Trg kriptovalut je znan po svoji visoki volatilnosti. Vendar pa nihanja cen ne izvirajo vedno iz notranjih novic o kriptovalutah. V resnici so mnogi največji premiki danes sproženi zaradi globalnih makroekonomskih razvojnih dogodkov.
1. Zakaj je makro pomemben za kripto?
V zgodnjih dneh, ko je bila kripto še majhna, so makroekonomske novice – zlasti iz ZDA – imele omejen vpliv. Toda ko je industrija rasla in so tradicionalne finančne institucije vstopile v ta prostor, se je korelacija znatno povečala.
Institucije običajno uporabljajo iste modele in investicijsko logiko, kot jih uporabljajo na tradicionalnih trgih. Zaradi tega se kripto zdaj pogosto premika v skladu z delnicami, še posebej tehnološkimi delnicami. Na primer:
- Sredino maj 2025 so podatki o ameriški inflaciji, ki so bili mehkejši od pričakovanj, ponovno zagnali upanja na znižanje obrestnih mer, kar je poslalo $BTC čez mejo 103.000 USD, ko je sentiment za tveganje vzletel.
- Ko je Fed konec julija 2025 ustavil dvige obrestnih mer, je $BTC ponovno zrasel za približno 0,4% na približno 118.500 USD – na širšem valu tveganja, ki ga je sprožila močna tehnološka zaslužka.
Poglejmo graf in vidimo vpliv vsakič, ko pride do objave novic.
2. Ključni makroekonomski kazalniki
2.1 Indeks cen potrošnikov (CPI) – Raven vpliva: Visoka
CPI spremlja spremembe v cenah blaga in storitev, ki jih porabijo gospodinjstva. Naraščajoči CPI nevihta višjo inflacijo, kar povzroči, da centralne banke zaostrijo monetary politiko s povišanjem obrestnih mer. To običajno zmanjšuje naložbe in potrošnjo, kar negativno vpliva na finančne trge, vključno s kriptovalutami.
2.2 Indeks cen proizvajalcev (PPI) – Raven vpliva: Srednja
PPI meri spremembe v stroških blaga in storitev na ravni proizvodnje in debelih trgov. Naraščajoči PPI nakazuje višje stroške vhodov, ki lahko vodijo do inflacije. Ker se PPI pogosto premika pred CPI, ga vlagatelji tesno spremljajo, da napovedujejo trende inflacije. Ostro povečanje PPI lahko vznemiri trge in sproži prodaje.
2.3 Bruto domači proizvod (BDP)
- Rast BDP – Raven vpliva: Visoka BDP predstavlja skupno vrednost blaga in storitev, proizvedenih v gospodarstvu. Rast nakazuje širitev, medtem ko krčenje nakazuje recesijo. Močna objava BDP podpira delnice in, posredno, tveganja, kot je kripto. Šibka rast BDP zmanjšuje sentiment in zmanjšuje kapitalske tokove.
- Stopnja rasti BDP – Raven vpliva: Visoka Stopnja rasti od leta do leta ali od četrtletja do četrtletja odraža tempo gospodarske širitve. Visoka stopnja povečuje zaupanje vlagateljev, medtem ko upočasnitev vzbuja skrb zaradi šibkejše povpraševanja in finančne nestabilnosti.
- Struktura BDP – Raven vpliva: Nizka BDP je razdeljen na sektorje: Kmetijstvo, Industrija, Storitve in Davek na proizvode. Spremembe v strukturi odražajo dolgoročne premike v gospodarstvu. Čeprav je relevante za analizo gospodarskega razvoja, je njegov kratkoročni vpliv na kripto trge sorazmerno omejen.
3. Obrestne mere in monetary politika (FOMC)
3.1 Referenčna obrestna mera – Raven vpliva: Visoka
Referenčna obrestna mera je kratkoročna obrestna mera, ki jo določajo centralne banke. Višje obrestne mere povečajo stroške zadolževanja, zmanjšajo porabo in znižujejo podjetniške dobičke. Tvegani naložbeni razredi, vključno z delnicami in kripto, se običajno znižajo kot odgovor.
3.2 Omejitev posojanja med bankami – Raven vpliva: Srednja
Ta omejitev določa najvišjo obrestno mero, ki jo banke lahko posojajo ena drugi. Prilagoditve signalizirajo monetary položaj centralne banke – ali zaostrujejo ali olajšujejo. Ti premiki vplivajo na likvidnost na finančnih trgih.
3.3 Razmerje obvezne rezervacije – Raven vpliva: Srednja
Ko centralne banke povečajo obvezne rezervacije, morajo banke hraniti več depozitov in posojati manj. To izčrpava likvidnost iz sistema, kar ustvarja pritisk tako na delnice kot na kripto.
4. Inflacija in zaposlovanje
4.1 Stopnja brezposelnosti – Raven vpliva: Nizka
Visoka stopnja brezposelnosti signalizira gospodarsko šibkost. Medtem ko zmanjšuje dohodek in potrošnjo, tudi zameji inflacijo, kar pogosto vodi v ohlapnejšo monetary politiko. Učinek na trge je lahko mešan.
4.2 Povprečni dohodek – Raven vpliva: Nizka
Rastoči povprečni dohodek nakazuje bolj zdravo gospodarstvo z večjo potrošnjo in naložbeno močjo. Vendar pa, če plače rastejo prehitro, lahko sledijo inflacijski pritiski, kar vodi v strožjo politiko.
4.3 Ne-kmetijske plače (NFP) – Raven vpliva: Srednja
NFP poroča o številu delovnih mest, ki so bila dodana ali izgubljena v ameriškem gospodarstvu (brez kmetijskih delavcev). Močni podatki NFP nakazujejo robustno gospodarstvo, vendar lahko tudi povečajo strahove pred inflacijo, kar pomakne Fed a ob dvigovanju obrestnih mer. Šibki podatki NFP signalizirajo gospodarsko upočasnitev, kar povečujejo tveganja recesije. Kripto trgi pogosto ostro reagirajo na presenečenja NFP.
5. Kako spremljati te kazalnike
Platforme, kot so SoSoValue , nudijo enostavno uporabniško nadzorno ploščo pod zavihkom ‘Makro’, kjer navajajo glavne dogodke, kot so CPI, PPI, NFP in prvotne prošnje za brezposelnost. Vlagatelji lahko vidijo dejanske rezultate v primerjavi s napovedmi in prejšnjimi podatki, skupaj s trendovnimi grafikoni, da hitro ocenijo tržne posledice. Lahko preberete tudi članke o vplivu vsake makroekonomske novice na MEXC Learn.
6. Zaključek
Makroekonomski kazalniki, kot so inflacija, obrestne mere, rast BDP, brezposelnost in NFP, so tesno povezani s finančnimi trgi. Odražajo zdravje gospodarstva in oblikujejo sentiment vlagateljev v kripto.
Stopnja vpliva je odvisna od konteksta: CPI in odločitve Feda o obrestnih merah običajno prevladujejo, medtem ko lahko struktura BDP ali brezposelnost igrajo manjšo vlogo. Učinkovito vlaganje v kripto zahteva spremljanje več kazalnikov skupaj, razumevanje njihovih odnosov in usklajevanje z širšimi makro trendi. Izjava o omejitvi odgovornosti: Ta vsebina ne vsebuje investicijskih, davčnih, pravnih, finančnih ali računovodskih nasvetov. MEXC deli informacije izključno za izobraževalne namene. Vedno se posvetujte s svojim raziskovalnim procesom (DYOR), razumite tveganja in vlagajte odgovorno.
Pridružite se MEXC in začnite trgovati še danes
