TL;DR
1) Πρωτόκολλο Σταθερού Νομίσματος Επόμενης Γενιάς: Το Reservoir υπερβαίνει τους περιορισμούς των πρώτης γενιάς σταθερών νομισμάτων με μια νέα σχεδιαστική παράμετρο.
2) Διαφορετική Σειρά Προϊόντων: Περιλαμβάνει rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD και μια χωρίς άδεια αγορά δανεισμού για την κάλυψη διαφορετικών αναγκών χρηστών.
3) Αντιμετώπιση των Πέντε Κύριων Προκλητικών Σταθερών Νομισμάτων: Στρατηγική ισορροπία μεταξύ αποκέντρωσης, σταθερότητας, αποδοτικότητας κεφαλαίου, επεκτασιμότητας και χρησιμότητας.
4) Αρχιτεκτονική Πολυ-Εγγυήσεων με Ενσωμάτωση RWAs: Συνδυάζει ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με περιουσιακά στοιχεία πραγματικού κόσμου για διαφοροποίηση κινδύνου και επέκταση κλίμακας.
5) Διαφανείς Έλεγχοι Κινδύνου και Μακροπρόθεσμος Στρατηγικός Σκοπός: Βασισμένο σε μια ισολογισμένη αναφορά on-chain και αυτοματοποιημένα μηχανισμούς διαχείρισης κινδύνου για την προώθηση των σταθερών νομισμάτων προς την διασυνοριακή υιοθέτηση και την χρήση σε πραγματικές περιπτώσεις.
1. Επισκόπηση Reservoir
1.1 Τοποθέτηση Έργου
Reservoir είναι ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο σταθερού νομίσματος που έχει κατασκευαστεί πάνω στο Ethereum και επεκτείνεται σε πολλές κύριες δίκτυα. Ο βασικός σχεδιαστικός του στόχος είναι να υπερβεί τους περιορισμούς των πρώτης γενιάς σταθερών νομισμάτων (Stablecoin 1.0) και να αντιμετωπίσει το “Stablecoin Pentalemma”: αποκέντρωση, σταθερότητα, αποδοτικότητα κεφαλαίου, επεκτασιμότητα και χρησιμότητα.
Σύμφωνα με το Reservoir, ένα σταθερό νόμισμα με πραγματική μακροχρόνια βιωσιμότητα πρέπει να πληροί τα πέντε αυτά κριτήρια ταυτόχρονα. Μόνο έτσι μπορεί να ξεπεράσει προβλήματα όπως η άνιση κατανομή αποδόσεων των κεντρικών σταθερών νομισμάτων, η περιορισμένη επεκτασιμότητα των αποκεντρωμένων σταθερών νομισμάτων, οι υψηλοί κίνδυνοι από εγγυήσεις ενός μόνο περιουσιακού στοιχείου και οι έμμεσοι κίνδυνοι αποσύνδεσης των αλγοριθμικών σταθερών νομισμάτων, τελικά να γίνει θεμελιώδη υποδομή για το επόμενο χρηματοοικονομικό σύστημα.
1.2 Ευκαιρία Αγοράς
Τα σταθερά νομίσματα είναι το πιο κρίσιμο μεσοδιερχόμενο περιουσιακό στοιχείο στο χρηματοοικονομικό σύστημα κρυπτονομισμάτων. Κατά τη διάρκεια της τελευταίας δεκαετίας, τα κεντρικά σταθερά νομίσματα όπως το USDT και το USDC έχουν κυριαρχήσει στην αγορά, αλλά οι περισσότερες αποδόσεις κατανέμονται σε θεσμικούς φορείς, αφήνοντας τους χρήστες ανίκανους να μοιραστούν τις αποδόσεις. Τα αποκεντρωμένα σταθερά νομίσματα, ενώ αντιμετωπίζουν κάποιους περιορισμούς κεντροποίησης, έχουν δυσκολευτεί να επιτύχουν ευρεία υιοθέτηση λόγω περιορισμένης αποδοτικότητας διακυβέρνησης και περιορισμένης προσφοράς περιουσιακών στοιχείων.
Ταυτόχρονα, τα περιουσιακά στοιχεία πραγματικού κόσμου (RWA) μετατρέπονται γρήγορα σε token on-chain; από κρατικά ομόλογα έως εμπορικά χαρτιά και μια ευρεία γκάμα πιστωτικών περιουσιακών στοιχείων. Αυτό έχει δημιουργήσει αυξανόμενη ζήτηση για σταθερά νομίσματα που μπορούν να υποστηρίξουν και να ενσωματώσουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Το Reservoir έχει κατασκευαστεί ακριβώς σε αυτή την τάση: μέσω μιας πολυ-εγγυημένης αρχιτεκτονικής που συνδυάζει ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με RWAs, εξασφαλίζει ποιότητα περιουσιακών στοιχείων και επεκτείνει τη δυνατότητα κλίμακας, τοποθετώντας τον εαυτό του ως οικονομική πύλη ικανή να υποστηρίξει τα επόμενα τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.
2. Tokenomics του Reservoir
Το γηγενές νόμισμα του Reservoir, RSV, λειτουργεί ως ο κύριος κινητήρας του πρωτοκόλλου. Λειτουργεί όχι μόνο ως το μέσο για τα τέλη συναλλαγών και τα κίνητρα δικτύου αλλά και ως θεμελιώδες εργαλείο για τη διακυβέρνηση και τη διαχείριση κινδύνου. Οι κάτοχοι μπορούν να συμμετέχουν στη διακυβέρνηση μέσω του staking, αποφασίζοντας για βασικές παραμέτρους όπως τα επιτόκια και η εισαγωγή περιουσιακών στοιχείων εγγύησης.
- Η συνολική προσφορά του RSV είναι 1.000.000.000 tokens.
- Το σχέδιο κατανομής του και το χρονοδιάγραμμα αποδέσμευσης έχουν δημοσιοποιηθεί στην επίσημη ιστοσελίδα του Reservoir και λογαριασμός X.
2.1 Κατανομή Token
- Αμοιβές Πρόωρων Χρηστών: 10%
- Κίνητρα Κοινότητας: 20%
- Ανάπτυξη Οικοσυστήματος: 25%
- Επενδυτές: 20%
- Κύριοι Συνεισφέροντες: 25%
Αυτή η δομή εξασφαλίζει ισχυρή συμμετοχή από τους πρώτους χρήστες ενώ παρέχει και μακροπρόθεσμα κίνητρα για υποστήριξη βιώσιμης ανάπτυξης.
2.2 Χρονοδιάγραμμα Αποδέσμευσης Token
Πόντοι Σεζόν 1: Αμοιβές για πρώτους μέλη της κοινότητας (συνεισφέροντες από την φάση 0 έως 1). Αυτά τα tokens ξεκλειδώνονται κατά την TGE και μπορούν να απαιτηθούν και να στοιχηματιστούν για να υποστηρίξουν τη μακροχρόνια συμμετοχή.
Κύριοι Συνεισφέροντες: Κατανέμεται σε κατασκευαστές του πρωτοκόλλου, μέλη της ομάδας και συμβούλους, με χρονοδιάγραμμα αποδέσμευσης με 1 χρόνο αναμονής και 36 μήνες γραμμικής αποδέσμευσης.
Επενδυτές: Στρατηγικοί υποστηρικτές που υποστήριξαν την οραματική σύνθεση του Reservoir και την πρώιμη ανάπτυξή του, επίσης υπόκεινται σε 1 χρόνο αναμονής και 36 μήνες γραμμικής αποδέσμευσης.
Ανάπτυξη Οικοσυστήματος: Κρατείται από το ίδρυμα για να προωθήσει την επέκταση του rUSD εντός του οικοσυστήματος DeFi, καλύπτοντας τη τεχνική ανάπτυξη, την εκτίμηση κινδύνου, τις ελέγχους, και άλλα.
Κίνητρα Κοινότητας: Δεσμευμένα για μελλοντικά airdrops, αμοιβές staking, κοινοτικά επιδόματα και προγράμματα συνεργασίας.
3. Σχεδιασμός Προϊόντος
Το προϊόν του Reservoir είναι κατασκευασμένο γύρω από το rUSD, το βασικό του σταθερό νόμισμα, και επεκτείνεται σταδιακά σε παραγωγικά ενεργητικά και περιουσιακά στοιχεία βασισμένα σε όρους για να καλύψει τις διαφορετικές ανάγκες των χρηστών για σταθερότητα και αποδόσεις.
3.1 rUSD: Το Βασικό Σταθερό Νόμισμα του Πρωτοκόλλου
Το rUSD είναι το βασικό σταθερό νόμισμα του πρωτοκόλλου Reservoir, εκδίδεται ως ένα υπερ-εγγυημένο ERC-20 token. Οι χρήστες μπορούν να το παράγουν ή να το ανταλλάξουν σε αναλογία 1:1, υποστηριζόμενο από ένα διαφοροποιημένο μείγμα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και περιουσιακών στοιχείων πραγματικού κόσμου. Αυτός ο σχεδιασμός εξασφαλίζει τόσο τη σταθερότητα της περγραφής όσο και τη διαφάνεια on-chain, καθιστώντας το rUSD τη βάση ολόκληρου του οικοσυστήματος Reservoir.
3.2 srUSD και wsrUSD: Περιουσιακά Στοιχεία με Απόδοση
Βασισμένο στο rUSD, το Reservoir προσφέρει δύο περιουσιακά στοιχεία με απόδοση: srUSD και wsrUSD. Η βασική διαφορά βρίσκεται στους μηχανισμούς συσσώρευσης τόκων τους:
- srUSD συσσωρεύει τόκους σε καθημερινή βάση και περιλαμβάνει μια μικρή χρέωση καύσης, κάνοντάς το πιο κατάλληλο για μεσαία έως μακροπρόθεσμη διακράτηση.
- wsrUSD συσσωρεύει τόκους ανά μπλοκ χωρίς χρεώσεις, σχεδιασμένο για χρήστες που προτιμούν μεγαλύτερη ευελιξία.
Αυτοί οι δύο σχεδιασμοί παρέχουν στους χρήστες περισσότερες επιλογές ρευστότητας, επιτρέποντάς τους να διατηρήσουν ευελιξία ενώ εξακολουθούν να κερδίζουν σταθερές αποδόσεις.
3.3 trUSD: Προϊόν Απόδοσης Βασισμένο σε Εξυπνότερη Σύμβαση
Το trUSD είναι το πρώτο προϊόν απόδοσης βασισμένο σε έξυπνη σύμβαση στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Κλειδώνοντας κεφάλαια για μια συγκεκριμένη περίοδο, οι χρήστες λαμβάνουν σταθερές πληρωμές ταμείων. Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά προϊόντα κυμαινόμενου επιτοκίου, το trUSD υιοθετεί ένα μοντέλο “σταθερής διάρκειας και σταθερής επιστροφής”, παρέχοντας στο Reservoir μια σταθερή πηγή μακροπρόθεσμου κεφαλαίου. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να υποστηρίξουν στρατηγικές απόδοσης DeFi καθώς και κατανομές RWAs, ενισχύοντας περαιτέρω την αποδοτικότητα κεφαλαίου και τη σταθερότητα του πρωτοκόλλου.
4. Αρχιτεκτονική και Διαχείριση Κινδύνου
Για να εξασφαλίσει τη σταθερή λειτουργία του συστήματος, το Reservoir εφαρμόζει ένα πολυεπίπεδο πλαίσιο ελέγχου κινδύνου. Στον πυρήνα του είναι ο Εκτελεστής Πιστώσεων, μια βασική έξυπνη σύμβαση που ελέγχει αυτόματα τους λόγους ρευστότητας, περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίου κατά τη διάρκεια κάθε αλληλεπίδρασης περιουσιακών στοιχείων. Εάν ανιχνεύονται πιθανοί κίνδυνοι, η συναλλαγή αναιρείται αμέσως. Αυτός ο μηχανισμός διασφαλίζει ότι το πρωτόκολλο παραμένει φερέγγυο υπό όλες τις περιστάσεις.
Επιπλέον, η Μονάδα Σταθερότητας Περγραφής (PSM) διατηρεί την 1:1 σχέση μεταξύ rUSD και USDC, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη της αγοράς. Το Reservoir παρέχει επίσης “Απόδειξη Διαθεσίμων” μέσω ενός διαφανούς ισολογισμού, επιτρέποντας την δημόσια επαλήθευση όλων των περιουσιακών στοιχείων εγγύησης. Αυτοί οι μηχανισμοί αντλούν έμπνευση από το πλαίσιο Basel III στη παραδοσιακή χρηματοδότηση, προσαρμοσμένοι και αναδομημένοι για ένα αποκεντρωμένο περιβάλλον.
5. Ανάπτυξη Κοινότητας και Οικοσυστήματος
Σύμφωνα με Το προϊόν επίσημες δηλώσεις, οι σχετικές πρωτοβουλίες κοινότητας βρίσκονται ακόμα σε στάδιο σχεδίασης. Ένα ποσοστό των tokens RSV έχει διατηρηθεί στην κατανομή του token για μελλοντικά κίνητρα κοινότητας και ανάπτυξης οικοσυστήματος, όπως airdrops, αμοιβές staking, κοινοτικά επιδόματα και πιθανά προγράμματα συνεργασίας. Οι συγκεκριμένοι κανόνες και χρονοδιάγραμμα θα ανακοινωθούν μέσω επίσημων καναλιών.
Αναφορικά με τη διακυβέρνηση, το λευκό έγγραφο σημειώνει ότι η διακυβέρνηση του πρωτοκόλλου θα επιβλέπει την ενδελεχή εξέταση, την εισαγωγή και τη διαχείριση των RWAs, καθώς και θα καθορίζει σχετικές παραμέτρους κινδύνου και κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, δεν έχουν αποκαλυφθεί ακόμα δημόσιες προτάσεις διακυβέρνησης ή χρονοδιαγράμματα ψηφοφορίας.
Για τις τελευταίες ενημερώσεις, παρακαλούμε ανατρέξτε σε επίσημες ανακοινώσεις από το Reservoir.
6. Ευκαιρίες Αγοράς και Προκλήσεις
Καθώς τα περιουσιακά στοιχεία πραγματικού κόσμου (RWAs) εισάγονται ολοένα και περισσότερο στις on-chain, ο ρόλος των σταθερών νομισμάτων έχει επεκταθεί πέρα από το να διατηρούν απλά τη σταθερότητα των τιμών. Η ζήτηση της αγοράς τώρα τονίζει την αποδοτικότητα κεφαλαίου και τη χρησιμότητα διασυνοριακής διαχείρισης. Το Reservoir αντιμετωπίζει αυτές τις ανάγκες μέσω της πολυ-εγγυημένης αρχιτεκτονικής του, των διαφοροποιημένων προϊόντων του και της διασυνοριακής συμβατότητας, ανοίγοντας ευρύτερη αγορά δυναμικότητα. Αναlooking στο μέλλον, έχει την ευκαιρία να επεκταθεί σε DeFi, NFTs, gaming και διασυνοριακές πληρωμές, ενώ επίσης εξυπηρετεί ως το κύριο σημείο εισόδου για βιομηχανίες όπως η υγειονομική περίθαλψη, η ψυχαγωγία και η παραδοσιακή χρηματοδότηση στο οικοσύστημα blockchain.
Ωστόσο, η εξέλιξη των σταθερών νομισμάτων συνοδεύεται και από προκλήσεις. Πρώτον, η ισορροπία μεταξύ αποκέντρωσης και αποδοτικότητας διακυβέρνησης και ευελιξίας στη λήψη αποφάσεων παραμένει μια διαρκής δυσκολία για όλα τα αποκεντρωμένα πρωτόκολλα σταθερού νομίσματος. Δεύτερον, ενώ η ενσωμάτωση RWAs ενισχύει την επεκτασιμότητα, φέρνει επίσης προστιθέμενη πολυπλοκότητα όσον αφορά τη συμμόρφωση, τις ελέγχους και τη συνεργασία διασυνοριακής διαχείρισης. Τέλος, με την έντονη ανταγωνιστικότητα στην αγορά σταθερών νομισμάτων, το Reservoir πρέπει συνεχώς να διαφοροποιείται σε σχέση με την ασφάλεια, τις αποδόσεις και την υιοθέτηση του οικοσυστήματος προκειμένου να διακριθεί μακροπρόθεσμα.
7. Συμπέρασμα
Το Reservoir δεν είναι απλώς άλλο ένα έργο σταθερού νομίσματος, αλλά είναι μια πρακτική εφαρμογή του σχεδιασμού σταθερού νομίσματος επόμενης γενιάς. Με το να αντιμετωπίζει το “Stablecoin Pentalemma”, επιδιώκει μια νέα ισορροπία μεταξύ αποκέντρωσης και σταθερότητας, οικοδομώντας μια γέφυρα μεταξύ των αποδόσεων και της ασφάλειας, και επεκτείνοντας τα όρια της χρησιμότητας σταθερών νομισμάτων μέσω της ενσωμάτωσης RWAs. Με αυτήν την αρχιτεκτονική, το Reservoir έχει τη δυνατότητα να γίνει ένα κρίσιμο πρωτόκολλο στην τομή της χρηματοδότησης πολλαπλών αλυσίδων και των περιουσιακών στοιχείων πραγματικού κόσμου, οδηγώντας τα σταθερά νομίσματα στη δική τους αληθινή γενιά επόμενης φάσης.
Συνιστώμενη Ανάγνωση:
- Γιατί να Επιλέξετε τα MEXC Futures; Αποκτήστε βαθύτερη εικόνα σχετικά με τα πλεονεκτήματα και τα μοναδικά χαρακτηριστικά των MEXC Futures για να σας βοηθήσουμε να προηγείστε στην αγορά.
- Πώς να Συμμετάσχετε στην Ημέρα M Μάθετε τις βήμα-βήμα μεθόδους και συμβουλές για να συμμετάσχετε στην Ημέρα M και μην χάσετε περισσότερους από 80.000 USDT σε καθημερινά bonus airdrops Futures.
- Εκπαίδευση Εμπορίου MEXC Futures (Εφαρμογή) Κατανοήστε τη διαδικασία εμπορίου Futures στην εφαρμογή και ξεκινήστε εύκολα.
Εγγραφείτε στο MEXC και ξεκινήστε να διαπραγματεύεστε σήμερα
