TL;DR
1) Ondo Finance lanza su plataforma Global Markets, tokenizando acciones y ETFs de EE.UU.: La plataforma permite a los inversores fuera de los Estados Unidos obtener exposición económica a valores listados en la NYSE y NASDAQ a través de tokens basados en blockchain, cada uno completamente respaldado por el activo correspondiente.
2) Mecanismo de token similar a las stablecoins: Los titulares de tokens no poseen directamente las acciones subyacentes, sino que en su lugar poseen tokens que pueden ser canjeados por stablecoins, mientras disfrutan de los beneficios económicos completos de los activos subyacentes (incluyendo movimientos de precios y dividendos reinvertidos automáticamente).
3) Abordando los puntos críticos del mercado tradicional: La plataforma ofrece acceso global 24/7, acuñación y redención instantáneas, transferibilidad gratuita y bajas barreras de entrada, eliminando obstáculos tradicionales como restricciones geográficas, bloqueo en plataformas y altos costos.
4) La visión de «Wall Street 2.0»: Ondo está comprometido a democratizar las finanzas a través de la tecnología blockchain, haciendo productos financieros de alta calidad disponibles para cualquier persona con una conexión a Internet en todo el mundo, productos que antes estaban accesibles solo para individuos y instituciones adinerados.
5) Protecciones robustas para los inversores: Las salvaguardias incluyen estructuras legales a prueba de quiebras, respaldo completo de activos, arreglos de custodia de terceros y pruebas diarias de reservas, asegurando la protección integral de los intereses de los inversores.
1. ¿Qué es Ondo Finance?
Ondo Finance está dedicada a mejorar la seguridad, eficiencia y accesibilidad de los servicios financieros a través de productos on-chain de grado institucional. La empresa consiste en una división de tecnología enfocada en desarrollar software financiero basado en blockchain, y una división de gestión de activos que crea y gestiona productos tokenizados. Ondo Finance está construyendo activamente protocolos que apoyan la tokenización tanto de activos del mundo real (RWAs) como de criptomonedas tradicionales, y fue la primera empresa en tokenizar la exposición a los bonos del Tesoro de EE.UU.
2. ¿Qué es Ondo Global Markets?
Ondo Global Markets, desarrollado por Ondo Finance, es una plataforma que tokeniza acciones y ETFs de EE.UU. que se cotizan públicamente. Permite a los inversores fuera de los Estados Unidos obtener exposición económica a estos activos mediante la acuñación, transferencia y redención de tokens de seguridad en Ethereum, con Solana, BNB Chain y otras blockchains que pronto serán compatibles. Cada token está completamente respaldado por la acción o ETF correspondiente, que es mantenido por uno o más corredores-dealers con licencia en EE.UU. que actúan como custodios (incluyendo cualquier fondo en tránsito).
2.1 Cómo Funciona Ondo GM
Ondo GM adopta un diseño inspirado en las stablecoins, que busca simplicidad y facilidad de uso. Los titulares de tokens no poseen directamente las acciones subyacentes ni obtienen derechos de accionista. En su lugar, poseen tokens que pueden ser canjeados por stablecoins mientras reciben los rendimientos económicos completos de los activos subyacentes.
Los acciones y ETFs tokenizados de Ondo son tokens digitales que entregan el rendimiento de inversión completo de los activos cotizados públicamente. Cada token refleja completamente el rendimiento económico de su activo correspondiente, incluyendo movimientos de precios, distribuciones de dividendos y acciones corporativas, de modo que los titulares de tokens reciben los mismos rendimientos económicos que los accionistas directos. Los dividendos se reinvierten automáticamente en el activo (neto de impuestos aplicables).
Por ejemplo: AAPLon (el sufijo «-on» denota un activo tokenizado de Ondo) representa el retorno total de Apple Inc. (AAPL). Poseer AAPLon es equivalente a poseer acciones de Apple con todos los dividendos reinvertidos automáticamente. El token está denominado en dólares estadounidenses.
Así como USDT te permite mantener dólares estadounidenses en la blockchain, las acciones tokenizadas de Ondo te permiten «mantener» Apple, Tesla y otras acciones en la blockchain, mientras capturas los mismos retornos de inversión que sus contrapartes del mundo real.
3. Características Clave de Ondo Global Markets
3.1 Acceso a Miles de Activos del Mundo Real (RWAs): Los usuarios pueden obtener exposición a más de mil valores de alta calidad listados en la NYSE y NASDAQ, incluyendo ETFs de renta variable y de renta fija, así como acciones individuales.
3.2 Acceso Global 24/7: Ondo GM estará abierto a participantes fuera de los Estados Unidos, permitiendo a usuarios en todo el mundo acceder fácilmente a activos del mundo real de alta calidad.
3.3 Acuñación y Redención Instantáneas: Dentro de límites preestablecidos, los usuarios pueden acuñar y redimir instantáneamente valores tokenizados utilizando stablecoins designadas y tokens generadores de rendimiento. Las suscripciones y redenciones a través de efectivo también serán compatibles.
3.4 Liquidez Completa: Los activos de Ondo GM están diseñados para igualar la liquidez de sus valores subyacentes, permitiendo el comercio inmediato con una mínima deslizamiento.
3.5 Acceso a Margen Incorporado: Pide préstamos contra tenencias tokenizadas a tasas de interés competitivas con las de los mercados tradicionales.
3.6 Acceso al Servicio 24/7: Los inversores tendrán acceso continuo a un conjunto de servicios de inversión habilitados para DeFi, lo que les permite comparar y seleccionar las tasas de margen más favorables entre las fuentes de capital tradicionales y en cadena.
3.7 Protección de Inversores de Grado Institucional: Todos los activos subyacentes que respaldan los tokens de Ondo GM serán mantenidos en entidades a prueba de quiebras, otorgando a los inversores reclamos asegurados. A menos que se apruebe explícitamente, los valores subyacentes no se prestarán a vendedores en corto, y cualquier ingreso de préstamos de valores será devuelto a los inversores.
3.8 Transferibilidad Gratuita: Si bien se requiere registro del usuario para acuñar y redimir tokens, estos pueden ser transferidos libremente en mercados secundarios fuera de EE.UU. y utilizados en DeFi. No habrá bloqueo en la plataforma: los inversores pueden mover sus tenencias a cualquier billetera o plataforma de su elección.
4. Cómo Ondo Global Markets Aborda los Puntos Críticos en los Mercados de Capital Tradicionales
4.1 Accesibilidad y Costo
Desafío Tradicional: Muchos inversores globales luchan por acceder a productos financieros de EE.UU. Incluso cuando se puede acceder, a menudo enfrentan altos requisitos de saldo mínimo y tarifas significativas.
Solución de Ondo: Cualquiera en regiones elegibles fuera de EE.UU. puede obtener exposición a valores estadounidenses utilizando stablecoins a un costo mínimo, eliminando las barreras de costo y geográficas tradicionales.
4.2 Bloqueo en la Plataforma
Desafío Tradicional: Los inversores están atrapados en plataformas específicas, y cambiar es costoso, engorroso y lento.
Solución de Ondo: Los tokens pueden ser transferidos libremente fuera de EE.UU., lo que permite una experiencia de inversión sin interrupciones entre plataformas.
4.3 Fragmentación de la Plataforma
Desafío Tradicional: Los valores mantenidos a través de diferentes corredores no pueden interoperar, lo que dificulta la colateralización cruzada.
Solución de Ondo: La propiedad se registra en la blockchain, asegurando que los activos sean totalmente interoperables y capaces de soportar operaciones financieras complejas entre plataformas.
4.4 Margen Limitado y Costoso
Desafío Tradicional: Los inversores minoristas fuera de EE.UU. enfrentan opciones de margen limitadas y costosas.
Solución de Ondo: La integración directa con opciones de préstamo de grado institucional permite a los inversores pedir prestado a través de protocolos o plataformas de terceros directamente.
4.5 Riesgos Ocultos
Desafío Tradicional: Muchas plataformas prestan los valores de los clientes sin una divulgación clara, exponiendo a los inversores a riesgos ocultos.
Solución de Ondo: Los valores nunca se prestan sin permiso explícito. Para los clientes que opten, el 100% del rendimiento del préstamo se devuelve a ellos.
5. La Visión de Ondo Global Markets: De Wall Street 2.0 a la Economía Abierta
5.1 El Concepto de Wall Street 2.0
Ondo describe su visión como «Wall Street 2.0», representando la siguiente evolución de los mercados financieros donde los sistemas tradicionales convergen con la tecnología blockchain para construir un ecosistema más eficiente e inclusivo.
- Liquidación en Tiempo Real: Reemplaza el ciclo de liquidación tradicional T+1.
- Accesibilidad Global: Elimina barreras geográficas y regulatorias.
- Transparencia: Todas las transacciones y tenencias se registran en la blockchain.
- Composibilidad: Los productos y servicios financieros pueden combinarse como bloques de construcción.
- Soberanía del Usuario: Los inversores mantienen el control total sobre sus activos.
5.2 La Visión Más Amplia de la Economía Abierta
Ondo está comprometido a acelerar la transición hacia una economía abierta construyendo plataformas, activos e infraestructuras que traigan los mercados financieros a la blockchain.
La economía abierta es un concepto que va más allá de los sistemas financieros tradicionales: visualiza un marco globalmente accesible donde bienes, servicios e información fluyen libremente. Impulsada por la tecnología, esta visión reduce las barreras al capital, productos y conocimiento, permitiendo a individuos y organizaciones participar en la producción, consumo, innovación y actividad cívica de maneras que históricamente estaban fuera del alcance de muchos.
Este cambio de paradigma ofrece varios beneficios clave:
- Acceso universal a bienes y servicios a través de mercados descentralizados.
- Acceso democratizado a la información a través de plataformas impulsadas por blockchain.
- Intercambio directo de bienes y conocimiento a través de redes descentralizadas.
- Mayor privacidad y seguridad a través de sistemas reforzados criptográficamente.
5.3 Impacto en la Inclusión Financiera Global
La visión de Ondo GM hace hincapié en comunidades tradicionalmente excluidas del sistema financiero. Hoy, miles de millones de personas carecen de acceso a activos financieros de alta calidad, lo que les impide beneficiarse de las finanzas modernas. A través de Ondo GM:
- Un trabajador de fábrica en Vietnam puede poseer fácilmente, instantáneamente y de manera asequible acciones de Nike, logrando una mayor participación en el valor que ayuda a crear.
- Los inversores en países en desarrollo pueden acceder a productos y servicios financieros reservados solo para personas adineradas o clientes institucionales.
- Cualquiera con una conexión a Internet puede poseer activos estables y confiables, como valores respaldados por dólares.
6. Perspectivas para Ondo GM
Ondo Finance lanzará oficialmente acciones tokenizadas el 3 de septiembre. La introducción de Ondo GM representa más que un avance tecnológico: es un hito en la democratización de las finanzas. Al reducir las barreras de entrada, mejorar la transparencia y abrir nuevas vías para la innovación, Ondo GM señala un cambio fundamental en cómo se entregan los servicios financieros. Con su lanzamiento y crecimiento continuo, estamos presenciando una transformación histórica: los mercados financieros pasan de sistemas cerrados y fragmentados a un ecosistema abierto e interconectado.
En este nuevo paradigma financiero, todos tendrán la oportunidad de participar en los mercados de capital globales y acceder a productos y servicios financieros que antes estaban reservados solo para unos pocos privilegiados. Esta es la visión de Ondo Global Markets, un futuro financiero más equitativo, rápido y accesible.
7. Preguntas Frecuentes sobre Ondo GM
7.1 ¿Cómo Proporcionan Liquidez las Acciones Tokenizadas de Ondo en Comparación con los Mercados Tradicionales?
Ondo Global Markets está diseñado para acceder sin problemas a la liquidez de los mercados de acciones tradicionales. Como resultado, las acciones tokenizadas en la plataforma pueden ofrecer generalmente el mismo nivel de liquidez que sus activos subyacentes negociados en intercambios convencionales. A diferencia de muchos otros activos digitales, las acciones tokenizadas de Ondo no requieren pools de liquidez dedicados en la blockchain. Tenga en cuenta que la acuñación o redención de tokens requiere que los compradores primarios completen con éxito KYC con el emisor del token.
7.2 ¿Cuándo Puedo Negociar Acciones Tokenizadas de Ondo?
La acuñación y redención directamente en la plataforma Global Markets está disponible 24 horas al día, cinco días a la semana (24/5), comenzando el domingo a las 8:00 p.m. ET y finalizando el viernes a las 7:59 p.m. ET. Sin embargo, el comercio peer-to-peer de tokens está disponible todo el tiempo — 24/7, 365 días al año.
Nota: La acuñación y redención pueden suspenderse temporalmente debido a ciertas acciones corporativas (por ejemplo, dividendos, divisiones de acciones), condiciones del mercado (por ejemplo, volatilidad extrema, transiciones de sesión) o controles de riesgo del sistema que se activan. Puede seguir cualquier pausa de este tipo en status.gm.ondo.finance.
7.3 ¿Cuáles Son las Tarifas?
Ondo Global Markets (BVI) Limited, el emisor de tokens, actualmente no cobra tarifas por la acuñación o redención de acciones tokenizadas de Ondo. Sin embargo, los usuarios son responsables de pagar las tarifas de gas aplicables.
Tenga en cuenta que los precios de acuñación y redención pueden no coincidir siempre con el precio exacto del activo subyacente debido a ajustes relacionados con la volatilidad y la latencia.
7.4 ¿Qué Son los Impuestos de Retención?
Los impuestos de retención son impuestos que se deducen automáticamente de ciertos tipos de ingresos, como dividendos, antes de que el ingreso sea distribuido. Para acciones de EE.UU., los corredores generalmente están obligados a retener una parte de los dividendos pagaderos a los inversores no estadounidenses, de acuerdo con las reglas fiscales aplicables a la entidad que recibe los dividendos.
Ondo Global Markets, la entidad que emite los tokens, está incorporada en las Islas Vírgenes Británicas. Como tal, los dividendos pagados por empresas estadounidenses a esta entidad están sujetos al impuesto sobre la renta por retención estándar del 30% en EE.UU., la tasa por defecto que se aplica a personas no estadounidenses bajo la legislación fiscal de EE.UU.
Los dividendos se reinvierten netos de impuestos de retención. Por ejemplo, si Coca-Cola (KO) declara un dividendo de $1 por acción y Global Markets mantiene 10 acciones (por un total de $10 en dividendos), la plataforma retendría $3 (30%) por impuestos y reinvertiría los $7 restantes en acciones adicionales de KO.
7.5 ¿Recibo Dividendos de las Acciones Tokenizadas de Ondo?
Ondo Global Markets no distribuye dividendos como pagos en efectivo directamente a los titulares de tokens. En su lugar, el valor equivalente de los dividendos, neto de los impuestos de retención aplicables, se reinvierte automáticamente en la acción subyacente. Esto significa que recibes el beneficio económico total de los dividendos ya sea a través de un precio de token más alto o un saldo de token aumentado, dependiendo de la blockchain.
Por ejemplo, supongamos que las acciones de Tesla se cotizan a $100 y pagan un dividendo de $2. En una cuenta de corretaje tradicional:
- Después del dividendo de $2, el precio de Tesla cae a $98.
- Con un impuesto de retención del 30% (la tasa por defecto para inversores no estadounidenses), los usuarios reciben $1.40 en dividendos en efectivo.
Para acciones tokenizadas de Ondo en Ethereum:
- El dividendo neto de $1.40 se recoge en nuestra cuenta de corretaje.
- El dividendo neto de $1.40 se reinvierte en acciones de Tesla. $1.40 / $98 = 0.014 acciones adicionales.
- Tu token de Tesla de Ondo ahora representa 1.014 acciones de Tesla en lugar de solo 1 acción.
Como resultado, el precio del token se convierte en $99.40 (1.014 × $98). Si bien el precio del token puede divergir ligeramente del precio de mercado de Tesla, refleja completamente el retorno total de TSLA, incluyendo dividendos reinvertidos (netos de impuestos de retención).
Este modelo simplifica la gestión de dividendos y asegura que tu exposición económica crezca automáticamente, sin necesidad de reinversión manual.
Ten en cuenta que en otras blockchains (como Solana) y ciertos intercambios centralizados, el precio del token puede seguir siempre el precio por acción. En estas blockchains e intercambios, tu saldo de token se ajustará automáticamente para reflejar los dividendos reinvertidos, mientras que el precio del token seguirá reflejando el activo subyacente.
En Ethereum, el valor de los dividendos se refleja en el aumento del precio de cada token. En Solana, sin embargo, la característica Scaled UI muestra el valor de los dividendos como un aumento en el número de tokens mostrados en la mayoría de las billeteras e interfaces frontend. Scaled UI es una extensión de token de Solana que permite a los emisores ajustar dinámicamente los saldos de tokens que los usuarios ven (por ejemplo, al distribuir rendimiento). Debido a que los saldos mostrados aumentan, el precio del token se mantiene estable. En la blockchain (backend), el saldo de tokens no cambia y el precio sube en su lugar. Pero dado que la mayor parte del ecosistema de Solana soporta Scaled UI, el efecto económico se representa como un saldo de token creciente en lugar de un precio por token más alto.
7.6 ¿Quién es elegible para acuñar y redimir acciones tokenizadas de Ondo?
La acuñación y redención de acciones tokenizadas de Ondo están disponibles solo para individuos que han completado con éxito el proceso de KYC y onboarding de Ondo Global Markets, y están sujetas a ciertas restricciones basadas en la jurisdicción. Específicamente, las acciones tokenizadas de Ondo solo pueden ofrecerse y venderse:
1) A personas no estadounidenses ubicadas fuera de los Estados Unidos que realicen sus órdenes de compra desde fuera de los Estados Unidos.
2) A inversores calificados en el Espacio Económico Europeo (EEE) y el Reino Unido.
7.7 ¿Cómo están aseguradas y protegidas mis acciones tokenizadas de Ondo?
1) Estructura Legal a Prueba de Quiebras
Las acciones tokenizadas de Ondo se emiten bajo prácticas bien establecidas diseñadas para maximizar la protección contra quiebras. Esto incluye la emisión a través de un vehículo de propósito especial (SPV) gobernado por una Junta Directiva con un director independiente, junto con la segregación de activos, libros y cuentas de Ondo Finance Inc. y el grupo de Ondo Foundation. Estas salvaguardias ayudan a asegurar que los activos que respaldan los tokens permanezcan protegidos incluso en el improbable evento de quiebra o insolvencia.
2) Respaldo Completo de Activos e Interés de Seguridad
Cada acción tokenizada de Ondo está completamente respaldada por sus acciones subyacentes y ETFs, junto con cualquier efectivo en tránsito. Además, el emisor está obligado a mantener un colateral excedente en todo momento, por encima del nivel de respaldo completo, para sobregarantizar sus obligaciones hacia los tenedores de tokens.
Los intereses de los tenedores de tokens están además protegidos por Ankura Trust Company, un agente de seguridad independiente de terceros, que tiene un interés de seguridad perfeccionado de primera prioridad en este colateral. Ankura Trust está autorizado a tomar posesión del colateral, liquidarlo en efectivo y distribuir los ingresos a los tenedores de tokens en casos específicos de incumplimiento del emisor. Por ejemplo, si el emisor no pudiera cumplir con las solicitudes de redención o mantener la completa colateralización, los tenedores de tokens podrían instruir a Ankura para que tomara el colateral, lo convirtiera en efectivo y distribuyera los fondos a los tenedores de tokens.
3) Tenencias Transparentes con Custodios Regulados
Ondo Global Markets proporciona atestaciones diarias de las tenencias de acciones tokenizadas, verificadas por Ankura Trust Company como un agente independiente de terceros. A partir del 1 de octubre de 2025, estas atestaciones diarias estarán disponibles públicamente en línea. Todos los activos subyacentes están custodiados por uno o más custodios de corredor-dealer registrados en EE. UU.
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