Крипторинок відомий своєю високою волатильністю. Проте коливання цін не завжди викликані внутрішніми новинами криптовалют. Насправді багато з найбільших рухів сьогодні викликані глобальними макроекономічними подіями.
1. Чому макроекономіка важлива для криптовалют?
На ранніх етапах, коли криптовалюти ще були малими, макроекономічні новини — особливо зі США — мали обмежений вплив. Але з ростом індустрії та входженням традиційних фінансових установ у цей простір кореляція зросла значно.
Установи, як правило, застосовують ті ж моделі та інвестиційну логіку, які вони використовують на традиційних ринках. В результаті криптовалюти тепер часто рухаються в унісон із акціями, особливо технологічними.
- Середині травня 2025 року дані про інфляцію в США, які виявились м’якшими за очікування, відновили надії на зниження процентних ставок, відправивши $BTC понад позначку $103К, оскільки зросло ризиковане налаштування.
- Коли ФРС призупинив підвищення ставок наприкінці липня 2025 року, $BTC відновився ~0.4% до ~$118.5K, піднімаючись на хвилі загального ризикованого налаштування, викликаного сильними доходами технологічного сектора.
Дивлячись на графік, ми можемо побачити вплив кожного разу, коли відбувається публікація новин.
2. Основні макроекономічні показники
2.1 Індекс споживчих цін (CPI) – Рівень впливу: Високий
CPI відстежує зміни цін на товари та послуги, що споживаються домогосподарствами. Зростання CPI означає вищу інфляцію, змушуючи центральні банки посилювати грошово-кредитну політику шляхом підвищення процентних ставок. Це зазвичай знижує інвестиції та споживання, негативно впливаючи на фінансові ринки, включаючи криптовалюту.
2.2 Індекс цін виробників (PPI) – Рівень впливу: Середній
PPI вимірює зміни в ціні на товари та послуги на етапі виробництва та оптового продажу. Зростання PPI вказує на високі витрати на сировину, що може привести до інфляції. Оскільки PPI часто змінюється перед CPI, інвестори уважно стежать за ним, щоб прогнозувати тенденції інфляції. різке зростання PPI може налякати ринки та викликати розпродажі.
2.3 Валовий внутрішній продукт (ВВП)
- Зростання ВВП – Рівень впливу: Високий ВВП представляє загальну вартість товарів та послуг, вироблених в економіці. Зростання сигналізує про розширення, тоді як скорочення сигналізує про рецесію. Сильний показник ВВП підтримує акції та, в свою чергу, ризикові активи, такі як криптовалюти. Слабке зростання ВВП знижує настрій і зменшує приплив капіталу.
- Темп зростання ВВП – Рівень впливу: Високий Темп зростання порівняно з попереднім роком або кварталом відображає швидкість економічного розширення. Високий темп підвищує довіру інвесторів, в той час як уповільнення викликає занепокоєння щодо слабшого попиту та фінансової нестабільності.
- Структура ВВП – Рівень впливу: Низький ВВП поділяється на сектори: Сільське господарство, Промисловість, Послуги та Податки на товари. Зміни в структурі відображають довгострокові зміни в економіці. Хоча це важливо для аналізу економічного розвитку, його короткостроковий вплив на ринок криптовалют є відносно обмеженим.
3. Процентні ставки та грошово-кредитна політика (FOMC)
3.1 Бенчмаркова процентна ставка – Рівень впливу: Високий
Бенчмаркова ставка — це короткострокова ставка позики, встановлена центральними банками. Вищі ставки підвищують витрати на запозичення, знижують витрати та зменшують прибутки компаній. Ризикові активи, включаючи акції та криптовалюти, зазвичай знижуються у відповідь.
3.2 Стеля міжбанківського кредитування – Рівень впливу: Середній
Ця стеля встановлює максимальну ставку, за якою банки можуть позичати один в одного. Зміни сигналізують про грошовий курс центрального банку – чи є він посиленням чи пом’якшенням. Ці зміни впливають на ліквідність на фінансових ринках.
3.3 Вимога до резервів – Рівень впливу: Середній
Коли центральні банки підвищують вимоги до резервів, банки повинні утримувати більше депозитів і менше позичати. Це відводить ліквідність з системи, що створює тиск як на акції, так і на криптовалюти.
4. Інфляція та зайнятість
4.1 Рівень безробіття – Рівень впливу: Низький
Високий рівень безробіття сигналізує про економічну слабкість. Хоча це знижує доходи та споживання, це також пом’якшує інфляцію, часто ведучи до більшої гнучкості грошової політики. Вплив на ринки може бути змішаним.
4.2 Середній дохід – Рівень впливу: Низький
Зростання середнього доходу вказує на здоровішу економіку з більшими споживчими витратами та інвестиційною спроможністю. Однак, якщо зарплати зростають занадто швидко, це може призвести до інфляційного тиску, що веде до більш жорсткої політики.
4.3 Позафірмові зарплати (NFP) – Рівень впливу: Середній
NFP звітує про кількість робочих місць, які додалися або зникли в економіці США (виключаючи сільських працівників). Сильні дані NFP свідчать про міцну економіку, але також можуть викликати побоювання щодо інфляції, штовхаючи ФРС до підвищення ставок. Слабкі дані NFP сигналізують про уповільнення економіки, підвищуючи ризики рецесії. Ринки криптовалют часто різко реагують на несподіванки NFP.
5. Як відстежувати ці показники
Платформи, такі як SoSoValue надають зручну панель під вкладкою “Макро”, де перераховано основні події, такі як CPI, PPI, NFP та первинні вимоги на безробіття. Інвестори можуть порівнювати фактичні результати з прогнозами та попередніми даними, разом з графіками трендів для швидкої оцінки ринкових наслідків. Ви також можете прочитати статті про вплив кожної макроекономічної новини на MEXC Learn.
6. Висновок
Макроекономічні показники, такі як інфляція, процентні ставки, зростання ВВП, безробіття та NFP, тісно пов’язані з фінансовими ринками. Вони відображають стан економіки та формують настрої інвесторів у криптовалютах.
Ступінь впливу залежить від контексту: CPI та рішення ФРС щодо ставок зазвичай домінують, тоді як структура ВВП або безробіття можуть відігравати меншу роль. Ефективне інвестування в криптовалюти вимагає спостереження за кількома показниками одночасно, розуміння їх зв’язків і узгодження з більш широкими макроекономічними трендами. Відмова від відповідальності: Цей контент не є інвестиційною, податковою, юридичною, фінансовою або бухгалтерською порадою. MEXC ділиться інформацією виключно в освітніх цілях. Завжди досліджуйте самостійно, розумійте ризики та інвестуйте відповідально.
Приєднуйтесь до MEXC і розпочніть трейдинг!
