Apa Itu Ondo Global Markets? Platform Pelaburan Global Menghubungkan Ekuiti A.S. dan DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance melancarkan platform Pasaran Globalnya, menokenkan saham dan ETF A.S.: Platform ini membolehkan pelabur di luar Amerika Syarikat untuk mendapatkan pendedahan ekonomi kepada sekuriti yang disenaraikan di NYSE dan NASDAQ melalui token berasaskan blockchain, yang masing-masing disokong sepenuhnya oleh aset yang bersesuaian.

2) Mekanisme token yang serupa dengan stablecoin: Pemegang token tidak secara langsung memiliki saham yang mendasari, tetapi sebaliknya memegang token yang boleh ditebus untuk stablecoin, sambil menikmati semua manfaat ekonomi daripada aset yang mendasari (termasuk pergerakan harga dan dividen yang secara automatik dilaburkan semula).

3) Menangani titik kesakitan pasaran tradisional: Platform ini menawarkan akses global 24/7, pencetakan dan penebusan segera, kebolehtransferan percuma, dan halangan masuk yang rendah—menghapuskan halangan tradisional seperti sekatan geografi, penguncian platform, dan kos yang tinggi.

4) Visi “Wall Street 2.0”: Ondo komited untuk mendemokrasikan kewangan melalui teknologi blockchain, menjadikan produk kewangan berkualiti tinggi—yang sebelum ini hanya boleh diakses oleh individu dan institusi kaya—tersedia untuk sesiapa sahaja yang mempunyai sambungan internet di seluruh dunia.

5) Perlindungan pelabur yang kukuh: Langkah-langkah perlindungan merangkumi struktur undang-undang yang terasing daripada kebankrapan, sokongan aset sepenuhnya, pengaturan penjagaan pihak ketiga, dan bukti rizab harian, memastikan perlindungan menyeluruh bagi kepentingan pelabur.

1. Apa Itu Ondo Finance

Ondo Finance berdedikasi untuk meningkatkan keselamatan, kecekapan, dan kebolehcapaian perkhidmatan kewangan melalui produk atas rantai kelas institusi. Syarikat ini terdiri daripada bahagian teknologi yang memfokuskan pada pembangunan perisian kewangan berasaskan blockchain, dan bahagian pengurusan aset yang mencipta dan mengurus produk bertoken. Ondo Finance secara aktif membangunkan protokol yang menyokong tokenisasi aset dunia nyata (RWAs) dan mata wang kripto tradisional, dan ia adalah syarikat pertama yang menokenkan pendedahan kepada Kertas Perbendaharaan A.S.

2. Apa Itu Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, dibangunkan oleh Ondo Finance, adalah platform yang menokenkan saham dan ETF A.S. yang diperdagangkan secara terbuka. Ia membolehkan pelabur di luar Amerika Syarikat untuk mendapatkan pendedahan ekonomi kepada aset-aset ini dengan mencetak, memindahkan, dan menebus token sekuriti di Ethereum, dengan Solana, BNB Chain, dan blockchain lain akan segera disokong. Setiap token disokong sepenuhnya oleh saham atau ETF yang bersesuaian, yang dipegang oleh satu atau lebih pemberi pinjaman broker yang berlisensi di A.S. bertindak sebagai penjaga (termasuk sebarang dana dalam transit).

2.1 Bagaimana Ondo GM Berfungsi

Ondo GM mengadopsi reka bentuk yang diinspirasikan oleh stablecoin, bertujuan untuk kesederhanaan dan kemudahan penggunaan. Pemegang token tidak secara langsung memiliki saham yang mendasari atau memperoleh hak pemegang saham. Sebaliknya, mereka memegang token yang boleh ditebus untuk stablecoin sambil menerima hasil ekonomi penuh dari aset yang mendasari.

Ondo saham dan ETF yang ditokenkan adalah token digital yang memberikan prestasi pelaburan lengkap bagi aset yang diperdagangkan secara terbuka. Setiap token secara penuh mencerminkan prestasi ekonomi aset yang bersesuaian—termasuk pergerakan harga, pengagihan dividen, dan tindakan korporat, jadi pemegang token menerima hasil ekonomi yang sama seperti pemegang saham langsung. Dividen secara automatik dilaburkan semula ke dalam aset (tidak termasuk cukai yang dikenakan).

Sebagai contoh: AAPLon (akhiran “-on” menunjukkan aset yang ditokenkan oleh Ondo) mewakili pulangan keseluruhan Apple Inc. (AAPL). Memegang AAPLon adalah setara dengan memegang saham Apple dengan semua dividen secara automatik dilaburkan semula. Token ini dinyatakan dalam dolar A.S.

Just like USDT allows you to hold U.S. dollars on the blockchain, saham yang ditokenkan oleh Ondo membolehkan anda “memegang” Apple, Tesla, dan ekuiti lain di atas rantai, sambil mendapatkan pulangan pelaburan yang sama dengan rakan-rakan dunia nyata mereka.

3. Ciri-Ciri Utama Ondo Global Markets

3.1 Akses kepada Ribuan Aset Dunia Nyata (RWAs): Pengguna dapat mendapatkan pendedahan kepada lebih seribu sekuriti berkualiti tinggi yang disenaraikan di NYSE dan NASDAQ, termasuk ETF ekuiti dan pendapatan tetap serta saham individu.

3.2 Akses Global 24/7: Ondo GM akan dibuka kepada peserta di luar Amerika Syarikat, membolehkan pengguna di seluruh dunia untuk mudah mengakses aset dunia nyata berkualiti tinggi.

3.3 Pencetakan dan Penebusan Segera: Dalam had yang telah ditetapkan, pengguna boleh segera mencetak dan menebus sekuriti yang ditokenkan menggunakan stablecoin dan token yang menghasilkan hasil yang ditetapkan. Langganan dan penebusan melalui tunai juga akan disokong.

3.4 Likuiditi Penuh: Aset Ondo GM direka untuk sepadan dengan likuiditi sekuriti yang mendasari, membolehkan perdagangan segera dengan pergeseran minimum.

3.5 Akses Margin Terbina Dalam: Pinjam terhadap pegangan yang ditokenkan pada kadar faedah yang bersaing dengan pasaran tradisional.

3.6 Akses Perkhidmatan 24 Jam: Pelabur akan mempunyai akses terus kepada suite perkhidmatan pelaburan yang dikenakan DeFi, membolehkan mereka membandingkan dan memilih kadar margin yang paling menguntungkan dari kedua-dua sumber modal tradisional dan atas rantai.

3.7 Perlindungan Pelabur Kelas Institusi: Semua aset yang mendasari yang menyokong token Ondo GM akan disimpan dalam entiti yang terpencil daripada kebankrapan, memberi pelabur tuntutan yang terjamin. Kecuali jika diluluskan secara jelas, sekuriti yang mendasari tidak akan dipinjamkan kepada penjual pendek, dan sebarang pendapatan daripada peminjaman sekuriti akan dikembalikan kepada pelabur.

3.8 Kebolehtransferan Percuma: Walaupun pendaftaran pengguna diperlukan untuk mencetak dan menebus token, mereka boleh dipindahkan secara bebas di pasaran sekunder di luar A.S. dan digunakan di seluruh DeFi. Tiada penguncian platform—pelabur boleh memindahkan pegangan mereka ke mana-mana dompet atau platform pilihan mereka.

4. Bagaimana Ondo Global Markets Menangani Titik Kesakitan di Pasaran Modal Tradisional

4.1 Kebolehcapaian dan Kos

Cabaran Tradisional: Banyak pelabur global sukar untuk mengakses produk kewangan A.S. Walaupun akses mungkin berlaku, mereka sering menghadapi keperluan baki minimum yang tinggi dan yuran yang ketara.

Penyelesaian Ondo: Sesiapa sahaja di kawasan yang layak di luar A.S. dapat mendapatkan pendedahan kepada sekuriti A.S. menggunakan stablecoin dengan kos yang minimum, menghapuskan halangan kos dan geografi tradisional.

4.2 Penguncian Platform

Cabaran Tradisional: Pelabur terperangkap dalam platform tertentu, dan beralih adalah mahal, rumit, dan lambat.

Penyelesaian Ondo: Token boleh dipindahkan secara bebas di luar A.S., membolehkan pengalaman pelaburan yang lancar dan merentas platform.

4.3 Penceraian Platform

Cabaran Tradisional: Sekuriti yang dipegang di pelbagai broker tidak dapat beroperasi secara bersama, menjadikan pencollateralization silang sukar.

Penyelesaian Ondo: Pemilikan direkodkan di atas rantai, memastikan aset adalah sepenuhnya interoperable dan mampu menyokong operasi kewangan kompleks merentas platform.

4.4 Margin Terhad dan Mahal

Cabaran Tradisional: Pelabur runcit di luar A.S. menghadapi pilihan margin yang terhad dan mahal.

Penyelesaian Ondo: Integrasi langsung dengan pilihan peminjaman kelas institusi membolehkan pelabur meminjam melalui protokol atau platform pihak ketiga secara langsung.

4.5 Risiko Tersembunyi

Cabaran Tradisional: Banyak platform meminjamkan sekuriti pelanggan tanpa pendedahan yang jelas, mendedahkan pelabur kepada risiko tersembunyi.

Penyelesaian Ondo: Sekuriti tidak pernah dipinjam tanpa kebenaran yang jelas. Bagi pelanggan yang ingin mengambil bahagian, 100% hasil pinjaman akan dikembalikan kepada mereka.

5. Visi Ondo Global Markets: Dari Wall Street 2.0 ke Ekonomi Terbuka

5.1 Konsep Wall Street 2.0

Ondo menggambarkan visinya sebagai “Wall Street 2.0”, mewakili evolusi seterusnya pasaran kewangan di mana sistem tradisional bertemu dengan teknologi blockchain untuk membina ekosistem yang lebih cekap dan inklusif.

• Penyelesaian Masa Sebenar: Menggantikan kitaran penyelesaian tradisional T+1.
• Kebolehcapaian Global: Menghapuskan halangan geografi dan peraturan.
• Keterbukaan: Semua transaksi dan pegangan direkodkan di atas rantai.
• Komposibiliti: Produk dan perkhidmatan kewangan boleh digabungkan seperti blok binaan.
• Kedaulatan Pengguna: Pelabur mengekalkan kawalan penuh ke atas aset mereka.

5.2 Visi Lebih Luas Ekonomi Terbuka

Ondo komited untuk mempercepat peralihan ke arah ekonomi terbuka dengan membina platform, aset, dan infrastruktur yang membawa pasaran kewangan ke atas rantai.

Ekonomi terbuka adalah konsep yang melangkau sistem kewangan tradisional: ia membayangkan rangka kerja yang boleh diakses secara global di mana barang, perkhidmatan, dan maklumat mengalir dengan bebas. Dikuasakan oleh teknologi, visi ini mengurangkan halangan kepada modal, produk, dan pengetahuan, membolehkan individu dan organisasi mengambil bahagian dalam pengeluaran, penggunaan, inovasi, dan aktiviti sivik dalam cara yang sebelum ini tidak dapat dicapai oleh ramai.

Peralihan paradigma ini menawarkan beberapa manfaat utama:

• Akses sejagat kepada barang dan perkhidmatan melalui pasar terdesentralisasi.
• Akses yang didemokrasikan kepada maklumat melalui platform yang dikuasakan oleh blockchain.
• Pertukaran terus barang dan pengetahuan melalui rangkaian terdesentralisasi.
• Privasi dan keselamatan yang dipertingkatkan melalui sistem yang diperkukuh secara kriptografi.

5.3 Impak kepada Keterangkuman Kewangan Global

Visi Ondo GM memberikan penekanan khusus kepada komuniti yang secara tradisional dikecualikan daripada sistem kewangan. Hari ini, berbilion-bilion orang tidak mempunyai akses kepada aset kewangan berkualiti tinggi, menghalang mereka daripada mendapatkan manfaat daripada kewangan moden. Melalui Ondo GM:

• Seorang pekerja kilang di Vietnam boleh dengan mudah, serta-merta, dan dengan kos yang berpatutan memiliki saham Nike, mendapatkan penyertaan yang lebih besar dalam nilai yang dia bantu hasilkan.
• Pelabur di negara membangun dapat mengakses produk dan perkhidmatan kewangan yang sebelum ini hanya diperuntukkan untuk individu kaya atau pelanggan institusi.
• Sesiapa sahaja dengan sambungan internet boleh memegang aset yang stabil dan boleh dipercayai, seperti sekuriti yang disokong dolar.

6. Prospek untuk Ondo GM

Ondo Finance akan melancarkan saham yang ditokenkan secara rasmi pada 3 September. Pengenalan Ondo GM mewakili lebih daripada sekadar terobosan teknologi—ia adalah satu mercu tanda dalam pendemokrasian kewangan. Dengan mengurangkan halangan kemasukan, meningkatkan keterbukaan, dan membuka jalan baru untuk inovasi, Ondo GM menandakan peralihan asas dalam cara perkhidmatan kewangan disampaikan. Dengan pelaksanaannya dan pertumbuhan berterusan, kami sedang menyaksikan transformasi bersejarah: pasaran kewangan bergerak dari sistem tertutup dan terpisah ke ekosistem yang terbuka dan saling bersambung.

Dalam paradigma kewangan baru ini, semua orang akan mempunyai peluang untuk mengambil bahagian dalam pasaran modal global dan mengakses produk dan perkhidmatan kewangan yang sebelum ini hanya diperuntukkan untuk segelintir yang bertuah. Ini adalah visi Ondo Global Markets, masa depan kewangan yang lebih saksama, lebih pantas, dan lebih boleh diakses.

7. Soalan Lazim tentang Ondo GM

7.1 Bagaimana Saham Ditokenkan Ondo Menyediakan Likuiditi yang Setara dengan Pasaran Tradisional?

Ondo Global Markets direka untuk mengakses likuiditi daripada pasaran ekuiti tradisional dengan lancar. Akibatnya, saham yang ditokenkan di platform ini secara umum boleh menawarkan tahap likuiditi yang sama dengan aset yang mendasari yang diperdagangkan di bursa konvensional. Tidak seperti banyak aset digital lain, saham yang ditokenkan Ondo tidak memerlukan kolam likuiditi khusus di atas rantai. Sila ambil perhatian bahawa pencetakan atau penebusan token memerlukan pembeli utama untuk menyelesaikan KYC dengan penerbit token.

7.2 Bilakah Saya Boleh Berniaga Saham Ditokenkan Ondo?

Pencetakan dan penebusan secara langsung di platform Pasaran Global tersedia 24 jam sehari, lima hari seminggu (24/5), bermula hari Ahad pada pukul 8:00 malam ET dan berakhir hari Jumaat pada pukul 7:59 malam ET. Perdagangan peer-to-peer token, bagaimanapun, tersedia sepanjang masa — 24/7, 365 hari setahun.

Nota: Pencetakan dan penebusan mungkin ditangguhkan buat sementara waktu disebabkan oleh tindakan korporat tertentu (contohnya, dividen, pembahagian saham), keadaan pasaran (contohnya, turun naik yang ekstrem, transisi sesi), atau pengawal risiko sistem yang diaktifkan. Anda boleh menjejaki sebarang pemberhentian tersebut di status.gm.ondo.finance.

7.3 Apakah Yuran yang Harus Dibayar?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, penerbit token, tidak mengenakan sebarang yuran untuk pencetakan atau penebusan saham yang ditokenkan Ondo. Walau bagaimanapun, pengguna bertanggungjawab untuk membayar yuran gas yang berkaitan.

Sila ambil perhatian bahawa harga pencetakan dan penebusan mungkin tidak selalu sepadan dengan harga tepat aset yang mendasari disebabkan oleh turun naik dan pelarasan berkaitan latensi.

7.4 Apakah Cukai Pemotongan?

Cukai pemotongan adalah cukai yang secara automatik ditolak daripada jenis pendapatan tertentu—seperti dividen—sebelum pendapatan tersebut diagihkan. Untuk saham A.S., broker umumnya diwajibkan untuk memotong sebahagian daripada dividen yang perlu dibayar kepada pelabur bukan A.S., selaras dengan peraturan cukai yang digunakan kepada entiti yang menerima dividen.

Ondo Global Markets, entiti yang menerbitkan token, ditubuhkan di Pulau Virgin British. Oleh itu, dividen yang dibayar oleh syarikat A.S. kepada entiti ini tertakluk kepada cukai pemotongan standard 30% A.S.—kadar default yang dikenakan kepada individu bukan A.S. di bawah undang-undang cukai A.S.

Dividen dilaburkan semula tidak termasuk cukai pemotongan. Sebagai contoh, jika Coca-Cola (KO) mengisytiharkan dividen sebanyak $1 setiap saham dan Pasaran Global memegang 10 saham (jumlah keseluruhan $10 dalam dividen), platform akan memotong $3 (30%) untuk cukai dan melaburkan kembali baki $7 ke dalam saham KO tambahan.

7.5 Adakah Saya Menerima Dividen daripada Saham Ditokenkan Ondo?

Ondo Global Markets tidak mengagihkan dividen sebagai pembayaran tunai secara langsung kepada pemegang token. Sebaliknya, nilai setara dividen—tidak termasuk cukai pemotongan yang berkaitan—akan secara automatik dilaburkan semula kepada saham yang mendasari. Ini bermaksud anda menerima manfaat ekonomi penuh daripada dividen sama ada melalui harga token yang lebih tinggi atau baki token yang meningkat, bergantung pada blockchain.

Sebagai contoh, anggaplah saham Tesla bernilai $100 dan membayar dividen sebanyak $2. Dalam akaun broker tradisional:

• Selepas dividen $2, harga Tesla jatuh kepada $98.
• Dengan cukai pemotongan 30% (kadar default untuk pelabur bukan A.S.), pengguna menerima $1.40 dalam dividen tunai.

Untuk saham ditokenkan Ondo di Ethereum:

• Dividen bersih $1.40 dikumpulkan dalam akaun broker kami.
• Dividen bersih $1.40 dilaburkan semula ke dalam saham Tesla. $1.40 / $98 = 0.014 saham tambahan.
• Token Ondo Tesla anda kini mewakili 1.014 saham Tesla dan bukannya hanya 1 saham.

Akibatnya, harga token menjadi $99.40 (1.014 × $98). Walaupun harga token mungkin berbeza sedikit daripada harga pasaran Tesla, ia sepenuhnya mencerminkan pulangan keseluruhan TSLA, termasuk dividen yang dilaburkan semula (tidak termasuk cukai pemotongan).

Model ini mempermudah pengurusan dividen dan memastikan pendedahan ekonomi anda berkembang secara automatik—tanpa keperluan untuk pelaburan semula manual.

Sila ambil perhatian bahawa di blockchain lain (seperti Solana) dan di beberapa bursa terpusat, harga token mungkin sentiasa mengikuti harga saham per saham. Di blockchain dan bursa ini, baki token anda akan secara automatik disesuaikan untuk mencerminkan dividen yang dilaburkan semula, manakala harga token akan terus mencerminkan aset yang mendasari.

Di Ethereum, nilai dividen dicerminkan dalam peningkatan harga setiap token. Di Solana, bagaimanapun, fitur UI Terukur menunjukkan nilai dividen sebagai peningkatan dalam bilangan token yang ditunjukkan dalam kebanyakan antara muka dompet dan frontend. UI Terukur adalah sambungan token Solana yang membolehkan penerbit menyesuaikan baki token yang dipaparkan kepada pengguna secara dinamik (contohnya, semasa mengagihkan hasil). Oleh kerana baki yang ditunjukkan meningkat, harga token tetap stabil. Di belakang (backend), baki token tidak berubah dan harga meningkat sebaliknya. Tetapi kerana kebanyakan ekosistem Solana menyokong UI Terukur, kesan ekonomi adalah disampaikan sebagai baki token yang semakin meningkat dan bukannya harga setiap token yang lebih tinggi.

7.6 Siapakah yang layak untuk mencetak dan menebus saham ditokenkan Ondo?

Pencetakan dan penebusan saham ditokenkan Ondo hanya tersedia untuk individu yang telah berjaya menyelesaikan proses KYC dan pemilihan Pasaran Global Ondo, dan tertakluk kepada sekatan berdasarkan bidang kuasa tertentu. Secara khusus, saham ditokenkan Ondo hanya boleh ditawarkan dan dijual:

1) Kepada individu bukan A.S. yang berada di luar Amerika Syarikat yang melakukan pesanan beli mereka dari luar Amerika Syarikat.

2) Kepada pelabur yang layak di Kawasan Ekonomi Eropah (EEA) dan United Kingdom.

7.7 Bagaimana saham ditokenkan Ondo saya disekuriti dan dilindungi?

1) Struktur Undang-Undang Yang Terasing Daripada Kebankrapan

Saham yang ditokenkan oleh Ondo diterbitkan berdasarkan amalan yang mantap yang direka untuk memaksimumkan pengasingan daripada kebankrapan. Ini termasuk penerbitan melalui kenderaan tujuan khas (SPV) yang dikendalikan oleh Lembaga Pengarah dengan seorang pengarah bebas, bersama dengan pengasingan aset, buku, dan akaun dari Ondo Finance Inc. dan kumpulan Ondo Foundation. Langkah-langkah keselamatan ini membantu memastikan bahawa aset yang menyokong token kekal terjamin walaupun dalam keadaan yang tidak mungkin seperti kebankrapan atau ketidakupayaan.

2) Sokongan Aset Penuh dan Kepentingan Keselamatan

Setiap stok tokenized Ondo disokong sepenuhnya oleh stok dan ETF yang mendasari, bersama dengan mana-mana tunai yang sedang dalam perjalanan. Selain itu, penerbit dikehendaki untuk mengekalkan jaminan tambahan pada setiap masa—melebihi tahap sokongan penuh—untuk menambah jaminan terhadap obligasi mereka kepada pemegang token.

Kepentingan pemegang token dilindungi dengan lebih lanjut oleh Ankura Trust Company, ejen keselamatan pihak ketiga yang bebas, yang memegang kepentingan keselamatan yang diperakukan dengan keutamaan pertama dalam jaminan ini. Ankura Trust diberi kuasa untuk mengambil milik jaminan, melikuidasi ia kepada tunai, dan mengedarkan hasilnya kepada pemegang token dalam kes-kes tertentu jika penerbit gagal. Sebagai contoh, jika penerbit tidak dapat memenuhi permintaan penebusan atau mengekalkan penjaminan penuh, pemegang token boleh mengarahkan Ankura untuk merampas jaminan, menukarkannya kepada tunai, dan mengedarkan dana kepada pemegang token.

3) Pegangan Telus dengan Penjaga yang Diperatur

Ondo Global Markets menyediakan pengesahan harian tentang pegangan stok tokenized, yang disahkan oleh Ankura Trust Company sebagai ejen pihak ketiga yang bebas. Bermula 1 Oktober 2025, pengesahan harian ini akan dapat dilihat secara awam dalam talian. Semua aset yang mendasari disimpan dengan satu atau lebih penjaga broker-dealer yang berdaftar di A.S.