Sàn Hàn Quốc tạm dừng thị trường USDT sau cuộc điều tra của FIU

Tóm tắt sự kiện

Vào ngày 28/11/2025, một sàn giao dịch tiền điện tử có quy mô lớn tại Hàn Quốc chính thức đóng cửa thị trường giao dịch bằng USDT và ngừng chia sẻ sổ lệnh với đối tác nước ngoài sau chỉ hai tháng triển khai. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh một cuộc điều tra của Đơn vị Tình báo Tài chính Hàn Quốc (FIU) liên quan tới các quy trình chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC).

Theo thông báo nội bộ, tất cả lệnh đặt trên sổ lệnh USDT đã bị hủy và chức năng API liên quan tới thị trường này tạm ngừng. Tuy nhiên, khoảng 10 loại tiền điện tử từng được niêm yết trên cặp USDT vẫn tiếp tục được giao dịch bằng Korean Won (KRW) trên nền tảng. Chức năng nạp và rút tiền cho người dùng vẫn được duy trì.

Nội dung và phạm vi cuộc điều tra của FIU

Mục tiêu và thời điểm

FIU bắt đầu kiểm tra tại trụ sở sàn giao dịch kể từ ngày 01/10/2025, tập trung rà soát các quy trình KYC, cơ chế kiểm soát rủi ro liên quan tới chuyển tiền và khả năng xuất hiện lỗ hổng khi chia sẻ sổ lệnh với đối tác nước ngoài. Cơ quan này đặc biệt xem xét nguy cơ các giao dịch xuyên biên giới có thể được sử dụng để né tránh quy định chuyển thông tin người gửi — người nhận (travel rule).

Những mối quan ngại chính

• Khả năng thiếu đồng bộ thông tin KYC giữa hai bên khi chia sẻ sổ lệnh xuyên biên giới.
• Rủi ro phát sinh từ việc giám sát hoạt động nhân sự và vận hành khi đối tác nước ngoài tham gia vào hoạt động nội bộ trên lãnh thổ Hàn Quốc.
• Tuân thủ Đạo luật Bảo vệ Người dùng Tài sản Ảo và các yêu cầu nghiêm ngặt do Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc ban hành.

Quan hệ hợp tác và lý do dừng thử nghiệm

Trước khi tạm dừng, nền tảng đã triển khai thử nghiệm thị trường USDT bằng cơ chế chia sẻ sổ lệnh với một đối tác nước ngoài nhằm gia tăng tính thanh khoản. Mục tiêu thử nghiệm là kết nối khối lượng giao dịch để người dùng có thể tiếp cận thị trường sâu hơn và cải thiện trải nghiệm giao dịch.

Tuy nhiên, quá trình hợp tác phát sinh nhiều vấn đề về quản trị và tuân thủ. Việc đối tác nước ngoài có nhân viên làm việc tạm thời tại trụ sở đặt ra câu hỏi về ranh giới quản lý, trách nhiệm pháp lý và yêu cầu giám sát theo luật nội địa. Trước áp lực kiểm soát từ cơ quan quản lý, sàn giao dịch đã chọn đóng cửa thị trường USDT để rà soát và nâng cấp hệ thống.

Tác động đến người dùng và thị trường

Đối với người dùng cá nhân

• Tất cả lệnh thị trường USDT đang chờ xử lý bị hủy — người dùng cần kiểm tra lại lịch sử lệnh và số dư.
• Các cặp giao dịch bằng KRW vẫn hoạt động, cho phép nhà đầu tư duy trì giao dịch với thanh khoản nội địa.
• Chức năng nạp/rút tiền không bị ảnh hưởng, nhưng người dùng nên xác minh địa chỉ và quy trình rút trước khi thực hiện giao dịch lớn.

Đối với thanh khoản và thị trường

Việc đóng cửa đột ngột một thị trường USDT có thể ảnh hưởng tới tính thanh khoản của các tài sản liên quan trong ngắn hạn. Nhà tạo lập thị trường và các quỹ giao dịch có thể điều chỉnh chiến lược nhằm giảm rủi ro khi tham gia các cặp stablecoin. Đồng thời, sự kiện này làm lộ rõ rủi ro khi mở rộng hợp tác xuyên biên giới trong môi trường quy định chặt chẽ.

Bối cảnh quy định và xu hướng thị trường 2025

Năm 2025 tiếp tục ghi nhận xu hướng siết chặt quản lý ngành tài sản kỹ thuật số trên toàn cầu. Một số điểm nổi bật ảnh hưởng trực tiếp tới quyết định của các sàn giao dịch:

• Tăng cường giám sát stablecoin: Các nhà quản lý tập trung vào tính minh bạch của nguồn cung và cơ chế dự trữ của stablecoin, cùng với rủi ro liên quan đến thanh khoản và truyền tải rủi ro tài chính.
• Mở rộng phạm vi áp dụng quy định chuyển thông tin (travel rule): Việc hợp tác xuyên biên giới giữa các nền tảng đòi hỏi cơ chế chia sẻ dữ liệu an toàn và tuân thủ tiêu chuẩn quốc tế.
• Chi phí tuân thủ tăng cao: Sàn giao dịch phải đầu tư lớn vào hệ thống KYC/AML, kiểm toán hoạt động, và quản trị rủi ro để đáp ứng nhiều bộ quy tắc pháp lý khác nhau.
• Thị trường đang trong giai đoạn phục hồi sau khủng hoảng: Thanh khoản đã cải thiện so với đáy trước đó, nhưng nhà đầu tư vẫn thận trọng trước các rủi ro pháp lý.

Trong ngữ cảnh này, các sàn giao dịch có xu hướng thận trọng hơn khi mở rộng hợp tác xuyên biên giới hoặc ra mắt các sản phẩm stablecoin mới. Việc đảm bảo tuân thủ pháp luật nội địa và tiêu chuẩn quốc tế trở thành ưu tiên hàng đầu để duy trì hoạt động ổn định trong dài hạn.

Phân tích chuyên sâu: rủi ro chia sẻ sổ lệnh xuyên biên giới

Chia sẻ sổ lệnh giữa hai nền tảng có thể mang lại lợi ích rõ rệt về thanh khoản và khớp lệnh mượt mà. Tuy nhiên, cơ chế này cũng tạo ra những thách thức:

• Rủi ro pháp lý: Khi một sàn chia sẻ dữ liệu giao dịch với đối tác nước ngoài, ai sẽ chịu trách nhiệm về việc lưu trữ và bảo vệ dữ liệu đó theo luật nội địa?
• Rủi ro tuân thủ: Sự khác biệt trong tiêu chuẩn KYC/AML giữa các khu vực có thể khiến quy trình bị lỗ hổng, tạo cơ hội cho hành vi rửa tiền hoặc tài trợ bất hợp pháp.
• Rủi ro vận hành: Tương tác hệ thống, truy cập nhân sự và phân chia trách nhiệm vận hành khi có sự can thiệp từ bên thứ ba đều phải được định nghĩa rõ ràng.

Khuyến nghị dành cho nhà đầu tư và nhà giao dịch

• Kiểm tra thông báo chính thức từ sàn giao dịch: Theo dõi trang thông báo và email để cập nhật về trạng thái các thị trường và dịch vụ.
• Rà soát lệnh và số dư: Người dùng có lệnh chờ trên các cặp USDT nên xác nhận lại trạng thái và cập nhật chiến lược nếu cần.
• Đa dạng hóa phương tiện lưu trữ: Cân nhắc giữ một phần tài sản ở ví cá nhân để giảm rủi ro khi có sự cố nền tảng.
• Cẩn trọng với hợp tác xuyên biên giới: Nhà đầu tư nên đánh giá rủi ro pháp lý khi sử dụng các tính năng liên kết với nền tảng nước ngoài.

Kết luận

Sự kiện đóng cửa thị trường USDT của một sàn giao dịch lớn tại Hàn Quốc sau cuộc điều tra của FIU là tín hiệu rõ ràng về áp lực tuân thủ đang tăng mạnh trong ngành. Nhà điều hành sàn buộc phải cân nhắc giữa lợi ích thanh khoản và yêu cầu pháp lý nội địa. Trong bối cảnh thị trường 2025, các bên tham gia hệ sinh thái tiền điện tử — từ sàn giao dịch đến nhà đầu tư — cần ưu tiên minh bạch, tuân thủ và quản trị rủi ro để đảm bảo hoạt động bền vững.

Người dùng được khuyến nghị theo dõi thông báo chính thức từ các nền tảng họ sử dụng, cập nhật quy trình KYC/AML và chuẩn bị phương án phòng ngừa khi có thay đổi đột ngột về sản phẩm hoặc thị trường.

Miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này tổng hợp thông tin từ các nguồn công khai.
MEXC không xác minh hoặc đảm bảo tính chính xác của nội dung từ bên thứ ba.
Người đọc nên tự tìm hiểu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.