Dalam lanskap DeFi yang berkembang pesat saat ini, pasar pinjaman masih menghadapi satu tantangan besar: bagaimana cara memberikan pinjaman dengan suku bunga tetap yang stabil tanpa mengorbankan transparansi dan skalabilitas? Term Finance, seperti yang didefinisikan dalam definisi keuangan berjangka, dapat menawarkan jawabannya. Sebagai protokol pinjaman suku bunga tetap berbasis blockchain, ia menggunakan mekanisme lelang dua sisi yang unik yang mengubah cara peminjaman kripto beroperasi.
Baik Anda pengguna DeFi yang berpengalaman maupun pendatang baru di dunia kripto, memahami Term Finance dan cara kerja term coin-nya akan membantu Anda memahami proyek ini, yang dapat membentuk kembali masa depan keuangan kripto. Mari kita telusuri bagaimana Term Finance – yang juga dikenal di beberapa kalangan sebagai term crypto – membawaefisiensi dan stabilitas yang lebih besar ke pasar pinjaman kripto.
Apa itu Pembiayaan Berjangka (TERM)? Definisi yang Jelas tentang Koin TERM dan Inovasi DeFi
Term Finance adalah protokol pinjaman dengan suku bunga tetap tanpa kustodian dan terukur yang dirancang untuk membawa salah satu hal mendasar dari keuangan tradisional – pinjaman dengan suku bunga tetap – ke dalam pasar mata uang kripto. Tidak seperti protokol pinjaman DeFi konvensional, Term Finance menggunakan mekanisme lelang on-chain yang inovatif yang secara langsung mencocokkan peminjam dengan pemberi pinjaman. Kedua belah pihak bertransaksi dana dengan suku bunga tetap selama periode tertentu, tanpa mengorbankan biaya, selip, hak asuh, atau kepercayaan.
Melalui Term Finance, pengguna dapat meminjam dan meminjamkan aset kripto dalam lingkungan yang transparan, efisien, dan stabil, mengatasi apa yang disebut “trinitas mustahil” yaitu stabilitas, skalabilitas, dan transparansi yang telah lama menjadi tantangan bagi pasar peminjaman kripto. Sebagai protokol terdesentralisasi, Term Finance menggunakan kontrak pintar untuk menyimpan jaminan, memungkinkan pengguna untuk memverifikasi aset secara real time dan menghindari risiko pihak lawan.
Keuangan Berjangka vs Koin Berjangka: Mengungkap Inti dari Term Crypto
Term Finance mengacu pada seluruh protokol dan platform, sedangkan TERM adalah mata uang kripto asli (token) dari platform tersebut. Hubungan ini mirip dengan hubungan antara blockchain Ethereum dan token aslinya, ETH.
Bagaimana TERM Memecahkan Tantangan Pinjaman DeFi: Meningkatkan Transparansi & Efisiensi dalam Keuangan Kripto Berjangka
1. Keuangan Terpusat (CeFi) – Kurangnya Transparansi dan Kepercayaan
Platform peminjaman kripto terpusat (seperti Celsius dan BlockFi) mungkin berkinerja baik selama periode puncak, tetapi aset pengguna sepenuhnya dikontrol oleh perusahaan-perusahaan terpusat ini. Pengguna tidak memiliki visibilitas ke mana aset mereka sebenarnya pergi dan harus sepenuhnya bergantung pada reputasi platform. Runtuhnya FTX mengungkapkan bahwa platform ini bisa tiba-tiba bangkrut dan membawa serta aset pengguna. Hasil yang tinggi disertai dengan risiko tersembunyi yang signifikan, dan kurangnya transparansi membuat pengguna tidak dapat menemukan masalah sebelumnya.
2. DeFi Fixed-Rate – Kurangnya Skalabilitas
Meskipun platform suku bunga tetap DeFi lebih transparan, platform ini sangat tidak efisien saat menangani transaksi dalam jumlah besar. Ketika seseorang mencoba meminjam atau meminjamkan dana dalam jumlah besar, suku bunga dapat berfluktuasi secara dramatis, yang menyebabkan kerugian yang signifikan. Platform ini harus mengunci sejumlah besar dana menganggur agar dapat berfungsi secara normal, yang mengakibatkan efisiensi modal yang buruk. Imbal hasil untuk penyedia likuiditas tidak cukup menarik, sehingga sulit bagi platform ini untuk menarik modal yang cukup untuk mendukung pinjaman skala besar.
3. DeFi Floating-Rate – Kurangnya Stabilitas
Platform DeFi dengan suku bunga mengambang (seperti Aave dan Compound) mungkin berskala besar, tetapi suku bunga mereka berfluktuasi dengan pasar, sehingga peminjam tidak dapat menentukan suku bunga sebelumnya. Seorang peminjam mungkin membayar suku bunga 5% pada suatu hari dan melihatnya melonjak menjadi 20% pada hari berikutnya, menciptakan ketidakpastian. Ketika penyedia likuiditas utama tiba-tiba menarik dana, suku bunga platform dapat melonjak, secara dramatis meningkatkan beban peminjam. Pemberi pinjaman juga menghadapi imbal hasil yang tidak stabil, yang mencegah perencanaan keuangan jangka panjang seperti halnya keuangan tradisional.
Term Finance mengatasi masalah ini dengan mekanisme lelang on-chain yang inovatif, menawarkan penyedia suku bunga tetap yang tidak dapat dipercaya dan dapat diskalakan yang memungkinkan pengguna untuk terlibat dalam pinjaman jangka waktu tetap tanpa mengorbankan keamanan, transparansi, atau efisiensi.
Temui para Visioner: Tim Keuangan Jangka yang Menggerakkan TERM Coin dan Term Crypto
Term Finance dikembangkan oleh tim yang memiliki pengalaman mendalam di bidang keuangan tradisional (TradFi), perusahaan teknologi besar, dan DeFi. Anggota tim inti meliputi:
- Dion Chu (CEO)
- Robert Chu (CTO)
- Billy Welch (BD & Pemasaran)
- Dai Yu (Direktur Keuangan)
- Andrew Zhou (Kepala Insinyur Kontrak Cerdas)
Proyek ini telah menerima dukungan dari beberapa perusahaan investasi terkenal-termasuk Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures, dan MEXC Ventures-serta investasi malaikat dari tokoh-tokoh industri seperti Fernando Martinelli (pendiri Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura), dan Shreyas (Llama). Dukungan ini juga diakui di platform seperti bluesheets.
Fitur Revolusioner dari Keuangan Berjangka: Di Dalam Mekanisme Keuangan Berjangka Kripto
1. Mekanisme Lelang Dua Sisi yang Inovatif
Lelang berjangka adalah “lelang dua sisi” di mana pemberi pinjaman mengajukan penawaran untuk meminjamkan, dan peminjam mengajukan penawaran untuk meminjam. Pada akhir lelang, protokol menentukan harga kliring pasar. Semua peminjam yang mengajukan penawaran pada atau di atas tingkat ini menerima pinjaman, dan semua pemberi pinjaman yang mengutip pada atau di bawah tingkat ini menyediakan dana, dengan transaksi yang dieksekusi pada tingkat kliring pasar. Semua tawaran dan penawaran lainnya dianggap “tidak aktif”.
Mekanisme lelang ini memiliki lima karakteristik utama:
- Penawaran Tertutup (Sealed Bidding): Penawaran peserta (untuk meminjam atau meminjamkan) disembunyikan dari publik menggunakan algoritme hash hingga pasar ditutup dan penawaran/permintaan terungkap.
- Proses Satu Kali: Penawaran yang diajukan selama periode lelang diproses secara massal dan diselesaikan pada waktu yang telah diumumkan sebelumnya.
- Harga Tunggal: Semua peminjam dan pemberi pinjaman bertransaksi dengan harga kliring tunggal.
- Mekanisme Harga Kedua: Harga kliring ditentukan sebagai rata-rata penawaran terbaik kedua dari kedua belah pihak, sehingga mengurangi insentif bagi peserta untuk menawar atau menawarkan berdasarkan penilaian yang sebenarnya.
- Alokasi Proporsional: Selama alokasi marjinal pada harga kliring, prioritas diberikan kepada pemasok dengan biaya terendah di sisi peminjaman dan peminjam dengan pembayaran tertinggi.
2. Pinjaman Non-Kustodian, Jangka Waktu Tetap
Fitur Term Repos (perjanjian pembelian kembali berjangka waktu tetap):
- Jangka waktu tetap dan suku bunga tetap: Tidak seperti pinjaman suku bunga mengambang yang umum di DeFi.
- Tidak dapat ditarik kembali: Pemberi pinjaman tidak dapat menebus sebelum jatuh tempo, dan peminjam tidak dapat melunasi sebelum tanggal jatuh tempo.
- Didukung oleh agunan: Semua pinjaman dijamin dengan aset digital likuid (seperti wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Non-kustodian: Agunan tidak disimpan, tetapi dikunci dalam smart contract terdesentralisasi, dapat diverifikasi secara real time oleh peminjam dan pemberi pinjaman.
3. Pemanfaatan Modal yang Efisien
Dibandingkan dengan solusi likuiditas suku bunga tetap berbasis AMM yang ada saat ini, mekanisme lelang Term menunjukkan keuntungan yang signifikan:
- Modal hanya dikunci selama periode lelang; tawaran atau penawaran yang tidak dieksekusi segera dikembalikan kepada pengguna.
- Suku bunga kliring pasar tunggal berarti pengguna tidak menghadapi disparitas yang besar antara suku bunga penawaran dan suku bunga pinjaman.
- Efisiensi modal yang lebih tinggi memungkinkan peningkatan skala tanpa memerlukan dana menganggur dalam jumlah besar.
4. Mekanisme Likuidasi yang Transparan
Peminjam harus memastikan bahwa nilai pasar dari agunan mereka memenuhi margin pemeliharaan yang disyaratkan. Jika nilai agunan turun di bawah ambang batas, risiko likuidasi akan muncul. Smart contract membatasi jumlah yang dapat ditanggung oleh likuidator, sehingga mengurangi kerugian likuidasi menjadi hanya jumlah minimum yang diperlukan untuk mengembalikan rasio agunan ke margin awal ditambah dengan buffer kecil.
5. Keamanan Kontrak Cerdas
Protokol Term menggunakan layanan pihak ketiga untuk menyaring calon pengguna, memastikan keamanan dan kepatuhan platform. Setiap Term Repo dikaitkan dengan Term Repo Locker (kontrak penguncian agunan) yang terpisah. Desain ini mengisolasi agunan untuk berbagai jatuh tempo dan kombinasi aset, mengurangi risiko keamanan jaringan dan potensi eksploitasi.
Membuka Potensi Koin Berjangka: Fungsi dan Manfaat Utama bagi Pengguna Pembiayaan Berjangka
Koin TERM adalah token asli dari ekosistem Term Finance dan memainkan beberapa peran penting yang menjadi pusat dari operasi platform:
- Partisipasi Tata Kelola: Pemegang TER dapat mengambil bagian dalam pengambilan keputusan di platform dengan memberikan suara pada proposal penting. Model tata kelola yang terdesentralisasi ini memastikan bahwa arah platform selaras dengan kepentingan komunitas, memungkinkan pengguna untuk secara langsung memengaruhi masa depan protokol.
- Hadiah Staking: Dengan mempertaruhkan token TERM, pengguna dapat memperoleh hadiah tambahan dan menerima peningkatan kekuatan voting. Mekanisme ini mendorong kepemilikan jangka panjang dan partisipasi aktif dalam pengembangan platform.
- Diskon Biaya Perdagangan: Pemegang token TERM dapat memperoleh manfaat dari diskon biaya perdagangan platform, terutama biaya layanan. Hal ini dapat secara signifikan menurunkan biaya keseluruhan untuk pengguna yang sering menggunakan.
- Prioritas Partisipasi Lelang: Memegang sejumlah token TERM tertentu dapat memberikan akses prioritas kepada pengguna untuk berpartisipasi dalam lelang tertentu atau mendapatkan hak istimewa selama lelang, meningkatkan kemampuan pinjam meminjam mereka.
- Insentif Penyediaan Likuiditas: Token TERM digunakan untuk memberi insentif kepada penyedia likuiditas dalam ekosistem, memastikan operasi platform yang sehat dan kedalaman pasar.
- Pembagian Pendapatan Protokol: Melalui keputusan tata kelola, sebagian pendapatan protokol (seperti biaya layanan dan denda likuidasi) dapat didistribusikan kepada pemegang token TERM, sehingga menciptakan nilai tambah bagi investor jangka panjang.
JANGKA WAKTU Tokenomics
Tim Term Finance belum memberikan tokenomics terperinci untuk koin TERM.
Inovasi Masa Depan dalam Keuangan Berjangka: Apa Selanjutnya untuk Koin Berjangka dan Kripto Berjangka
Diversifikasi Produk:
Term dapat memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk keuangan dengan suku bunga tetap tambahan, seperti:
- Term Repo dengan berbagai jangka waktu (dari jangka pendek hingga jangka panjang)
- Produk terstruktur dan perdagangan kurva imbal hasil
- Kumpulan likuiditas khusus untuk kondisi pasar yang berbeda
Dukungan Aset yang Lebih Luas:
Seiring dengan semakin matangnya protokol ini, Term dapat mendukung berbagai jenis agunan yang lebih luas, termasuk:
- Mata uang kripto yang lebih umum
- Aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA)
- Likuiditas dan token yang menghasilkan imbal hasil
Kemitraan Kelembagaan:
Mengingat karakteristik suku bunga tetap dari Term Finance dan mekanisme lelangnya yang menyerupai keuangan tradisional, protokol ini memiliki potensi untuk menarik investor institusi. Inisiatif di masa depan dapat mencakup:
- Membangun kemitraan strategis dengan lembaga keuangan tradisional
- Mengembangkan solusi yang disesuaikan dengan kebutuhan institusi
- Mempromosikan integrasi mata uang kripto dengan keuangan tradisional, sebuah tren yang juga terlihat di kalangan keuangan kripto.
Panduan Anda untuk Membeli Koin Berjangka: Akses Langkah-demi-Langkah ke Crypto Keuangan Berjangka
MEXC, salah satu bursa mata uang kripto terkemuka di dunia, mungkin menawarkan langkah-langkah berikut untuk membeli TERM:
- Daftarkan Akun MEXC: Kunjungi situs web resmi MEXC dan selesaikan proses registrasi.
- Deposit Dana: Setor USDT ke akun MEXC Anda.
- Temukan Pasangan Perdagangan TERM: Di bagian perdagangan MEXC, cari “TERM” dan temukan pasangan TERM/USDT.
- Lakukan Pemesanan: Konfirmasikan jumlah dan jumlah, lalu lakukan pemesanan.
Kesimpulan
Term Finance mewakili inovasi yang signifikan dalam ruang pinjaman DeFi. Dengan memperkenalkan protokol pinjaman dengan suku bunga tetap dan berjangka waktu tertentu, ia menjawab “tiga tantangan peminjaman” di pasar mata uang kripto. Inovasi intinya terletak pada mekanisme lelang dua sisi – yang mencerminkan pasar keuangan tradisional – yang memungkinkan peminjam dan pemberi pinjaman untuk mencocokkan kebutuhan mereka dalam lingkungan yang transparan dan efisien.
Keuntungan utama dari Pembiayaan Berjangka meliputi:
- Memecahkan Masalah yang Ada: Ini mengatasi keburaman CeFi, masalah skalabilitas kecepatan tetap DeFi, dan ketidakstabilan platform kecepatan mengambang DeFi.
- Efisiensi Modal yang Tinggi: Dibandingkan dengan solusi berbasis AMM, mekanisme lelang Term menawarkan efisiensi modal yang lebih tinggi.
- Transparansi dan Keamanan: Dengan smart contract tanpa kustodian yang menyimpan agunan, verifikasi aset tersedia secara real time.
- Pengelolaan Agunan yang fleksibel: Peminjam dapat mengelola agunan mereka selama masa pinjaman, termasuk menambah atau menarik kelebihan agunan.
- Manajemen Risiko yang kuat: Proses likuidasi yang transparan dan mekanisme margin pemeliharaan melindungi semua peserta.
Sebagai token asli platform, koin TERM memberikan hak tata kelola, imbalan staking, diskon biaya, dan fungsi praktis lainnya – menjadikannya bagian integral dari ekosistem Term Finance. Dengan semakin matangnya pasar DeFi, Term Finance memiliki potensi untuk menjadi pemimpin dalam pinjaman dengan suku bunga tetap, menawarkan alat keuangan yang paling mendasar dan penting dari keuangan tradisional dengan tetap menjaga transparansi dan sifat DeFi yang tidak dapat dipercaya. Bagi investor yang tertarik dengan pinjaman dengan suku bunga tetap tanpa mengorbankan keamanan dan efisiensi, Term Finance adalah solusi yang patut dipertimbangkan.
Bergabung dengan MEXC dan mulai trading hari ini
