سوق العملات المشفرة قد أنهى تقريباً الربع الثالث من عام 2025، حيث تظل عملة البيتكوين فوق 100,000 دولار لفترة طويلة. يمثل هذا العام علامة فارقة حاسمة في دورة العملات المشفرة. تاريخياً، تتبع العملات المشفرة دورة لمدة 4 سنوات: مرحلة تجميع طويلة، يليها عام من النمو المتفجر المعروف باسم “ارتفاع السوق”، ثم تصحيح حاد يؤدي إلى دخول سوق دب طويلة الأمد.
نحن الآن في منتصف ارتفاع السوق لعام 2025. ولكن مع مرور أيام هذا العام، يظهر سؤال رئيسي: هل ستنتهي هذه الدورة مرة أخرى بعد 4 سنوات، كما في الماضي، أم أن عام 2025 سيكسر القالب؟
1.ما هو ارتفاع سوق العملات المشفرة؟
يشير ارتفاع السوق إلى فترة من الحركة السعرية القوية نحو الأعلى عبر سوق العملات المشفرة، وهي مرحلة حاسمة داخل الدورة الأوسع: انخفاض → تجميع → ارتفاع → تكرار.
عادة ما يبدأ هذا الاتجاه الصعودي بعملة البيتكوين، ثم يتدفق إلى العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة، وينتشر في النهاية عبر السوق بالكامل. تاريخياً، كانت دورة البيتكوين لمدة 4 سنوات متسقة بشكل ملحوظ، حيث تحدث ارتفاعات السوق في السنة الرابعة: 2013، 2017، 2021، والآن 2025.
لتصوير ذلك:
- شعر ارتفاع سوق 2021 وكأنه حفلة في الشارع – صاخبة، ملونة، فوضوية، ومبتهجة.
- بينما يشبه ارتفاع سوق 2025، على النقيض، عشاء رسمي – منظم، مؤسسي، حيث جلست عمالقة وول ستريت واللاعبون الماليون العالميون الآن على الطاولة. تجعل لهم وجودهم هذه الدورة تبدو أطول وأكثر استدامة بشكل محتمل.
2.الاختلافات الرئيسية بين ارتفاعات سوق 2021 و2025
2.1 دورة 2021 – NFTs، اللعب من أجل الكسب، الميتافيرس
في عام 2021، كانت العملات المشفرة ساحة لعب للمبدعين الرقميين.
- NFT: انفجرت الرموز غير القابلة للاستبدال، من الفن إلى الثقافة الشعبية، مما خلق الوهم بأن “أي شخص يمكنه الثراء” من خلال امتلاك الصورة الرقمية الصحيحة.
- اللعب من أجل الكسب (GameFi): قدمت ألعاب Axie Infinity والمشاريع المبكرة في الميتافيرس سردًا جديدًا: “العب الألعاب، اكسب أموالًا حقيقية.” أصبحت رموز الألعاب مصادر دخل للاعبين.
- ضجة الميتافيرس: منصات مثل Decentraland وThe Sandbox جذبت الانتباه، مما سمح للناس بامتلاك الأراضي، والتجارة، والتواصل، والبناء في العوالم الافتراضية.
- توسع DeFi: بعد انفجارها في عام 2020، استمرت السيولة في التدفق إلى بروتوكولات الإقراض، ومنصات DeX، والرموز المستقرة، مما وضع الأساس للسيولة الضخمة على السلسلة.
- انفجار Layer 1: أدت الرسوم المرتفعة للغاز في Ethereum إلى صعود Solana وAvalanche وTerra وBSC – عصر “قتلة ETH”.
- ثقافة Memecoin: DOGE، SHIBA، FLOKI — ليست مجرد رموز، بل حركات ثقافية واجتماعية جلبت الترفيه واعتماد البيع بالتجزئة.
- دخول المؤسسات: اشترت MicroStrategy وتسلا وإلسلفادور البيتكوين، مما دفعها إلى التمويل التقليدي.
- رموز اجتماعية و DAOs: بدأت المجتمعات في تحويل نفسها إلى رموز، وتجربة حوكمة DAO والملكية الجماعية.
دورة 2021: ارتفاع ثم تصحيح عميق => كانت 2021 ذروة الثقافة الرقمية والازدهار الإبداعي، بينما وضعت أيضًا الأساس لنمو البنية التحتية (L1/L2) والوعي المؤسسي – مما حول العملات المشفرة من ساحة لعب متخصصة إلى ظاهرة عالمية.
2.2 دورة 2025 – RWAs، AI، DeFi المؤسسات، Memecoin
بحلول عام 2025، تحول التركيز بشكل كبير نحو الفائدة الواقعية والتكامل المالي.
- التحويل لرؤوس الأموال الحقيقية: يتم تحويل الأصول من العالم الحقيقي (العقارات، والسندات، والفن، إلخ) إلى أشكال عالية السيولة، شفافة، وقابلة للوصول. تشير التقديرات إلى أن سوق RWA قد يصل إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030.
- AI x Crypto (DeFAI): من روبوتات التداول المعتمدة على الذكاء الاصطناعي إلى بروتوكولات البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، يرفع الذكاء الاصطناعي مشاريع العملات المشفرة بالذكاء والكفاءة.
- صناديق استثمار ETFs للعملات المشفرة و الرموز المستقرة: أصبحت صناديق الاستثمار ETFs للبيتكوين و Ethereum متاحة الآن، مما يمكّن صناديق التقاعد، وشركات التأمين، والشركات من الاستثمار في العملات المشفرة بسهولة مثل الأسهم. في الوقت نفسه، أصبحت الرموز المستقرة (USDT، USDC) العمود الفقري للمدفوعات العالمية – باختصار “دولار أمريكي على blockchain”، أسرع وأرخص من البنوك.
- DePIN (شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية): دمج البلوكشين مع البنية التحتية الواقعية:
- شبكات الإنترنت/5G اللامركزية المدعومة من المجتمع.
- أسواق الطاقة المتجددة المرمزة (الشمسية، والرياحية).
- البيانات الواقعية (الخرائط، وأجهزة الاستشعار، ومجموعات بيانات الذكاء الاصطناعي) على السلسلة، مكافأة المساهمين.
- Memecoin & InfoFi:
- في عام 2021، كانت NFTs تعرف الثقافة الرقمية. في عام 2025، تحدد العملات الميم الثقافية في السوق. منصات مثل Pump.fun وLetsBONK وBoop.fun تجعل عمليات إطلاق الرموز أكثر جاذبية، مما يجعل من الممكن لأي شخص أن يقوم بإنشاء عملة ميم بأقل من عدة دولارات.
- InfoFi (Kaito، Cookie، StayLoud…) ترفع الميمات أكثر: الانتباه → السيولة. هنا، ليست الميمات مجرد صور مضحكة – بل مدفوعة بالاتجاهات الاجتماعية، وتدفقات المعلومات، وسرد المجتمع.
- أصبحت Memecoins أسرع دولاب سيولة، حيث يمكن للتجزئة المشاركة بسهولة. البعض منها لم يعد “فقط للمتعة” ولكن مرتبط بالمنصات، والمجتمعات، وحتى السياسة (مثل عملات الميم لترامب أو بايدن).
دورة 2025: تصحيح خفيف ومطول، استجابة للأخبار الكبرى. => يمثل عام 2025 انتقالاً من المضاربة المدفوعة بالثقافة (2021) إلى التكامل مع التمويل العالمي، والبيانات، والذكاء الاصطناعي – حيث تكون الفائدة الواقعية والبنية التحتية السرد السائد.
3.التنظيم والسياسة: من عدم اليقين إلى الوضوح
في عام 2021، كانت تنظيمات العملات المشفرة غامضة. تحت رئاسة SEC لGary Gensler، كان يُعتبر كل شيء باستثناء البيتكوين أمانًا. أدت الدعاوى القضائية التي لا تنتهي إلى خنق النمو، مما خلق الخوف بين البناة والمستثمرين. كانت فقط عقود البيتكوين الآجلة ETFs موجودة؛ لم تكن هناك قواعد مستقرة واضحة أو أطر مؤسسية. بقيت المؤسسات حذرة، وبقي المستخدمون غير مطمئنين.
سرعان ما تقدمت إلى عام 2025، وقد انقلبت المشهد:
- ولاية ترامب: انتخاب الرئيس المدافع عن العملات المشفرة دونالد ترامب، بالإضافة إلى مغادرة جينسلر، حسّن بشكل كبير من معنويات السوق. يتم طرح قوانين وسياسات مؤيدة للعملات المشفرة، حيث تشارك عائلة ترامب بنشاط في النظام البيئي.
- قانون GENIUS (18 يوليو 2025): أول قانون اتحادي يعرف “الرموز المستقرة المدفوعة”. يجب أن تكون الرموز المستقرة مدعومة 1:1 من قبل الدولار الأمريكي أو أصول آمنة، مع احتياطات عامة ورقابة فدرالية/ولائية. خلال شهر واحد من توقيع القانون، قفزت قيمة سوق الرموز المستقرة من 260 مليار دولار إلى 278 مليار دولار (+7%).
- احتياطي البيتكوين الاستراتيجي (6 مارس 2025): أسس ترامب احتياطي بيتكوين وطني – لم يعد يتم بيع BTC المصادرة ولكن يتم الاحتفاظ به كجزء من الاحتياطات الاستراتيجية للولايات المتحدة. تقوم ولايات مثل نيوهامشير وتكساس أيضًا بإنشاء احتياطيات بيتكوين الخاصة بها.
- شرعية BTC و الرموز المستقرة: تحركت هذه الخطوات بالعملات المشفرة من ساحة لعب مضاربة إلى جوهر التمويل التقليدي. ينظر بشكل متزايد إلى البيتكوين والرموز المستقرة كاحتياطات (مثل الذهب) وآلات دفع قانونية.
=> انتقلت العملات المشفرة من الغرب المتوحش → السوق المؤهلة. تظل البيتكوين لامركزية، ومقاومة للرقابة، وقيمة – الآن مع شرعية إضافية كأصل احتياطي.
4.هل لا تزال دورة 4 سنوات قائمة؟
لسنوات، كانت العملات المشفرة تتبع عن كثب دورة 4 سنوات مرتبطة بتقليل مكافأة البيتكوين. أحضرت كل تقليل زيادة، تبعه شتاء وحشي. جعل هذا العديد من المستثمرين يفترضون أن عام 2025 سيكون مرة أخرى العام النهائي للدورة قبل الانهيار.
لكن أصوات مثل راول بال (مدير صندوق التحوط السابق في جولدمان ساكس، ومؤسس Real Vision) تقترح أن هذه المرة قد تكون مختلفة: قد تتحول البيتكوين إلى دورة 5 سنوات.
إذا كان الأمر صحيحًا، فقد يتمدد ارتفاع السوق الحالي لعدة أشهر أو حتى سنوات أطول من المتوقع.
تظهر سيناريوهان:
- إذا تكررت دورة 4 سنوات: قد يكون للسوق نافذة قصيرة متبقية للارتفاع قبل التصحيح. من الأفضل تأمين الأرباح، وتقليل المخاطر، وإعادة توازن المحافظ.
- إذا تم تمديدها إلى 5 سنوات (أو أكثر): قد تستمر هذه الزيادة لفترة أطول، مما يجلب فرصًا جديدة. لكن الثقة المفرطة قد تسبب للمستثمرين تفويت فرصة تحقيق الأرباح.
=> في كلتا الحالتين، الدرس الرئيسي: لا يمكنك التحكم في السوق، لكن يمكنك التحكم في إدارة المخاطر. إذا كنت تشعر بالتوتر المستمر، فمن المحتمل أنك تعاني من تعرض زائد. احصل على بعض الأرباح، وخفف الضغط، وأعد التوازن.
5.الخاتمة
تتحرك جميع الأصول في دورات – 4 سنوات، 5 سنوات، وحتى 10 سنوات. العملات المشفرة ليست استثناء. ستتزامن تدريجياً مع النغمة الأوسع لأسواق المال العالمية: لا شيء يرتفع إلى الأبد، ولا شيء ينخفض إلى الأبد.
الدورات هي حلقات. من يتعلم ركوبها سيجمع ثروة دائمة لنفسه وعائلته.
إخلاء المسؤولية: لا تشكل هذه المحتويات نصيحة استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو مالية أو محاسبية. تقدم MEXC هذه المعلومات للأغراض التعليمية فقط. دائمًا تحقق من مصادر أخرى، وفهم المخاطر، واستثمر بمسؤولية.
انضم إلى MEXC وابدأ التداول اليوم
