Staking là một trong những phương pháp phổ biến nhất để kiếm thu nhập thụ động với tài sản kỹ thuật số. Thông qua hoạt động này, người tham gia sẽ khóa tiền điện tử của mình để hỗ trợ mạng blockchain, đổi lại nền tảng sẽ phân phối phần thưởng cho người tham gia dựa trên mức APY. Tuy nhiên, stake truyền thống có một hạn chế cơ bản, đó là khi tài sản bị khóa, bạn sẽ không thể sử dụng chúng để giao dịch. Dựa trên thách thức này, Liquid Staking đã ra đời.
Ở thời điểm hiện tại, Liquid Staking nổi lên như một xu hướng mạnh mẽ trong thế giới DeFi, cung cấp một giải pháp cân bằng giữa khả năng kiếm lợi nhuận thụ động và thanh khoản cho tài sản stake. Cụ thể Liquid Staking là gì, cách thức hoạt động và những dự án Liquid Staking nào đáng để theo dõi? Hãy cùng khám phá ở bài viết sau.
Nội dung chính
Liquid Staking là gì?
Liquid Staking (hay staking thanh khoản) là phiên bản thế hệ mới của staking truyền thống. Theo đó, khi người dùng stake tiền điện tử hông qua các giao thức hỗ trợ Liquid Staking, họ sẽ nhận được một token đại diện còn gọi là Liquid Staking Token (LST). Token LST phản ánh giá trị của tiền điện tử đã stake và có thể hoạt động ngay cả trong thời gian tài sản bị khóa để stake..
Nếu như staking truyền thống buộc người dùng phải “đóng băng tài sản” vài tháng và không thể sử dụng, thì Liquid Staking giúp người dùng vừa có thể nhận phần thưởng stake, vừa sử dụng token đại diện cho tài sản để giao dịch hoặc đầu tư tiếp.
Cách thức hoạt động của Liquid Staking
Cách thức hoạt động của Liquid Staking có thể tóm tắt theo quy trình sau đây:
- Stake tiền điện tử: Người tham gia gửi một lượng tiền điện tử nhất định như Ethereum, Solana hoặc token khác vào giao thức hỗ trợ Liquid Staking.
- Nhận LST token: Giao thức Liquid Staking sẽ phát hành một token đại diện cho tài sản đã stake (ví dụ stake ETH thì nhận được token stETH) phản ánh giá trị tương ứng.
- Sử dụng token thanh khoản: Token LST là token thanh khoản đại diện cho tài sản đã stake, có thể dùng trong nhiều hoạt động DeFi khác để tối ưu lợi nhuận, chẳng hạn như để farm, cho vay, tạo thanh khoản hoặc giao dịch.
- Unstake (nếu được hỗ trợ): Một số giao thức Liquid Staking cho phép rút tiền ngay qua pool thanh khoản (nhóm/bể thanh khoản), hoặc cũng có nhiều nền tảng yêu cầu thời gian chờ.
Có thể thấy, Liquid Staking mang đến một cách thức stake mới khác xa phương thức truyền thống, giúp người dùng tối ưu lợi nhuận và nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung.
Ưu điểm của Liquid Staking
So với staking truyền thống, Liquid Staking là một hình thức thế hệ mới mang lại nhiều lợi ích thiết thực, có thể kể đến như:
- Duy trì độ thanh khoản cho tài sản stake: Người tham gia stake vẫn có thể sử dụng tiền điện tử đã stake thông qua LST (token thanh khoản).
- Tối ưu thu nhập: Nhờ cơ chế của Liquid Staking, người tham gia nhận được lợi ích kép, bao gồm phần thưởng staking và cơ hội tìm kiếm thêm lợi nhuận từ việc sử dụng LST token.
- Hiệu quả nguồn vốn: Tài sản stake không bị “đóng băng” mà có thể hoạt động liên tục, từ đó thúc đẩy tính hiệu quả trong việc sử dụng nguồn vốn của người tham gia.
Tính mở rộng: Token LST có thể tương tác với nhiều giao thức DeFi, góp phần tăng cơ hội đầu tư trong không gian này cho người dùng.
Một số thách thức của Liquid Staking
Bên cạnh những ưu điểm rõ rệt, Liquid Staking cũng tiềm ẩn một số thách thức nhất định:
- Lỗi hợp đồng thông minh: Các lỗi bảo mật của giao thức Liquid Staking có thể trở thành nguy cơ gây mất mát tài sản cho người dùng.
- Token LST bị lệch giá: Token thanh khoản có thể giảm giá so với tài sản gốc do bị xói mòn niềm tin hoặc thị trường biến động.
- Rủi ro về mặt quy định: Một số quốc gia và khu vực có thể siết chặt khung pháp lý đối với staking và các sản phẩm phái sinh nói chung.
- Tập trung hóa: Một số giao thức Liquid Staking gặp phải thách thức vì quá phụ thuộc vào số ít validator (trình xác thực) hoặc nhà cung cấp dịch vụ.
Top dự án Liquid Staking hàng đầu năm 2025
Lido Finance (LDO)
Lido Finance là giao thức Liquid Staking hàng đầu hiện nay, đặc biệt nổi bật trong hệ sinh thái Ethereum. Giao thức này cho phép người dùng stake tiền điện tử ETH hoặc các tài sản như SOL và DOT qua nền tảng, người stake sẽ nhận về token LST (token thanh khoản) như stETH hoặc stSOL. Sau đó, những token có thể sử dụng trong các giao thức tài chính phi tập trung lớn như Curve, Aave, Yearn. Giao thức Lido nổi bật với thiết kế giao diện dễ sử dụng, thanh khoản cao và tích hợp sâu với không gian DeFi. Mặc dù một vài tranh cãi xoay quanh tính tập trung hóa validator của Lido Finance. Dù vậy, đây vẫn là lựa chọn hàng đầu cho người mới và nhà đầu tư chuyên nghiệp muốn tối ưu hiệu suất staking mà không phải hy sinh tính thanh khoản của tài sản.
Rocket Pool (RPL)
Rocket Pool là giải pháp Liquid Staking phi tập trung dành cho Ethereum. Điểm đặc biệt là người dùng có thể trở thành validator (trình xác thực) chỉ với 16 ETH, thay vì yêu cầu tối thiểu 32 ETH như thông thường. Người dùng stake qua Rocket Pool sẽ nhận token rETH (token thanh khoản của ETH), có thể tăng giá theo phần thưởng staking và sử dụng đồng thời trong những công cụ DeFi khác. Nhờ vào thiết kế mở và cộng đồng mạnh mẽ, Rocket Pool được đánh giá cao về tính bảo mật và phân quyền.
Marinade Finance (MNDE)
Trên blockchain Solana, Marinade Finance là dự án Liquid Staking tiên phong, phát hành phiên bản token thanh khoản mSOL cho người stake tiền điện tử SOL. Người dùng có thể chọn nhiều validator (trình xác thực) và vẫn nắm quyền kiểm soát tài sản. Token mSOL có thể dùng để giao dịch, cung cấp thanh khoản, cho vay trong các giao thức DeFi nổi bật như Raydium, Saber, Orca. Marinade nổi bật với lợi suất cao (thường trên 7%), độ phân quyền mạnh và giao diện dễ sử dụng với người mới. Đây là lựa chọn tuyệt vời cho những ai nắm giữ tiền điện tử SOL và muốn tăng thu nhập thụ động, đồng thời vẫn có thể tương tác với nhiều công cụ khác trong hệ Solana.
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH)
cbETH là sản phẩm Liquid Staking do sàn giao dịch Coinbase phát hành, hướng tới người dùng phổ thông và nhà đầu tư tổ chức. Khi stake ETH qua Coinbase, người dùng nhận token cbETH để chủ động giao dịch và lợi nhuận tăng lên dựa trên phần thưởng staking tích lũy. cbETH không tự động cộng gộp như một số token khác, nhưng rất phù hợp với người mới nhờ độ uy tín, đơn giản và tính pháp lý rõ ràng của Coinbase.
Ankr Staking (ANCR)
Ankr là nền tảng staking hỗ trợ tính năng đa chuỗi, tích hợp các mạng lưới hàng đầu như Ethereum, BNB Chain, Avalanche và nhiều mạng khác. Khi stake qua Ankr, người dùng nhận các token thanh khoản như aETH, aBNB, chúng đại diện cho tài sản đã stake và có thể sử dụng trong không gian DeFi. Điểm mạnh của Ankr là hạ tầng thân thiện với lập trình viên Web3, hỗ trợ API, RPC và SDK để tích hợp staking vào dApp (ứng dụng phi tập trung). Ankr cũng thường xuyên được kiểm toán và có độ bảo mật cao.
Xu hướng mới: Liquid Restaking
Liquid Restaking là xu hướng mới nổi trong thế giới tài chính phi tập trung DeFi. Đây là một phương pháp tái sử dụng token LST (token thanh khoản) để gia tăng thêm phần thưởng. Chẳng hạn khi bạn stake ETH, bạn sẽ nhận được token stETH và sau đó dùng stETH để stake tiếp vào một giao thức khác như EigenLayer nhằm phát triển thêm lợi nhuận.
Các nền tảng Liquid Restaking nổi bật như EigenLayer, Renzo, AutoLayer hoặc Pendle đang đi đầu trong xu hướng này. Có thể thấy, Liquid restaking giúp tối đa hóa hiệu quả sử dụng nguồn vốn và cho phép bạn “xếp tầng” phần thưởng. Tuy nhiên, đi kèm với đó là một số thách thức bao gồm: hợp đồng phức tạp hơn, phụ thuộc vào nhiều nền tảng, rủi ro thị trường lớn hơn.
Nếu bạn là người dùng nâng cao, Liquid Restaking có thể là cơ hội đáng để nghiên cứu trong hệ sinh thái DeFi năm 2025.
Liquid Staking đại diện cho bước tiến quan trọng trong thế giới tài chính phi tập trung, trao cơ hội mới cho người tham gia stake nhận phần thưởng mà không mất đi tính thanh khoản của tài sản stake. Với sự phát triển mạnh mẽ của các dự án như Lido, Rocket Pool, Marinade, Ankr và sự xuất hiện của xu hướng restaking mới, năm 2025 sẽ là thời điểm tuyệt vời để khám phá cách tối ưu lợi nhuận từ tài sản tiền điện tử.
Tuy nhiên, giống như mọi sản phẩm tài chính phi tập trung khác, Liquid Staking cũng đối mặt với một vài thách thức đi kèm. Vì vậy, nhà đầu tư hãy luôn tự nghiên cứu, áp dụng chiến lược đa dạng hóa và lựa chọn những nền tảng uy tín để bảo vệ tài sản của bạn.
Tham gia MEXC và bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!
