بازارهای پیش‌بینی: از کلمات کلیدی به روایت میلیارد دلاری

در سال‌های 2024–2025، بازارهای کریپتو تحت تسلط میم‌کوین‌ها بودند – توکن‌های بازیگوشی که در اثر هیجان جامعه به سرعت گسترش یافتند. با این حال، در زیر این سر و صدا، روایت دیگری به آرامی شتاب گرفت و اکنون به عنوان زیرساخت واقعی در حال ظهور است: بازارهای پیش‌بینی.

چند سال پیش، “پیش‌بینی” فقط یک واژه زودگذر بود – یک آزمایش خاص با جذابیت اندک واقعی. امروز، این حوزه به یک بخش میلیارد دلاری تبدیل شده است که صدها میلیون دلار سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر را به خود جلب کرده، تک‌شاخ‌هایی را به وجود آورده و حتی تأییدیه‌های قانونی را در ایالات متحده به دست آورده است.

بازارهای پیش‌بینی دیگر یک آزمایش نیستند. آن‌ها نحوه هماهنگی، پردازش و monetization اطلاعات در مورد آینده را تغییر می‌دهند.

1.بازارهای پیش‌بینی چیست؟

A بازار پیش‌بینی یک پلتفرم است که در آن هر کسی می‌تواند بر نتیجه رویدادهای آینده شرط‌بندی کند – از انتخابات و نوسانات قیمت بیت‌کوین گرفته تا اینکه چه کسی قهرمان جام جهانی می‌شود – بدون اینکه به یک کازینوی مرکزی وابسته باشد.

مکانیک‌ها ساده‌اند:

ایجاد رویداد → یک رویداد واضح تعریف کنید: یک سوال (“آیا دونالد ترامپ در انتخابات 2024 ایالات متحده پیروز می‌شود؟”)، تاریخ پایان، قوانین و منبع داده.
تجارت → شرکت‌کنندگان سهام خرید و فروش می‌کنند (معمولاً بله/خیر). قیمت‌ها احتمال جمعی بازار را منعکس می‌کنند. مثال: اگر “ترامپ پیروز می‌شود” با قیمت 0.65 دلار معامله می‌شود، این بازار به احتمال 65% اشاره دارد.
تسویه → پس از وقوع رویداد، نتایج تأیید می‌شوند. برندگان پول دریافت می‌کنند و بازندگان سرمایه خود را از دست می‌دهند.

به طور خلاصه: بازارهای پیش‌بینی باورها درباره آینده را به دارایی‌های مالی قابل معامله تبدیل می‌کنند، جایی که قیمت = احتمال جمعی.

2.بازیکنان کلیدی در سطوح مختلف

2.1 سطح 1 – رهبران اثبات‌شده PMF

این پروژه‌ها به تناسب بازار محصول واقعی دست‌یافته و کاربران واقعی، نقدینگی قوی و ارزش‌گذاری میلیارد دلاری دارند.

Polymarket – “سلطان”

سرمایه‌گذاری: 74 میلیون دلار | ارزش‌گذاری: > 1 میلیارد دلار
کاربران: 222,000+ معامله‌گر فعال (تا آگوست 2025)
حجم: ~900 میلیون دلار در ماه
حامیان: Polychain، Dragonfly و حتی ویتالیک بوتیرین
نکته کلیدی: بیش از 8 میلیارد دلار در طول دوره انتخابات 2024 ایالات متحده معامله شده است.

Polymarket با UX ساده و ویروسی اجتماعی خود در حال شکوفایی است و از توییتر و فراتر از آن گسترش یافته است. این پلتفرم ثابت کرد که بازارهای پیش‌بینی تنها شرط‌بندی نیستند، بلکه یک پدیده اطلاعات اجتماعی نیز هستند.

Kalshi – “پیشگام قانونی”

سرمایه‌گذاری: 185 میلیون دلار سری C | ارزش‌گذاری: 2 میلیارد دلار
درآمد: 1.8 میلیون دلار (2023) → 24 میلیون دلار (2024)، رشد 1,220%
حجم: 1.97 میلیارد دلار | 119,000 معامله‌گر روزانه
مزیت قانونی: تأیید شده توسط CFTC و کاملاً قانونی در ایالات متحده.

Kalshi به شدت به شرط‌بندی ورزشی روی می‌آورد (79% حجم). اما دژ واقعی آن مجوز قانونی است: با گرفتن تأیید قانونی، Kalshi سرمایه‌گذاری نهادی را در ایالات متحده آزاد کرد – یک دستاورد که بیشتر رقبای آن نتوانسته‌اند به دست آورند.

2.2 سطح 2 – نوآوران در حال رشد سریع

Opinion Labs – پیشگام احساسات اجتماعی

5 میلیون دلار جمع‌آوری شده (مارس 2024)
1.6 میلیون معامله‌گر فعال | 7 میلیون دلار حجم هفتگی
نوآوری: تبدیل احساسات اجتماعی به دارایی‌های قابل معامله

Limitless – بازی اقتصاد خالق

4 میلیون دلار جمع‌آوری شده | ساخته شده بر Base
حجم +800% در عرض چند هفته، به 2 میلیون دلار (آگوست 2025) رسید.
مزیت: هر کسی می‌تواند یک بازار پیش‌بینی با استفاده از اوراکل‌های هوش مصنوعی راه‌اندازی کند.

Football.fun – ترکیب ورزشی

سرمایه‌گذاری 2 میلیون دلار (ژوئیه 2025)
ارزش بازار: 6 میلیون دلار → 65 میلیون دلار در 2 هفته
نوآوری: سهام بازیکنان جزئی، تبدیل ورزشکاران به دارایی‌های بلاک‌چین

2.3 سطح 3 – خاص و تجربی

Metafide – نبردهای پیش‌بینی “هوش مصنوعی در برابر انسان” gamified
Bayes Market – AMM + تجمیع سیگنال‌های مبتنی بر AI
XO Market – “اقتصاد باور” ساخته‌شده بر روی Rollups Celestia
Guess.best – پیش‌بینی روندهای فرهنگی
Trepa – پیش‌بینی‌های کلان (نرخ‌ها، تورم)، بهینه‌سازی شده برای دقت

اگرچه بیشتر آن‌ها کمتر از 1 میلیون دلار جمع‌آوری کردند، اما این پروژه‌ها تنوع خلاقانه موجود در این صنعت را نشان می‌دهند.

3.چرا بازارهای پیش‌بینی در حال انفجار هستند

پنج عامل مساعد در حال رشد:

کاربرد واقعی → نه فقط شرط‌بندی. بازارها هوش جمعی را با دقت تا 94% قبل از رویدادها ارائه می‌دهند.
پیروزی‌های قانونی → تأیید Kalshi در ایالات متحده یک پیشرفت تاریخی را رقم زد.
نوآوری → اوراکل‌های هوش مصنوعی، تجارت احساسات اجتماعی، بازارهای فرهنگی و ورزشی.
درآمد پایدار → Kalshi با فقط یک درصد هزینه 24 میلیون دلار به دست آورد.
گسترش زنجیره‌ای → اتریوم (زیرساخت)، Base (مصرف‌کننده)، سولانا (سرعت و هزینه).

به طور کلی، این‌ها بازارهای پیش‌بینی را به یک بازار اطلاعات جهانی تبدیل می‌کنند.

4.ریسک‌ها و چالش‌ها

مانند هر بخش در حال رشد سریع، ریسک‌ها باقی می‌مانند:

دستکاری بازار → نقدینگی ضعیف = کنترل آسان نهنگ‌ها
ریسک اوراکل → اگر تأیید نتایج با مشکل مواجه شود، اعتماد از بین می‌رود
قوانین → ایالات متحده/اتحادیه اروپا اغلب آن را به عنوان قمار تلقی می‌کنند (Kalshi استثنای نادری است)
فصل‌پذیری → حجم‌ها در دورانی که انتخابات برگزار می‌شود افزایش می‌یابد، اما معمولاً پس از آن کاهش می‌یابد.

چالش کلیدی: حفظ نقدینگی در خارج از رویدادهای بزرگی مانند انتخابات ایالات متحده.

5.مدل‌های کسب‌وکار و درآمد

جریان‌های درآمد شامل:

هزینه‌های تجاری (نرخ استاندارد 1%)
درآمد از اسپرد از LPها
تجارت داده (APIهای شرکتی برای صندوق‌های پوشش‌دهنده، شرکت‌ها، دولت‌ها)

برخی با توکنومیک (سهام‌گذاری، تقسیم هزینه، حکمرانی) آزمایش می‌کنند. اما به طور کلیدی: توکن معادل تناسب بازار محصول نیست. رشد باید توسط محصول، نه سفته‌بازی، تحریک شود.

6.چه کسی پیروز خواهد شد؟

در حال حاضر، Polymarket و Kalshi در صدر هستند. اما برنده بعدی پروژه‌ای خواهد بود که حل کند:

نقدینگی پایدار در خارج از دوره‌های انتخاباتی
UX کافی برای استفاده روزمره
استراتژی حقوقی هوشمند (تأیید شده در ایالات متحده/انگلیس، انعطاف‌پذیر جهانی)
اوراکل‌های شفاف و حل اختلاف

7.راه پیش رو

بازارهای پیش‌بینی می‌توانند به زیرساخت اطلاعات جهانی تبدیل شوند و نحوه تفسیر جامعه از آینده را تغییر دهند.

سطح 1: Polymarket و Kalshi در تسلط هستند
سطح 2: بازارهای خاص (ورزش، اجتماعی، فرهنگ) برای شکوفایی آماده‌اند
موارد استفاده جدید: صندوق‌های پوشش‌دهنده و شرکت‌ها از PMها برای پیش‌بینی استفاده می‌کنند؛ برنامه‌های اجتماعی ویژگی‌های پیش‌بینی را درج می‌کنند.

تا کنون، کل سرمایه‌گذاری در این بخش فقط 385 میلیون دلار است – به این معنی که هنوز در مراحل اولیه هستیم.

8.نتیجه‌گیری

بازارهای پیش‌بینی از یک واژه زودگذر به یک روایت میلیارد دلاری راه درازی را طی کرده‌اند. با ورود سرمایه قوی، پیشرفت‌های قانونی، دقت بالا، UX دوستدار مصرف کننده، و نوآوری بی‌پایان، آنها در آستانه تبدیل شدن به یکی از امیدوارکننده‌ترین روایت‌ها در سال 2025 و بعد از آن هستند.

تنبیه‌آور: این محتوا صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری، مالیاتی، حقوقی، مالی یا حسابداری در نظر گرفته شود. MEXC این اطلاعات را به طور صرفاً مرجع ارائه می‌دهد و مسئولیت تصمیمات سرمایه‌گذاری کاربران را بر عهده ندارد. همیشه خطرات را قبل از سرمایه‌گذاری درک کنید.