الإثيريوم هو ثاني أكبر أصل في سوق العملات الرقمية بعد البيتكوين، وقد حظي بقيمة استثمارية واسعة النطاق. ومع ذلك، خلال هذا السوق، كانت أداء الإثيريوم بعيدًا عن البيتكوين، منذ أكتوبر 2024،سعر البيتكوينتجاوز أعلى نقطة في السوق السابقة، وسجل أسعارًا جديدة في أقل من شهرين، بنجاح تجاوز 100,000 دولار. بينماسعر ETHخلال نفس الفترة كان أداؤه متواضعًا، إذ لم يصل إلى ذروته التاريخية في 2021، وانخفض في بعض الأحيان إلى أقل من 2000 دولار. وفقًا لبيانات منصة MEXCتداول ETH/USDTفي الساعة 17:00 بتاريخ 7 أغسطس 2025 (UTC+8)، كان سعر ETH حوالي 3700 USDT، ما زال هناك فرق بنسبة 24% عن أعلى سعر.
لذلك، تبقى التساؤلات في السوق حول ما إذا كان من المنطقي الاستثمار في ETH في عام 2025 وما إذا كان سعر ETH يمكن أن يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا. لتحليل ما إذا كان ETH يستحق الاستثمار، يتناول هذا المقال بشكل رئيسي تغيرات سعر ETH/BTC، لتقييم قيمته النسبية، واتجاهات السوق، وآفاقه المحتملة.
1.كيف نفهمسعر صرف ETH/BTC؟
سعر صرف ETH/BTC هو نسبة سعر الإثيريوم بالنسبة للبيتكوين، مما يعني كم من BTC يحتاج لشراء 1 ETH. إنه يعكس العلاقة النسبية للقوة بين أكبر اثنين من الأصول الرقمية، وهو مؤشر هام للمستثمرين لتقييم تغير قيمة الإثيريوم.
معنى سعر ETH/BTC:
- ارتفاع سعر ETH/BTCيعني أن أداء سعر ETH يتفوق على BTC، حيث أن تدفق الأموال إلى ETH يتزايد بسرعة أكبر من BTC.
- انخفاض سعر ETH/BTCيعني أن أداء سعر BTC يتفوق على ETH، حيث أن تدفق الأموال إلى ETH يتزايد بسرعة أقل من BTC.
2.نستعرضالأداء التاريخي لسعر صرف ETH/BTC
2.1 سعر صرف ETH/BTCتحليل الاتجاهات التاريخية
- سوق الارتفاع في 2017:
- سعر صرف ETH/BTC ارتفع من 0.02 (بداية عام 2017) إلى 0.15 (منتصف عام 2017)، بحيث تفوق ETH بشكل كبير على BTC خلال هذه المرحلة.
- السبب: ظهرت نظام الإيكو للإثيريوم (مثل فورة ICO) والتي جذبت تدفقات كبيرة من الأموال.
- سوق الانخفاض في 2018:
- سعر صرف ETH/BTC انخفض بشكل كبير إلى حوالي 0.025، حيث كان أداء ETH ضعيفًا مقارنةً بـ BTC.
- السبب: انفجار فقاعة ICO، مما أدى إلى تراجع الطلب على ETH.
- فورة DeFi من 2020 إلى 2021:
- سعر صرف ETH/BTC ارتفع من 0.02 في بداية عام 2020 إلى 0.08 في مايو 2021.
- السبب: النمو المتفجر لنظام DeFi وسوق NFTs زاد الطلب على الإثيريوم.
- شتاء العملات الرقمية في 2022:
- سعر صرف ETH/BTC كان يتقلب بين 0.05 و0.07.
- السبب: التضييق الاقتصادي الكلي وانخفاض ثقة السوق جعلت من BTC أكثر جاذبية كملاذ آمن.
2.2 السعر الحالي لصرف ETH/BTCالاتجاه الحالي (2023-2025)
سعر صرف ETH/BTC أظهر أداءً مستقرًا مؤخرًا، مدفوعًا بالعوامل التالية:
- اكتمال ترقية الإثيريوم 2.0(سبتمبر 2022): نجح الإثيريوم في الانتقال من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS)، مما قلل من استهلاك الطاقة وأدى إلى تفاؤل بشأن إمكانياته في التطور على المدى الطويل.
- البيئة الاقتصادية الكلية: بينما تُعتبر البيتكوين في ظل عدم اليقين الاقتصادي أكثر جذبًا كـ”ذهب رقمي”، فإن الإثيريوم يعتمد أكثر على تطور بيئته التطبيقية.
- انتعاش DeFi وNFT: مع تحسن مشاعر السوق، قد تدفع سيناريوهات استخدام الإثيريوم (مثل العقود الذكية وDeFi وNFT) الطلب عليه.
وفقًا لمنصة MEXCتداول ETH/BTCفي الساعة 17:00 بتاريخ 7 أغسطس 2025 (UTC+8)، كان سعر ETH/BTC حوالي 0.032، مما يشير إلى وجود فرق بنسبة 64% عن ذروة سعره في نوفمبر 2021.
3.من خلالسعر صرف ETH/BTCما هي المعلومات التي تستحق الانتباه إليها؟
3.1 القيمة الأساسية للاستثمار في ETH
سعر صرف ETH/BTC هو المؤشر الرئيسي لتقييم قيمة استثمار ETH، ويجب أن يتم تحليله من الزوايا التالية:
- التطورات التقنية
- الطلب السوقي
- تُعتبر بيتكوين عمومًا من الأصول “تخزين القيمة”، بينما تحصل إيثيريوم على المزيد من الطلب الفعلي بسبب نطاق تطبيقاتها الواسع.
- إذا استمر النظام البيئي بما في ذلك DeFi و NFT في النمو، فقد تشغل إيثيريوم مزيدًا من المزايا في نسبة ETH/BTC.
- تدفق الأموال
- عادةً ما ترتبط تقلبات سعر ETH/BTC بتغيرات في مشاعر السوق.
- في السوق الصاعدة، يميل المستثمرون إلى اختيار الأصول ذات النمو العالي مثل إيثيريوم، مما يدفع ETH/BTC للارتفاع؛ بينما في السوق الهابطة، تتدفق الأموال مرة أخرى إلى أصول الملاذ مثل BTC.
3.2 نقاط المراقبة الرئيسية لنسبة ETH/BTC
يمكن للمستثمرين الحكم على ما إذا كانت إيثيريوم تستحق الاستثمار من خلال المؤشرات التالية:
- الاتجاه طويل الأجل لنسبة ETH/BTC
- إذا كانت النسبة في اتجاه صعودي طويل الأجل، فهذا يشير إلى أن مكانة إيثيريوم في السوق تتعزز تدريجيًا.
- إذا استمرت النسبة في الانخفاض، فقد يشير ذلك إلى فقدان إيثيريوم للمزايا في المنافسة.
- تقدم التحديثات التقنية
- ركز على خطط ترقية شبكة إيثيريوم (مثل تحسين القابلية للتوسع، تحسين الرسوم)، حيث تؤثر هذه بشكل مباشر على طلب إيثيريوم وسعرها.
- البيئة الاقتصادية الكلية
- إذا دخل السوق في وضع الملاذ الآمن، فقد يُظهر BTC أداءً أفضل، مما يؤدي إلى انخفاض ETH/BTC.
- عندما يرتفع الميل للمخاطرة، قد تتفوق إيثيريوم على BTC.
- تحليل البيانات على السلسلة
- يمكن أن تعكس بيانات السلسلة مثل عدد العناوين النشطة، وحجم التداول، والحجم المقفل (TVL) مدى نشاط إيثيريوم كإيكولوجية.
- قارن مؤشرات السلسلة لـ BTC لتحديد تدفق الأموال.
4.2025年هل تستحق إيثيريوم الاستثمار؟
بالاستناد إلى البيانات المذكورة أعلاه، يمكننا إجراء تحليل أعمق.
4.1 تحليل TVL: ما هو TVL؟ ما معنى تغييرات TVL؟TVL (إجمالي القيمة المقفلة) هو المؤشر الرئيسي في إيكولوجية إيثيريوم الخاصة ببروتوكولات DeFi، ويشير إلى إجمالي قيمة الأصول المقفلة على شبكة إيثيريوم. يعكس TVL مستوى الثقة للمستخدمين في شبكة إيثيريوم وتطبيقاتها (مثل الإقراض، DEX، تعدين السيولة).
TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。
- الاتجاه التاريخي:
- سوق صاعد في 2020-2021: أدى صعود DeFi إلى ارتفاع TVL لإيثيريوم من أقل من 5 مليارات دولار إلى أكثر من 100 مليار دولار.
- سوق هابط في 2022-2023: على الرغم من تراجع سوق التشفير، احتفظت إيثيريوم بمكانتها الرائدة في TVL، حيث تمثل حوالي 50%-60%.
- الاتجاهات المحتملة لعام 2025:
- تأثير حلول Layer 2: صعود حلول التوسع مثل Arbitrum وOptimism سيجذب المزيد من الأموال إلى إيكولوجية إيثيريوم، مما يعزز نمو TVL.
- DeFi 2.0 والتطبيقات الناشئة: قد تؤدي بروتوكولات DeFi الجديدة (مثل مُحسّنات العائد، والمشتقات اللامركزية) والمجالات الجديدة مثل GameFi وSocialFi إلى زيادة الطلب على الإيداعات.
اعتبارًا من 8 أغسطس 2025، وفقًا لبياناتdefillama،وصل TVL لإيثيريوم إلى 87.3 مليار دولار، مما أدى إلى زيادة بأكثر من 300% من 20 مليار دولار في أكتوبر 2023.
- تقديرات البيانات المحددة:
- إذا دخل سوق التشفير جولة جديدة من الصعود في عام 2025، فمن المتوقع أن يعود TVL لإيثيريوم إلى ارتفاع الجولة السابقة أو حتى يتجاوز 150 مليار دولار؛
- حتى لو استمر السوق في التقلب، سيبقى ريادة إيثيريوم في DeFi ثابتة، وقد يستمر TVL في التمثيل بأكثر من 50%.
4.2 ما هو عدد العناوين النشطة على السلسلة؟
عدد العناوين النشطة يشير إلى عدد العناوين المتشاركة في الصفقات عبر شبكة إيثيريوم خلال فترة معينة. يمكن أن يعكس هذا المؤشر مستوى نشاط المستخدمين والبيئة العامة للاستخدام.
- الأداء التاريخي:
- زاد عدد العناوين النشطة لإيثيريوم من طفرة ICO في 2017، وصعود DeFi في 2020، إلى انفجار NFT في 2021.
- بينما انخفض عدد العناوين النشطة خلال سوق الهبوط في 2022-2023، استمر في الحفاظ على مستوى نشط يومي بلغ عدة مئات الآلاف.
- الاتجاهات المحتملة لعام 2025:
- تحسين قابلية التوسع لـ Layer 2: تقلل تقنيات Layer 2 من تكاليف المعاملات، وقد تجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة بنشاط.
- تنوع الإيكولوجيا: بالإضافة إلى DeFi، سيزيد نمو المستخدمين في المجالات الجديدة مثل NFT وGameFi وSocialFi من النشاط على السلسلة.
- توجه الاستخدام العالمي: مع زيادة تطبيقات إيثيريوم في عدة دول (مثل الدفع، والهوية)، من الممكن أن يستمر عدد العناوين النشطة في الزيادة.
- تقديرات البيانات لعام 2025:
- قد يرتفع عدد العناوين النشطة اليومية من حوالي 400000 الحالية إلى 600000-800000 تدريجيًا.
- قد تتجاوز عدد العناوين النشطة شهريًا 30 مليون.
من خلال مراقبة تغير عدد العناوين النشطة على سلسلة ETH، يمكن أن توفر مساعدة معينة في اتخاذ القرار الاستثماري النهائي. على سبيل المثال، زيادة عدد العناوين النشطة على سلسلة ETH تشير إلى اتساع قاعدة المستخدمين، وازدهار النظام البيئي، وزيادة مشاركة المستخدمين قد تزيد من الطلب على ETH، مما يدعم ارتفاع الأسعار.
4.3 ما هو صندوق ETF للـ ETH؟
صندوق ETF للـ ETH هو أداة استثمارية، تسمح للمؤسسات التقليدية والمستثمرين الأفراد باستثمار ETH مباشرة من خلال الأسواق المالية دون الحاجة لحيازة أو إدارة الأصول الرقمية الفعلية. يمكن أن يجلب هذا تدفقًا كبيرًا من الأموال إلى سوق الإيثيريوم. في 24 مايو 2024،وافقت اللجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لأول مرة على 8 صناديق ETF للـ ETH تتداول في الولايات المتحدة، بما في ذلك بلاك روك، وفيشر، وغراي سكال، وBitwise، وفان إيك، وآرك إنفست، وإنفيسكو غالاكسي، وفرانكلين تمبلتون.
- الخلفية التاريخية:
- إطلاق صندوق ETF للبيتكوين في عام 2021 ضخ أموالاً كبيرة في سوق العملات الرقمية، ورفع سعر BTC.
- في عام 2023، أصبحت طلبات واعتمادات صندوق ETF للـ ETH مركز اهتمام السوق.
- الاتجاهات المحتملة لعام 2025:
- تدفقات الأموال من المؤسسات: قد تستفيد المؤسسات التقليدية (مثل صناديق التقاعد وصناديق التحوط) من صندوق ETF للـ ETH لتخصيص أصول الإيثيريوم، مما يجلب تدفقًا كبيرًا من الأموال.
- زيادة مشاركة المستثمرين الأفراد: يقلل صندوق ETF من العوائق أمام استثمارات الأفراد، مما يوسع مجموعة المستثمرين المحتملين في ETH.
وفقًا لوسائل الإعلام المعروفة،ذكرت Cointelegraph، منذ منتصف يوليو 2025، كانت تدفقات الأموال الصافية لصناديق ETF للـ ETH مستمرة لمدة 20 يومًا، مسجلة رقمًا قياسيًا قدره 5.4 مليار دولار في تدفقات الشهر. قد تؤدي تدفقات الأموال إلى تقليل عرض ETH (بسبب طلبات الإغلاق)، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع.
5. استثمار في ETH في 2025مخاطر الاستثمار في ETHتنبيه
5.1 المنافسة في السوق:
تشكّل بروز سلاسل الكتل الناشئة (مثل سولانا وآفالانش وبوليجون) تحديًا للإيثيريوم.
إذا لم تتمكنالإيثيريوم من الحفاظ على صدارة التكنولوجيا والنظام البيئي، فقد ينخفض حصتها في السوق.
5.2 الضغوط الاقتصادية الكلية:
في أوقات تشديد الاقتصاد أو هلع السوق، قد تكون البيتكوين أكثر جاذبية كأصل ملاذ آمن، مما قد يؤدي إلى تدفق الأموال خارج الإيثيريوم.
5.3 تقلبات سعر الصرف:
قد يتأثر سعر صرف ETH/BTC بتقلبات شديدة في مشاعر السوق، مما يجعله غير مناسب للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر.
توصيات القراءة:
- لماذا نختار تداول العقود في MEXC؟اكتشف مزايا وخصائص تداول العقود في MEXC، مما يساعدك على اقتناص الفرصة في هذا المجال.
- دليل操作 تداول العقود (على تطبيق الهاتف)تعرف على خطوات عمليات تداول العقود على التطبيق، مما يتيح لك الاستفادة بسهولة والدخول في عالم تداول العقود.
قام منصة MEXC حاليًا بطرح نشاط بعمولة صفر، من خلال المشاركة في هذا النشاط، يمكن للمستخدمين تقليل تكاليف التداول بشكل كبير، وتحقيق هدف “ادخر أكثر، وتداول أكثر، واربح أكثر”. على منصة MEXC، يمكنك الاستفادة من هذا النشاط للاستمتاع بالتداول منخفض التكلفة، وأيضًا مواكبة ديناميكيات السوق، والتقاط كل فرصة استثمارية عابرة، وبدء رحلة زيادة الثروة.
انضم إلى MEXC وابدأ التداول اليوم
