O que é Ondo Global Markets? Uma Plataforma de Investimento Global Conectando Ações dos EUA e DeFi

TL;DR

1) A Ondo Finance lança sua plataforma de Mercados Globais, tokenizando ações e ETFs dos EUA: A plataforma permite que investidores fora dos Estados Unidos tenham exposição econômica a títulos listados na NYSE e NASDAQ por meio de tokens baseados em blockchain, cada um completamente lastreado pelo ativo correspondente.

2) Mecanismo de token semelhante aos stablecoins: Os detentores de tokens não possuem diretamente as ações subjacentes, mas sim possuem tokens que podem ser trocados por stablecoins, enquanto desfrutam dos plenos benefícios econômicos dos ativos subjacentes (incluindo movimentos de preços e dividendos reinvestidos automaticamente).

3) Abordando os pontos problemáticos do mercado tradicional: A plataforma oferece acesso global 24/7, cunhagem e resgate instantâneos, livre transferibilidade e baixos obstáculos de entrada—removendo barreiras tradicionais como restrições geográficas, bloqueio de plataforma e altos custos.

4) A visão “Wall Street 2.0”: A Ondo está comprometida em democratizar as finanças por meio da tecnologia blockchain, tornando produtos financeiros de alta qualidade—antes acessíveis apenas a indivíduos e instituições ricos—disponíveis para qualquer pessoa com uma conexão à internet em todo o mundo.

5) Proteções robustas ao investidor: As salvaguardas incluem estruturas legais à prova de falência, lastro total de ativos, arranjos de custódia de terceiros e prova de reservas diária, garantindo proteção abrangente dos interesses dos investidores.

1. O que é a Ondo Finance

Ondo Finance dedica-se a aprimorar a segurança, eficiência e acessibilidade dos serviços financeiros por meio de produtos on-chain de padrão institucional. A empresa consiste em uma divisão de tecnologia focada no desenvolvimento de software financeiro baseado em blockchain, e uma divisão de gestão de ativos que cria e gerencia produtos tokenizados. Ondo Finance está ativamente construindo protocolos que suportam a tokenização de ativos do mundo real (RWAs) e criptomoedas tradicionais, e foi a primeira empresa a tokenizar a exposição a títulos do Tesouro dos EUA.

2. O que são os Mercados Globais da Ondo

Os Mercados Globais da Ondo, desenvolvidos pela Ondo Finance, são uma plataforma que tokeniza ações e ETFs negociados publicamente nos EUA. Permite que investidores fora dos Estados Unidos tenham exposição econômica a esses ativos por meio da cunhagem, transferência e resgate de tokens de segurança na Ethereum, com Solana, BNB Chain e outras blockchains que em breve serão suportadas. Cada token é completamente respaldado pela ação ou ETF correspondente, que é mantido por um ou mais corretores-dealers licenciados nos EUA atuando como custodiante (incluindo quaisquer fundos em trânsito).

2.1 Como a Ondo GM Funciona

A Ondo GM adota um design inspirado em stablecoins, visando simplicidade e facilidade de uso. Os detentores de tokens não possuem diretamente as ações subjacentes nem adquirem direitos de acionistas. Em vez disso, eles possuem tokens que podem ser trocados por stablecoins enquanto recebem os retornos econômicos completos dos ativos subjacentes.

Os ações e ETFs tokenizados da Ondo são tokens digitais que entregam o desempenho completo do investimento de ativos negociados publicamente. Cada token reflete plenamente o desempenho econômico de seu ativo correspondente—incluindo movimentos de preços, distribuições de dividendos e ações corporativas, de modo que os detentores de tokens recebam os mesmos retornos econômicos que os acionistas diretos. Os dividendos são automaticamente reinvestidos no ativo (líquido de impostos aplicáveis).

Por exemplo: AAPLon (o sufixo “-on” denota um ativo tokenizado da Ondo) representa o retorno total da Apple Inc. (AAPL). Possuir AAPLon é equivalente a possuir ações da Apple com todos os dividendos automaticamente reinvestidos. O token é denominado em dólares americanos.

Assim como o USDT permite que você mantenha dólares americanos na blockchain, as ações tokenizadas da Ondo permitem que você “mantenha” Apple, Tesla e outras ações em blockchain, enquanto captura os mesmos retornos de investimento que seus equivalentes no mundo real.

3. Recursos principais dos Mercados Globais da Ondo

3.1 Acesso a milhares de ativos do mundo real (RWAs): Os usuários podem obter exposição a mais de mil títulos de alta qualidade listados na NYSE e NASDAQ, incluindo tanto ETFs de ações quanto de renda fixa, além de ações individuais.

3.2 Acesso global 24/7: A Ondo GM estará aberta a participantes fora dos Estados Unidos, permitindo que usuários em todo o mundo acessem facilmente ativos de alta qualidade do mundo real.

3.3 Cunhagem e resgate instantâneos: Dentro dos limites predefinidos, os usuários podem cunhar e resgatar instantaneamente títulos tokenizados usando stablecoins designadas e tokens geradores de rendimento. Assinaturas e resgates via dinheiro também serão suportados.

3.4 Liquidez total: Os ativos da Ondo GM são projetados para corresponder à liquidez de seus títulos subjacentes, permitindo negociação imediata com deslizamento mínimo.

3.5 Acesso a margem incorporado: Empréstimos contra holdings tokenizados a taxas de juros competitivas com as do mercado tradicional.

3.6 Acesso a serviço ininterrupto: Os investidores terão acesso contínuo a um conjunto de serviços de investimento habilitados para DeFi, permitindo que comparem e selecionem as taxas de margem mais favoráveis de fontes de capital tradicionais e on-chain.

3.7 Proteção ao investidor de padrão institucional: Todos os ativos subjacentes que respaldam os tokens da Ondo GM serão mantidos em entidades à prova de falência, dando aos investidores reclamações asseguradas. A menos que explicitamente aprovado, os títulos subjacentes não serão emprestados a vendedores a descoberto, e qualquer renda proveniente do empréstimo de títulos será devolvida aos investidores.

3.8 Livre transferibilidade: Embora o registro do usuário seja necessário para cunhar e resgatar tokens, eles podem ser livremente transferidos em mercados secundários fora dos EUA e utilizados em DeFi. Não haverá bloqueio de plataforma—os investidores poderão mover suas holdings para qualquer carteira ou plataforma de sua escolha.

4. Como os Mercados Globais da Ondo abordam os pontos problemáticos nos mercados de capitais tradicionais

4.1 Acessibilidade e custos

Desafio Tradicional: Muitos investidores globais enfrentam dificuldades para acessar produtos financeiros dos EUA. Mesmo quando o acesso é possível, muitas vezes enfrentam altos requisitos de saldo mínimo e taxas significativas.

Solução da Ondo: Qualquer pessoa em regiões elegíveis fora dos EUA pode obter exposição a títulos dos EUA usando stablecoins a um custo mínimo, removendo as barreiras tradicionais de custo e geográficas.

4.2 Bloqueio de plataforma

Desafio Tradicional: Investidores estão presos a plataformas específicas, e mudar é caro, complicado e lento.

Solução da Ondo: Tokens podem ser transferidos livremente fora dos EUA, permitindo uma experiência de investimento sem costura e entre plataformas.

4.3 Fragmentação de plataforma

Desafio Tradicional: Títulos mantidos por diferentes corretores não podem interagir, tornando a colateralização cruzada difícil.

Solução da Ondo: A propriedade é registrada na blockchain, garantindo que os ativos sejam totalmente interoperáveis e capazes de suportar operações financeiras complexas entre plataformas.

4.4 Margem limitada e cara

Desafio Tradicional: Investidores de varejo fora dos EUA enfrentam opções de margem limitadas e dispendiosas.

Solução da Ondo: Integração direta com opções de empréstimo de padrão institucional permite que os investidores tomem emprestado por meio de protocolos ou plataformas de terceiros diretamente.

4.5 Riscos ocultos

Desafio Tradicional: Muitas plataformas emprestam títulos de clientes sem divulgação clara, expondo os investidores a riscos ocultos.

Solução da Ondo: Títulos nunca são emprestados sem permissão explícita. Para clientes que optam por participar, 100% do rendimento do empréstimo é devolvido a eles.

5. A visão dos Mercados Globais da Ondo: De Wall Street 2.0 à Economia Aberta

5.1 O conceito de Wall Street 2.0

A Ondo descreve sua visão como “Wall Street 2.0”, representando a próxima evolução dos mercados financeiros onde sistemas tradicionais se convergem com a tecnologia blockchain para construir um ecossistema mais eficiente e inclusivo.

• Liquidação em tempo real: Substitui o ciclo de liquidação tradicional T+1.
• Acessibilidade global: Remove barreiras geográficas e regulatórias.
• Transparência: Todas as transações e holdings são registradas na blockchain.
• Composabilidade: Produtos e serviços financeiros podem ser combinados como blocos de construção.
• Soberania do usuário: Os investidores mantêm controle total sobre seus ativos.

5.2 A visão mais ampla da Economia Aberta

A Ondo está comprometida em acelerar a transição para uma economia aberta construindo plataformas, ativos e infraestrutura que trazem os mercados financeiros para a blockchain.

A economia aberta é um conceito que vai além dos sistemas financeiros tradicionais: ela vislumbra uma estrutura globalmente acessível onde bens, serviços e informações fluem livremente. Impulsionada pela tecnologia, essa visão reduz barreiras de capital, produtos e conhecimento, permitindo que indivíduos e organizações participem da produção, consumo, inovação e atividade cívica de maneiras que historicamente estavam fora de alcance para muitos.

Essa mudança de paradigma oferece vários benefícios-chave:

• Acesso universal a bens e serviços através de mercados descentralizados.
• Acesso democratizado à informação via plataformas alimentadas por blockchain.
• Troca direta de bens e conhecimento através de redes descentralizadas.
• Privacidade e segurança aprimoradas através de sistemas reforçados criptograficamente.

5.3 Impacto na Inclusão Financeira Global

A visão da Ondo GM coloca ênfase particular nas comunidades tradicionalmente excluídas do sistema financeiro. Hoje, bilhões de pessoas não têm acesso a ativos financeiros de alta qualidade, o que as impede de se beneficiar das finanças modernas. Através da Ondo GM:

• Um trabalhador de fábrica no Vietnã pode facilmente, instantaneamente e de forma acessível possuir ações da Nike, obtendo maior participação no valor que ela ajuda a criar.
• Investidores em países em desenvolvimento podem acessar produtos e serviços financeiros antes reservados apenas para indivíduos ricos ou clientes institucionais.
• Qualquer pessoa com uma conexão à internet pode manter ativos estáveis e confiáveis, como títulos lastreados em dólares.

6. Perspectivas para a Ondo GM

A Ondo Finance lançará oficialmente ações tokenizadas em 3 de setembro. A introdução da Ondo GM representa mais do que um avanço tecnológico—é um marco na democratização das finanças. Ao reduzir barreiras de entrada, aprimorar a transparência e abrir novas avenidas para inovação, a Ondo GM sinaliza uma mudança fundamental na forma como os serviços financeiros são entregues. Com seu lançamento e crescimento contínuo, estamos testemunhando uma transformação histórica: os mercados financeiros se movendo de sistemas fechados e fragmentados para um ecossistema aberto e interconectado.

Neste novo paradigma financeiro, todos terão a oportunidade de participar dos mercados de capitais globais e acessar produtos e serviços financeiros que antes eram reservados apenas a poucos privilegiados. Esta é a visão dos Mercados Globais da Ondo, um futuro financeiro mais equitativo, rápido e acessível.

7. Perguntas Frequentes sobre a Ondo GM

7.1 Como as ações tokenizadas da Ondo fornecem liquidez comparável aos mercados tradicionais?

Os Mercados Globais da Ondo são projetados para acessar facilmente a liquidez dos mercados de ações tradicionais. Como resultado, as ações tokenizadas na plataforma podem geralmente oferecer o mesmo nível de liquidez que seus ativos subjacentes negociados em bolsas convencionais. Diferente de muitos outros ativos digitais, as ações tokenizadas da Ondo não requerem pools de liquidez dedicados na blockchain. Por favor, note que a cunhagem ou o resgate de tokens requer que os compradores primários concluam com sucesso a KYC com o emissor do token.

7.2 Quando posso negociar ações tokenizadas da Ondo?

Cunhar e resgatar diretamente na plataforma dos Mercados Globais está disponível 24 horas por dia, cinco dias por semana (24/5), começando no domingo às 20:00 ET e terminando na sexta-feira às 19:59 ET. A negociação peer-to-peer de tokens, no entanto, está disponível 24 horas por dia — 24/7, 365 dias por ano.

Nota: A cunhagem e o resgate podem ser temporariamente suspensos devido a certas ações corporativas (por exemplo, dividendos, desdobramentos de ações), condições de mercado (por exemplo, volatilidade extrema, transições de sessão) ou controles de risco do sistema sendo acionados. Você pode acompanhar quaisquer pausas desse tipo em status.gm.ondo.finance.

7.3 Quais são as taxas?

A Ondo Global Markets (BVI) Limited, o emissor do token, não cobra atualmente taxas pela cunhagem ou resgate de ações tokenizadas da Ondo. Contudo, os usuários são responsáveis pelo pagamento das taxas de gás aplicáveis.

Por favor, note que os preços de cunhagem e resgate podem não corresponder sempre ao preço exato do ativo subjacente devido a ajustes relacionados à volatilidade e latência.

7.4 O que são impostos retidos?

Impostos retidos são impostos deduzidos automaticamente de certos tipos de renda—como dividendos—antes que a renda seja distribuída. Para ações dos EUA, os corretores geralmente são obrigados a reter uma parte dos dividendos pagos a investidores não dos EUA, em linha com as regras fiscais aplicáveis à entidade que recebe os dividendos.

A Ondo Global Markets, a entidade que emite os tokens, está incorporada nas Ilhas Virgens Britânicas. Como tal, os dividendos pagos por empresas dos EUA a essa entidade estão sujeitos ao imposto padrão de 30% de retenção na fonte dos EUA—que é a taxa padrão que se aplica a pessoas não dos EUA sob a legislação tributária dos EUA.

Os dividendos são reinvestidos líquidos do imposto retido. Por exemplo, se a Coca-Cola (KO) declarou um dividendo de $1 por ação e os Mercados Globais detêm 10 ações (totalizando $10 em dividendos), a plataforma reterá $3 (30%) para impostos e reinvestirá os $7 restantes em ações adicionais da KO.

7.5 Recebo dividendos das ações tokenizadas da Ondo?

A Ondo Global Markets não distribui dividendos como pagamentos em dinheiro diretamente aos detentores de tokens. Em vez disso, o valor equivalente dos dividendos—líquido de impostos de retenção aplicáveis—é automaticamente reinvestido na ação subjacente. Isso significa que você recebe o benefício econômico completo dos dividendos, seja por meio de um preço de token mais alto ou de um aumento no saldo do token, dependendo da blockchain.

Por exemplo, suponha que as ações da Tesla estão sendo negociadas a $100 e pagam um dividendo de $2. Em uma conta de corretagem tradicional:

• Após o dividendo de $2, o preço da Tesla cai para $98.
• Com um imposto retido de 30% (a taxa padrão para investidores não dos EUA), os usuários recebem $1,40 em dividendos em dinheiro.

Para ações tokenizadas da Ondo na Ethereum:

• O dividendo líquido de $1,40 é coletado em nossa conta de corretagem.
• O dividendo líquido de $1,40 é reinvestido nas ações da Tesla. $1,40 / $98 = 0,014 ações adicionais.
• Seu token da Tesla da Ondo agora representa 1,014 ações da Tesla em vez de apenas 1 ação.

Como resultado, o preço do token se torna $99,40 (1,014 × $98). Embora o preço do token possa divergir ligeiramente do preço de mercado da Tesla, ele reflete plenamente o retorno total da TSLA, incluindo dividendos reinvestidos (líquido do imposto retido).

Esse modelo simplifica a gestão de dividendos e garante que sua exposição econômica cresça automaticamente—sem a necessidade de reinvestimento manual.

Por favor, note que em outras blockchains (como Solana) e certas exchanges centralizadas, o preço do token pode acompanhar sempre o preço da ação por unidade. Nessas blockchains e exchanges, seu saldo de tokens se ajustará automaticamente para refletir os dividendos reinvestidos, enquanto o preço do token continuará a espelhar o ativo subjacente.

Na Ethereum, o valor do dividendo é refletido no aumento do preço de cada token. No entanto, na Solana, o recurso Scaled UI exibe o valor do dividendo como um aumento no número de tokens mostrados na maioria das carteiras e interfaces front-end. O Scaled UI é uma extensão de token da Solana que permite que emissores ajustem dinamicamente os saldos de tokens apresentados ao usuário (por exemplo, ao distribuir rendimento). Como os saldos exibidos aumentam, o preço do token se mantém estável. Onchain (backend), o saldo do token não muda e o preço aumenta em vez disso. Mas como a maior parte do ecossistema Solana suporta o Scaled UI, o efeito econômico é representado como um saldo de token crescente, em vez de um preço por token mais alto.

7.6 Quem é elegível para cunhar e resgatar ações tokenizadas da Ondo?

A cunhagem e resgate de ações tokenizadas da Ondo estão disponíveis apenas para indivíduos que concluíram com sucesso o processo de KYC e integração da Ondo Global Markets, e estão sujeitos a certas restrições baseadas na jurisdição. Especificamente, as ações tokenizadas da Ondo podem ser oferecidas e vendidas apenas:

1) Para pessoas não dos EUA localizadas fora dos Estados Unidos que fazem seus pedidos de compra de fora dos Estados Unidos.

2) Para investidores qualificados na Área Econômica Europeia (EEE) e no Reino Unido.

7.7 Como minhas ações tokenizadas da Ondo são garantidas e protegidas?

1) Estrutura legal à prova de falência

As ações tokenizadas da Ondo são emitidas sob práticas bem estabelecidas projetadas para maximizar a proteção contra falências. Isso inclui a emissão por meio de um veículo de propósito especial (SPV) governado por um Conselho de Diretores com um diretor independente, juntamente com a segregação de ativos, livros e contas da Ondo Finance Inc. e do grupo Ondo Foundation. Essas salvaguardas ajudam a garantir que os ativos que respaldam os tokens permaneçam protegidos mesmo no improvável evento de falência ou insolvência.

2) Total Cobertura de Ativos e Interesse de Segurança

Cada ação tokenizada da Ondo é totalmente respaldada pelas ações e ETFs subjacentes, juntamente com qualquer dinheiro em trânsito. Além disso, o emissor é obrigado a manter colateral excessivo em todos os momentos—acima do nível de total cobertura—para sobrecolateralizar suas obrigações com os detentores de tokens.

Os interesses dos detentores de tokens são ainda mais protegidos pela Ankura Trust Company, um agente de segurança independente, que detém um interesse de segurança perfeito e de primeira prioridade sobre esse colateral. A Ankura Trust está autorizada a tomar posse do colateral, liquidá-lo em dinheiro e distribuir os rendimentos aos detentores de tokens em casos especificados de inadimplência do emissor. Por exemplo, se o emissor não pudesse cumprir os pedidos de resgate ou manter a total colateralização, os detentores de tokens poderiam instruir a Ankura a apreender o colateral, convertê-lo em dinheiro e distribuir os fundos aos detentores de tokens.

3) Holdings Transparentes com Custódias Regulamentadas

A Ondo Global Markets fornece declarações diárias das holdings de ações tokenizadas, verificadas pela Ankura Trust Company como um agente independente de terceiros. A partir de 1º de outubro de 2025, essas declarações diárias estarão publicamente disponíveis online. Todos os ativos subjacentes são custodiados por um ou mais custodiante(s) registrado(s) nos EUA.