واجهت بيتكوين في سبتمبر 2025 تقلبات شديدة، وبلغ سعره أقل من 110,000 دولار، ولكن العوامل الأساسية مثل القبول المؤسسي وصناديق ETF لا تزال داعمة. وفقًا لتحليل الرسم البياني المقدم في هذه المقالة، إذا بقي السعر فوق 100,000 دولار، فهناك احتمال لانتعاش في الربع الرابع، على الرغم من أن عمليات البيع الأخيرة من حاملي المدى الطويل قد خلقت مخاطر.
تذبذب إيثريوم أيضًا حول 4,000 دولار، ومع خروج الاستثمارات من ETFأسواق النحل ونشاط الحيتان الذي قد يعطي إشارات مختلفة، يمكن توقع تحذير من الانخفاض. تشير الأدلة إلى ضغط البيع، ولكن التقدم مثل اختبار SWIFT على الطبقة الثانية من إيثريوم يخلق آفاقًا إيجابية للقبول على المدى الطويل.
1. التحليل الأساسي لبيتكوين
بيتكوين BTCفي الربع الثالث من 2025 بعد الوصول إلى أكثر من 120,000 دولار في يوليو، فقدت زخمها الصعودي وأصبحت الآن مستقرة في حدود 110,000 دولار. بدأت عمليات البيع الأخيرة في 21 سبتمبر، والتي سحبت أكثر من 1.5 مليار دولار من المراكز الطويلة المرفوعة، مما دفع السعر إلى أقل من 111,000 دولار. مراجعة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى 3.8% للربع الثاني زادت من فرص عدم تغيير سعر الفائدة من الفيدرالي الأمريكي، مما دفع عائدات السندات الحكومية لمدة 10 سنوات إلى حوالي 4.2%، مما زاد من احتفاظ المخاطر في أسواق الكريبتو.
ومع ذلك، فإن آفاق الربع الرابع تبدو مشجعة، حيث بقيت بيتكوين فوق المتوسط المتحرك 50 أسبوعًا (حوالي 100,000 دولار) ومؤشر القوة النسبية 14 أسبوعًا فوق 45.
2. التحليل الأساسي لإيثريوم
إيثريوم ETH يتأرجح حول ٤ آلاف دولار، لكن هذه النطاقات هشة للغاية. تشير الخروج الصافي ٧٩٦ مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لـ ETH هذا الأسبوع، و٣٨٨ مليون دولار هذا الشهر، إلى أول شهر لخروج الاستثمار منذ مارس. وصلت مقياس الحيوية إلى ٠.٧٠ مما يدل على البيع من قبل حاملي المدى الطويل. ومع ذلك، فإن أنشطة الحيتان إيجابية: حيث تم نقل ٢٠٠ ألف ETH معادلة (٧٨٥ مليون دولار) من محافظ نائمة منذ ٢٠١٨، ودخل أكثر من ٤٣١ ألف ETH معادلة (١.٧ مليار دولار) إلى محافظ كبيرة.
تنبؤات مثل الوصول إلى ١٥ ألف دولار بحلول نهاية ٢٠٢٥ من قبل توم لي، تستند إلى التقدم التكنولوجي.
3. جدول المقارنات بين الأسعار والتغييرات الأخيرة
| العملة الرقمية | السعر الحالي (٢٧ سبتمبر ٢٠٢٥) | التغيير اليومي | التغيير الشهري (سبتمبر) | القيمة السوقية التقريبية |
| بيتكوين | حوالي ١١٠ آلاف دولار | -١.٦% | -١٠% من ذروة أغسطس | أكثر من ٢ تريليون دولار |
| إيثريوم | حوالي ٤ آلاف دولار | +٠.٢٦% | -٤.٥% مؤخرًا | حوالي ٤٨٠ مليار دولار |
4. تحليل تقني لبيتكوين BTC
تشير الشارت اليومية لبيتكوين إلى اتجاه تصحيحي بعد الارتفاع القوي في الأشهر الماضية. ارتفع السعر من قاع حوالي ١٠٠ ألف دولار ليصل إلى ذروة ١٢٤,٥٣٠ دولار، لكنه بعد ذلك واجه تقلبات حادة وتراجع إلى أقل من ١١٠ آلاف دولار. يشبه هذا النموذج نموذج مثلث متناظر في حالة تثبيت السعر حيث يتقيد السعر بين مستويات الدعم والمقاومة. كان حجم التداول نسبيًا منخفضًا، مما يدل على عدم قدرة السوق على اتخاذ القرار، ولكن تظهر علامات تثبيت حول ١٠٩ آلاف دولار.
4.1 تحليل مستويات الدعم والمقاومة
استنادًا إلى الشارت بورصة مكسي MECX في الإطار الزمني اليومي، دخلت البيتكوين في مرحلة تصحيح بعد وصولها إلى ذروة حوالي 124 ألف دولار في الأشهر الماضية، والآن تستقر حول 109 آلاف دولار. الدعم الرئيسي عند 100 ألف دولار (يتزامن مع متوسط التحرك لـ 50 أسبوعًا)، وكسر هذا المستوى يمكن أن يعيق الاتجاه. المقاومة الفورية عند 110 آلاف دولار (أعلى حديث) ثم 112 ألف دولار (سحاب إيشيموكو).
مستويات الدعم (Support Levels):
المستوى الفوري: 109 آلاف دولار (الأعلى السابق الذي تحول الآن إلى دعم ويتماشى مع الخط الأفقي في الرسم البياني). هذا المستوى يتزامن مع RSI oversold ويمكن أن يكون نقطة انعكاس للسعر.
المستوى المتوسط: 100 ألف دولار (متوسط التحرك لـ 50 أسبوعًا وقاع قناة الاتجاه). كسر هذا المستوى قد يعني نهاية الاتجاه الصعودي المتوسط الأجل.
المستوى العميق: 74 ألف دولار (مستوى تاريخي ودعم طويل الأجل). تشير مصادر مثل FOREX.com إلى أن هذا المستوى هو نقطة حرجة في حالة الانعكاس الهبوطي للدورة.
مستويات المقاومة (Resistance Levels):
المستوى الفوري: 110 آلاف دولار (الأعلى الحديث وحدود مثلث العلوية).
المستوى المتوسط: 112 ألف دولار (سحاب إيشيموكو ومقاومة ديناميكية). كسر هذا المستوى قد يعطي إشارة صعودية قوية.
المستوى الأعلى: 117-119 ألف دولار (فجوة CME وأعلى أغسطس). أيضًا، تشير Investtech إلى أن البيتكوين قد كسرت قاع القناة الصعودية، مما يبطئ من معدل النمو، ولكن المقاومات الأعلى لا تزال سارية.
4.2 التوقعات الصعودية والهبوطية للبيتكوين
السيناريو الصعودي (Bullish Outlook): إذا استقر السعر فوق 110 آلاف دولار وزادت أحجام التداول، فقد تكون هناك إمكانية لاختراق نحو الأعلى من نمط المثلث. الهدف الأولي هو 117 ألف دولار (ملء الفجوة) ثم 119-131 ألف دولار في الربع الرابع. يدعم هذا السيناريو RSI فوق 45 في الرسم البياني الأسبوعي، وتشير المنشورات مثل تحليل CryptOpus إلى إمكانية الانعكاس. يمكن أن تعزز العوامل الخارجية مثل السياسات النقدية التيسيرية (خفض أسعار الفائدة) هذا الاتجاه.
سيناريو هابط (توقعات هابطة): الكسر دون 109 آلاف دولار يمكن أن يُفعل أوامر البيع ويُسحب السعر إلى 100-102 ألف دولار. يظهر الرسم البياني الأسبوعي اتجاه هابط قوي ويدل المنشورات مثل laugh على المزيد من الهبوط. إذا زادت أحجام البيع، فإن الانخفاض إلى 74 ألف دولار محتمل، خاصة في ظل خروج رؤوس الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة والضغط الاقتصادي الكلي مثل مراجعة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي.
4.3 تحليل المؤشرات
MACD: في الرسم البياني، يبين الهيستوجرام الأحمر والسالب. وهذا يدل على زخم هابط وعكس هابط يؤكد ضغط البيع. ومع ذلك، إذا عاد الهيستوجرام إلى الاتجاه الإيجابي، فقد يكون هناك إشارة عكسية.
RSI: المستويات دون 50 تشير إلى حيادية إلى فائض بيعي، مما قد يكون نقطة شراء، ولكن دون 30 (مثل بعض المنشورات) يُعطي تحذير فائض بيعي عميق. تتوافق هذه المؤشرات مع تحليل Yahoo Finance الذي يُعرف RSI اليومي دون 30 كنقطة تحول محتملة.
مؤشرات أخرى: تدعم المتوسطات المتحركة (مثل MA 50 أسبوعي) لكن الحجم المنخفض (قريب من القاع) يزيد من المخاطر.
5. تحليل تقني لإيثيريوم ETH
رسم إيثيريوم (ETH) يظهر أنه في مرحلة هبوطية وقد شكل نمط مثلث هابط يعطي غالبًا إشارات لاستمرار الاتجاه الهبوطي، السعر حوالي 4000 دولار يعمل كدعم فوري، مع مقاومة قريبة في نطاق 4100 دولار؛ كسر تحت 3900 دولار قد يسرع من انخفاض السعر، بينما الثبات فوق ذلك قد يعطي المشترين الأمل. تشير مؤشرات مثل RSI إلى مستويات تشبع بيعي (حوالي 30) مما يشير إلى احتمال حدوث انتعاش صعودي، لكن MACD لا يزال هابطًا مما يدل على ضعف الزخم، سواء كان هذا الإعداد لصالح البائعين أو العكس. تميل السيناريوهات الرائدة نحو اختبار مستويات الدعم الأدنى في حالة استمرار الضغط الهبوطي، ولكن التقدم الإيجابي في نظام الإيثريوم البيئي مثل قابلية التوسع للطبقة الثانية يمكن أن يدعم التعافي.
5.1 مستويات الدعم والمقاومة
تظهر الشمعة اليومية خط دعم أفقي قريب من 4000 دولار، الذي حافظ على القيعان الأخيرة لكنه يظهر علامات ضعف. الدعم أدنى من القفزات السابقة يقع حول 3300-3500 دولار وقد يعمل كشبكة أمان في حالة انخفاض السعر أكثر. المقاومة عند خط الاتجاه الهبوطي حول 4100-4200 دولار، حيث منع البائعون مرارًا تقدم سعر الصعود؛ الكسر فوق ذلك يمكن أن يغير المشاعر. تشمل مستويات المقاومة الأعلى مقاومة جزئية عند 4065 دولار وعوائق قوية حتى 4383 دولار، اعتمادًا على المتوسطات المتحركة والقمم الأخيرة.
5.2 تحليل المؤشرات
MACD: يؤكد MACD مع خط الإشارة فوق الخط وهيستوجرام سالب على الزخم الهبوطي واستمرار السيطرة للبائعين.
RSI: (مؤشر القوة النسبية) يقدم قراءات مختلطة: RSI6 عند 29.702 (مفرط البيع)، RSI12 عند 35.5267، و RSI24 عند 44.7098. المستويات تحت 30 تقليديًا تشير إلى إجهاد البائعين وقد تؤدي إلى بداية اتجاه صعودي.
5.3 السيناريوهات المقبلة
في حال حدوث سيناريو هبوطي، فإن الكسر تحت 4000 دولار قد يؤدي إلى تسارع الهبوط أكثر، الأهداف للاستمرار في الهبوط، أولًا 3700 دولار ثم 3300-3500 دولار.
وعلى العكس، يتضمن السيناريو الصعودي استعادة خط الاتجاه الهبوطي عند 4100 دولار بزيادة في الحجم، مما قد يؤدي إلى هدف 4400-4500 دولار.
الملخص
بشكل عام، وبالنظر إلى المؤشرات وحجم المعاملات، والأهم من ذلك نشاط الحيتان، فإن البيع الثقيل من قبل الشركات المؤسسية يشير إلى استمرار الاتجاه الهبوطي. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون التوترات الجيوسياسية التي تنخرط فيها روسيا والناتو سببًا في خروج الأموال من الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين BTC وإيثريوم ETH. ومع توقع السيناريوهات المقبلة، نأمل أن تتمكنوا من اتخاذ أفضل قرار.
إخلاء المسؤولية: المعلومات المقدمة في هذه المقالة لا تُعتبر نصيحة استثمارية ويجب ألا تُعتبر أساسًا لاتخاذ قرارات مالية. الاستثمار في العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية في السوق. يُرجى التداول بحذر. لا تتحمل بورصة مكسى MEXC أي مسؤولية عن الخسائر المحتملة.
انضم إلى MEXC وابدأ التداول اليوم
