隨著美聯儲采取了1994 年以來最大力度的遏制高通脹的上漲行動，加之下跌週期裡機構的頻繁爆雷導致出現流動性危機，加密市場持續超跌，主流幣種大幅回調，和去年的熱鬧景象形成了強烈對比。
熊市是組成市場週期的一部分，有人看到的是機會，有人看到的是風險。回顧過去的幾輪牛熊，不難發現真正的財富往往是誕生於熊市中，但這並非代表所有項目都能取得成功，也不是所有人都能挺到牛市。有人恐懼、有人害怕、有人迷茫、有人不知所措，這篇熊市生存指南，希望可以幫你在熊市中獲得便宜的優質籌碼。
1、熊市當建設者，牛市當持有人
如果你是Web3從業者，要熱愛所選擇的事業並對之有信心，提高專業技能；如果你是投資者，選擇好賽道並緊跟活躍的開發團隊，投資在下輪牛市有希望成為龍頭的項目；如果你是開發者，要專研各種新平台、新技術、多一些探索與實驗，打造可以穿越牛熊的項目；如果你是普通用戶，多參與建設，深度體驗項目，等待空投機會。高質量的空投可關注Layer2，如Arbitrum、zkSync等。
熊市是檢驗項目的試金石，是所有人學習、參與建設的良機。比特幣的減半週期結合牛熊轉換的歷史數據在給市場傳遞一個信號，狂熱的大行情終會再次來襲，屆時也將帶來新的敘事及新的財富盛宴。如果你堅定看好加密行業，度過熊市最好的姿勢，要么投身於一個優秀的團隊，要么選擇一個有希望的項目。
買在無人問津處，賣在人聲鼎沸時，今天的龍頭項目幾乎都是穿越至少一輪牛熊週期的，往往誕生於熊市。根據相關統計，2021年全網漲幅排名前10的加密貨幣中，MEXC首發上線佔據6個，最高回報率均超過10000%，其中SHIB、FTM、MANA等均誕生於上一輪熊市。
2、尋找賽道價值項目
截止6月22日，各條鏈上的DeFi協議總TVL為729.4億美元，比2021年12月的歷史高點1868億美元下降了 60.95%。究其原因，主要是：UST、LUNA的崩盤，加上stETH脫錨引發了Celsius和其他DeFi項目的清算，這也產生了連鎖反應，隨後爆出越來越多的加密項目陷入危機。收益率不斷下跌造成資本外流，ETH和wBTC等廣泛整合的資產也在下降，導致DeFi協議總TVL在持續縮減。
市場的巨幅回撤帶來了許多唱空的聲音，更有甚者對整個加密行業失去信心。如果說BTC是整個加密行業的基本面，那麼ETH可以代表整個公鏈生態的基本面，當前BTC/ETH相較於上一輪熊市底部依然有數十倍的漲幅，市場並未悲觀。雖然DeFi代幣仍在繼續流失市場價值，但不可忽視全球經濟也進入了更大、更差的熊市背景。
其實，近期暴雷的項目大都不是建立在以太坊上的，不過這也凸顯了DeFi固有的關鍵風險，加之DeFi頻發的黑客事件造成的巨大損失，加密行業有望迎來一輪大洗牌。持續的暴跌令很多價值賽道的頭部項目被低估了，從而形成了潛在的進場機會。如果投資者對項目把握不准，不確定該入手哪個價值幣種，可以考慮持有一攬子價值幣種的ETF指數。
持續關注不同賽道項目的發展，如：
協議層
- L0：DOT、ATOM
- L1：ETH、 SOL、 AVAX、MINA
- L2：OP、IMX
- 跨鏈橋：SYN、HOP
基礎設施層
- 審計：FORT、CTK
- 存儲：AR、FIL、STORJ
- DAO：ANT、NATION、PEOPLE
- 域名：ENS
- 金融：CRV、AAVE
- 預言機：LINK
用例層
- 遊戲：ILV、AXS、MANA
- 社交：GAL、DFA、BBS、XTM
- NFT： RARI、X2Y2
- 金融服務：UNI、CAKE
接入層
- 錢包：C98、TP
- 聚合器：RADAR
要相信，優秀的項目常常誕生於熊市，選擇看好的賽道，從中挖掘出有潛力的項目，市場會給牛熊穿越者最好的獎勵。隨著資本逐漸離場，真正踏實做事的優質項目也會篩選出來，企圖利用牛市行情收割用戶的項目也越來越少。
關注細分的賽道，對每個賽道有選擇地進行佈局，一旦走出一個下個週期偉大的項目，回報將會非常可觀。 當前行情並非沒有賺錢效應，ETH2.0、L2、GameFi、跨鏈等賽道依舊會持續產生熱點，用戶需要靜下心，沉澱下來，等待抄底機會。
3、分批建倉，不要一次抄底
投資加密資產最難的是“逃頂”和“抄底”，過於追求絕對頂部和底部的投資者，往往損失慘重。以“抄底”為例，底部並不是簡單由幣價決定的，並非跌了多少就代表見底，現在抄的底極有可能是明天的山頂。抄底要結合市場大趨勢進行，市場趨勢如果持續向下，項目往往很難獨善其身，縱使價格短時間的逆市向上，也具備典型的底部技術形態，抄底之後依然可能存在更低的底部。
不去盲目預測價格，只要建倉合理，是可以做到降低成本、放大收益。一步到位的抄底決策存在巨大風險，一旦方向錯誤，就沒有挽回餘地。分批建倉，不僅可以在較低的位置吸籌從而攤薄成本，還有機會撿漏，捕獲較好的項目。同樣，在牛市中分批減持，在防控風險的同時，保證較高收益。
其實，抄底最應具備也最容易被忽視的，就是抄底的邏輯性。無論是長中短線投資者，都應該要有實實在在的交易邏輯，並且能嚴格執行交易策略。不需要去說服市場，也不需要說服其他投資者，你只需要說服你自己，如果自己建倉的邏輯說服不了自己，市場稍微一有震盪，就開始左右搖擺，憂心忡忡，這樣大概率是拿不住的項目的，也容易影響正常生活狀態。
4、熊市沉澱積累，牛市認知變現
加密市場在熊牛轉換之前可能還要經歷一段時間的調整，投資者應正確看待當前正在經歷的周期，放平心態才好做出正確的投資決策。利用好這段時間進行自我充電，以期在下個市場高潮來臨時具備變現的能力。事實上，不管投資於哪個市場，熊市沉澱積累認知，牛市用認知變現獲取豐厚回報都是一條經過驗證的路。
了解宏觀經濟環境
通過學習，構建宏觀經濟的研究框架，了解宏觀經濟運行的周期性波動，分析對加密行業可能產生的影響，預測政府可能採取的政策，有助於投資者制定合適的投資策略。對投資者而言，即使不從事相關經濟工作，了解宏觀經濟也是大有裨益的。通過學習，可以增加判斷力，不會輕易被一些觀點誤導和迷惑。
建立方法與意識
“黑天鵝”和“灰犀牛”是投資領域出現頻率較高的詞彙，黑天鵝是指極其罕見，出人意料的風險，而灰犀牛指的是太過於常見，以至於人們習以為常的風險。這兩種風險發酵乃至最終造成嚴重危害，都源於忽視或輕視其表徵的不確定性、多變性，缺乏憂患意識和防範準備。
投資者可通過閱讀學習《經濟學原理》《黑天鵝》《灰犀牛》《非理性繁榮》《日本蠟燭圖》《纏論》等，不僅可以建立金融、交易的基本框架，還可以培養防範灰犀牛、黑天鵝的方法論和意識。凡事從壞處準備，努力爭取最好的結果，做到有備無患、遇事不慌、牢牢把握主動權，這樣在牛市中，也能更好的控制風險。
5、學會生活，倉位管理
學會生活
生活在任何情況下，都應該優先被考慮。投資畢竟只是生活的一小部分，除了投資還有家人、工作、愛情、婚姻等等。投資是為了創造條件，獲得更好的生活。如果因為投資，影響了自己的正常生活，未免捨本逐末了。
最好能有持續產生現金流的工作跟渠道，投資資金佔比不超過5%，最重要保持一個好的心態。
倉位管理
有些不成熟的投資者，急功近利，總幻想一夜暴富，習慣性的借錢甚至賣房梭哈在自己完全不了解的項目上，加密市場是一個風險無處不在的地方，過於悲觀跟過於樂觀均不可取，做好倉位管理能更好地抵御風險。
先從心態上改變，改變一夜暴富的想法，讓自己能接受慢慢的變富。對於投資而言，一旦沒有強烈的功利心，很多事情反而更容易實現，可近可遠可攻可守是做投資最好的狀態。
杜絕梭哈，管理好倉位，做能力範圍內的投資。做投資最忌諱上頭，衝動魯莽極易導致滿盤皆輸。只要對市場有信心，等到下個牛市，一切都會回來，一切都將值得。我們要做的就是活到那時候，幣圈只有穿越牛熊的人才是真正的贏家。
投資者參與加密市場的最終目的都是為了更好的生活，就像羅曼·羅蘭在《米開朗基羅傳》中的名句「世界上只有一種英雄主義，那就是在認清生活的本來面目後，仍然熱愛它」所敘述的，不要因為一時的得失影響到未來長時間的生活狀態，認清市場，認清生活，控制好倉位，繼續走下去。
狂歡是崩塌的邊緣適合抽身離場，寒冬是溫柔的良夜適合縱情向前。對現狀不抱怨，對未來不迷茫，培養終生學習的能力、提高對行業的認知，對加密行業保有信心與專注、熱愛生活，耐心等待黎明的到來，相信加密貨幣將再次突破歷史最高點，相信一切終將值得。
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