Криптовый рынок известен своей высокой волатильностью. Тем не менее, колебания цен не всегда возникают из-за внутренних новостей криптовалют. На самом деле, многие из самых крупных движений сегодня вызываются глобальными макроэкономическими событиями.
1. Почему макроэкономика важна для криптовалют?
В ранние дни, когда крипто еще было маленьким, макроэкономические новости — особенно из США — имели ограниченное влияние. Но по мере роста отрасли и входа традиционных финансовых институтов в пространство, корреляция значительно увеличилась.
Учреждения, как правило, применяют те же модели и инвестиционную логику, которые они используют на традиционных рынках. В результате криптовалюты теперь часто движутся в тандеме с акциями, особенно с акциями технологических компаний. Например:
- В середине мая 2025 года, данные по инфляции в США оказались ниже ожидаемого, что снова зажгло надежды на снижение процентных ставок, отправив $BTC выше отметки $103K на фоне роста оптимизма.
- Когда ФРС приостановила повышение ставок в конце июля 2025 года, $BTC восстановился на ~0.4% до ~$118.5K — поднимаясь на более широкой волне риска, вызванной сильными отчетами из сектора технологий.
Смотря на график, мы можем видеть влияние каждый раз, когда происходит выпуск новостей.
2. Ключевые макроэкономические показатели
2.1 Индекс потребительских цен (ИПЦ) – Уровень влияния: высокий
ИПЦ отслеживает изменения цен на товары и услуги, потребляемые домохозяйствами. Рост ИПЦ сигнализирует о повышении инфляции, что побуждает центральные банки ужесточать monetary policy, повышая процентные ставки. Это обычно снижает инвестиции и потребление, отрицательно влияя на финансовые рынки, включая криптовалюты.
2.2 Индекс цен производителей (ИПП) – Уровень влияния: средний
ИПП измеряет изменения в стоимости товаров и услуг на уровне производства и оптовой торговли. Рост ИПП предполагает более высокие затраты на материалы, которые могут привести к инфляции. Поскольку ИПП часто движется перед ИПЦ, инвесторы внимательно за ним следят, чтобы предсказать тренды инфляции. Резкий рост ИПП может напугать рынки и вызвать распродажи.
2.3 Валовой внутренний продукт (ВВП)
- Рост ВВП – Уровень влияния: высокий ВВП представляет собой общую стоимость товаров и услуг, произведенных в экономике. Рост сигнализирует о расширении, тогда как сокращение сигнализирует о рецессии. Сильный ВВП поддерживает акции и, соответственно, рискованные активы, такие как криптовалюты. Слабый рост ВВП ослабляет оптимизм и снижает приток капитала.
- Темп роста ВВП – Уровень влияния: высокий Темп роста в годовом выражении или в квартальном выражении отражает скорость экономического расширения. Высокий темп повышает доверие инвесторов, тогда как замедление вызывает опасения относительно снижения спроса и финансовой нестабильности.
- Структура ВВП – Уровень влияния: низкий ВВП разбивается на сектора: Сельское хозяйство, Промышленность, Услуги и Налоги на продукцию. Изменения в структуре отражают долгосрочные изменения в экономике. Хотя это имеет значение для анализа экономического развития, его краткосрочное влияние на криптовалютные рынки относительно ограничено.
3. Процентные ставки и монетарная политика (FOMC)
3.1 Базовая ставка – Уровень влияния: высокий
Базовая ставка — это ставка краткосрочного кредитования, установленная центральными банками. Более высокие ставки увеличивают стоимость заимствований, снижают расходы и уменьшают корпоративные прибыли. Рискованные активы, включая акции и криптовалюту, обычно падают в ответ.
3.2 Предел межбанковского кредитования – Уровень влияния: средний
Этот предел устанавливает максимальную ставку, по которой банки могут кредитовать друг друга. Корректировки сигнализируют о денежной позиции центрального банка — ужесточении или смягчении. Эти изменения влияют на ликвидность на финансовых рынках.
3.3 Коэффициент обязательных резервов – Уровень влияния: средний
Когда центральные банки повышают обязательные резервы, банки должны удерживать больше депозитов и меньше кредитовать. Это истощает ликвидность из системы, оказывая давление как на акции, так и на криптовалюту.
4. Инфляция и занятость
4.1 Уровень безработицы – Уровень влияния: низкий
Высокий уровень безработицы сигнализирует о слабости экономики. Хотя он снижает доходы и потребление, он также ослабляет инфляцию, часто ведя к более свободной денежной политике. Влияние на рынки может быть смешанным.
4.2 Средний доход – Уровень влияния: низкий
Рост среднего дохода предполагает более здоровую экономику с большим потребительским спросом и инвестиционными возможностями. Однако, если зарплаты растут слишком быстро, могут появиться инфляционные давления, что приведет к ужесточению политики.
4.3 Число рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP) – Уровень влияния: Средний
NFP отчитывается о числе добавленных или потерянных рабочих мест в экономике США (за исключением работников сельского хозяйства). Сильные данные NFP предполагают крепкую экономику, но также могут поднять страхи по поводу инфляции, толкая ФРС к повышению ставок. Слабые данные NFP сигнализируют о замедлении экономики, увеличивая риски рецессии. Криптовалютные рынки часто резко реагируют на сюрпризы NFP.
5. Как отслеживать эти показатели
Платформы, такие как SoSoValue предоставляют простой в использовании интерфейс под вкладкой “Макро”, в котором перечислены основные события, такие как ИПЦ, ИПП, NFP и Начальные претензии по безработице. Инвесторы могут просматривать фактические результаты по сравнению с прогнозами и предыдущими данными, а также графики трендов, чтобы быстро оценить рыночные последствия. Вы также можете прочитать статьи о воздействии каждой макроэкономической новости на MEXC Learn.
6. Заключение
Макроэкономические показатели, такие как инфляция, процентные ставки, рост ВВП, безработица и NFP, тесно связаны с финансовыми рынками. Они отражают здоровье экономики и формируют настроение инвесторов в криптовалюте.
Степень влияния зависит от контекста: ИПЦ и решения ФРС по ставкам, как правило, доминируют, в то время как структура ВВП или безработица могут играть меньшую роль. Эффективные инвестиции в криптовалюту требуют наблюдения за несколькими показателями одновременно, понимания их взаимосвязей и согласования с более широкими макроэкономическими тенденциями. Отказ от ответственности: Этот контент не предоставляет инвестиционных, налоговых, юридических, финансовых или бухгалтерских консультаций. MEXC предоставляет информацию исключительно в образовательных целях. Всегда проводите собственное исследование, понимайте риски и инвестируйте ответственно.
Присоединяйтесь к MEXC и начните трейдинг!
