탈중앙화 대출이란?

2020년 탈중앙화 금융 (DeFi)은 암호화폐 분야에서 가장 뜨거운 화두가 되었습니다. 관련 개념의 프로젝트가 시장의 초점이 될 수 있는 한, 인기는 떨어졌지만 여전히 수백억 달러 가치의 암호화 자산이 흐릅니다. 다양한 DeFi 제품에서 데이터가 계속 증가하고 있는데, DeFi는 무엇입니까?

DeFi 대출이란?

기존의 금융 시스템에서는 은행 계좌가 있어야 금융 서비스를 이용할 수 있었고, 대출을 받을 경우에도 많은 양의 개인 정보와 담보 정보를 제공해야 했습니다. 과정이 번거롭습니다.

DeFi 탈중앙화 금융 서비스에서는 누구나 담보만 제공하면 제3자에게 정보를 알리지 않고도 대출을 완료할 수 있으며, 대출자는 암호자산을 담보로 대출을 받아 이자를 지불하고, 대출자는 자산을 플랫폼에 예치해 이자를 벌 수 있습니다..

DeFi의 핵심은 스마트 계약을 통해 대출 관계를 완성하는 것, 즉 모든 대출 조건을 스마트 계약에 미리 작성하는 것입니다. 조건이 충족되면 두 당사자 간의 대출 관계는 자동으로 실행되며, 이후 제3자 유지보수 및 관리가 필요하지 않습니다. .

분산형 대출은 전통 금융의 많은 장벽을 허물었고, 한편으로는 암호자산의 활용률을 높였으며, 다른 한편으로는 더 많은 사용자가 암호화폐를 보유하여 수동적인 소득을 창출할 수 있는 것도 DeFi의 최근 몇 년 동안 폭발적으로 성장하여 암호화 세계 발전을 촉진하는 주요 원인입니다.

DeFi 대출 모델

현재 DeFi 의 주요 대출 방법은 다음 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다:

1.Peer 2 Peer

차용인과 차용인 모두 플랫폼에서 주문을 하고 플랫폼은 매칭 역할을 하는 동시에 차용인이 대출금을 제때 상환하지 못하면 플랫폼이 자동으로 청산 절차를 실행합니다. dYdX, dharma와 같은 플랫폼에는 이러한 기능이 있습니다. 기능적 서비스 P2P 모델이 일치해야 하며 이는 상대적으로 효율적입니다.

2,.스테이블 코인 모델

이 모델의 가장 유명한 플랫폼은 이더리움의 MakerDAO이며, MakerDAO에서 사용자는 ETH를 입금하여 미국 달러에 고정된 안정적인 통화인 DAI를 대출할 수 있으며 플랫폼에서는 담보 자산과 차입금의 비율이 150% 이상을 유지해야 합니다. .

MakerDAO의 특징 중 하나는 MKR 보유자들의 공동 투표로 이자가 결정된다는 점인데, 이로 인해 한 달여 만에 2.5%에서 19.5%로 변동성이 높아집니다.

3.유동성 풀 거래 모드

이것은 현재 시장에서 가장 주류를 이루는 DeFi 대출 모델이며, 두 가지 주요 플랫폼이 복합되고 aave가 이 모델을 채택합니다. 유동성 풀 거래는 기존 은행의 대출 방법과 비슷합니다. 사용자는 언제든지 예금 및 출금이 가능하며 유동성 풀의 형태로 대출 기관의 자금을 모을 수 있습니다. 자금 풀에 충분한 자금이 있는 한 차용인은 언제든지 빌려주고 수요와 공급의 균형을 맞추고 이자를 설정합니다

Compound

Compound를 사용하면 모든 사용자가 플랫폼의 유동성 풀에 자산을 예치할 수 있습니다. 지분 증명 토큰 메커니즘의 설계는 이후 업계에서 널리 사용되었습니다. 사용자가 자산을 제공하면 Compound에서 자산 증명으로 cToken을 받게 됩니다. cToken의 환율은 자산 이자에 의해 결정되며 시간이 지남에 따라 그 가치가 계속 증가할 것이며 예금 사용자는 cToken을 보유하기만 하면 자동으로 이자가 발생합니다.

Aave

Aave는 또한 언제든지 자산을 예치해 이자를 받거나 다른 자산을 빌려주는 자금 풀 모델 기반의 대출 계약 플랫폼으로 무담보 대출 상품인 플래시 론 (flash loans)을  처음 만들었습니다.

플래시 론은 자산 담보 제공 없이 대출이 가능하며, ETH 1블록(15초) 이내에 대출 및 상환이 완료되어야 하며, 완료되지 않을 경우 스마트 계약가 종료될 때까지의 모든 운용을 취소해 전체 프로토콜과 자산 보안을 보장합니다.

DeFi 대출의 보안 문제

위 모델의 도입을 통해 우리는 탈중앙화 금융 상품에 대한 기본적인 이해를 갖게 되었지만, DeFi 에서 이러한 검증되지 않고 효율적인 자본 흐름 방식이 대출 기관과 플랫폼 자산의 보안을 어떻게 보장하는지 생각해 본 적이 있습니까?

DeFi 의 전통적인 금융 분야에는 신용 지표가 없기 때문에 모든 주류 플랫폼의 핵심은 과잉 담보이며 스마트 계약을 통해 엄격한 청산 프로세스가 구현됩니다.

과도한 담보를 통해 채무불이행의 위험을 어느 정도 처리할 수 있습니다. 예를 들어 100USDT를 대출할 때 플랫폼은 최소 150USDT 상당의 ETH를 담보로 제공하도록 규정하고 있습니다. 담보 가치가 100USDT로 떨어지면 차용인은 보증금을 더 많은 담보, 또는 스마트 계약은 대출 기관 자산의 안전을 보장하기 위해 담보를 판매하지만 실제 플랫폼은 더 엄격할 것입니다. 담보 가치가 120USDT 미만인 경우 차용인에게 추가 또는 부분 청산을 상기시킬 수 있습니다. 

그러나 암호화폐는 변동성이 크며 급격한 플래시 크래시가 발생할 확률은 매우 낮지만 블랙 스완이 발생하면 여전히 DeFi 플랫폼의 보안에 영향을 미칩니다. 계약의 허점도 수시로 발생하므로 사용자가 DeFii의 유연성과 편리함을 경험하는 동시에 이자를 얻고 원금을 잃을 경우 자금 관리에도 주의를 기울여야 합니다.

요약

탈중앙화 금융(DeFi)은 제3자 검토 없이 스마트 계약을 통해 대출 관계를 완료할 수 있어 사용자 임계값을 크게 줄이며 현재 이 분야는 여전히 진행 중이며 레버리지 대출, 자금 활용률을 높이기 위해 DeFi 대출 시장은 앞으로도 큰 잠재력을 가지고 있다고 생각합니다.

면책 조항: 암호화폐 거래는 상당한 위험을 수반하며 투자한 자본의 손실을 초래할 수 있습니다. 이 자료는 투자, 세금, 법률, 재무, 회계, 컨설팅 또는 기타 관련 서비스에 관한 조언 제공과 관련이 없으며 자산의 매수, 매도 또는 보유를 권장하지 않습니다. MEXC Learn은 정보만 제공하지만 재정적 조언은 제공하지 않습니다. 투자하기 전에 관련된 위험을 완전히 이해했는지 확인해야 합니다.