Крипто пазарът е известен със своята висока волатилност. Въпреки това, колебанията в цените не винаги произтичат от вътрешни новини за криптовалутите. Всъщност, много от най-големите движения днес са предизвикани от глобални макроикономически събития.
1. Защо макроикономиката е важна за крипто?
В ранните години, когато крипто все още беше малко, макроикономическите новини, особено от САЩ, имаха ограничено влияние. Но с нарастващата индустрия и влезлите в пространството традиционни финансови институции, корелацията значително се увеличи.
Институциите обикновено прилагат същите модели и инвестиционна логика, които използват в традиционните пазари. В резултат на това крипто сега често се движи в синхрон с акциите, особено с технологичните акции. Например:
- В средата на май 2025 г. по-меките от очакваното данни за инфлацията в САЩ отново разпали надеждите за намаляване на лихвените проценти, изпращайки $BTC поради повишаващия се риск чувственост над $103K.
- Когато Федералният резерв спря увеличението на лихвите в края на юли 2025 г., $BTC възстанови ~0.4% до ~$118.5K—вълнувайки се на по-широка положителна вълна, предизвикана от силните печалби на технологичния сектор.
Когато погледнем графиката, можем да видим влиянието всеки път, когато се публикува новина.
2. Ключови макроикономически индикатори
2.1 Индекс на потребителските цени (ИПЦ) – Ниво на влияние: Високо
ИПЦ следи промените в цените на стоките и услугите, консумирани от домакинствата. Нарастващият ИПЦ сигнализира за повишена инфлация, принуждавайки централните банки да затягат паричната политика, увеличавайки лихвените проценти. Това обикновено намалява инвестициите и потреблението, оказвайки отрицателно влияние върху финансовите пазари, включително крипто.
2.2 Индекс на производствените цени (ИПП) – Ниво на влияние: Средно
ИПП измерва промените в цената на стоките и услугите на производствено и търговско ниво. Нарастващият ИПП предполага по-високи разходи за суровини, които могат да доведат до инфлация. Понеже ИПП обикновено се променя преди ИПЦ, инвеститорите го наблюдават внимателно, за да предскажат тенденциите в инфлацията. Рязкото увеличение на ИПП може да стресне пазарите и да предизвика разпродажби.
2.3 Брутен вътрешен продукт (БВП)
- Растеж на БВП – Ниво на влияние: Високо БВП представлява общата стойност на стоките и услугите, произведени в икономиката. Растежът сигнализира за разширяване, докато свиването сигнализира за рецесия. Силен БВП поддържа акциите и, от своя страна, рисковите активи като крипто. Слабият растеж на БВП потиска нагласите и намалява капиталовите потоци.
- Темп на растеж на БВП – Ниво на влияние: Високо Годишният или тримесечният темп на растеж отразява темпото на икономическо разширяване. Високият темп увеличава доверието на инвеститорите, докато забавянето повдига притеснения за по-слабо търсене и финансова нестабилност.
- Структура на БВП – Ниво на влияние: Ниско БВП се разделя на сектори: Земеделие, Промишленост, Услуги и Данъци върху продуктите. Промените в структурата отразяват дългосрочни изменения в икономиката. Макар и релевантни за анализа на икономическото развитие, краткосрочният им ефект върху крипто пазарите е относително ограничен.
3. Лихвени проценти и парична политика (FOMC)
3.1 Бенчмарк лихвен процент – Ниво на влияние: Високо
Бенчмарк лихвеният процент е краткосрочният лихвен процент, зададен от централните банки. По-високите проценти увеличават разходите за заемане, намаляват разходите и понижават печалбите на компаниите. Рисковите активи, включително акциите и крипто, обикновено намаляват в отговор.
3.2 Максимален лимит за междубанкови заеми – Ниво на влияние: Средно
Този лимит задава максималната ставка, по която банките могат да заемат помежду си. Корекциите сигнализират паричната позиция на централната банка—дали стяга или облекчава политиката. Тези промени влияят на ликвидността на финансовите пазари.
3.3 Норматив на резервите – Ниво на влияние: Средно
Когато централните банки увеличават нормативите за резерви, банките трябва да задържат повече депозити и да заемат по-малко. Това отнема ликвидност от системата, оказвайки натиск както върху акциите, така и върху крипто.
4. Инфлация и заетост
4.1 Процент на безработицата – Ниво на влияние: Ниско
Високият процент на безработицата сигнализира за икономическа слабост. Докато намалява доходите и потреблението, той също така смекчава инфлацията, често водеща до по-свободна парична политика. Въздействието върху пазарите може да бъде смесено.
4.2 Среден доход – Ниво на влияние: Ниско
Нарастващият среден доход предполага по-здрава икономика с повече потребителски разходи и инвестиционна мощ. Въпреки това, ако заплатите нараснат прекалено бързо, инфлационните натиски могат да последват, водейки до по-строга политика.
4.3 Платежни ведомости извън селското стопанство (ПВЭС) – Ниво на влияние: Средно
ПВЭС отчита броя на новите работни места, добавени или загубени в икономиката на САЩ (без работници в селското стопанство). Силните данни от ПВЭС сигнализират за здрава икономика, но също така могат да повдигнат страхове от инфлация, принуждавайки Федералния резерв към увеличаване на лихвите. Слабите данни от ПВЭС сигнализират за икономическо забавяне, повишавайки рисковете от рецесия. Крипто пазарите често реагират остро на изненадите от ПВЭС.
5. Как да следим тези индикатори
Платформите като SoSoValue предоставят лесен за използване контролен панел под таба „Макро“, където се изброяват основни събития като ИПЦ, ИПП, ПВЭС и Начални искове за безработица. Инвеститорите могат да видят действителните резултати спрямо прогнозите спрямо предишни данни, заедно с графики на тенденциите, за бързо оценяване на пазарните последици. Можете също да прочетете статиите относно влиянието на всяка макроикономическа новина върху MEXC Learn.
6. Заключение
Макроикономическите индикатори като инфлация, лихвени проценти, растеж на БВП, безработица и ПВЭС са силно свързани с финансовите пазари. Те отразяват здравето на икономиката и формират нагласите на инвеститорите в крипто.
Степента на влияние зависи от контекста: ИПЦ и решенията на Федералния резерв относно лихвите обикновено доминират, докато структурата на БВП или безработицата може да играе по-малка роля. Успешното инвестиране в крипто изисква наблюдение на множество индикатори заедно, разбиране на техните взаимовръзки и синхронизиране с по-широките макро тенденции. Дисклеймър: Този съдържание не предоставя инвестиционни, данъчни, правни, финансови или счетоводни съвети. MEXC споделя информация изцяло за образователни цели. Винаги проучвайте сами, разбирайте рисковете и инвестирайте отговорно.
Присъединете се към MEXC и започнете да търгувате още днес
