XRP ETF 的格局在 2025 年正快速升溫，伴隨著突破性的發展。隨著十一家主要資產管理公司提交申請，並且到 2025 年第四季有 95% 的批准概率，傳統投資者終於獲得了受監管的 XRP 擴展機會。
證券交易委員會（SEC）已經批准了 ProShares Ultra XRP ETF 在 NYSE Arca 的交易，標誌著首個與 XRP 相關的產品可供美國投資者使用。這一里程碑標誌著監管立場的重大轉變，並為今年稍後的現貨 XRP ETF 批准開啟了大門。
對於尋求加密貨幣多元化的投資者來說，XRP ETFs 代表了改變遊戲規則的機會。這本綜合指南涵蓋了您需要知道的有關 XRP ETF 批准時間表、投資選項和市場影響預測的所有內容。
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主要要點
- 十一家主要資產管理公司已經提交了 XRP ETF 申請，並且已有槓桿產品在交易。
- 行業分析師為 2025 年第四季的現貨 XRP ETF 批准賦予 95% 的概率。
- 摩根大通估計 XRP ETFs 在首年資金流入可達 80 億美元。
- ProShares Ultra XRP ETF 和 Teucrium XXRP 目前提供受監管的 XRP 曝露。
- XRP 的法律明確性和銀行合作夥伴關係使其在競爭的替代幣 ETF 之前佔據優勢。
Table of Contents
什麼是 XRP ETF：類型和投資益處
XRP ETF（交易所交易基金）是一種投資工具，追踪 XRP 的價格，而無需投資者直接擁有加密貨幣。這些基金在傳統股票交易所交易，讓 XRP 可通過常規經紀賬戶獲得。
目前存在兩種主要類型的 XRP ETFs：
基於期貨的 XRP ETFs 利用衍生品合約來獲得 XRP 價格變化的暴露。ProShares Ultra XRP ETF 是這種方法的例子，通過期貨合約提供 2 倍的槓桿日回報，而不是持有實際的 XRP 代幣。
現貨 XRP ETFs 將直接持有 XRP 代幣，類似於 2024 年 1 月批准的現貨比特幣 ETFs。來自 Grayscale、Franklin Templeton 和 Bitwise 的這些申請目前在 SEC 審查中。
對於傳統投資者來說，主要優勢在於簡單性。不必導航加密貨幣交易所，設置數字錢包或管理私鑰，投資者可以通過現有的經紀賬戶購買 XRP ETF 股票。這消除了技術障礙，同時提供受監管的、機構級別的 XRP 價格變動曝露。
XRP ETFs 也提供稅務優勢。投資者在處理標準的 1099 表格時，可大大簡化稅務報告，而無需應對加密貨幣的稅務複雜性。
XRP ETF 申請：批准的基金和 SEC 審查狀態
爭取 XRP ETF 批准的競賽在 2024 年及 2025 年初加劇，許多金融機構認識到對受監管 XRP 曝露的機構需求。
已有交易：槓桿 XRP ETFs
ProShares Ultra XRP ETF (UXRP)
ProShares Ultra XRP ETF (UXRP) 在 2025 年 7 月獲得 SEC 批准後開始交易。該 2 倍槓桿基金旨在通過期貨合約提供 XRP 的日常表現雙倍回報。該基金在 NYSE Arca 交易，並已添加到存管信託與清算公司合格名單中。
ProShares 還申請了兩個額外的 XRP 產品：尋求 -1 倍日表現的 Short XRP ETF (XRPS) 和目標 -2 倍曝露的 UltraShort XRP ETF (RIPS)。這些逆向 ETF 仍在等待操作許可。
Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (XXRP)
Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (XXRP) 早些推出，根據公司報告，吸引了超過 1.5 億美元的淨資產。該基金在 2025 年 7 月的 50% 激增展示了對 XRP 相關投資產品的強大機構需求。
待定的現貨 XRP ETF 申請
Grayscale XRP Trust
Grayscale XRP Trust 在 2025 年 2 月進入正式的 SEC 審查，為現貨 ETF 競賽領先。240 天的審查期限設置了 2025 年 10 月 18 日的決策截止日期。Grayscale 現有的 XRP Trust 管理著 1775 萬美元的資產，截至 2025 年 7 月每股以 59.84 美元的淨資產價值交易。
Franklin Templeton
Franklin Templeton 提交了其 XRP ETF 申請，Coinbase Custody 擔任指定保管人，而 Coinbase 為主要授權參與者。該申請利用了 Franklin 在加密 ETF 專業知識和機構關係中的既有優勢。
Bitwise
Bitwise 是首個提交現貨 XRP ETF 申請的主要資產管理公司，使其在替代幣 ETF 領域中成為早期參與者。該公司的加密基金管理經驗增強了其獲得批准的前景。
WisdomTree
WisdomTree 在 2024 年 12 月提交了其 XRP ETF 申請，並依託其傳統 ETF 管理專業。該公司的聯邦登記申請觸發了正式的 SEC 審查流程。
21Shares Core XRP Trust
21Shares Core XRP Trust 代表了瑞士的國際專業，而 Canary Capital 在機構興趣加速之際加入了第二波申請行列。
其他申請者包括 ProShares（超出其槓桿產品），使總數達到十一家公司尋求 XRP ETF 批准。
XRP ETF 批准時間表：SEC 決策日期和流程
行業分析師為 2025 年第四季的 XRP ETF 批准賦予 95% 的概率，這是由於多種監管催化劑朝 XRP 的有利方向匯聚。
監管環境變化
Paul Atkins 的 SEC 領導 代表根本政策的轉變。於 2025 年 4 月確認為 SEC 主席的 Atkins 承諾將優先考慮清晰的數字資產法規，並展現出比其前任更為加密友好的立場。特朗普政府的支持加密立場營造了一個支持的監管環境。結合支持加密的國會，政治局面更有利於 XRP ETF 批准，這是一個與以往無法比擬的時期。
The Trump administration’s pro-crypto stance creates a supportive regulatory environment. Combined with a crypto-friendly Congress, the political landscape favors XRP ETF approval more than any previous period.
Ripple 與 SEC 的解決 仍然是一個關鍵因素。擬議的和解等待最終法院批准，SEC 必須在 2025 年 6 月 16 日之前提交程序狀態報告。法律解決將消除有關 XRP 狀態的主要監管虛陰。
批准途徑先例
SEC 對比特幣和以太坊 ETF 的批准建立了加密貨幣 ETF 的監管框架。XRP 的法律明確性優勢使其在與其他沒有明確監管狀態的替代幣相比時具備有利地位。
The CBOE 規則提案 創建了一個 “快通道” 用於加密 ETF，允許某些基金在其基礎資產在受監管的期貨上交易至少六個月後，自動獲得上市資格。XRP 期貨預定於 2025 年 5 月 19 日在 CME 上推出，可能有資格進入這一精簡的批准流程。
需要關注的關鍵日期：
- 2025 年 9 月： 多個申請的延長審查截止日期
- 2025 年 10 月 18 日： Grayscale 決策截止日期
- 2025 年第四季： 多個現貨 XRP ETFs 的預期批准窗口
市場預測平台反映出增強的信心，以 Polymarket 的機率在 2025 年的批准上升至 88%，雖然較 6 月初的 98% 峰值有所下降。
XRP ETF 價格預測及市場影響分析
XRP ETF 批准可能解鎖重大機構資本流入，摩根大通估計在首年的投資可能高達 80 億美元。
機構承擔加速
資本流入建模 顯示 XRP ETFs 可能會鏡像比特幣 ETF 的成功。現貨比特幣 ETFs 在其首個月吸引了數十億美元，為 XRP 的預期提供了基準。
機構錢包在最近幾周累計了超過 22 億個 XRP 代幣，根據區塊鏈分析。這一積累與期貨市場活動的增加同時發生，顯示出在監管批准之前機構的信心。
跨境支付合法化 通過 ETF 批准將加速 RippleNet 在傳統金融機構中的採用。目前使用 Ripple 的支付基礎設施的銀行，可以在監管明確的情況下增加對 XRP 的使用。
價格影響情境
樂觀的預測 來自交易者的建議，在 ETF 批準後目標價格為 20 至 27 美元，儘管這些預測仍然具有高度的投機性。XRP 在 2025 年 4 月底達到 2.18 美元，相較於那個月驅動的監管樂觀情緒，代表著 480% 的增長。
歷史先例分析 顯示出機會和風險共存。雖然比特幣和以太坊在 ETF 批准後出現了初步反彈，但隨後都經歷了 “買謠言，賣新聞” 的修正。
風險因素包括在批准過程中市場波動性的增加以及可能與更廣泛的加密市場運動相關聯。
如何購買 XRP ETF：投資選項和策略
目前的投資選擇在等待現貨 ETF 批准的同時提供多種 XRP 曝露的途徑。
今天可用的產品
ProShares Ultra XRP ETF (UXRP) 提供了槓桿暴露，適合願意接受放大波動性的活躍交易者。2 倍的日槓桿使其適合短期交易而非長期持有。
Teucrium XXRP 提供基於期貨的 XRP 曝露，而無槓桿倍數，吸引尋求更低複雜度的 XRP 關聯的投資者。 加密貨幣 持有。
這兩種產品都承擔期貨基礎的風險，包括前進期、倒退期和每日再平衡影響，可能導致長期表現與 XRP 現貨價格的偏差。
為現貨 ETF 發布做好準備
經紀賬戶設置 應優先考慮提供全面 ETF 接入的平臺。包括富達、施瓦布和先鋒等主要經紀公司在獲得批准後會支持 XRP ETF 交易。
投資配置策略 應考慮加密貨幣在投資組合中的角色。財務顧問通常建議對保守投資組合進行 1-5% 的加密貨幣配置，風險較大者的比例可以更高。
美元成本平均法 提供系統性曝露，同時管理波動性。定期每月投資可以平滑批准期間的價格波動。
風險管理考慮因素
監管風險 在最終的 SEC 批準之前仍然存在。投資時機應考慮潛在的延遲或拒絕，儘管當前的批准概率似乎有利。
波動性預期 要求謹慎的頭寸規模。XRP 的價格波動在重大新聞事件期間可能會超過 20%，需要適當的風險管理。
多元化效益 包括與傳統資產的較低相關性，但加密貨幣投資應該是補充而不是替代核心投資組合的持有。
XRP ETF 與競爭的替代幣 ETF
更廣泛的替代幣 ETF 競賽包括 Solana 和 Litecoin 的申請，XRP 仍保持競爭優勢。
監管明確性的優勢
XRP 的法律解決 提供了比 Solana 和其他沒有明確 SEC 立場的替代幣更清晰的監管狀態。這一明確性優勢可能會加快批准時間表。
建立的機構用例 通過 RippleNet 銀行合作夥伴關係證明了超越投機交易的現實效用。大量金融機構利用 Ripple 的支付技術透過 RippleNet 合作夥伴關係支持基本採納。
市場定位力量
按市值排名的第四大加密貨幣（1270 億美元）展示了機構級別的流動性。這一規模優勢支持 ETF 創建和贖回機制的運作要求。 ranking by market cap ($127 billion) demonstrates institutional-scale liquidity. This size advantage supports ETF operational requirements for creation and redemption mechanisms.
Solana ETF 競爭 隨著多個申請的提交而加劇，但 Solana 缺乏 XRP 的監管明確性和建立的銀行關係。
The CME 期貨推出 在 2025 年 5 月提供了受監管的衍生品交易，滿足 SEC 對於在 ETF 批准之前基礎市場基礎設施的偏好。
今日 XRP ETF 新聞：專家分析與預測
行業專家越來越支持 XRP ETF 批准，基於監管動能和機構需求信號。
分析師共識
彭博智庫的埃里克·巴爾丘納斯 對 2025 年的加密 ETF 批准表現出樂觀，指出 “快通道” 監管框架可以同時加速多個申請。
Kaiko 研究 突出了 2025 年 5 月 22 日作為 Grayscale 首次向 SEC 回應的關鍵截止日期，為後續申請設置了先例。
機構需求指標 包括期貨市場未平倉合約的增長和鯨魚錢包積累模式，建議專業投資者的定位。
技術市場分析
當前價格動能 顯示 XRP 在整體加密貨幣市場波動性下保持在關鍵技術水平之上。200 日指數移動平均線提供了約 2.00 美元的關鍵支持。
期貨市場活動 顯示出日益增長的機構參與，未平倉合約在 ETF 申請期間達到多年的高位。
鏈上指標 揭示出長期持有者在潛在監管催化劑之前累積頭寸時，交易所餘額減少。
風險因素包括批准期間可能的市場操縱和在市場壓力下與更廣風險資產之間的相關性增加。
XRP ETF 投資指南：風險評估框架
XRP ETF 投資需要平衡高回報潛力和監管及市場風險。
時間表預期
2025 年第四季的批准概率 根據當前的監管動能看來強勁，儘管延遲仍然有可能。多個申請使得如果各自的申請面臨挫折，可以形成冗餘。
先發優勢 可能使早期 XRP ETF 投資者受益，若其批准恰逢機構採納加速。
市場成熟 通過 ETF 批准可以在長期內降低 XRP 的波動性，同時保持增長潛力。
戰略定位
投資組合配置 應反映個人的風險承受能力和投資時間表。XRP ETFs 適合尋求加密貨幣曝露而不希望操作複雜的投資者。
監控要求 包括跟踪 SEC 通訊、申請狀態更新和更廣泛的加密貨幣監管動態。
專業指導 在 XRP ETF 複雜性和快速變化的監管環境下變得非常有價值，這影響投資結果。
結論
XRP ETF 批准代表加密貨幣機構化的一個關鍵時刻，多個匯聚的因素支持 2025 年的成功。
監管動能 透過 Paul Atkins 的 SEC 領導和特朗普政府的支持，形成了 XRP 歷史上最有利的批准環境。
機構需求 由十一家主要資產管理公司申請和 80 億的資金流入預測表明，顯著的資本在等待受監管的進入。
投資準備 應通過理解可用的產品、風險管理規劃和戰略投資組合定位現在就開始。
The 95% 的批准概率 到 2025 年第四季反映專家共識，這是根據監管先例、政治支持和對加密 ETF 擴大的機構壓力。
行動項目 包括監控 SEC 截止日期、評估當前的曝露選項，並為現貨 ETF 發布準備投資策略。
XRP ETF 批准將標誌著加密貨幣合法化的一個歷史性里程碑，可能催化更廣泛的機構接受和傳統金融整合。對於尋求受監管 XRP 曝露的投資者來說，2025 年似乎提供了在快速發展的監管透明度中前所未有的機會。
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