انتظار میره قیمت بین ۱۰۷,۰۰۰ تا ۱۱۳,۰۰۰ دلار نوسان کنه، مگر اینکه خبر فاندامنتال قوی بازار رو تکان بده.
3- تحلیل فاندامنتال اتریوم ETH
3.1 عوامل اقتصادی و سیاستهای پولی
بازار اتریوم، مثل بیتکوین، از تصمیمات فدرال رزرو آمریکا تأثیر گرفته. تو اواخر اوت ۲۰۲۵، سیگنالهای کاهش نرخ بهره تو اکتبر منتشر شد، که نقدینگی بیشتری رو به بازار کریپتو تزریق میکنه. این موضوع، همراه با گزارشهایی از کاهش تورم یورو به ۲.۸٪، باعث شده سرمایهگذارها به داراییهایی مثل اتریوم توجه بیشتری نشون بدن. با قیمت فعلی حدود ۴,۴۵۰ دلار ، این سیاست میتونه تقاضا رو بالا ببره و قیمت رو به ۴,۵۵۰ تا ۴,۶۵۰ دلار تو کوتاهمدت سوق بده.
3.2اخبار شرکتها و انباشت نهادی
سرمایهگذاری The Ether Machin: این شرکت دارایی دیجیتال در اگوست 2025 / 150.000 واحد اتریوم ETH ( حدود 654 میلیون دلار ) جذب کرد. همراه با سرمایه گذاریهای قبلیش حدود 800 میلیون میلیون دلار توسط یکی از بنیان گذاران شرکت، در حال حاظر 495.363 اتریوم در اختیار دارن.
یکی از خبرهای مهم، افزایش ذخایر اتریوم توسط مؤسسات مالی بزرگه. مثلاً، Goldman Sachs تو اواخر اوت اعلام کرده که ۱۶۰,۰۷۲ ETH (معادل ۷۲۱ میلیون دلار) به سبد سرمایهگذاریهاش اضافه کرده، که نشوندهنده اعتماد رو به اکوسیستم اتریومه. همچنین، BitMine Immersion Technologies با ۱.۸۷ میلیون ETH (بیش از ۱.۵٪ عرضه کل)، همچنان بزرگترین هولدر شرکتی اتریوم باقی مونده. این انباشتها، همراه با جریان ۹۰ میلیون دلار به ETFهای اتریوم تو هفته گذشته، میتونه قیمت رو به سمت سطوح بالاتر هدایت کنه.
ورود سرمایه به ETFهای اسپات اتریوم که از ژوئیه 2024 توسط SEC تصویب و پذیرفته شد، شاهد ورود سرمایه قابل توجهی بوده. در هفت روز معاملاتی ژوئیه 2025، حدود 1.5 میلیارد دلار و مجموعاً بیش از 8 میلیارد دلار سرمایه نهادی جذب شد. این جریانها نشون دهنده پذیرش رو به رشد اتریوم ETH به عنوان یک دارایی قانونی و قابل معامله است.
3.3 رویدادهای جهانی و ژئوپلیتیک
تو حوزه ژئوپلیتیک، ثبات نسبی ایجادشده از مذاکرات تجاری آمریکا و چین تو سپتامبر ۲۰۲۵، سرمایهگذاری رو تو داراییهای دیجیتال تشویق کرده. علاوه بر این، یه کشور اروپایی اخیراً اعلام کرده که داره قوانین پذیرش بلاکچین، از جمله اتریوم، رو برای تراکنشهای دولتی بررسی میکنه. این خبر، که تو ۲ سپتامبر منتشر شده، جو روانی مثبتی ایجاد کرده و میتونه پذیرش اتریوم رو تو بخش عمومی افزایش بده.
3.4 نوآوریهای بلاکچین و پذیرش
از نظر فناوری، اتریوم تو چند ماه گذشته با آپدیتهای کلیدی مثل Pectra (مرحله آزمایشی تو اوت ۲۰۲۵) پیشرفت کرده. این آپدیت، که مقیاسپذیری رو با کاهش کارمزدهای گس بهبود میده، توسعهدهندهها رو ترغیب کرده تا برنامههای بیشتری رو راهاندازی کنن. مثلاً، یه پلتفرم DeFi بزرگ تو ۳ سپتامبر اعلام کرده که با استفاده از Pectra، تراکنشها رو تا ۳۰٪ ارزانتر کرده. این نوآوریها، همراه با رشد ۱۵٪ تو تعداد کاربران شبکه تو Q3 2025، نشوندهنده پذیرش رو به اتریومه.
3.5 جریانهای بازار و استیبلکوینها
جریانهای نقدینگی تو اتریوم ETH هم قابلتوجهه. گزارشها نشون میدن که حجم USDT روی شبکه اتریوم از ۶۰.۳ میلیارد دلار عبور کرده و از رقبایی مثل ترون پیشی گرفته. این افزایش، که تو اوایل سپتامبر تأیید شده، نقدینگی رو تو اکوسیستم اتریوم تقویت کرده و میتونه قیمت رو حمایت کنه. علاوه بر این، خروج ۳۸٪ عرضه اتریوم از صرافیهای متمرکزه، که از ۲۰۲۲ شروع شده، فشار فروش رو کاهش داده.
4 تحلیل تکنیکال اتریوم ETH
4.1 سطوح حمایت و مقاومت
حمایت: طبق چارت بالا اتریوم نشون میده سطح حمایت کلیدی تو محدوده ۴,۲۰۰ تا ۴,۳۰۰ دلار قرار داره. این سطح تو اواخر اوت تست شده و بهعنوان یه کف قوی عمل کرده.
مقاومت: نزدیکترین مقاومت تو محدوده ۴,۶۰۰ تا ۴,۷۰۰ دلار هست. اگه قیمت از این سطح رد بشه، میتونه تا ۴,۹۵۰ دلار (سقف اوت ۲۰۲۵) پیش بره. یه مقاومت قویتر هم تو ۵,۲۰۰ دلار دیده میشه.
قیمت فعلی اتریوم (طبق نمودار) حدود ۴,۴۵۰ دلار هست، که نزدیک حمایت میانه قرار داره و نشوندهنده پتانسیل رشد با مومنتوم مناسب میتونه باشه.
4.2- میانگین متحرک (Moving Average)
در چارت صرافی مکسی MEXC از دو SMA استفاده کردیم: یه SMA کوتاهمدت ( ۲۰ روزه) و یه SMA بلندمدت (۵۰ روزه).
صعودی بودن: خط SMA کوتاهمدت بالای SMA بلندمدت هست و هر دو به سمت بالا حرکت میکنن، که روند صعودی کلان (Bullish) رو تأیید میکنه.
تقاطع: تقاطع اخیر SMAها تو اواسط اوت، سیگنال خرید داده و قیمت رو به ۴,۴۵۰ دلار رسونده. ادامه این روند میتونه رشد تا ۴,۶۰۰ دلار رو ممکن کنه.
4.3- شاخص MACD
خط MACD (آبی) بالای خط سیگنال (نارنجی) هست و هیستوگرام مثبت شده، که مومنتوم صعودی (Bullish Momentum) رو نشون میده.
تحلیل: فاصله بین خطوط MACD و سیگنال کم شده، که میتونه نشانهای از تثبیت مومنتوم باشه. اگه خط MACD زیر سیگنال بره، اصلاح تا ۴,۳۰۰ دلار محتمله.
- پیشبینی: تا ۱۱ سپتامبر، اگه هیستوگرام مثبت بمونه، رشد تا ۴,۶۰۰ دلار قابلانتظاره.
4.4- شاخص قدرت نسبی (RSI)
RSI فعلی حدود ۴۸-۵۲ هست (نزدیک سطح خنثی ۵۰)، که نشون میده بازار تو تعادل قرار داره و نه اشباع خرید (Overbought) هست و نه اشباع فروش (Oversold).
تحلیل: تو اواخر اوت، RSI تا ۶۵ رسیده بود، ولی حالا به سمت ۵۰ برگشته، که تثبیت قیمت رو تأیید میکنه. اگه زیر ۳۰ بره، حمایت ۴,۲۰۰ دلار فعال میشه؛ اگه بالای ۷۰ بره، مقاومت ۴,۷۰۰ دلار تست میشه.
پیشبینی: تو هفته پیشرو، RSI احتمالاً بین ۴۵ تا ۵۵ نوسان میکنه، که ادامه روند رو بدون افراط پیشبینی میکنه.
4.5- الگوهای قیمتی
نمودار یه الگوی پرچم صعودی (Bullish Flag) رو از اواسط اوت تا الان نشون میده، که معمولاً بعد از شکست به سمت بالا، رشد ۱۰-۱۵٪ رو هدف قرار میده. شکست این الگو بالای ۴,۷۰۰ دلار میتونه هدف ۴,۹۵۰ دلار رو فعال کنه.
ریسک: اگه قیمت زیر ۴,۳۰۰ دلار بره، الگو باطل میشه و ممکنه تا ۴,۰۰۰ دلار اصلاح کنه.
4.6- سناریوهای پیش رو
سناریوی صعودی: اگه اتریوم بالای ۴,۷۰۰ دلار بشکنه، میتونه تا ۴,۹۵۰ دلار رشد کنه. این سناریو با مومنتوم MACD و SMA پشتیبانی میشه.
سناریوی نزولی: اگه حمایت ۴,۳۰۰ دلار شکسته بشه، اصلاح تا ۴,۰۰۰ دلار محتمله، بهخصوص اگه RSI زیر ۴۰ بره.
پیشبینی هفته: با توجه به تعادل فعلی (۴,۴۵۰ دلار)، انتظار میره قیمت بین ۴,۳۵۰ تا ۴,۶۰۰ دلار نوسان کنه، مگر اینکه خبر فاندامنتال قوی بازار رو تغییر بده.
سلب مسئولیت: اطلاعات ارائهشده در این مقاله توصیه سرمایهگذاری محسوب نمیشود و نباید بهعنوان مبنای تصمیمگیری مالی در نظر گرفته شود. سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال با ریسک بالای بازار همراه است. لطفاً با احتیاط معامله کنید. صرافی مکسی MEXC هیچ مسئولیتی در قبال زیانهای احتمالی بر عهده ندارد.
به MEXC بپیوندید و همین امروز معامله را شروع کنید!
