No atual cenário de expansão do DeFi, o mercado de empréstimos ainda enfrenta um grande desafio: como fornecer empréstimos a taxas fixas estáveis sem sacrificar a transparência e a escalabilidade? O Term Finance, conforme definido na definição de term finance, pode oferecer a resposta. Como um protocolo de empréstimo de taxa fixa baseado em blockchain, ele emprega um mecanismo exclusivo de leilão de dois lados que muda a forma como o empréstimo de criptografia opera.
Quer sejas um utilizador experiente de DeFi ou um recém-chegado ao mundo das criptomoedas, compreender o Term Finance e o funcionamento da sua moeda de termo nativa ajudar-te-á a compreender este projeto, que poderá remodelar o futuro das criptomoedas. Vamos explorar como o Term Finance – também conhecido em alguns círculos como termo cripto – trazmaior eficiência e estabilidade ao mercado de empréstimos de criptografia.
O que é Term Finance (TERM)? Uma definição clara de TERM Coin e DeFi Innovation
Term Finance é um protocolo de empréstimo de taxa fixa escalável e sem custódia, concebido para trazer um dos primitivos financeiros mais fundamentais das finanças tradicionais – empréstimo de taxa fixa – para o mercado de criptomoeda. Ao contrário dos protocolos de empréstimo DeFi convencionais, o Term Finance emprega um mecanismo inovador de leilão na cadeia que combina diretamente os mutuários com os mutuantes. Ambas as partes transacionam fundos a uma taxa fixa durante um período definido, sem sacrificar taxas, derrapagem, custódia ou confiança.
Por meio do Term Finance, os usuários podem emprestar e emprestar ativos criptográficos em um ambiente transparente, eficiente e estável, superando a chamada “trindade impossível” de estabilidade, escalabilidade e transparência que há muito desafia o mercado de empréstimos criptográficos. Como um protocolo descentralizado, o Term Finance usa contratos inteligentes para manter garantias, permitindo que os usuários verifiquem os ativos em tempo real e evitem o risco de contraparte.
Term Finance vs. TERM Coin: Desvendando o núcleo da criptografia de prazo
Term Finance refere-se a todo o protocolo e plataforma, enquanto TERM é a criptomoeda nativa (token) dessa plataforma. Esta relação é semelhante à que existe entre a cadeia de blocos Ethereum e o seu token nativo, ETH.
Como a TERM resolve os desafios dos empréstimos DeFi: Aumenta a transparência e a eficiência no financiamento a prazo de criptomoedas
1. Finanças centralizadas (CeFi) – Falta de transparência e confiança
As plataformas centralizadas de empréstimo de criptomoedas (como a Celsius e a BlockFi) podem ter um bom desempenho durante os períodos de pico, mas os activos dos utilizadores são completamente controlados por estas empresas centralizadas. Os utilizadores não têm visibilidade sobre o destino dos seus activos e têm de confiar plenamente na reputação da plataforma. O colapso da FTX revelou que estas plataformas podem ir subitamente à falência e levar consigo os activos dos utilizadores. Os rendimentos elevados implicam riscos ocultos significativos e a falta de transparência impede os utilizadores de detectarem os problemas com antecedência.
2. Taxa fixa DeFi – Falta de escalabilidade
Embora as plataformas de taxa fixa DeFi sejam mais transparentes, são altamente ineficientes quando se trata de grandes transacções. Quando alguém tenta pedir emprestado ou emprestar fundos substanciais, as taxas de juro podem flutuar drasticamente, levando a perdas significativas. Estas plataformas têm de bloquear grandes quantidades de fundos inactivos para poderem funcionar normalmente, o que resulta numa baixa eficiência do capital. Os retornos para os fornecedores de liquidez não são suficientemente atractivos, o que torna difícil para estas plataformas atrair capital suficiente para apoiar a concessão de empréstimos em grande escala.
3. DeFi Floating-Rate – Falta de estabilidade
As plataformas DeFi com taxas flutuantes (como a Aave e a Compound) podem ser de grande dimensão, mas as suas taxas flutuam com o mercado, deixando os mutuários incapazes de determinar as taxas com antecedência. Um mutuário pode pagar uma taxa de 5% num dia e vê-la subir para 20% no dia seguinte, criando incerteza. Quando os principais fornecedores de liquidez retiram subitamente fundos, as taxas das plataformas podem disparar, aumentando drasticamente os encargos dos mutuários. Os mutuantes também se deparam com rendimentos instáveis, o que impede o planeamento financeiro a longo prazo, semelhante ao financiamento tradicional.
A Term Finance aborda estas questões com o seu mecanismo inovador de leilão na cadeia, oferecendo um fornecedor de taxa fixa escalável e sem confiança que permite aos utilizadores envolverem-se em empréstimos a prazo fixo sem comprometer a segurança, a transparência ou a eficiência.
Conhece os visionários: A equipa de financiamento a prazo que impulsiona a TERM Coin e a Term Crypto
O Term Finance foi desenvolvido por uma equipa com profunda experiência em finanças tradicionais (TradFi), grandes empresas tecnológicas e DeFi. Os principais membros da equipa incluem:
- Dion Chu (Diretor Executivo)
- Robert Chu (CTO)
- Billy Welch (BD e Marketing)
- Dai Yu (CFO)
- Andrew Zhou (Engenheiro-chefe de contratos inteligentes)
O projeto recebeu apoio de várias empresas de investimento bem conhecidas – incluindo a Electric Capital, a Coinbase Ventures, a Circle Ventures, a Robot Ventures e a MEXC Ventures – bem como investimentos anjo de figuras da indústria como Fernando Martinelli (fundador da Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) e Shreyas (Llama). Esses endossos também são reconhecidos em plataformas como bluesheets.
Caraterísticas revolucionárias do financiamento a prazo: Por dentro da mecânica do financiamento a prazo Crypto
1. Mecanismo inovador de leilão bilateral
O leilão a prazo é um “leilão bilateral” em que os mutuantes apresentam ofertas para emprestar e os mutuários apresentam ofertas para pedir emprestado. No final do leilão, o protocolo determina uma taxa de compensação do mercado. Todos os mutuários que licitem a uma taxa igual ou superior a esta recebem empréstimos e todos os mutuantes que cotem a uma taxa igual ou inferior a esta fornecem fundos, sendo as transacções executadas à taxa de compensação do mercado. Todas as outras propostas e ofertas são consideradas “inactivas”.
Este mecanismo de leilão tem cinco caraterísticas principais:
- Licitação selada: As ofertas dos participantes (para emprestar ou tomar emprestado) são ocultadas do público através de um algoritmo de hash até que o mercado fique limpo e as ofertas sejam reveladas.
- Processo único: As licitações apresentadas durante a janela do leilão são processadas em bloco e liquidadas numa altura pré-anunciada.
- Preço único: Todos os mutuários e mutuantes transaccionam a um único preço de compensação.
- Mecanismo de segundo preço: O preço de compensação é determinado como a média da segunda melhor oferta de ambos os lados, reduzindo o incentivo para que os participantes façam ofertas de compra ou venda com base na sua verdadeira avaliação.
- Atribuição proporcional: Durante a afetação marginal ao preço de compensação, é dada prioridade aos fornecedores de menor custo do lado dos mutuantes e aos mutuários que pagam mais.
2. Empréstimos a prazo fixo sem custódia
Term Repos (acordos de recompra a prazo fixo):
- Prazo fixo e taxa fixa: Ao contrário dos empréstimos perpétuos e de taxa variável comuns na DeFi.
- Não reembolsável: Os mutuantes não podem resgatar antes do vencimento e os mutuários não podem reembolsar antes da data de vencimento.
- Apoiado por garantias: Todos os empréstimos são garantidos por activos digitais líquidos (tais como wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Não custodial: A garantia não é detida, mas bloqueada em contratos inteligentes descentralizados, verificáveis em tempo real por mutuários e mutuantes.
3. Utilização eficiente do capital
Em comparação com as actuais soluções de liquidez de taxa fixa baseadas em AMM, o mecanismo de leilão do Term apresenta vantagens significativas:
- O capital só é bloqueado durante o período do leilão; as propostas ou ofertas não executadas são imediatamente devolvidas aos utilizadores.
- Uma taxa única de compensação do mercado significa que os utilizadores não têm de enfrentar grandes disparidades entre as taxas de oferta e de empréstimo.
- Uma maior eficiência do capital permite aumentar a escala sem necessitar de grandes quantidades de fundos inactivos.
4. Mecanismo de liquidação transparente
Os mutuários devem assegurar que o valor de mercado das suas garantias satisfaz a margem de manutenção exigida. Se o valor da garantia cair abaixo do limiar, surge o risco de liquidação. Os contratos inteligentes limitam o montante que um liquidatário pode cobrir, mitigando assim as perdas de liquidação apenas ao montante mínimo necessário para repor o rácio de garantia na margem inicial, acrescido de uma pequena margem de segurança.
5. Segurança dos contratos inteligentes
O protocolo a prazo recorre a serviços de terceiros para avaliar os potenciais utilizadores, garantindo a segurança e a conformidade da plataforma. Cada Term Repo está associado a um Term Repo Locker (contrato de bloqueio de garantias) separado. Esta conceção isola as garantias para diferentes vencimentos e combinações de activos, reduzindo os riscos de segurança da rede e o potencial de exploração.
Desbloquear o potencial da moeda TERM: Principais funções e benefícios para os utilizadores de financiamento a prazo
A moeda TERM é o token nativo do ecossistema Term Finance e desempenha várias funções críticas que são centrais para a operação da plataforma:
- Participação na governação: Os detentores do TERM podem participar na tomada de decisões na plataforma, votando em propostas importantes. Este modelo de governação descentralizado assegura que a direção da plataforma está alinhada com os interesses da comunidade, permitindo aos utilizadores influenciar diretamente o futuro do protocolo.
- Recompensas de staking: Ao apostar em tokens TERM, os utilizadores podem ganhar recompensas adicionais e receber maior poder de voto. Este mecanismo incentiva a detenção a longo prazo e a participação ativa no desenvolvimento da plataforma.
- Descontos nas taxas de negociação: Os detentores de tokens TERM podem beneficiar de descontos nas taxas de negociação da plataforma, particularmente nas taxas de serviço. Isto pode reduzir significativamente os custos globais para os utilizadores frequentes.
- Prioridade na participação em leilões: A posse de uma quantidade específica de tokens TERM pode conceder aos utilizadores acesso prioritário para participarem em determinados leilões ou obterem privilégios especiais durante os leilões, melhorando as suas capacidades de empréstimo.
- Incentivos de Provisão de Liquidez: Os tokens TERM são usados para incentivar os provedores de liquidez dentro do ecossistema, garantindo a operação saudável da plataforma e a profundidade do mercado.
- Partilha de receitas do protocolo: Através de decisões de governação, uma parte das receitas do protocolo (tais como taxas de serviço e penalidades de liquidação) pode ser distribuída aos detentores de tokens TERM, criando valor adicional para os investidores a longo prazo.
TERMO Tokenomics
A equipa de Financiamento a Prazo ainda não forneceu dados simbólicos pormenorizados sobre a moeda TERM.
Inovações futuras no financiamento a prazo: O que se segue para a TERM Coin e a Term Crypto?
Diversificação de produtos:
A Term pode expandir a sua linha de produtos através do lançamento de outros produtos financeiros de taxa fixa, tais como
- Acordos de recompra a prazo com vários prazos de vencimento (de curto a longo prazo)
- Produtos estruturados e negociação da curva de rendimentos
- Conjuntos de liquidez especializados para diferentes condições de mercado
Apoio a activos mais vastos:
À medida que o protocolo for amadurecendo, o Term poderá suportar uma gama mais vasta de tipos de garantias, incluindo:
- Criptomoedas mais populares
- Ativos do mundo real tokenizados (RWA)
- Liquidez e tokens com rendimento
Parcerias institucionais:
Dadas as caraterísticas de taxa fixa do Term Finance e o seu mecanismo de leilão que se assemelha ao financiamento tradicional, o protocolo tem o potencial de atrair investidores institucionais. Iniciativas futuras podem incluir:
- Estabelecer parcerias estratégicas com instituições financeiras tradicionais
- Desenvolver soluções adaptadas às necessidades institucionais
- Promove a integração das criptomoedas nas finanças tradicionais, uma tendência também observada nos círculos de criptomoedas das finanças a prazo.
O teu guia para comprar TERM Coin: Acesso passo a passo à criptografia de financiamento a prazo
MEXC, uma das principais bolsas de criptomoedas do mundo, pode oferecer os seguintes passos para comprar TERM:
- Regista uma conta MEXC: Visita o website oficial do MEXC e conclui o processo de registo.
- Deposita fundos: Deposita USDT na tua conta MEXC.
- Localiza o par de negociação TERM: Na secção de negociação MEXC, procura por “TERM” e encontra o par TERM/USDT.
- Faz uma encomenda: Confirma a quantidade e o montante e, em seguida, faz a tua encomenda.
Conclusão
Term Finance representa uma inovação significativa no espaço de empréstimos DeFi. Ao introduzir um protocolo de empréstimo de taxa fixa e prazo fixo, aborda os “três desafios do empréstimo” no mercado de criptomoedas. A sua principal inovação reside no mecanismo de leilão bilateral – à semelhança dos mercados financeiros tradicionais – que permite aos mutuários e mutuantes satisfazerem as suas necessidades num ambiente transparente e eficiente.
As principais vantagens do financiamento a prazo incluem:
- Resolve os problemas existentes: Resolve a opacidade da CeFi, os problemas de escalabilidade da DeFi de taxa fixa e a instabilidade das plataformas DeFi de taxa flutuante.
- Alta eficiência de capital: Em comparação com as soluções baseadas em AMM, o mecanismo de leilão da Term oferece maior eficiência de capital.
- Transparência e segurança: Com contratos inteligentes sem custódia que detêm garantias, a verificação de activos está disponível em tempo real.
- Gestão flexível das garantias: Os mutuários podem gerir as suas garantias durante o período do empréstimo, incluindo a adição ou retirada de garantias em excesso.
- Gestão robusta do risco: Processos de liquidação transparentes e mecanismos de margem de manutenção protegem todos os participantes.
Como token nativo da plataforma, a moeda TERM fornece direitos de governação, recompensas de staking, descontos em taxas e outras funções práticas – tornando-a parte integrante do ecossistema Term Finance. Com a maturação contínua do mercado DeFi, o Term Finance tem o potencial de se tornar um líder em empréstimos de taxa fixa, oferecendo as ferramentas financeiras mais fundamentais e importantes das finanças tradicionais, mantendo a transparência e a natureza sem confiança do DeFi. Para os investidores interessados em empréstimos a taxa fixa sem comprometer a segurança e a eficiência, o Term Finance é uma solução que merece ser observada.
Junte-se à MEXC e comece a negociar hoje
