Простір Perp DEX знову розгорівся після того, як CZ згадав про Aster, проект деривативів, всього за кілька годин після запуску його токена. Цей проект позиціонує себе як ключовий гравець в екосистемі BNB Chain, намагаючись кинути виклик нинішньому лідеру ринку Hyperliquid.
1. Що таке Aster?
Aster – це децентралізована біржа перпетуальних деривативів (Perp DEX), створена переважно на BNB Chain, інкубована YZi Labs. Проект був сформований наприкінці 2024 року в результаті злиття Astherus та APX Finance, маючи на меті створення біржі наступного покоління Perp DEX, здатної конкурувати з Hyperliquid – яка наразі вважається провідною платформою деривативів.
Місія Aster DEX полягає в спрощенні та покращенні досвіду DeFi шляхом поєднання продуктів, що генерують дохід, для оптимізації капітальної ефективності для користувачів. Проект провів свій TGE о 10:00 UTC 17 вересня 2025 року, з тикером ASTER. Всего через кілька годин CZ сам висловив похвалу проекту у своїй особистій X-акаунті. Це відразу привернуло величезну увагу криптоспільноти, сприяючи розгортанню наративу Perp DEX і підвищуючи ціну ASTER більш ніж у 5 разів.
На даний момент Aster має FDV близько 12.1 мільярдів доларів, з обсягом протоколу, який досяг 532 мільярдів доларів за всього одну неділю – те, що Hyperliquid досягла всього за рік. На момент написання статті TVL Aster перевищила 1.7 мільярда доларів, з обсягом торгів у 27 мільярдів доларів за останні 30 днів.
2. Особливості та продукти Aster
Основним продуктом Aster є його Perp DEX. Поряд з цим Aster створює ширшу екосистему DeFi з двома додатковими продуктами: Earn та стабільною монетою, що приносить дохід, USDF, створюючи всеохоплюючий досвід для користувачів.
2.1 Aster Perp DEX
Aster Perp DEX орієнтується на перпетуальні угоди на кількох блокчейнах, включаючи BNB Chain, Solana, Ethereum та Arbitrum. Протокол агрегує ліквідність між ланцюгами, усуваючи необхідність у третіх сторонах, одночасно підтримуючи широкий асортимент криптоактивів.
DEX пропонує два режими, розроблені для різних сегментів користувачів: Простий режим та Професійний режим.
- Простий режим: Призначений для звичайних користувачів з простим у використанні інтерфейсом, не вимагає початкового маржі та пропонує важелі до 1001x. Простий режим інтегрує захист від MEV, використовує агреговані оркли (Pyth, Chainlink, Binance Oracle) та має аварійний гальмо, яке активується, якщо відхилення ціни перевищують 1%. Ліміти на прибуток встановлені відносно важелів: 500% ROI для 500x та 300% ROI для 1001x.
- Професійний режим: Призначений для просунутих трейдерів, цей режим має книгу замовлень із даними в реальному часі, технічними графіками та розширеними інструментами управління позиціями. Він також підтримує виконання на кількох ланцюгах із дуже конкурентоспроможними зборами (0.01% майстер / 0.035% виконавець).
2.2 Aster Spot
Aster Spot дозволяє користувачам купувати токени безпосередньо за USDT, подібно до централізованих бірж. На даний момент підтримується лише обмежений вибір активів, включаючи BTC, ETH, USD1, ASTER та інші.
2.3 Aster Earn
Earn дозволяє користувачам ставити активи для отримання доходу, ефективно перетворюючи неактивний капітал у пасивні доходи.
Підтримувані активи включають asBNB, asCAKE, asBTC та стабільну монету USDF.
- asBNB, asCAKE тощо, є токенами ліквідного ставлення. Наприклад, користувачі можуть ставити BNB, щоб отримати asBNB, який потім можна ставити далі для отримання доходу або використовувати в інших DeFi стратегіях.
2.4 USDF
USDF – це стабільна монета Aster, що приносить дохід, прив’язана 1:1 до USDT. На відміну від традиційних стабільних монет, які просто зберігають вартість або забезпечують ліквідність, USDF розроблена для капітальної ефективності: застави, що стоять за її емісією, продовжують генерувати дохід.
Щоб досягти доходу, зберігаючи свою прив’язку 1:1 до USDT, USDF реалізує стратегії без дельти, що поєднують три елементи:
- Застава: Користувачі повинні внести криптоактиви, такі як USDT або BNB, щоб створити USDF, які блокуються як підтримка.
- Стратегії без дельти: Щоб мінімізувати ризик волатильності цін, Aster використовує позиції без дельти, забезпечуючи стабільність прив’язки, капіталізуючи арбітражні та фінансування можливості.
- Генерація доходу: Застава може бути ще більше розгорнута шляхом:
- Надання кредитів або ставок у DeFi протоколах.
- Капіталізація позитивних фінансування ставок на Perp DEX (наприклад, коротші, коли фінансування позитивне).
Ця структура дозволяє USDF забезпечити до 15% APY, функціонуючи при цьому як стабільний актив, прив’язаний до долара.
2.5 Aster Chain
Aster також розробляє свій власний блокчейн – Aster Chain – для балансування прозорості в ланцюзі з приватністю користувачів. Наразі знаходиться на тестовій мережі та за запрошенням, Aster Chain вводить унікальний дизайн, який розділяє наміри транзакцій і виконання:
- Всі транзакції записуються публічно в ланцюзі для прозорості.
- Деталі транзакцій шифруються та перевіряються поза ланцюгом, використовуючи нульові знання.
Цей підхід захищає чутливу інформацію трейдерів і зменшує ризик снайпінгу замовлень, що є поширеною проблемою на платформах, зокрема Hyperliquid.
3. Токеноміка
3.1 Інформація про токен $ASTER
- Назва: Aster
- Символ: ASTER
- Ланцюг: BNB Chain
- Загальна пропозиція: 8,000,000,000
- Контракт: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A
$ASTER вже listed on MEXC Exchange, перша CEX, що підтримує його.
3.2 Розподіл токенів
- Airdrop – 53.5%: 8.8% розблоковано на TGE, решта розподіляється протягом 80 місяців.
- Екосистема та спільнота – 30%: Лінійне розподілення протягом 20 місяців.
- Скарбниця – 7%: Повністю заблоковано до затвердженого використання з боку управління.
- Команда – 5%: 1-річний термін, потім лінійне розподілення протягом 40 місяців.
- Ліквідність та лістинг – 4.5%: Повністю розблоковано на TGE.
Крім того, Aster виділить частину свого доходу з платформи для викупу ASTER з ринку.
3.3 Утилізація токена
ASTER може бути використано для:
- Нагородження спільноти та користувачів.
- Ставок для отримання доходу.
- Управління платформою.
4. Команда, інвестори та партнери
4.1 Команда проекту
Хоча Aster не оприлюднила детальну інформацію про свою основну команду розробників, стратегічні кроки проекту та якість продукту вказують на те, що над ним працює команда з глибокою експертизою в DeFi та торгівлі деривативами.
4.2 Інвестори
Aster (раніше Astherus) була обрана YZi Labs для участі в її Інкубаційній програмі сезону 7, що підтверджує як технологічний потенціал, так і бізнес-модель проекту.
4.3 Партнери
- Ceffu : Ceffu надає послуги безпечного зберігання активів для Aster Earn. Це партнерство забезпечує найвищий рівень безпеки для коштів користувачів, залучених у стратегії CeDeFi.
- Оркли: Aster інтегрує цінові дані з трьох провідних постачальників орклів: Pyth Network, Chainlink та Binance Oracle. Інтеграція декількох орклів гарантує точність, прозорість та надійний захист від маніпуляцій з цінами в торгівлі в ланцюзі.
- Мульти-ланцюгова реалізація: Aster вже запустила продукти на основних блокчейнах, включаючи:
- BNB Chain (її рідний ланцюг)
- Arbitrum (провідний Ethereum Layer-2). Проект планує розширитися на Ethereum та Solana найближчим часом, підкреслюючи своє сильне бачення мульти-ланцюга.
5. Дорожня карта
Дорожня карта Aster підкреслює її прагнення еволюціонувати з Perp DEX в повномасштабну екосистему DeFi, що culminates в її власному Layer-1, оптимізованому для торгівлі деривативами.
- Q4/2024 – Злиття Astherus та APX Finance Поєднуючи продукти, що орієнтовані на дохід від Astherus, з експертизою торгівлі Perp від APX, щоб сформувати Aster.
- Q1/2025 – Запуск AsterEX Simple & Pro на BNB Chain
- Простий режим: Торгівля в ланцюзі з важелем до 1001x, без необхідності маржі, підтримка кількох орклів, простий UX.
- Професійний режим: Модель книги замовлень, низькі збори, розширені інструменти ризику.
- Q2/2025 – Інтеграція Arbitrum та запуск програми винагород Spectra
- Розширення на Arbitrum для нижчих зборів та швидшого розрахунку.
- Програма винагород Spectra:
- Au Points: для користувачів Earn та ставок.
- Rh Points: для трейдерів Perp.
- Призначено для накопичення майбутніх airdrop $AST.
- Q3/2025 – Запуск токена AST та розширення на Ethereum/Solana
- Запуск рідного токена AST для зборів, ставок, управління та airdrop.
- Реалізація на Ethereum та Solana для ширшого доступу до ліквідності.
- Q4/2025 – Запуск AsterLayer (Layer-1)
- Спеціалізований блокчейн, оптимізований для деривативів і доходів.
- Інтеграція zk-доказів для масштабованості та безпеки.
- Рідний блокчейн-експлорер для прозорості та гладшого досвіду в ланцюзі.
6. Конкуренти
- Hyperliquid: Лідер ринку за обсягом на-chain Perp DEX, з високошвидкісною книгою замовлень та сильним UX для професійних трейдерів. Її слабкість полягає в залежності від одного ланцюга, що залишає можливість мульти-ланцюга відкритою для Aster.
- GMX: Колись домінував у 2022–2023 з моделлю GLP pool та привабливими LP доходами. Однак волатильність виявила ризики LP і знизила доходи. Aster має шанс обійти GMX, пропонуючи більш стійкі механізми ліквідності.
- Avantis: Представляє нову хвилю Perp DEX з сильним UX/UI для роздрібних трейдерів. Хоча їй бракує глибини ліквідності, її доступність підвищує стандарти для користувацького досвіду, ставлячи тиск на Aster вирішити, чи конкурувати в простоті або спеціалізуватися для професійних трейдерів.
- Orderly: Функціонує як інфраструктурний шар, що постачає ліквідність Perp кільком додаткам. Ця B2B-модель швидко масштабуються та вбудовує їх у багато фронтендів. Aster ризикує втратити частку ринку, якщо залишиться лише B2C, що робить подвійна стратегія B2C+B2B більш доцільною.
- SynFutures: Зосереджена на бездозвільному переліку Perp, що дозволяє будь-кому створювати ринки деривативів. Це стимулює швидкий ріст продукту, але несе ризик розведеної ліквідності та активів низької якості. Aster може відрізнятися, курируючи високоякісні пари Perp.
- Aevo: Походить з Ethereum, Aevo поєднує опціони та перпи, націлюючись на професійних трейдерів. Хоча сильні в складності, її складність може відірвати роздрібних трейдерів. Aster може зайняти середню позицію: доступний, але просунутий.
7. Висновок
Aster стає серйозним конкурентом на ринку Perp DEX, не лише завдяки своїй торгівельній інфраструктурі, а й завдяки інтеграції продуктів Earn та стабільної монети що приносить дохід. Використовуючи сильні сторони як Astherus, так і APX Finance, створюючи свою власну Layer-1, Aster позиціонує себе не лише як біржа, а й як екосистема DeFi наступного покоління.
Відмова від відповідальності: Цей контент не є інвестиційною, податковою, юридичною, фінансовою чи бухгалтерською порадою. MEXC надає цю інформацію лише в освітніх цілях. Завжди DYOR, розумійте ризики та інвестуйте відповідально.
Приєднуйтесь до MEXC і розпочніть трейдинг!
