Kriptovalūtu tirgus ir pazīstams ar tā augsto svārstīgumu. Tomēr cenu svārstības ne vienmēr rodas no iekšējiem kriptovalūtu jaunumiem. Patiesībā daudzas no lielākajām šodienas izmaiņām ir izraisījušas globālās makroekonomiskās attīstības.
1.Kāpēc mākroekonomika ir svarīga kriptovalūtām?
Agrīnajā posmā, kad kriptovalūtas vēl bija mazas, makroekonomiskie jaunumi – jo īpaši no ASV – bija ierobežoti ietekmīgi. Bet, kad nozare auga un tradicionālās finanšu iestādes ienāca šajā jomā, korelācija ievērojami palielinājās.
Iestādes parasti pielieto tos pašus modeļus un ieguldījumu loģiku, kurus izmanto tradicionālajos tirgos. Rezultātā kriptovalūtas bieži pārvietojas kopā ar akcijām, īpaši tehnoloģiju uzņēmumu akcijām. Piemēram:
- 2025. gada vidū maijā, mīkstāki par gaidītajiem ASV inflācijas dati atkal aizdedzināja cerības uz procentu likmju samazināšanu, sūtot $BTC pār $103K atzīmi, kad riska kuģi pieauga.
- Kad Fed 2025. gada beigās jūlijā apstājās procentu likmju paaugstināšanu, $BTC atjaunošanās ~0.4% līdz ~$118.5K – braucot uz plašāku riska kuģu vilni, ko iedvesmoja spēcīgi tehnoloģiju ienākumi.
Apskatot grafiku, mēs varam redzēt ietekmi katru reizi, kad notiek jaunu paziņojumu izdošana.
2. Galvenie makroekonomiskie rādītāji
2.1 Patēriņa cenu indekss (CPI) – Ietekmes līmenis: Augsts
CPI seko izmaiņām preču un pakalpojumu cenās, ko patērē mājsaimniecības. Pieaugošs CPI norāda uz augstāku inflāciju, mudinot centrālās bankas stingrināt monetāro politiku, paaugstinot procentu likmes. Tas parasti samazina ieguldījumus un patēriņu, negatīvi ietekmējot finanšu tirgus, tostarp kriptovalūtas.
2.2 Ražotāju cenu indekss (PPI) – Ietekmes līmenis: Vidējs
PPI mēra izmaiņas preču un pakalpojumu izmaksās ražošanas un vairumtirdzniecības līmenī. Pieaugums PPI norāda uz augstākām izejmaksām, kas var novest pie inflācijas. Tā kā PPI bieži pārvietojas pirms CPI, investori to uzmanīgi vēro, lai prognozētu inflācijas tendences. Straujš PPI pieaugums var satraukt tirgus un izraisīt pārdošanas.
2.3 Iekšzemes kopprodukts (IKP)
- IKP izaugsme – Ietekmes līmenis: Augsts IKP pārstāv kopējo preču un pakalpojumu vērtību, ko ražo ekonomika. Izaugsme norāda uz paplašināšanos, kamēr sarukums norāda uz recesiju. Spēcīgs IKP rādītājs atbalsta akcijas un, pagarināti, riskantus aktīvus, piemēram, kriptovalūtas. Vāja IKP izaugsme mazina noskaņojumu un samazina kapitāla plūsmu.
- IKP izaugsmes temps – Ietekmes līmenis: Augsts Gada vai ceturkšņa izaugsmes temps atspoguļo ekonomiskās paplašināšanās tempu. Augsts temps palielina investoru uzticību, kamēr palēnināšanās rada bažas par vājāku pieprasījumu un finanšu nestabilitāti.
- IKP struktūra – Ietekmes līmenis: Zems IKP ir sadalīts nozarēs: Lauksaimniecība, Rūpniecība, Pakalpojumi un Preču nodokļi. Izmaiņas struktūrā atspoguļo ilgtermiņa izmaiņas ekonomikā. Lai gan tas ir nozīmīgi ekonomikas attīstības analīzei, tā īstermiņa ietekme uz kriptovalūtu tirgiem ir relatīvi ierobežota.
3. Procentu likmes un monetārā politika (FOMC)
3.1 Atsauces procentu likme – Ietekmes līmenis: Augsts
Atsauces likme ir īstermiņa aizdevumu likme, ko nosaka centrālās bankas. Augstākas likmes palielina aizņēmumu izmaksas, samazina tēriņus un samazina uzņēmumu peļņu. Riskanti aktīvi, tostarp akcijas un kriptovalūtas, parasti samazinās reakcijā.
3.2 Starpbanku aizdevumu griesti – Ietekmes līmenis: Vidējs
Šis ierobežojums nosaka maksimālo likmi, ko bankas var aizdot viena otrai. Izmaiņas norāda centrālās bankas monetāro nostāju – vai tiek stingrināta vai atvieglota. Šie pagriezieni ietekmē likviditāti visos finanšu tirgos.
3.3 Rezervju prasību attiecība – Ietekmes līmenis: Vidējs
Kad centrālās bankas paaugstina rezervju prasības, bankām jāuztur vairāk noguldījumu un jāaizdod mazāk. Tas izsūc likviditāti no sistēmas, radot spiedienu gan uz akcijām, gan kriptovalūtām.
4. Inflācija un nodarbinātība
4.1 Nodarbinātības līmenis – Ietekmes līmenis: Zems
Augsts bezdarba līmenis norāda uz ekonomikas vājumu. Lai gan tas samazina ieņēmumus un patēriņu, tas arī mazinās inflāciju, bieži novedot pie brīvākas monetārās politikas. Ietekme uz tirgiem var būt pretrunīga.
4.2 Vidējā alga – Ietekmes līmenis: Zems
Pieaugoša vidējā alga norāda uz veselīgāku ekonomiku ar lielāku patērētāju tēriņu un ieguldījumu spēju. Tomēr, ja algas pieaug pārāk strauji, inflācijas spiediens var sekot, radot stingrāku politiku.
4.3 Nodarbinātības dati (NFP) – Ietekmes līmenis: Vidējs
NFP ziņo par darba vietu skaitu, kas pievienotas vai zaudētas ASV ekonomikā (izņemot lauksaimniecības darbiniekus). Spēcīgi NFP dati norāda uz robustu ekonomiku, bet var arī radīt inflācijas bailes, virzot Fed pretī procentu likmju paaugstināšanai. Vāji NFP dati norāda uz ekonomikas palēnināšanos, palielinot recesijas riskus. Kriptovalūtu tirgi bieži reaģē asās uz NFP pārsteigumiem.
5.Kā izsekot šiem rādītājiem
Platformas, piemēram, SoSoValue nodrošina vienkāršu paneļa skatījumu sadaļā “Mākro”, iekļaujot lielos notikumus, piemēram, CPI, PPI, NFP un iesākuma bezdarbnieku pieteikumus. Investori var apskatīt faktiskos rezultātus salīdzinājumā ar prognozēm un iepriekšējiem datiem, kā arī tendences diagrammas, lai ātri novērtētu tirgus sekas. Jūs varat arī izlasīt rakstus par katra makroekonomiskā jaunuma ietekmi uz MEXC Learn.
6.Nobeigums
Mikroekonomiskie rādītāji, piemēram, inflācija, procentu likmes, IKP izaugsme, bezdarbs un NFP ir cieši saistīti ar finanšu tirgiem. Tie atspoguļo ekonomikas veselību un veido investoru noskaņojumu kriptovalūtās.
Ietekmes līmenis atkarīgs no konteksta: CPI un Fed procentu likmju lēmumi parasti dominē, kamēr IKP struktūra vai bezdarbs var spēlēt mazāku lomu. Efektīva kripto ieguldīšana prasa vērot vairākus rādītājus kopā, saprast to attiecības un saskaņot ar plašākiem makro virzieniem. Uzmanību: Šis saturs nesniedz ieguldījumu, nodokļu, juridisko, finanšu vai grāmatvedības padomu. MEXC dalās ar informāciju tikai izglītojošiem mērķiem. Vienmēr veiciet paši pētījumus, saprotiet riskus un ieguldiet atbildīgi.
Pievienojieties MEXC un uzsāciet tirdzniecību jau šodien
