W dzisiejszym dynamicznie rozwijającym się krajobrazie DeFi, rynek pożyczek wciąż stoi przed jednym poważnym wyzwaniem: jak zapewnić stabilne pożyczki o stałym oprocentowaniu bez poświęcania przejrzystości i skalowalności? Term Finance, zgodnie z definicją term finance, może zaoferować odpowiedź. Jako oparty na blockchainie protokół pożyczek o stałym oprocentowaniu, wykorzystuje on unikalny dwustronny mechanizm aukcyjny, który zmienia sposób działania pożyczek kryptowalutowych.
Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym użytkownikiem DeFi, czy nowicjuszem w świecie kryptowalut, zrozumienie Term Finance i działania jego natywnej monety terminowej pomoże ci zrozumieć ten projekt, który może zmienić przyszłość finansów kryptograficznych. Zbadajmy, w jaki sposób Term Finance – znany również w niektórych kręgach jako kryptowaluta terminowa – zapewniawiększą wydajność i stabilność na rynku pożyczek kryptograficznych.
Czym jest finansowanie terminowe (TERM)? Jasna definicja TERM Coin i innowacji DeFi
Term Finance to bezobsługowy, skalowalny protokół pożyczek o stałym oprocentowaniu, zaprojektowany w celu wprowadzenia jednego z najbardziej podstawowych prymitywów finansowych z tradycyjnych finansów – pożyczek o stałym oprocentowaniu – na rynek kryptowalut. W przeciwieństwie do konwencjonalnych protokołów pożyczkowych DeFi, Term Finance wykorzystuje innowacyjny mechanizm aukcji w łańcuchu, który bezpośrednio łączy pożyczkobiorców z pożyczkodawcami. Obie strony dokonują transakcji po stałej stopie procentowej w ustalonym okresie, bez poświęcania opłat, poślizgu, opieki lub zaufania.
Dzięki Term Finance użytkownicy mogą pożyczać i pożyczać aktywa kryptograficzne w przejrzystym, wydajnym i stabilnym środowisku, pokonując tak zwaną “niemożliwą trójcę” stabilności, skalowalności i przejrzystości, która od dawna stanowi wyzwanie dla rynku pożyczek kryptograficznych. Jako zdecentralizowany protokół, Term Finance wykorzystuje inteligentne kontrakty do przechowywania zabezpieczeń, umożliwiając użytkownikom weryfikację aktywów w czasie rzeczywistym i unikanie ryzyka kontrahenta.
Finanse terminowe kontra TERM Coin: Rozwikłanie rdzenia kryptowalut terminowych
Term Finance odnosi się do całego protokołu i platformy, podczas gdy TERM jest natywną kryptowalutą (tokenem) tej platformy. Ta relacja jest podobna do tej między blockchainem Ethereum a jego natywnym tokenem, ETH.
Jak TERM rozwiązuje wyzwania związane z pożyczkami DeFi: Zwiększanie przejrzystości i wydajności w finansowaniu terminowym Crypto
1. Scentralizowane finanse (CeFi) – brak przejrzystości i zaufania
Scentralizowane platformy pożyczek kryptowalutowych (takie jak Celsius i BlockFi) mogą osiągać dobre wyniki w okresach szczytu, ale aktywa użytkowników są całkowicie kontrolowane przez te scentralizowane firmy. Użytkownicy nie mają wglądu w to, gdzie faktycznie trafiają ich aktywa i muszą w pełni polegać na reputacji platformy. Upadek FTX ujawnił, że platformy te mogą nagle zbankrutować i zabrać ze sobą aktywa użytkowników. Wysokie zyski wiążą się ze znacznym ukrytym ryzykiem, a brak przejrzystości uniemożliwia użytkownikom wcześniejsze wykrycie problemów.
2. Stała stawka DeFi – brak skalowalności
Podczas gdy platformy DeFi o stałym oprocentowaniu są bardziej przejrzyste, są one wysoce nieefektywne przy obsłudze dużych transakcji. Kiedy ktoś próbuje pożyczyć lub pożyczyć znaczne środki, stopy procentowe mogą się drastycznie wahać, co prowadzi do znacznych strat. Platformy te muszą blokować duże ilości bezczynnych środków, aby normalnie funkcjonować, co skutkuje niską efektywnością kapitałową. Zwroty dla dostawców płynności nie są wystarczająco atrakcyjne, co utrudnia tym platformom przyciągnięcie wystarczającego kapitału do obsługi pożyczek na dużą skalę.
3. DeFi Floating-Rate – brak stabilności
Platformy DeFi ze zmiennym oprocentowaniem (takie jak Aave i Compound) mogą mieć dużą skalę, ale ich stawki zmieniają się wraz z rynkiem, uniemożliwiając pożyczkobiorcom ustalenie stawek z wyprzedzeniem. Pożyczkobiorca może płacić 5% stawki jednego dnia, a następnego zobaczyć jej wzrost do 20%, co powoduje niepewność. Kiedy główni dostawcy płynności nagle wycofują fundusze, stawki platform mogą gwałtownie wzrosnąć, dramatycznie zwiększając obciążenia pożyczkobiorców. Pożyczkodawcy mają również do czynienia z niestabilnymi zyskami, co uniemożliwia długoterminowe planowanie finansowe podobne do tradycyjnego finansowania.
Term Finance rozwiązuje te kwestie dzięki innowacyjnemu mechanizmowi aukcji w łańcuchu, oferując niezaufanego, skalowalnego dostawcę o stałym oprocentowaniu, który pozwala użytkownikom angażować się w pożyczki terminowe bez uszczerbku dla bezpieczeństwa, przejrzystości lub wydajności.
Poznaj wizjonerów: Zespół Term Finance napędzający TERM Coin i Term Crypto
Term Finance został opracowany przez zespół z dużym doświadczeniem w tradycyjnych finansach (TradFi), dużych firmach technologicznych i DeFi. Do głównych członków zespołu należą:
- Dion Chu (CEO)
- Robert Chu (CTO)
- Billy Welch (BD i marketing)
- Dai Yu (dyrektor finansowy)
- Andrew Zhou (główny inżynier ds. inteligentnych kontraktów)
Projekt otrzymał wsparcie od kilku znanych firm inwestycyjnych – w tym Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures i MEXC Ventures – a także inwestycje aniołów z branży, takich jak Fernando Martinelli (założyciel Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) i Shreyas (Llama). Te rekomendacje są również rozpoznawane na platformach takich jak bluesheets.
Rewolucyjne funkcje finansowania terminowego: Wewnątrz mechaniki finansów terminowych Crypto
1. Innowacyjny dwustronny mechanizm aukcyjny
Aukcja Term jest “aukcją dwustronną”, w której pożyczkodawcy składają oferty udzielenia pożyczki, a pożyczkobiorcy składają oferty zaciągnięcia pożyczki. Pod koniec aukcji protokół określa rynkową stawkę rozliczeniową. Wszyscy pożyczkobiorcy składający oferty po tej lub wyższej stawce otrzymują pożyczki, a wszyscy pożyczkodawcy kwotujący po tej lub niższej stawce zapewniają środki, a transakcje są realizowane po rynkowej stawce rozliczeniowej. Wszystkie inne oferty są uważane za “nieaktywne”.
Ten mechanizm aukcyjny ma pięć kluczowych cech:
- Sealed Bidding: Oferty uczestników (dotyczące pożyczek lub kredytów) są ukryte przed opinią publiczną za pomocą algorytmu hashowania do czasu, gdy rynek zostanie zamknięty, a oferty zostaną ujawnione.
- Proces jednorazowy: Oferty złożone podczas okna aukcyjnego są przetwarzane zbiorczo i rozliczane we wcześniej ogłoszonym czasie.
- Pojedyncza cena: Wszyscy pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy dokonują transakcji po jednej cenie rozliczeniowej.
- Mechanizm drugiej ceny: Cena rozliczeniowa jest ustalana jako średnia drugiej najlepszej oferty z obu stron, co zmniejsza motywację uczestników do składania ofert w oparciu o ich prawdziwą wycenę.
- Alokacja proporcjonalna: Podczas alokacji krańcowej po cenie rozliczeniowej pierwszeństwo mają dostawcy o najniższych kosztach po stronie pożyczającej i pożyczkobiorcy o najwyższych płatnościach.
2. Nieograniczone pożyczki na czas określony
Funkcja Term Repos (terminowe umowy odkupu):
- Stały termin i stałe oprocentowanie: W przeciwieństwie do powszechnych bezterminowych pożyczek o zmiennym oprocentowaniu w DeFi.
- Bez możliwości wykupu: Pożyczkodawcy nie mogą dokonać wykupu przed terminem zapadalności, a pożyczkobiorcy nie mogą dokonać spłaty przed terminem zapadalności.
- Zabezpieczone: Wszystkie pożyczki są zabezpieczone płynnymi aktywami cyfrowymi (takimi jak wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Bez zabezpieczenia: Zabezpieczenie nie jest przechowywane, ale zablokowane w zdecentralizowanych inteligentnych kontraktach, weryfikowalnych w czasie rzeczywistym zarówno przez pożyczkobiorców, jak i pożyczkodawców.
3. Efektywne wykorzystanie kapitału
W porównaniu do istniejących rozwiązań płynnościowych opartych na AMM, mechanizm aukcyjny Term wykazuje znaczące zalety:
- Kapitał jest zablokowany tylko w czasie trwania aukcji; niezrealizowane oferty są natychmiast zwracane użytkownikom.
- Jednolita rynkowa stopa rozliczeniowa oznacza, że użytkownicy nie mają do czynienia z dużymi rozbieżnościami między stopami podaży i oprocentowaniem pożyczek.
- Wyższa wydajność kapitałowa umożliwia skalowanie bez konieczności posiadania dużych ilości niewykorzystanych środków.
4. Przejrzysty mechanizm likwidacji
Kredytobiorcy muszą upewnić się, że wartość rynkowa ich zabezpieczenia spełnia wymagany margines utrzymania. Jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej progu, powstaje ryzyko likwidacji. Inteligentne kontrakty ograniczają kwotę, którą likwidator może pokryć, zmniejszając w ten sposób straty likwidacyjne do minimalnej kwoty wymaganej do przywrócenia wskaźnika zabezpieczenia do początkowego depozytu zabezpieczającego plus niewielki bufor.
5. Bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów
Protokół terminowy wykorzystuje usługi stron trzecich do sprawdzania potencjalnych użytkowników, zapewniając bezpieczeństwo i zgodność platformy. Każda transakcja Term Repo jest powiązana z oddzielną transakcją Term Repo Locker (umowa blokady zabezpieczenia). Konstrukcja ta izoluje zabezpieczenia dla różnych terminów zapadalności i kombinacji aktywów, zmniejszając ryzyko związane z bezpieczeństwem sieci i możliwość wykorzystania.
Uwolnienie potencjału TERM Coin: Kluczowe funkcje i korzyści dla użytkowników finansowania terminowego
Moneta TERM jest natywnym tokenem ekosystemu Term Finance i odgrywa kilka krytycznych ról, które mają kluczowe znaczenie dla działania platformy:
- Uczestnictwo w zarządzaniu: Posiadacze TERM mogą brać udział w podejmowaniu decyzji na platformie poprzez głosowanie nad ważnymi propozycjami. Ten zdecentralizowany model zarządzania zapewnia, że kierunek platformy jest zgodny z interesami społeczności, umożliwiając użytkownikom bezpośredni wpływ na przyszłość protokołu.
- Nagrody za obstawianie: Stakując tokeny TERM, użytkownicy mogą zdobywać dodatkowe nagrody i otrzymywać zwiększoną siłę głosu. Mechanizm ten zachęca do długoterminowego posiadania i aktywnego uczestnictwa w rozwoju platformy.
- Zniżki na opłaty transakcyjne: Posiadacze tokenów TERM mogą korzystać z rabatów na opłaty transakcyjne platformy, w szczególności opłaty za usługi. Może to znacznie obniżyć ogólne koszty dla częstych użytkowników.
- Priorytet udziału w aukcjach: Posiadanie określonej ilości tokenów TERM może zapewnić użytkownikom priorytetowy dostęp do udziału w niektórych aukcjach lub uzyskać specjalne przywileje podczas aukcji, zwiększając ich możliwości udzielania i zaciągania pożyczek.
- Zachęty do zapewnienia płynności: Tokeny TERM są wykorzystywane do motywowania dostawców płynności w ekosystemie, zapewniając zdrowe działanie platformy i głębokość rynku.
- Podział przychodów z protokołu: Dzięki decyzjom zarządczym część przychodów protokołu (takich jak opłaty za usługi i kary likwidacyjne) może zostać przekazana posiadaczom tokenów TERM, tworząc dodatkową wartość dla inwestorów długoterminowych.
TERM Tokenomics
Zespół ds. finansowania terminowego nie przedstawił jeszcze szczegółowej tokenomiki dla monety TERM.
Przyszłe innowacje w finansach terminowych: Co dalej z TERM Coin i kryptowalutami terminowymi?
Dywersyfikacja produktów:
Term może rozszerzyć swoją linię produktów poprzez wprowadzenie dodatkowych produktów finansowych o stałym oprocentowaniu, takich jak:
- Terminowe transakcje repo o różnych terminach zapadalności (od krótkoterminowych do długoterminowych)
- Produkty strukturyzowane i handel krzywą dochodowości
- Specjalistyczne pule płynności dla różnych warunków rynkowych
Szersze wsparcie dla aktywów:
W miarę dojrzewania protokołu, Term może obsługiwać szerszy zakres typów zabezpieczeń, w tym:
- Więcej kryptowalut głównego nurtu
- Tokenizowane aktywa w świecie rzeczywistym (RWA)
- Płynność i tokeny przynoszące dochód
Partnerstwa instytucjonalne:
Biorąc pod uwagę charakterystykę stałego oprocentowania Term Finance i jego mechanizm aukcyjny, który przypomina tradycyjne finansowanie, protokół ten może przyciągnąć inwestorów instytucjonalnych. Przyszłe inicjatywy mogą obejmować:
- Nawiązywanie strategicznych partnerstw z tradycyjnymi instytucjami finansowymi
- Opracowywanie rozwiązań dostosowanych do potrzeb instytucji
- Promowanie integracji kryptowalut z tradycyjnymi finansami, trend widoczny również w kręgach kryptowalutowych finansów terminowych.
Twój przewodnik po zakupie TERM Coin: Dostęp krok po kroku do kryptowalut finansowania terminowego
MEXC, jedna z wiodących na świecie giełd kryptowalut, może zaoferować następujące kroki w celu zakupu TERM:
- Zarejestruj konto MEXC: Odwiedź oficjalną stronę MEXC i zakończ proces rejestracji.
- Wpłać środki: Wpłać USDT na swoje konto MEXC.
- Zlokalizuj parę handlową TERM: W sekcji handlowej MEXC wyszukaj “TERM” i znajdź parę TERM/USDT.
- Złóż zamówienie: Potwierdź ilość i kwotę, a następnie złóż zamówienie.
Wnioski
Term Finance stanowi znaczącą innowację w przestrzeni pożyczkowej DeFi. Wprowadzając protokół pożyczkowy o stałym oprocentowaniu i na czas określony, rozwiązuje on “trzy wyzwania związane z udzielaniem pożyczek” na rynku kryptowalut. Jego podstawowa innowacja polega na dwustronnym mechanizmie aukcyjnym – odzwierciedlającym tradycyjne rynki finansowe – umożliwiającym pożyczkobiorcom i pożyczkodawcom dopasowanie swoich potrzeb w przejrzystym i wydajnym środowisku.
Kluczowe zalety finansowania terminowego obejmują:
- Rozwiązywanie istniejących problemów: Zajmuje się nieprzejrzystością CeFi, kwestiami skalowalności DeFi o stałym oprocentowaniu oraz niestabilnością platform DeFi o zmiennym oprocentowaniu.
- Wysoka efektywność kapitałowa: W porównaniu do rozwiązań opartych na AMM, mechanizm aukcyjny Term oferuje wyższą efektywność kapitałową.
- Przejrzystość i bezpieczeństwo: Dzięki inteligentnym umowom niebędącym zabezpieczeniem, weryfikacja aktywów jest dostępna w czasie rzeczywistym.
- Elastyczne zarządzanie zabezpieczeniami: Kredytobiorcy mogą zarządzać swoimi zabezpieczeniami w okresie kredytowania, w tym dodawać lub wycofywać nadwyżki zabezpieczeń.
- Solidne zarządzanie ryzykiem: Przejrzyste procesy likwidacji i mechanizmy utrzymywania depozytu zabezpieczającego chronią wszystkich uczestników.
Jako natywny token platformy, moneta TERM zapewnia prawa do zarządzania, nagrody za staking, zniżki na opłaty i inne praktyczne funkcje, dzięki czemu jest integralną częścią ekosystemu Term Finance. Wraz z ciągłym dojrzewaniem rynku DeFi, Term Finance ma potencjał, aby stać się liderem w dziedzinie pożyczek o stałym oprocentowaniu, oferując najbardziej podstawowe i ważne narzędzia finansowe z tradycyjnych finansów, zachowując jednocześnie przejrzystość i pozbawiony zaufania charakter DeFi. Dla inwestorów zainteresowanych pożyczkami o stałym oprocentowaniu bez kompromisów w zakresie bezpieczeństwa i wydajności, Term Finance jest rozwiązaniem, które warto obserwować.
Dołącz do MEXC i rozpocznij handel już dziś
