Trong lĩnh vực crypto, biểu đồ giá thường chiếm spotlight. Bitcoin vượt qua mức 70.000 đô la, gas của Ethereum tăng vọt, hoặc altcoin tăng trưởng 100%, những sự kiện này chiếm lĩnh tiêu đề. Nhưng đằng sau ánh đèn, một nhân tố ổn định và tĩnh lặng đang định hình tâm lý thị trường: stablecoin.
Stablecoin không phải là những thứ nổi bật, nhưng chúng là xương sống của thanh khoản trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Bằng cách theo dõi dòng tiền ròng, khối lượng và tỷ lệ tài trợ, các nhà giao dịch có thể đọc rõ hơn về khẩu vị rủi ro, chuyển động vốn, và thậm chí là từ đâu sẽ phát sinh đột phá tiếp theo.
Hãy cùng khám phá cách dữ liệu stablecoin hoạt động, những gì nó cho chúng ta biết và MEXC nằm ở đâu trong bức tranh này.
1.Tại sao Stablecoin lại quan trọng
Các stablecoin như USDT, USDC, và DAI được thiết kế để duy trì một giá cố định (thường là 1 đô la), cung cấp nơi trú ẩn an toàn trong các thị trường biến động. Vai trò của chúng có ba yếu tố:
- Thanh khoản: Hầu hết các cặp giao dịch trên sàn giao dịch sử dụng stablecoin làm tài sản cơ sở.
- Cầu nối On/Off: Chúng hoạt động như những cầu nối giữa tài chính truyền thống và crypto.
- Tâm lý thị trường: Sự chuyển động của stablecoin thường đi trước các xu hướng thị trường.
Ví dụ, khi một lượng lớn USDT chảy vào các sàn giao dịch, đó thường là tín hiệu tăng giá – vốn sẵn sàng để mua các tài sản rủi ro. Ngược lại, stablecoin rời khỏi sàn giao dịch có thể chỉ ra tâm lý thận trọng, với các nhà giao dịch đứng ngoài.
2.Các chỉ số chính cần theo dõi
- Dòng tiền ròng của Stablecoin
Dòng tiền ròng đo lường lượng stablecoin đang di chuyển vào hoặc ra khỏi các sàn giao dịch.
- Tăng đột biến vào → Các trader đang chuẩn bị để mua tài sản crypto.
- Tăng đột biến ra → Vốn đang thoát ra, thường là tín hiệu chốt lời hoặc thận trọng.
Ví dụ: Vào giữa năm 2024, trước khi Bitcoin bùng nổ lên 68K đô la, dữ liệu trên chuỗi cho thấy 1,2 tỷ đô la USDT chảy vào các sàn giao dịch lớn trong vòng 48 giờ. Vài ngày sau, BTC đã tăng vọt khi khoản vốn này được sử dụng.
3.Thể tích giao dịch
Thể tích giao dịch stablecoin cho thấy mức độ hoạt động của thị trường.
- Thể tích tăng: Chỉ ra sự tham gia đang gia tăng, dù là tăng hay giảm.
- Thể tích giảm: Cho thấy sự thiếu kiên định hoặc tâm trạng chờ đợi.
Thể tích stablecoin đặc biệt quan trọng trong các giai đoạn tích lũy (như BTC lơ lửng quanh các mức quan trọng). Nếu thể tích tích lũy, nó có thể báo trước một sự đột phá sắc nét theo bất kỳ hướng nào.
4.Tỷ lệ tài trợ (trong thị trường hợp đồng tương lai)
Tỷ lệ tài trợ là thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch mua và bán trong các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
- Tỷ lệ tài trợ dương : Các giao dịch mua đang trả cho giao dịch bán → tâm lý tăng giá.Tỷ lệ tài trợ âm
- : Giao dịch bán đang trả cho giao dịch mua → tâm lý giảm giá. : Các giao dịch mua đang trả cho giao dịch bán → tâm lý tăng giá.Stablecoin là loại tiền ký quỹ trong nhiều thị trường hợp đồng tương lai, vì vậy khi tỷ lệ tài trợ tăng, nó cho chúng ta biết các trader đang điều chỉnh mạnh mẽ với tài sản đảm bảo là stablecoin của họ.
Ví dụ: Vào tháng 8 năm 2025, tỷ lệ tài trợ ETH đạt +0,08% (trên mức trung lập ±0,01%). Điều này báo hiệu vị thế mua quá nóng, và ETH đã điều chỉnh ngay sau đó.
Example: In August 2025, ETH funding rates hit +0.08% (above the neutral range of ±0.01%). This signaled overheated long positioning, and ETH retraced shortly after.
5.Ghép nối dữ liệu
Theo dõi ba chỉ số này cùng nhau vẽ ra một bức tranh tổng thể:
| Chỉ số | Tín hiệu tăng giá | Tín hiệu giảm giá |
| Dòng tiền | Stablecoin di chuyển vào sàn giao dịch → sức mua mới | Stablecoin chảy ra khỏi sàn giao dịch → vốn đang đứng ngoài |
| Thể tích | Thể tích tăng → sự tin tưởng & hoạt động | Thể tích giảm → thiếu sự quan tâm, có thể dao động |
| Tỷ lệ tài trợ | Trung lập/tích cực nhưng không cực độ → vị thế mua khỏe mạnh | Tích cực quá mức → quá đòn bẩy, rủi ro điều chỉnh |
Khi cả ba chỉ số đều đồng thuận, các tín hiệu sẽ trở nên mạnh mẽ hơn.
6.Nghiên cứu tình huống: Sự tích lũy của BTC mùa hè 2025
Trong tháng 7-8 năm 2025, Bitcoin đã tích lũy trong khoảng 65.000 đến 70.000 đô la. Các tiêu đề tranh luận: đây là tích lũy hay suy yếu? Dữ liệu stablecoin đã đưa ra câu trả lời:
- Dòng tiền: Hơn 800 triệu đô la USDT chảy vào sàn giao dịch trong suốt hai tuần → vốn chuẩn bị cho mua.
- Thể tích: Tăng thể tích USDT và USDC cho thấy thanh khoản ổn định.
- Tỷ lệ tài trợ: Duy trì trung lập, cho thấy vị thế cân bằng.
Chắc chắn, vào đầu tháng 9, BTC đã vượt 71K đô la, xác nhận tích lũy thay vì sự yếu kém. Những trader theo dõi tín hiệu stablecoin đã có lợi thế sớm.
7.MEXC ở đâu trong bức tranh này
Tại thời điểm này, bạn có thể hỏi: “Được rồi, dữ liệu này hữu ích, nhưng nó liên quan như thế nào đến giao dịch của tôi trên MEXC?”
Đây là lúc MEXC cung cấp giá trị:
7.1 Thanh khoản stablecoin sâu
MEXC cung cấp thanh khoản sâu cho các cặp USDT và USDC trên cả giao ngay và hợp đồng tương lai. Điều này đảm bảo thực hiện mượt mà và ít trượt giá khi hành động theo tín hiệu stablecoin.
7.2 Thông tin dựa trên dữ liệu
Qua MEXC Learn và bảng điều khiển thị trường, các trader có thể theo dõi tỷ lệ tài trợ, thể tích và lãi suất mở trực tiếp – không cần công cụ bên ngoài.
7.3 Lợi thế giao dịch hợp đồng tương lai
Với 0,00% phí maker và 0,01% phí taker trên hợp đồng tương lai, MEXC giúp dễ dàng hành động theo tín hiệu mà không lo phí ăn vào lợi nhuận.
7.4 Sản phẩm kiếm tiền từ stablecoin
MEXC Earn cho phép bạn gửi stablecoin không sử dụng vào các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt/cố định, kiếm lãi thụ động trong khi chờ đợi tín hiệu thị trường diễn ra.
8.Bức tranh tổng thể
Dữ liệu stablecoin không chỉ hướng dẫn các giao dịch ngắn hạn; nó phản ánh những câu chuyện lớn hơn:
- Quy định: Việc áp dụng USDC ở châu Âu báo hiệu sự tích hợp của các tổ chức.
- Chu kỳ thị trường: Sự thống trị của stablecoin đang tăng thường đi trước các đợt tăng giá.
- Khẩu vị rủi ro: Tỷ lệ tài trợ cao + dòng tiền vào stablecoin thường trùng khớp với các đợt tăng giá mang tính đầu cơ.
Khi crypto trưởng thành, stablecoin sẽ tiếp tục đóng vai trò như nhịp đập của thị trường. Bằng cách đọc dòng chảy, thể tích và hoạt động tài trợ của chúng, các trader có thể luôn đi trước một bước.
9.Suy nghĩ cuối cùng
Nếu bạn chỉ theo dõi giá BTC, bạn chỉ đang nhìn bề mặt. Stablecoin là dòng chảy ngầm mà kể lên câu chuyện thực sự.
Bằng cách theo dõi dòng tiền ròng, thể tích giao dịch và tỷ lệ tài trợ, các trader có thể đánh giá khi nào vốn đang chuyển động vào, khi nào thị trường đang quá mức và khi nào nên triển khai hoặc ngồi yên.
Và với MEXC cung cấp thanh khoản sâu, công cụ dữ liệu và giao dịch chi phí thấp, đó là nền tảng hoàn hảo để biến những hiểu biết đó thành hành động.
Vì vậy, lần tới khi bạn thấy Bitcoin tích lũy hoặc ETH đi ngang, đừng chỉ nhìn vào biểu đồ. Hãy kiểm tra các stablecoin, chúng đang thì thầm động thái tiếp theo của thị trường.
Thông báo: Nội dung này chỉ dành cho mục đích giáo dục và tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Các khoản đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có mức độ rủi ro cao. Vui lòng đánh giá cẩn thận và chịu trách nhiệm hoàn toàn về quyết định của riêng bạn.
Tham gia MEXC và bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!
