Thế giới tiền điện tử đang liên tục phát triển, và một trong những sự phát triển thú vị nhất trong những năm gần đây là USDe, một stablecoin cách mạng đang thay đổi cách chúng ta nghĩ về đồng đô la kỹ thuật số. Nếu bạn mới bắt đầu với tiền điện tử hoặc đang tự hỏi “USDe là gì,” hướng dẫn này sẽ giải thích mọi thứ bạn cần biết một cách đơn giản.
Khác với các stablecoin truyền thống như USDT hoặc USDC dựa vào tiền gửi ngân hàng, USDe có một cách tiếp cận hoàn toàn khác. Đây là thứ mà các chuyên gia gọi là “đồng đô la tổng hợp” – một loại tiền tệ kỹ thuật số duy trì giá trị $1 nhờ vào công nghệ thông minh chứ không phải ngân hàng truyền thống. Cách tiếp cận đổi mới này đã làm cho USDe trở thành một trong những dự án gây được nhiều sự chú ý nhất trong không gian tiền điện tử.
Những điểm chính
- USDe là một stablecoin đồng đô la tổng hợp duy trì tỷ lệ gắn bó $1 thông qua cách phòng ngừa delta-neutral thay vì dựa vào dự trữ ngân hàng truyền thống
- Khả năng tạo ra lợi suất – Các chủ sở hữu USDe có thể kiếm được tới 18% APY thông qua staking (sUSDe), cao hơn đáng kể so với các stablecoin truyền thống
- Thiết kế gốc tiền điện tử cung cấp khả năng chống kiểm duyệt và hoạt động mà không phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống
- Hiệu quả về vốn – Sử dụng tỷ lệ tài sản đảm bảo 1:1 so với 150%+ yêu cầu bởi các stablecoin phi tập trung khác như DAI
- Khả năng tiếp cận đa chuỗi – Có mặt trên Ethereum, Arbitrum, Solana và các mạng khác để tích hợp hệ sinh thái rộng hơn
- MEXC là sàn giao dịch hàng đầu cho việc giao dịch USDe, cung cấp lợi suất tự động thông qua Tiết kiệm Linh hoạt (lên đến 8% APR) mà không cần staking thủ công
- Vị trí thị trường – Hiện tại là stablecoin lớn thứ 4 với vốn hóa thị trường 5.31 tỷ đô la, chứng minh sự áp dụng đáng kể
- Các yếu tố rủi ro bao gồm biến động tỷ lệ tài trợ, rủi ro lưu ký và rủi ro hợp đồng thông minh, mặc dù có nhiều chiến lược giảm thiểu được áp dụng
Table of Contents
USDe là gì? Hiểu biết cơ bản về USDe
USDe là một đồng đô la tổng hợp được đảm bảo bằng tiền điện tử stablecoin do Ethena Labs tạo ra. Hãy nghĩ về nó như là một phiên bản kỹ thuật số của đồng đô la Mỹ sống hoàn toàn trong thế giới tiền điện tử. Phần “tổng hợp” có nghĩa là nó không phụ thuộc vào những đồng đô la Mỹ thực sự đang nằm trong tài khoản ngân hàng. Thay vào đó, nó sử dụng một hệ thống thông minh của tiền điện tử các tài sản và các chiến lược giao dịch để duy trì giá trị của nó.
Ethena USDe được ra mắt như một phần trong tầm nhìn của Ethena để tạo ra “Tiền Internet” – một hình thức tiền kỹ thuật số thực sự phi tập trung mà bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể tiếp cận. Dự án được thành lập vào năm 2023 bởi Giám đốc điều hành Guy Young, và token gốc của giao thức ENA được ra mắt vào tháng 4 năm 2024.
Điều gì làm cho USDe crypto đặc biệt là khả năng tạo ra lợi suất trong khi duy trì sự ổn định. Các stablecoin truyền thống như USDT thường không cung cấp phần thưởng cho người nắm giữ, nhưng USDe có thể cung cấp lợi nhuận thông qua thiết kế độc đáo của nó. Sự kết hợp giữa ổn định và lợi suất đã thu hút hàng tỷ đô la đầu tư.
The Token USDe hoạt động trên nhiều blockchain, bao gồm Ethereum, Arbitrum và Solana, giúp người dùng dễ dàng tiếp cận qua các hệ sinh thái tiền điện tử khác nhau. Địa chỉ hợp đồng của nó trên Ethereum là 0x4c9edd5852cd905f086c759e8383e09bff1e68b3, mà bạn sẽ cần nếu muốn thêm vào ví như MetaMask.
Cách USDe hoạt động?
Công nghệ đằng sau stablecoin USDe có thể nghe có vẻ phức tạp, nhưng ý tưởng cơ bản thì đơn giản. Khi ai đó muốn tạo ra các token USDe mới, họ sẽ gửi các tài sản tiền điện tử như Ethereum (ETH) hoặc Bitcoin (BTC) làm tài sản đảm bảo. Nhưng đây là phần thông minh: Ethena đồng thời mở các vị trí “ngắn” trên các sàn giao dịch phái sinh.
Chiến lược này được gọi là “phòng ngừa delta-neutral.” Hãy tưởng tượng bạn sở hữu 100 đô la Bitcoin, nhưng bạn cũng cược rằng giá Bitcoin sẽ giảm đúng 100 đô la. Nếu giá Bitcoin tăng, bạn sẽ kiếm được tiền từ Bitcoin của mình nhưng mất tiền từ cược của bạn. Nếu Bitcoin giảm, bạn sẽ mất tiền từ Bitcoin của mình nhưng lại kiếm được tiền từ cược của bạn. Dù thế nào, tổng giá trị của bạn vẫn giữ ở mức 100 đô la.
Đây chính là cách mà đồng tiền USDe duy trì sự ổn định của nó. Giao thức sử dụng các hợp đồng thông minh tự động để quản lý các vị trí phòng ngừa này trên nhiều sàn giao dịch. Nó tích hợp với các nguồn cấp dữ liệu giá từ các dịch vụ như Pyth và RedStone, để đảm bảo định giá chính xác.
Hệ thống sử dụng “Giải quyết Ngoài sàn” (OES), có nghĩa là các tài sản tiền điện tử thực tế đảm bảo cho USDe được lưu trữ với các bên ủy thác độc lập, không phải trên các sàn giao dịch giao dịch. Điều này giảm thiểu rủi ro mất tiền nếu sàn giao dịch gặp sự cố. Ethena chỉ ủy quyền quyền giao dịch cho các sàn giao dịch trong khi giữ các tài sản thực tế an toàn với các người ủy thác đáng tin cậy.
USDe so với USDT so với USDC
Khi so sánh USDe với USDT or USDe với USDC, có nhiều sự khác biệt nổi bật. Các stablecoin truyền thống như USDT and USDC được đảm bảo bởi các đồng đô la Mỹ thực sự và trái phiếu chính phủ Mỹ được giữ trong tài khoản ngân hàng. Chúng thì đơn giản nhưng phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống và sự chấp thuận của chính phủ.
Ethena USDe, mặt khác, hoàn toàn là gốc tiền điện tử. Nó không cần tài khoản ngân hàng hay sự cho phép của chính phủ để hoạt động. Điều này mang lại cho nó tính “kháng kiểm duyệt” – có nghĩa là không có quyền lực nào có thể đóng băng hoặc kiểm soát nó. Đối với người dùng ở các quốc gia có quy định ngân hàng nghiêm ngặt, điều này có thể vô cùng giá trị.
Cơ chế đảm bảo cũng hiệu quả về vốn hơn. Trong khi các stablecoin phi tập trung như DAI thường yêu cầu 150% hoặc hơn về tài sản đảm bảo, USDe hoạt động với tỷ lệ 1:1 nhờ vào chiến lược phòng ngừa của nó. Điều này có nghĩa là 100 đô la tài sản đảm bảo có thể tạo ra 100 đô la USDe, thay vì yêu cầu hơn 150 đô la.
Có thể quan trọng nhất, USDe có thể tạo ra lợi suất cho các chủ sở hữu của nó thông qua staking, trong khi các stablecoin truyền thống thường không cung cấp phần thưởng. Lợi suất này đến từ tỷ lệ tài trợ kiếm được trên các vị trí phái sinh và phần thưởng từ các tài sản Ethereum được staking.
| Đặc điểm | USDe | USDT | USDC |
|---|---|---|---|
| Đảm bảo | Tài sản tiền điện tử + phòng ngừa phái sinh | Đồng đô la Mỹ + trái phiếu ngắn hạn | Đồng đô la Mỹ + trái phiếu Kho bạc Mỹ |
| Tạo lợi suất | Có (qua staking) | No | No |
| Kháng kiểm duyệt | Cao | Low | Low |
| Phụ thuộc vào quy định | Low | Cao | Cao |
| Tỷ lệ đảm bảo | 1:1 (delta-neutral) | 1:1+ (được bảo đảm bằng fiat) | 1:1+ (được bảo đảm bằng fiat) |
| Phi tập trung | Cao | Low | Low |
| Cơ chế ổn định | Phòng ngừa delta | Dự trữ fiat | Dự trữ fiat |
sUSDe: Phiên bản Staking
USDe được staking (sUSDe) là nơi mọi thứ trở nên thực sự thú vị cho các nhà đầu tư. Khi bạn staking các token USDe của mình, bạn sẽ nhận được sUSDe đổi lại, tự động kiếm phần thưởng từ các nguồn thu nhập của giao thức.
Staking USDe hoạt động tương tự như các cơ chế staking khác trong tiền điện tử. Bạn gửi các token USDe của mình vào hợp đồng staking của Ethena và nhận token sUSDe. Theo thời gian, mỗi token sUSDe sẽ tăng giá trị nhiều hơn USDe khi các phần thưởng tích lũy. Hiện tại, 1 sUSDe có giá trị khoảng 1.18 USDe do các phần thưởng tích lũy.
The Lợi suất USDe đến từ ba nguồn chính: tỷ lệ tài trợ từ các vị trí phái sinh (trung bình lịch sử là 11% cho Bitcoin và 12.6% cho Ethereum), phần thưởng từ các tài sản Ethereum được staking, và lợi nhuận từ các khoản nắm giữ stablecoin thanh khoản. Trong năm 2024, APY sUSDe trung bình khoảng 18%, mặc dù điều này có thể thay đổi dựa trên điều kiện thị trường.
APY USDe tỷ lệ thay đổi vì chúng phụ thuộc vào động lực thị trường. Khi có nhu cầu cao đối với đòn bẩy trong các thị trường tiền điện tử, tỷ lệ tài trợ tăng lên, tăng cường lợi nhuận cho các chủ sở hữu sUSDe. Tuy nhiên, cũng có rủi ro – nếu tỷ lệ tài trợ trở nên âm thư sâu trong thời gian dài, lợi nhuận có thể giảm hoặc thậm chí âm.
Khi bạn muốn hủy staking, sẽ có thời gian chờ 7 ngày trước khi bạn có thể rút USDe của mình. Điều này giúp duy trì sự ổn định của hệ thống nhưng có nghĩa là tiền của bạn không được thanh khoản ngay lập tức sau khi hủy staking.
Cách mua và lưu trữ USDe
Nơi mua USDe là một trong những câu hỏi phổ biến nhất từ các người mới. MEXC là nơi giao dịch lớn nhất cho USDe, nơi mà cặp USDE/USDT đã tạo ra hơn 6 triệu đô la khối lượng giao dịch hàng ngày. MEXC cung cấp nhiều cặp giao dịch USDe và đã trở thành nền tảng ưa thích cho việc giao dịch USDe.
Giao dịch USDe trên MEXC là đơn giản và thân thiện với người dùng. Nền tảng hỗ trợ các khoản gửi và rút USDE trên mạng TON, giúp người dùng dễ dàng quản lý tài sản của mình hơn và hiệu quả hơn. Thêm vào đó, MEXC cung cấp kiếm lợi suất tự động thông qua chương trình Tiết kiệm Linh hoạt của họ.
For Khi mua USDe, bạn có hai tùy chọn chính:
- Các thị trường thứ cấp: Mua USDe trực tiếp từ MEXC bằng các loại tiền điện tử hoặc stablecoin khác. Đây là phương pháp dễ nhất cho hầu hết người dùng.
- Minting trực tiếp: Nếu bạn là một người dùng tổ chức đã được whitelist và vượt qua kiểm tra KYC/KYB, bạn có thể mint USDe trực tiếp thông qua giao thức của Ethena bằng cách gửi các tài sản đảm bảo được chấp nhận.
Cách mua USDe trên MEXC cho người mới:
- Mở ứng dụng MEXC và tạo một tài khoản
- Hoàn tất xác minh danh tính nếu cần
- Nhập “USDE” vào thanh tìm kiếm phía trên
- Chọn cặp USDE/USDT Cặp giao dịch Spot
- Trên trang biểu đồ nến, nhấp vào Buy
- Đặt loại đơn hàng và số lượng
- Nhấp vào Mua USDE để hoàn tất việc mua
Tiết kiệm Linh hoạt MEXC cho USDe: Nếu ví Spot của bạn giữ ít nhất 0.1 USDE, không cần đăng ký thủ công, staking, hoặc khóa tiền của bạn. MEXC sẽ tự động tính toán thu nhập dựa trên số dư chụp thấp nhất hàng ngày và APR áp dụng, với thu nhập hàng ngày lên tới 8% APR.
Các trường hợp sử dụng USDe và tích hợp
Tiền điện tử USDe đã tìm thấy nhiều ứng dụng trong hệ sinh thái DeFi. Các trường hợp sử dụng chính của nó bao gồm:
- Tài sản thế chấp giao dịch: USDe có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp ký quỹ cho giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên các sàn giao dịch được hỗ trợ. Điều này cho phép các nhà giao dịch kiếm được Lợi suất USDe trên tài sản thế chấp của họ trong khi giao dịch các tài sản khác.
- Các giao thức DeFi: USDe tích hợp với các nền tảng cho vay như Aave, nơi người dùng có thể cho vay các token của họ để kiếm thêm lợi suất. Nó cũng có sẵn trên các sàn giao dịch phi tập trung để giao dịch và cung cấp thanh khoản.
- Khả năng đa chuỗi: USDe hoạt động trên nhiều chuỗi khối bao gồm USDe Arbitrum, USDe Solana, và USDe Mantle các mạng lưới. Cách tiếp cận đa chuỗi này tăng cường khả năng tiếp cận và giảm chi phí giao dịch cho người dùng.
- Nông nghiệp lợi suất: Người dùng nâng cao có thể kết hợp USDe với các giao thức như Pendle để tạo ra các chiến lược lợi suất tinh vi hơn. Pendle USDe cho phép người dùng giao dịch lợi suất trong tương lai hoặc khóa các tỷ lệ hiện tại.
Sự tích hợp với các nền tảng như Morpho và các giao thức DeFi khác tiếp tục mở rộng, cung cấp nhiều cơ hội hơn cho các chủ sở hữu USDe để sử dụng tài sản của họ.
USDe có an toàn không? Rủi ro và các yếu tố an toàn cần xem xét
Mặc dù USDe cung cấp các tính năng hấp dẫn, điều quan trọng là phải hiểu các rủi ro liên quan. USDe có an toàn không? thì tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và hiểu biết của bạn về các cơ chế cơ bản.
- Rủi ro tài trợ là mối quan tâm chính. Cơ chế ổn định của USDe dựa vào các tỷ lệ tài trợ tích cực trên thị trường phái sinh. Nếu các tỷ lệ tài trợ trở nên âm sâu trong thời gian dài, cơ chế có thể gặp thiệt hại. Tuy nhiên, Ethena duy trì một quỹ dự phòng để nhu cầu này.
- Rủi ro lưu ký tồn tại vì các tài sản bảo đảm được giữ với bên ủy thác thứ ba. Mặc dù đây là các nhà cung cấp có tiêu chuẩn cao với hồ sơ thành công tốt, nhưng luôn có một số rủi ro từ bên thứ ba. Ethena giảm thiểu điều này bằng cách sử dụng nhiều bên ủy thác và các hệ thống Giải quyết Ngoài sàn.
- Rủi ro đối thủ sàn giao dịch đến từ các vị trí phái sinh được giữ trên các sàn giao dịch tập trung. Nếu một sàn giao dịch lớn gặp sự cố, điều này có thể ảnh hưởng đến cơ chế phòng ngừa. Ethena giải quyết điều này bằng cách đa dạng hóa trên nhiều sàn giao dịch và duy trì các vị trí thông qua các hệ thống OES.
- Rủi ro hợp đồng thông minh có mặt trong bất kỳ giao thức DeFi nào. Mặc dù các hợp đồng của Ethena đã được kiểm toán, nhưng vẫn có thể xảy ra lỗi hoặc lạm dụng. Giao thức đã thực hiện nhiều biện pháp bảo vệ và thực hiện các phương pháp bảo mật tốt nhất.
Giao thức duy trì sự minh bạch về những rủi ro này và đã thực hiện các chiến lược giảm thiểu khác nhau, bao gồm quỹ dự phòng, những người ủy thác đa dạng và các phương pháp phòng ngừa đa sàn.
Hiệu suất thị trường USDe
Theo dữ liệu thị trường hiện tại, vốn hóa thị trường USDe đứng ở khoảng 5.31 tỷ đô la, xếp thứ 31 trong tất cả các loại tiền điện tử. Giá USDe đã duy trì mức độ ổn định tương đối xung quanh 1.00 đô la, với mức cao nhất mọi thời đại là 1.03 đô la và mức thấp nhất mọi thời đại là 0.9295..
Cặp giao dịch hoạt động tích cực nhất vẫn là USDE/USDT, với MEXC là sàn giao dịch hàng đầu cho việc giao dịch USDe.
Cung USDe hiện tại tổng cộng khoảng 5.3 tỷ token, với giá trị hoàn vốn đầy đủ trùng với vốn hóa thị trường vì tất cả các token đã có trong lưu thông. Cung lớn này chứng minh sự áp dụng đáng kể mà USDe đã đạt được trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.
The USDe hiệu suất đã ổn định một cách đáng kể so với các loại tiền điện tử khác. Trong 7 ngày qua, USDe đã cho thấy sự thay đổi giá 0.00%, vượt trội hơn so với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã giảm 0.60% trong cùng khoảng thời gian.
Tương lai của USDe
Ethena đang tích cực làm việc về sự tuân thủ quy định và mở rộng. Công ty đã nộp đơn xin đến BaFin (cơ quan quản lý tài chính của Đức) để được cấp phép theo quy định MiCAR của EU. Điều này có thể giúp USDe trở thành một trong những stablecoin tổng hợp đầu tiên nhận được sự chấp thuận quy định chính thức ở Châu Âu.
Tin tức Ethena USDe thường tập trung vào các đối tác mới và tích hợp. Các phát triển gần đây bao gồm mở rộng sang các chuỗi khối bổ sung và tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn. Đội ngũ tiếp tục bổ sung các tài sản bảo đảm mới – hiện đang hỗ trợ Bitcoin, Ethereum và Solana, với kế hoạch bao gồm bất kỳ loại tiền điện tử nào có thanh khoản phái sinh đủ.
Hệ thống quản trị của giao thức cho phép cải tiến thích ứng dựa trên các điều kiện thị trường và ý kiến của cộng đồng. Điều này bao gồm các quyết định về quản lý quỹ dự phòng, các loại tài sản đảm bảo chấp nhận được và các thông số hoạt động.
Cải tiến công nghệ đang diễn ra, với trọng tâm vào việc nâng cao bảo mật, giảm chi phí và cải thiện trải nghiệm người dùng. Đội ngũ thường xuyên công bố các bản cập nhật về các phát triển của giao thức và các điều kiện thị trường.
Kết luận: USDe có phù hợp với bạn không?
USDe đại diện cho một cách tiếp cận đổi mới về các stablecoin, cung cấp cả sự ổn định và cơ hội lợi suất. Nó đặc biệt hấp dẫn cho người dùng muốn tiếp xúc với một tài sản gắn với đô la trong khi kiếm lợi nhuận, hoặc những người tìm kiếm giải pháp thay thế cho các stablecoin phụ thuộc vào ngân hàng truyền thống.
Xem xét USDe nếu bạn:
- Muốn kiếm lợi suất trên các tài sản ổn định
- Thích các giải pháp gốc tiền điện tử hơn là ngân hàng truyền thống
- Cần một nơi lưu giữ giá trị kháng kiểm duyệt
- Cảm thấy thoải mái với những rủi ro liên quan
USDe crypto có thể không phù hợp nếu bạn:
- Cần thanh khoản ngay lập tức (do thời gian hủy staking 7 ngày cho sUSDe)
- Thích các stablecoin truyền thống đơn giản hơn
- Cảm thấy không thoải mái với các cơ chế dựa trên phái sinh
- Sống ở những khu vực mà việc staking có thể bị hạn chế
Câu hỏi thường gặp về USDe
1. USDe là gì?
USDe là một stablecoin đô la tổng hợp được tạo ra bởi Ethena Labs, duy trì tỷ giá $1 thông qua các chiến lược phòng ngừa delta-neutral thay vì dự trữ đô la truyền thống.
2. USDe duy trì sự ổn định như thế nào?
USDe sử dụng phòng ngừa delta tự động với các vị thế derivates để bù đắp sự biến động giá trong các tài sản hỗ trợ tiền điện tử của nó, giữ tổng giá trị ổn định theo giá trị đô la.
3. Sự khác biệt giữa USDe và sUSDe là gì?
USDe là token đô la tổng hợp cơ bản, trong khi sUSDe là phiên bản đặt cọc để kiếm lợi tức từ doanh thu của giao thức. Mỗi token sUSDe dần dần trở nên có giá trị hơn USDe theo thời gian.
4. Tôi có thể mua USDe ở đâu?
USDe có sẵn trên MEXC, sàn giao dịch hàng đầu cho việc giao dịch USDe. Bạn có thể giao dịch cặp USDE/USDT và tận dụng chương trình Tiết kiệm Linh hoạt của MEXC để có thêm lợi tức.
5. USDe có an toàn không?
USDe có một số cơ chế giảm thiểu rủi ro bao gồm các nhà giữ tài sản đa dạng, quỹ dự trữ và hệ thống OES. Tuy nhiên, nó có các rủi ro khác với stablecoin truyền thống, bao gồm tỷ lệ phí và hợp đồng thông minh rủi ro.
6. Làm thế nào để thêm USDe vào MetaMask?
Bạn có thể thêm USDe vào MetaMask bằng cách sử dụng địa chỉ hợp đồng của nó: 0x4c9edd5852cd905f086c759e8383e09bff1e68b3, hoặc thêm trực tiếp thông qua CoinGecko nếu bạn đã cài đặt tiện ích mở rộng trình duyệt MetaMask.
USDe đại diện cho một sự đổi mới đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, cung cấp một lựa chọn thay thế gốc tiền điện tử cho các tài sản được neo giá đô la truyền thống. Mặc dù nó đi kèm với những rủi ro và lợi ích riêng, sự chấp nhận ngày càng tăng và sự hỗ trợ từ các tổ chức cho thấy nó sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DeFi. Giống như bất kỳ khoản đầu tư tiền điện tử nào, hãy chắc chắn hiểu rõ rủi ro và chỉ đầu tư những gì bạn có thể mất.
Tham gia MEXC và bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!
