ما هو التحوط؟ كيفية استخدام استراتيجيات التحوط ضد المخاطر في التشفير

التحوط هو استراتيجية تساعد المستثمرين في حماية أصولهم ضد تقلبات السوق غير المتوقعة. في عالم العملات المشفرة، حيث تكون تقلبات الأسعار غالبًا شديدة، يصبح فهم وتطبيق التحوط أمرًا مهمًا للغاية. فما هو التحوط بالضبط، وما هي الطرق الأكثر فعالية لحماية محفظتك؟

1.ما هو التحوط؟

التحوط هو استراتيجية لإدارة المخاطر مصممة لتقليل أو تعويض الخسائر المحتملة الناتجة عن تحركات السوق غير المواتية. يمكن تحقيق ذلك من خلال أدوات مختلفة مثل العقود الآجلة، والمشتقات، أو حتى منتجات التأمين.

هدف التحوط ليس زيادة الربح، بل تقليل مخاطر الجانب السلبي. فكر في الأمر كما لو كنت تشتري تأمينًا: أنت لا تريد أن تستخدمه، ولكنه موجود لحمايتك عندما تسير الأمور بشكل خاطئ. 2.لماذا تستخدم التحوط في العملات المشفرة؟.

2.Why Use Hedging in Crypto?

2.1 التفاعل مع تقلبات الأسعار

تشتهر العملات المشفرة بتقلبات الأسعار الشديدة. لهذا السبب، يعامل العديد من المستثمرين التحوط كنوع من تأمين الأسعار.

مثال: أطلقت Virtual Protocol مؤخرًا حملة Genesis Launchpad حيث يمكن للمستخدمين المراهنة على $VIRTUAL لكسب نقاط وتأمين حقوق تخصيص IDO. ولكن تم قفل الرمز أثناء المراهنة. إذا اشترى شخص ما $VIRTUAL بسعر دخول مرتفع، فإنه يعرض نفسه لخسارة حالما يتم فتح المراهنة. في هذه الحالة، سيكون التحوط بمركز قصير لحماية الأرباح المحتملة.

2.2 حماية الأرباح دون بيع

واحدة من أكثر الاستخدامات شيوعًا للتحوط هي تأمين المكاسب دون الحاجة إلى بيع ممتلكاتك الفورية.

مثال: MEXC تستضيف غالباً منصات الإطلاق للمشاريع الجديدة الجذابة، لكن للمشاركة، يحتاج المستخدمون $MX. قبل إطلاق المنصة، غالبًا ما يرتفع $MX بسبب FOMO، ثم ينخفض قليلاً بعد ذلك. إذا اشتريت $MX بسعر مرتفع للانضمام، يمكنك التحوط عن طريق بيع نفس كمية $MX. بهذه الطريقة، حتى إذا تصحح السعر، فإن مركزك القصير يعوض الخسارة – مما يترك لك تعرضًا مثاليًا والوصول إلى المنصة.

2.3 التحوط لمحفظة كاملة

العملات البديلة عادة ما تكون أكثر تقلبًا من $BTC or $ETH. لنقل أنك تمتلك محفظة بقيمة 50,000 دولار تحتوي على $VIRTUAL، $OP, $SEI، و $SUI. إذا انخفض $BTC بنسبة 10%، فقد تنهار هذه العملات البديلة بنسبة 20-30%، مما يتسبب في خسائر كبيرة.

بدلاً من البيع على كل عملة بديلة (التي قد تفتقر إلى السيولة)، يمكنك فتح مركز قصير بقيمة 25,000 دولار على $BTC. إذا انخفض $BTC بنسبة 10%، قد تخسر محفظتك من العملات البديلة حوالي 10,000 دولار، لكن المركز القصير لـ $BTC يحقق حوالي 2,500 دولار، مما يخفف من الأضرار الإجمالية.

يُعرف هذا باسم التحوط عبر الأصول – استخدام أصل رئيسي ($BTC أو $ETH) للتحوط من محفظة من الرموز الصغيرة المرتبطة.

2.4 ضمان السيولة وتغطية الالتزامات المالية

التحوط ليس فقط لتجار التجزئة – بل تستخدمه الأموال والمشاريع أيضًا.

مثال: ترفع إحدى الصناديق 10,000 $ETH (~$43M) للتشغيل، لكن نفقاتها (الرواتب، البنية التحتية) بالدولار الأمريكي. إذا انخفض سعر ETH، فإن ميزانيتها تتقلص بشكل كبير. لمنع ذلك، يقومون ببيع عقود ETH الآجلة بما يتناسب مع ممتلكاتهم.

عندما ينخفض ETH من 4,300 دولار إلى 3,800 دولار، يخسرون 5 ملايين دولار في السوق الفوري ولكنهم يكسبون 5 ملايين دولار في العقود الآجلة. تظل الأصول الصافية عند 35 مليون دولار، مما يضمن تدفقًا نقديًا مستقرًا لتغطية الالتزامات بغض النظر عن تحركات سعر ETH.

3.طرق التحوط الفعالة في العملات المشفرة

3.1 عقود الآجلة

أسهل وأكثر الطرق استخدامًا. تقوم بفتح مركز قصير في العقود الآجلة يساوي تعرضك الفوري. هذا يحافظ على الأرباح أو يحد من المخاطر السلبية.

المفتاح هو اختيار بورصة موثوقة ذات سيولة عالية ورسوم عادلة. على سبيل المثال، توفر MEXC سيولة كبيرة وبعض من أدنى معدلات التمويل في السوق، مما يجعل التحوط في العقود الآجلة أكثر كفاءة من حيث التكلفة.

3.2 التحوط باستخدام الخيارات

تمنحك الخيارات الحق (لكن ليس الالتزام) لشراء (Call) أو بيع (Put) أصل بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة. هذا يتيح لك تقليل المخاطر السلبية مع الحفاظ على التعرض الإيجابي.

مثال: يخشى مستثمر أن ينخفض $ETH. يشترون خيارات Put، التي تسمح لهم ببيع $ETH بسعر إضراب أعلى حتى إذا انهار السوق. إذا انخفض $ETH، تكتسب خيار Put قيمة وتعوض الخسائر.

تضيف الخيارات مرونة، لكنها تتطلب تكاليف مسبقة (أقساط) وفهمًا قويًا للتوقيت واختيار الأسعار.

3.3 تأمين العملات المشفرة

لا يزال سوقًا جديدًا نسبيًا، يساعد تأمين العملات المشفرة في حماية ضد مخاطر مثل القرصنة، أو فشل البروتوكول، أو استغلال العقود الذكية.

مثال: يمكن لمستثمر كبير شراء تأمين لموقفهم في DeFi، مما يضمن تعويضًا إذا تم اختراق البروتوكول.

يقلل التأمين من مخاطر الدجاج الأسود، على الرغم من أن تكاليف التغطية وموثوقية المزودين لا تزال تشكل تحديات. بخلاف الأسواق التقليدية، يفتقر تأمين العملات المشفرة إلى الأسعار القياسية أو الأطر.

4.تحديات التحوط في العملات المشفرة

• أدوات محدودة: لا تتطور الأدوات التقليدية للتحوط بنفس القدر في العملات المشفرة، مما يجعل الاستراتيجيات أقل وصولاً.
• حاجز المعرفة: يتطلب التحوط الفعال فهمًا قويًا للسوق، ومهارات تقييم المخاطر، وإلمامًا بالأدوات المالية المعقدة.
• عامل التكلفة: التحوط ليس مجانيًا – يجب موازنة رسوم التمويل للعقود الآجلة، وأقساط الخيارات، أو تكاليف التأمين مقابل المخاطر المحتملة.

5.الخاتمة

في عالم العملات المشفرة، التحوط أقل عن تحقيق الأرباح وأكثر عن البقاء في اللعبة. سواء كنت متداولًا تجزئة أو صندوقًا، فإن تطبيق استراتيجية التحوط الصحيحة يمكن أن يعني الفرق بين البقاء مع التقلبات أو التعرض للتصفية.

تنبيه: هذا المحتوى لا يقدم نصائح استثمارية، أو ضريبية، أو قانونية، أو مالية، أو محاسبية. تشارك MEXC المعلومات لغرض التعليم فقط. دائماً قم ببحثك الخاص، وفهم المخاطر، واستثمر بمسؤولية.

.