שלום חברים ואוהבי עולם הקריפטו! בסדרת מאמרים זו, שאני רוצה להציג באופן שבועי, נבדוק ונחזות את מחירי הביטקוין (BTC) ואת מחירי האת'ריום (ETH). שני הענקים של שוק המטבעות הדיגיטליים שתמיד נמצאים במרכז תשומת הלב. כל שבוע, בהתאם לנתונים החדשים ולמגמות השוק, נציע ניתוחים כדי שתוכלו לבצע החלטות חכמות יותר. במיוחד אתם שמשתמשים בבורסה MEXC לסחר. אם אתם רוצים לא לפספס את המאמרים הבאים, בדקו בהחלט את הבלוג [הפורמלי של בורסה MEXC] כי שוק הקריפטו אף פעם לא ישן ואנחנו איתכם כל שבוע!
במאמר זה, נתחיל בעיון במידע הפונדמנטלי (Fundamental), כלומר הגורמים הכלכליים, החדשות והמבניים שמשפיעים על המחירים. לאחר מכן, ניגש לניתוח טכני (Technical), שם באמצעות גרפים, מדדים ודוגמאות, נבצע תחזיות קצרות טווח וארוכות טווח. אז בואו נתחיל.
1. ניתוח פונדמנטלי של ביטקוין BTC
1.1 גורמים כלכליים ומדיניות מוניטרית
בשבועות האחרונים, שוק הקריפטו היה תחת השפעת ההחלטות של הבנק המרכזי של ארצות הברית (פדרל רזרב). הדיווחים מראים שהפדרל רזרב ערך ישיבה בסוף אוגוסט 2025 ונתן אותות חיוביים לגבי הפחתת שיעורי הריבית באוקטובר. הידיעה הזו, שמניעה את השווקים לכיוון נכסים בסיכון גבוה כמו ביטקוין, גרמה לכך שהביקוש ל BTC עלה בשבוע שעבר. עם מחיר נוכחי של כ-110,000 דולר, מדיניות זו יכולה לתמוך בצמיחה עד 115,000 דולר בטווח הקצר או אפילו להגיע לשיא הקודם של כ-124,000 דולר, במיוחד אם האינפלציה העולמית תישאר מעל 3%. מבחינה היסטורית, חודש ספטמבר נחשב לחודש חלש לביטקוין. באופן ממוצע, נרשמה תשואה שלילית של 5 עד 7 אחוזים בחודש זה.
1.2 חדשות חברות ואיגוד מוסדי של ETFים
אוגוסט 2025 היה חודש קשה עבור הקרנות הסחירות של ביטקוין. במהלך חודש זה, סך הכסף שיצא הגיע לכ-750 מיליון דולר. והמגמה החיובית בת ארבעה חודשים של כניסת השקעות נעצרה. יציאת כספים זו הפעילה לחץ ירוד חזק על המחיר. במיוחד בתאריך 29 באוגוסט, כאשר ביום אחד בלבד יצאו 126.8 מיליון דולר מקרנות הסחירות של ביטקוין BTC. בתאריך 2 בספטמבר, כניסת ההשקעות הנקייה לקרנות הסחירות של ביטקוין הגיעה ל-332.9 מיליון דולר. קרן פידליטי Fidelity עם הסימול FBTC רשמה את הכניסה הגבוהה ביותר וגרף 132.7 מיליון דולר.
1.3 אירועים עולמיים וגיאופוליטיים
בתחום הגיאופוליטי, המגעים החדשים בין ארצות הברית לסין לצמצום מכסים בספטמבר 2025 מביאים יציבות יחסית לשוקי הכספים. הנושא הזה יכול להניע משקיעים לעבר נכסים בטוחים כמו זהב וביטקוין. בנוסף, דיווחים ממדינה אסייתית שמתכוונת לבחון את ביטקוין כחלק מה reserves הלאומיות שלה, יצרו אווירה חיובית בשוק, למרות שעדיין לא קיבלה אישור רשמי.
עם זאת, הנושא של מלחמת רוסיה ואוקראינה ממשיך להניע את דעת הציבור לעבר רכישת נכסים בטוחים כגון זהב. עם זאת, בשבוע שבסופו של אוגוסט, לפי הנתונים של HODL15Capital, סך הכל 19 חברות הוסיפו למאגרים של ביטקוין שלהן.
1.4- חדשנויות בבלוקצ'יין ואימוץ
מבחינת טכנולוגיה, העדכונים האחרונים בבלוקצ'יין של ביטקוין, כמו שיפור הסקלאביליות עם פרוטוקולי השכבות השנייה (כמו רשת Lightning), צמצמו את העמלות והגבירו את מהירות העסקאות. החידושים הללו, יחד עם הכרזות מחברות טכנולוגיה על שילוב ביטקוין בתשלומים יומיומיים, יכולים להגדיל את האימוץ. במהלך אותו שבוע, חברה גדולה לתשלומים אונליין הודיעה כי עד סוף 2025, תקבל את ביטקוין כדרך תשלום, מה שיכול להגביר את הביקוש.
2 ניתוח טכני של ביטקוין BTC
2.1 רמות תמיכה והתנגדות
תמיכה: הגרף מראה שהרמה תמיכה קריטית בטווח של ۹۸,۰۰۰ עד ۱۰۳,۰۰۰ דולר. רמה זו נבדקה בסוף יוני ותחילת אוגוסט ופעלה כבסיס חזק.
התנגדות: ההתנגדות הקרובה ביותר בטווח של ۱۱۷,۰۰۰ עד ۱۱۷,۳۸۷ דולר. אם המחיר יעבור רמה זו, הוא יכול להגיע עד ۱۲۴,۰۰۰ דולר (תקרת אוגוסט ۲۰۲۵). יש גם התנגדות חזקה יותר ב-۱۳۰,۰۰۰ דולר.
המחיר הנוכחי של ביטקוין (לפי הגרף) הוא כ-۱۱۱,۰۰۰ דולר, שנע בין תמיכה להתנגדות. מצב זה מצביע על שוק במצב של איזון זמני.
2.2 ממוצע נע (Moving Average)
בגרף בבורסת MEXC שימושנו בשני ממוצעים נעים פשוטים (SMA): SMA קצר טווח (ל-20 יום) ו-SMA ארוך טווח (ל-50 יום).
מגמת עלייה: קו ה-SMA הקצר טווח נמצא מעל ה-SMA הארוך טווח, ושניהם נעים כלפי מעלה, מה שמצביע על מגמת עלייה כללית (Bullish).
צומת: הצומת האחרון של ה-SMA היה באמצע אוגוסט, והעניק אות קנייה שהביא את המחיר ל-۱۱۱,۰۰۰ דולר. אם מגמה זו תמשך, נוכל לצפות לצמיחה עד ۱۱۵,۰۰۰ דולר.
2.3- אינדקס MACD
קו ה-MACD (כחול) נמצא מעל קו האות (כתום) וההיסטוגרם הפך לחיובי, מה שמצביע על מומנטום עלייתי (Bullish Momentum).
ניתוח: המרחק בין קווי ה-MACD והאות מצטמצם, מה שעשוי להיות סימן להפחתת מומנטום. אם קו ה-MACD ירד מתחת לאות, יתכן שנראה תיקון עד ۱۰۷,۰۰۰ דולר.
תחזית: עד ۱۱ בספטמבר, אם ההיסטוגרם יישאר חיובי, עלייה עד ۱۱۳,۰۰۰ דולר היא סבירה.
2.4 אינדקס כוח יחסית (RSI)
ה-RSI הנוכחי הוא כ-۴۵-۵۰ (קרוב לרמה הנייטרלית ۵۰), מה שמעיד שהשוק לא נמצא באזור עודף קנייה (Overbought) ולא באזור עודף מכירה (Oversold).
ניתוח: בסוף אוגוסט, ה-RSI הגיע ל-60, אבל עכשיו הוא חוזר לכיוון 50, שעשוי להיות סימן לייצוב המחיר. אם הוא ירד מתחת ל-30, התמיכה ב-98,000 דולר תיכנס לפעולה; אם הוא יעלה מעל 70, ההתנגדות ב-117,000 דולר תיבדק.
תחזית: בשבוע הקרוב, RSI סביר להניח שהוא ינוע בין 45 ל-55, מה שמעיד על המשך המגמה ללא קיצוניות.
2.5- תבניות מחיר
הגרף מציג תבנית משולש עולה (Ascending Triangle) מאז אוגוסט ועד עכשיו, שלרוב נותנת איתות עלייה. פריצת התבנית כלפי מעלה (מעל 117,000 דולר) עשויה להפעיל את היעד של 124,000 דולר.
סיכון: אם המחיר ירד מתחת ל-103,000 דולר, התבנית תיבטל ועשויה להתקן עד 98,000 דולר.
2.6- תרחישים להמשך
תרחיש עולה: אם הביטקוין פורץ מעל 115,000 דולר, הוא עשוי לעלות עד 124,000 דולר. תרחיש זה נתמך על ידי מומנטום MACD ו-SMA.
תרחיש יורד: אם התמיכה ב-103,000 דולר תישבר, תיקון עד 98,000 דולר הוא אפשרי, במיוחד אם ה-RSI ירד מתחת ל-40.
תחזית השבוע: בהתחשב באיזון הנוכחי (111,000 דולר), מצפים שהמחיר ינוע בין 107,000 ל-113,000 דולר, אלא אם יקרה משהו משמעותי בשוק.
3- ניתוח פונדמנטלי של את'ריום ETH
3.1 גורמים כלכליים ומדיניות מוניטרית
שוק האת'ריום, כמו הביטקוין, מושפע מההחלטות של הפדרל ריזרב האמריקאי. בסוף אוגוסט 2025, פורסמו אותות על הורדת ריבית באוקטובר, מה שמכניס נזילות רבה יותר לשוק הקריפטו. נושא זה, יחד עם דיווחים על ירידת האינפלציה באירו ל-2.8%, גרם למשקיעים להראות יותר עניין בנכסים כמו את'ריום. עם מחיר נוכחי של כ-4,450 דולר, מדיניות זו עשויה להעלות את הביקוש ולהניע את המחיר ל-4,550 עד 4,650 דולר בטווח הקצר.
3.2 חדשות חברות ואיגוד מוסדי
ההשקעה של The Ether Machin: החברה הזו גייסה 150,000 יחידות את'רום ETH (סביבות 654 מיליון דולר) באוגוסט 2025. יחד עם ההשקעות הקודמות שלה, סך של 800 מיליון דולר על ידי אחד מהמייסדים של החברה, היא מחזיקה כרגע ב-495,363 את'רום.
אחת מהחדשות החשובות היא עליית מאגרי את'רום על ידי גופים פיננסיים גדולים. לדוגמה, Goldman Sachs הודיעה בסוף אוגוסט שהיא הוסיפה 160,072 ETH (שווה ערך ל-721 מיליון דולר) לתיק ההשקעות שלה, מה שמעיד על האמון שלה במערכת האקולוגית של את'רום. בנוסף, BitMine Immersion Technologies עם 1.87 מיליון ETH (יותר מ-1.5% מההיצע הכולל), עדיין נשארה מחזיקה הגדולה ביותר של את'רום בחברה. המאגרויות הללו, יחד עם זרימה של 90 מיליון דולר ל-ETF של את'רום בשבוע שעבר, יכולות לדחוף את המחיר לרמות גבוהות יותר.
הכניסת הון ל-ETF של את'רום הספוט שהוסכם ונמצא באישור ה-SEC מאז יולי 2024, ראתה כניסה של הון משמעותי. במהלך שבעת ימי המסחר של יולי 2025, גויסו כ-1.5 מיליארד דולר ובסך הכל יותר מ-8 מיליארד דולר של הון מוסדי. זרימות אלו מעידות על קבלת את'רום ETH כהון חוקי ובר תחלופה.
3.3 אירועים עולמיים וגיאופוליטיים
בתחום הגיאופוליטי, היציבות היחסית שנוצרה מבעקבות המשא ומתן הסחר בין אמריקה לסין בספטמבר 2025, מעודדת השקעות בנכסים דיגיטליים. בנוסף, מדינה אירופאית הודיעה לאחרונה שהיא בוחנת חוקים לאימוץ בלוקצ'יין, כולל את'רום, עבור טרנזקציות ממשלתיות. הידיעה הזו, שפורסמה ב-2 בספטמבר, יצרה רוח חיובית שיכולה להגדיל את אימוץ את'רום במגזר הציבורי.
3.4 חדשנות בבלוקצ'יין ואימוץ
מבחינה טכנולוגית, את'ריום התקדם בחודשים האחרונים עם עדכונים מרכזיים כמו Pectra (שלב ניסוי באוגוסט 2025). עדכון זה, שמשפר את הסקלאביליות על ידי הורדת דמי הגז, עודד מפתחים להפעיל יותר אפליקציות. למשל, פלטפורמת DeFi גדולה ב-3 בספטמבר הודיעה כי באמצעות Pectra, היא הורידה את עלויות העסקאות בכ-30%. חדשנויות אלו, יחד עם עלייה של 15% במספר משתמשי הרשת ברבעון השלישי של 2025, מצביעות על אימוץ גובר של את'ריום.
3.5 זרמי שוק וסטייבלקוין
זרמי נזילות באת'ריום ETH גם הם משמעותיים. דוחות מצביעים על כך שהנפח של USDT ברשת את'ריום עבר את ה-60.3 מיליארד דולר והקדים מתחרים כמו טרון. עלייה זו, שאומת בתחילת ספטמבר, חיזקה את הנזילות במערכת האקולוגית של את'ריום ועשויה לתמוך במחיר. בנוסף, היציאה של 38% מהסחר של את'ריום בבורסות מרכזיות, שהחלה מ-2022, הפחיתה את לחצי המכירה.
4 ניתוח טכני של את'ריום ETH
4.1 רמות תמיכה והתנגדות
תמיכה: לפי התמונה למעלה, את'ריום מראה שמדובר ברמה תמיכה מרכזית בטווח של 4,200 עד 4,300 דולר ממוקמת. רמה זו נבדקה בסוף אוגוסט ופעלה כקרקע חזקה.
התנגדות: ההתנגדות הקרובה ביותר בטווח של 4,600 עד 4,700 דולר נמצאת. אם המחיר יעבור רמה זו, הוא יכול לעלות עד 4,950 דולר (השיא של אוגוסט 2025). ישנה התנגדות חזקה יותר ב-5,200 דולר. המחיר הנוכחי של את'ריום (לפי הגרף) הוא כ-4,450 דולר, הנמצא סמוך לתמיכה האמצעית ומצביע על פוטנציאל צמיחה עם מומנטום חיובי.
قیمت فعلی اتریوم (طبق نمودار) حدود ۴,۴۵۰ دلار هست، که نزدیک حمایت میانه قرار داره و نشوندهنده پتانسیل رشد با مومنتوم مناسب میتونه باشه.
4.2 – ממוצע נע (Moving Average)
בגרף של בורסת מקסי MEXC השתמשנו בשני SMA: SMA קצר מועד (20 ימים) ו-SMA ארוך מועד (50 ימים).
מגמת עלייה: קו SMA קצר מועד מעל קו SMA ארוך מועד וכל השניים נעים כלפי מעלה, מה שמאשר את המגמה העולה הכללית (Bullish).
צומת: הצומת האחרון של ה-SMA באמצע אוגוסט נתן סיגנל קנייה והמחיר הגיע ל-4,450 דולר. המשך מגמה זו יכול לאפשר עלייה ל-4,600 דולר.
4.3- אינדקס ה-MACD
קו ה-MACD (בכחול) נמצא מעל קו הסיגנל (בכתום) וההיסטוגרמה הפכה לחיובית, מה שמראה על מומנטום עולה (Bullish Momentum).
ניתוח: המרחק בין קווי ה-MACD והסיגנל הצטמצם, מה שיכול להעיד על סימנים לייצוב המומנטום. אם קו ה-MACD ירד מתחת לסיגנל, תיקון עד 4,300 דולר הוא אפשרי.
- תחזית: עד ה-11 בספטמבר, אם ההיסטוגרמה תישאר חיובית, עלייה ל-4,600 דולר צפויה.
4.4- אינדקס הכוח היחסי (RSI)
ה-RSI הנוכחי הוא בערך 48-52 (קרוב לרמת נייטרלית של 50), מה שמעיד על כך שהשוק מאוזן ואינו נמצא בהזמנה יתר (Overbought) ולא בהזמנה חסרה (Oversold).
ניתוח: בסוף אוגוסט, ה-RSI הגיע ל-65, אבל כעת חזר לכיוון 50, מה שמאשר את ייצוב המחיר. אם ירד מתחת ל-30, תמיכה של 4,200 דולר תיכנס לפעולה; אם יעלה מעל 70, התנגדות של 4,700 דולר תיבדק.
תחזית: בשבוע הבא, ה-RSI ככל הנראה יתנדנד בין 45 ל-55, מה שחוקר את המשך המגמה ללא קיצוניות.
4.5- דפוסי מחירים
הגרף מראה דפוס דגל עולה (Bullish Flag) מאז אמצע אוגוסט עד עכשיו, שבדרך כלל לאחר פריצה כלפי מעלה מכוון לעלייה של 10-15%. פריצת דפוס זה מעל 4,700 דולר יכולה להפעיל את המטרה של 4,950 דולר.
סיכון: אם המחיר ירד מתחת ל-4,300 דולר, הדפוס יתבטל ויכול לתקן עד 4,000 דולר.
4.6- תרחישים עתידיים
תרחיש עולה: אם את'ריום פורץ מעל 4,700 דולר, הוא יכול לגדול עד 4,950 דולר. תרחיש זה נתמך על ידי המומנטום של ה-MACD וה-SMA.
תרחיש יורד: אם תמיכת 4,300 דולר תישבר, תיקון לעבר 4,000 דולר הוא אפשרי, במיוחד אם ה-RSI ירד מתחת ל-40.
תחזית השבוע: בהתחשב באיזון הנוכחי (4,450 דולר), צפוי שהמחיר ינוע בין 4,350 ל-4,600 דולר, אלא אם כן חדשות יסודיות חזקות ישנו את השוק.
מידע משפטי: המידע המוצג במאמר זה אינו נחשב להמלצת השקעה ואסור להשתמש בו כבסיס להחלטות פיננסיות. השקעה במטבעות קריפטו כרוכה בסיכון גבוה בשוק. נא לסחור בזהירות. הבורסה MEXC לא לוקחת אחריות על הפסדים פוטנציאליים.
הצטרף ל-MEXC והתחל לסחור היום
