אירועים מקרו-כלכליים מרכזיים המשפיעים על שוק הקריפטו

שוק הקריפטו ידוע בתנודתיות הגבוהה שלו. עם זאת, תנודות מחירים לא תמיד נובעות מחדשות קריפטו פנימיות. למעשה, רבים מהמהלכים הגדולים ביותר כיום מופעלים על ידי התפתחויות מאקרו-כלכליות גלובליות.

1. מדוע מאקרו חשוב לקריפטו?

בימיו המוקדמים, כאשר הקריפטו היה עדיין קטן, החדשות המאקרו-כלכליות—במיוחד מעם ארצות הברית—היו בעלות השפעה מוגבלת. אך ככל שהתעשייה צמחה והבנקים והגופים הפיננסיים המסורתיים נכנסו למרחב, הקורלציה גדלה באופן משמעותי.

גופים נוטים להשתמש באותן מודלים ולוגיקת השקעה שהם משתמשים בהם בשווקים המסורתיים. כתוצאה מכך, קריפטו מתנודד כיום לעיתים קרובות עם מניות, במיוחד מניות טכנולוגיה. לדוגמה:

באמצע מאי 2025, נתוני אינפלציה רכים מהצפוי בארה"ב חידשו את התקוות להורדת שיעורי הריבית, ושלחו $BTC מעבר לסימון של $103K כשסנטימנט הסיכון עלה.

כשפד הרים את שיעורי הריבית בסוף יולי 2025, $BTC התאוששות ~0.4% ל~$118.5K—רוכב על גלי סיכון רחבים שהודלקו על ידי תוצאות חזקות של ענף הטכנולוגיה.

בהסתכלות על הגרף, אנחנו יכולים לראות את ההשפעה בכל פעם שחרור חדשות מתרחש.

2. אינדיקטורים מאקרו-כלכליים מרכזיים

2.1 מדד מחירים לצרכן (CPI) – רמת השפעה: גבוהה

CPI עוקב אחרי שינויים במחירים של מוצרים ושירותים שמבוזרים על ידי משקי הבית. עלייה ב-CPI מצביעה על אינפלציה גבוהה יותר, מה שמעודד את הבנקים המרכזיים להדק את המדיניות המוניטארית על ידי העלאת שיעורי הריבית. זה בדרך כלל מפחית השקעות וצריכה, משפיע לרעה על השווקים הפיננסיים, כולל קריפטו.

2.2 מדד מחירי המפיק (PPI) – רמת השפעה: בינונית

PPI מודד שינויים בעלויות המוצרים והשירותים ברמות היצור והסיטונאות. עלייה ב-PPI מצביעה על עלויות קלט גבוהות שעשויות להוביל לאינפלציה. מכיוון ש-PPI לעיתים מתנודד לפני CPI, משקיעים עוקבים אחריו מקרוב כדי לנבא מגמות אינפלציה. עלייה חדה ב-PPI עשויה להלחיץ את השווקים ולגרום למכירות.

2.3 תמ"ג (GDP)

צמיחה בתמ"ג – רמת השפעה: גבוהה תמ"ג מייצג את הערך הכולל של מוצרים ושירותים המיוצרים בכלכלה. צמיחה מצביעה על התפשטות, בעוד שצמצום מצביע על מיתון. נתון חזק בתמ"ג תומך במניות, ובכך בנכסי סיכון כמו קריפטו. צמיחה חלשה בתמ"ג מדכאת את הסנטימנט ומפחיתה את זרימת ההון.
שיעור צמיחת התמ"ג – רמת השפעה: גבוהה שיעור הצמיחה משנה לשנה או רבעון לרבעון משקף את קצב ההתפשטות הכלכלית. שיעור גבוה מעלה את הביטחון של המשקיעים, בעוד שעיכוב מעלה חששות לגבי ביקוש חלש וחוסר יציבות פיננסית.
מבנה התמ"ג – רמת השפעה: נמוכה התמ"ג מחולק לסקטורים: חקלאות, תעשייה, שירותים, ומיסי מוצרים. שינויים במבנה משקפים שינויים ארוכי טווח בכלכלה. בעוד שזה רלוונטי לניתוח התפתחות כלכלית, ההשפעה הקצרה שלו על שוקי הקריפטו יחסית מוגבלת.

3. שיעורי ריבית ומדיניות מוניטארית (FOMC)

3.1 שיעור הריבית הבסיסי – רמת השפעה: גבוהה

שיעור הבסיס הוא שיעור ההלוואה הקצרה המועבר על ידי הבנקים המרכזיים. שיעורים גבוהים מעלים את עלויות ההלוואות, מקטינים את ההוצאות ומפחיתים את הרווחים של החברות. נכסי סיכון, כולל מניות וקריפטו, נוטים לרדת בתגובה.

3.2 תקרת הלוואות בין בנקאיות – רמת השפעה: בינונית

תקרה זו קובעת את השיעור המקסימלי שבנקים יכולים להלוות זה לזה. התאמות מצביעות על עמדת המדיניות המוניטארית של הבנק המרכזי—אם היא מחמירה או מקלה. שינויים אלו משפיעים על נזילות בשווקים הפיננסיים.

3.3 יחס דרישת רזרבה – רמת השפעה: בינונית

כאשר הבנקים המרכזיים מעלים את דרישות הרזרבה, הבנקים חייבים להחזיק יותר פיקדונות ולהלוות פחות. זה שואב נזילות מהמערכת, מלחיץ את שוקי המניות והקריפטו כאחד.

4. אינפלציה ותעסוקה

4.1 שיעור האבטלה – רמת השפעה: נמוכה

שיעור אבטלה גבוה מצביע על חולשה כלכלית. בעוד שהוא מפחית הכנסה וצריכה, הוא גם ממזער אינפלציה, לעיתים קרובות מוביל למדיניות מוניטארית רכה יותר. ההשפעה על השווקים עשויה להיות מעורבת.

4.2 הכנסה ממוצעת – רמת השפעה: נמוכה

עלייה בהכנסה הממוצעת מצביעה על כלכלה בריאה יותר עם יותר הוצאות צרכניות וכוח השקעה. עם זאת, אם המשכורות יעלו מהר מדי, לחצי אינפלציה עשויים להתרחש, מה שיביא למדיניות צפופה יותר.

4.3 תוספות מעבודה לא חקלאיות (NFP) – רמת השפעה: בינונית

NFP מדווח על מספר המשרות שנוספו או אבדו בכלכלה האמריקאית (ללא עובדים חקלאיים). נתוני NFP חזקים מצביעים על כלכלה robust אבל יכולים גם להעלות חששות אינפלציה, לדחוף את הפד להעלות שיעורים. נתוני NFP חלשים מצביעים על האטה כלכלית, מגדילים את הסיכונים למיתון. שוקי הקריפטו נוטים להגיב בצורה חדה להפתעות ב-NFP.

5. איך לעקוב אחרי אינדיקטורים אלו

פלטפורמות כמו SoSoValue מספקות לוח מחוונים קל לשימוש תחת לשונית “מאקרו”, המדרגת אירועים מרכזיים כמו CPI, PPI, NFP ודרישות ראשוניות לדמי אבטלה. משקיעים יכולים לראות תוצאות בפועל מול תחזיות מול נתונים קודמים, יחד עם טבלאות מגמות כדי להעריך במהירות את ההשלכות על השוק. אתם יכולים גם לקרוא את המאמרים על ההשפעה של כל חדשות מאקרו על MEXC Learn.

6. מסקנה

אינדיקטורים מאקרו-כלכליים כמו אינפלציה, שיעורי ריבית, צמיחת התמ"ג, אבטלה ו-NFP קשורים קשר הדוק לשווקים הפיננסיים. הם משקפים את בריאות הכלכלה ועיצובים את הסנטימנט של המשקיעים בקריפטו.

דרגת ההשפעה תלויה בהקשר: CPI והחלטות שיעור הפד בדרך כלל דומיננטיים, בעוד שמבנה התמ"ג או האבטלה עשויים לשחק תפקיד קטן יותר. השקעה אפקטיבית בקריפטו דורשת לעקוב אחרי מספר אינדיקטורים יחד, להבין את הקשרים ביניהם, ולהתאים את עצמך למגמות מאקרו רחבות יותר. הבהרה: תוכן זה אינו מספק ייעוץ השקעה, מס, משפטי, פיננסי או חשבונאי. MEXC חולקת מידע באופן מובהק למטרות חינוכיות. תמיד DYOR, להבין את הסיכונים, ולהשקיע באחריות.