概要：
2025年に暗号市場は新たな段階に入り、EthereumエコシステムとLayer 2のトラックは引き続き熱を帯びており、その中でAerodrome Finance（AERO） は短期間で急速に認知され、市場の注目の的となっています。Baseチェーン上で最大の分散型取引プロトコルの一つとして、AEROは価格動向でも目を引き、オンチェーンデータとTVLランキングでも強力な成長を示しています。
1. AEROとは？
Aerodrome FinanceはBaseブロックチェーン上に展開された分散型取引所（DEX）で、Velodromeチームによって孵化・最適化されています。これは「プロトコル駆動流動性（Protocol-Owned Liquidity）」と「投票インセンティブモデル（veTokenomics）」の設計理念を継承し、Baseエコシステムに効率的な流動性基盤を提供することを目的としています。
AERO はAerodrome Financeのネイティブトークンとして、プラットフォームのガバナンス、手数料分配、インセンティブメカニズムにおいて中心的な役割を果たします。ユーザーはAEROをロックしてveAEROを取得後、ガバナンス提案に参加し、プラットフォームが生み出す取引手数料を共有できます。これにより、AEROは取引ツールであるだけでなく、プラットフォームエコシステムの価値の流通を促進する鍵となります。
2. Aerodrome Financeの核心的特徴と利点
Aerodrome FinanceがBaseエコシステムで急速に台頭できたのは、製品とメカニズムにおける差別化された利点から来ています：
- 統合AMMアーキテクチャ：プラットフォームは、Uniswap、Curve、Uniswap V3などのさまざまなAMMモデルを統合しており、通常の取引ペアのニーズを満たすだけでなく、ステーブルコインの交換および効率的な資産ペアの流動性配置を最適化しています。
- 100%の取引手数料がveAERO保有者に戻される：ほとんどのDEXがプロトコルチームや財団が一部の手数料を抽出するのとは異なり、Aerodromeはすべての手数料をロックされたトークンのユーザーに直接返還します。このような分配方法は、ユーザーのガバナンス参加とロックの積極性を大幅に高めます。
- 非常に高い流動性効率：Aerodromeは、メカニズムの最適化により、1ドルの流動性を投入することで約8ドルの取引量を生み出します。これは従来のDEXの平均0.66ドルを大きく上回るレベルです。これは、同じ資本がAerodromeでより大きな役割を果たすことを意味します。
- インターフェイスと機能の最適化：Aerodromeの新しい流動性ページでは、ユーザーがリアルタイムで報酬、手数料収入、プールのパフォーマンスを確認できます。この最適化は流動性提供者の使用体験を大幅に改善し、資金注入をさらに促進しました。
- エコシステム統合の利点：Coinbaseとの深い協力を得て、Aerodromeはその公式アプリ内のBase-native DEXの基盤流動性サポートとなりました。これはユーザーのカバレッジが大きいだけでなく、持続的な取引量の増加ももたらします。
3. Aerodrome Financeはどのような問題を解決することを目指しているのか
従来の分散型取引所は、流動性の分散、取引効率の低下、ユーザー体験の不満等の問題に直面しています。AEROは集中型の流動性センターを構築することで、これらの問題を解決します。
- 流動性の分散： DeFiの大きな痛点の一つは流動性がさまざまなAMM DEXに分散されていることです。Aerodromeは多様なAMMモデルを統合することで、さまざまな資産に集約流動性を提供し、資本効率を高めます。
- ユーザーインセンティブの不均衡： 従来のDEXでは、流動性提供者（LP）が十分なインセンティブを受け取ることが保証されていません。AEROプラットフォームはすべての取引手数料をロックされたトークンのユーザー（veAERO）に返還します。インセンティブが集中し、参加者が積極的になります。
- ガバナンス効率の不足：Aerodromeはvote-lockモデル（veAERO）を通じて、ガバナンス権と経済インセンティブを結び付け、コミュニティのガバナンスの長期的安定性を高め、ニーズに応じてトークン発行戦略を調整することができます。
4. AEROデータの展開
2025年8月に入ると、AEROの価格とオンチェーンデータはともに強力な上昇トレンドを示しています。
MEXCのデータによると、8月からAEROは上昇トレンドを示し、中旬には1.45ドルを突破し、月初と比べて顕著な上昇幅を記録しました。これは市場のこのトークンへの旺盛な需要を直接反映しています。MEXC数据，8月开始，AERO就一直呈现上升趋势，中旬时候突破1.45美元，较月初上涨幅度明显，直接反映出市场对该代币的旺盛需求。
DefiLlamaによると、2025年8月21日時点で、AeroはBaseチェーン上でのTVLランキングで第3位を維持しており、これは上位2つの大手プロトコルに次ぐもので、Baseエコシステム内での中核的地位を強調しています。オンチェーンデータによれば、AEROのロックされた資産は6を超えています。億ドルで、流動性とユーザーの活発度において強力な成長が見られ、Base上の重要なインフラの一つであるだけでなく、資金とユーザーを持続的に引き付ける能力を示しています。
5. AEROの上昇理由の分析
AEROの2025年8月の強力な上昇は偶然ではなく、複数の要因が相互に作用した結果です。
5.1 Baseエコシステムの爆発的成長
Baseチェーンエコシステムの急速な拡大に伴い、ユーザー数とTVLも上昇傾向にあり、オンチェーンの主要DEXとして、Aerodromeは直接恩恵を受けています。特に6月には、AerodromeがCoinbaseアプリに正式に統合され、Baseネットワークの公式DEXとしてサポートされることにより、AEROの取引の利便性と露出が大幅に向上しました。統合後、プラットフォームの取引量は日々11億ドルを超え、取引手数料は急速に2.5億ドルまで累積され、AEROの基本的な力にしっかりとした推進力を注入しました。
5.2 技術的な突破が市場の信頼を強化
技術指標の観点から、AEROは23.6%のFibonacciリトレースメント（約1.28ドル）を突破した後、新しい上昇の余地を得ました。RSI指標も中立的に強い範囲に回復し、MACDには肯定的なモメンタムが現れました。短期的には取引量が減少したものの、技術的な突破は投資家に信頼の支えを提供しました。AERO価格が重要な抵抗レベルを突破した後、SNSと投資研究プラットフォームの熱度が高まり、小口投資家の追随を誘発し、正のフィードバックによる上昇が形成されました。
5.3 デリバティブ市場のブル資金が増加
価格が重要な抵抗を突破するにつれて、AEROのデリバティブ取引の熱度が著しく上昇しました。未決済の契約の急速な増加と正の融資利率は、強いブル感情を示しています。しかし、資金集中は潜在的なリスクももたらし、短期的により高い抵抗を突破できなければ、調整圧力が生じる可能性があります。
5.4 資金が高リターンの道を追求
ビットコインとイーサリアムが相対的に調整している環境の中で、資金は高リターンと強いストーリー性を持つ資産に偏向し、AEROは革新的なメカニズムとCoinbaseによる後ろ盾によって人気の選択肢となっています。
6. MEXCでAEROを購入する方法は？
世界的なデジタル資産取引プラットフォームとして、MEXCは$AEROを上場しており、このプロジェクトに安定した取引環境と非常に競争力のある取引手数料の割引を提供しています。以下の手順に従って、$LINKを迅速に取引できます：
1）MEXCアプリを開いてログインするか、公式ウェブサイト；
2）検索ボックスにAEROトークン名を入力し、AEROの現物取引或契約取引；
3）注文方法を選択し、数量、価格などのパラメーターを入力して取引を完了します。
7. 結論
AEROはBaseネットワークの主要DEXとして、メカニズムと製品に独自の利点を示しており、ガバナンスの統合、資本効率、およびエコロジーチャネルを通じて、従来のDeFiが直面する流動性の分散化とガバナンスの効率低下の問題を解決しています。2025年8月、AEROの価格とオンチェーン指標は共に上昇し、その背後にはCoinbaseによる統合がもたらすエコロジー配布、オンチェーンガバナンスモデル、マーケットセンチメントの協調があったと言えます。
短期的には、技術的な抵抗と市場の変動が調整リスクをもたらす可能性がありますが、Aerodromeがガバナンストールとエコシステム拡張を進めることができれば、Baseネットワークの流動性ハブとしての価値は依然として高い潜在能力を持ち、二層DeFiの長期的な発展を促進することが期待されます。
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