簡而言之
1) Ondo Finance 推出其全球市場平台，將美國股票和 ETF 代幣化： 該平台使美國以外的投資者能夠通過基於區塊鏈的代幣獲得對在紐約證券交易所和納斯達克上市的證券的經濟敞口，每個代幣完全由相應的資產支持。
2) 與穩定幣相似的代幣機制： 代幣持有者並不直接擁有基礎股票，而是持有可以兌換為穩定幣的代幣，同時享受基礎資產的完全經濟利益（包括價格變動和自動再投資的股息）。
3) 解決傳統市場痛點： 該平台提供 24/7 全球訪問、即時鑄造和贖回、自由轉讓以及低進入門檻——消除了傳統的障礙，如地理限制、平台鎖定和高成本。
4) “華爾街 2.0” 的願景： Ondo 致力於通過區塊鏈技術使金融民主化，將曾經僅能讓富裕個人和機構訪問的高質量金融產品，提供給全球任何擁有互聯網連接的人。
5) 強大的投資者保護： 保障措施包括破產隔離法律結構、完全資產支持、第三方保管安排和每日資產證明，確保投資者利益得到全面保護。
1. 什麼是 Ondo Finance
Ondo Finance 致力於通過機構級的鏈上產品提高金融服務的安全性、效率和可及性。該公司由一個專注於開發基於區塊鏈的金融軟件的技術部門和一個創建和管理代幣化產品的資產管理部門組成。 Ondo Finance 正積極構建支持現實世界資產 (RWAs) 和傳統加密貨幣代幣化的協議，並且是首家將美國國債代幣化的公司。
2. 什麼是 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets由 Ondo Finance 開發，是一個代幣化公開交易的美國股票和 ETF 的平台。它允許美國以外的投資者通過在以太坊上鑄造、轉讓和贖回安全代幣來獲得對這些資產的經濟敞口，並且 Solana、BNB 零鏈和其他區塊鏈將很快得到支持。每個代幣都完全由其相應的股票或 ETF 支持，這些股票或 ETF 由一個或多個在美國持牌的經紀交易商作為保管人持有（包括任何在途的資金）。
2.1 Ondo GM 如何運作
Ondo GM 採用受穩定幣啟發的設計，旨在簡單易用。代幣持有者並不直接擁有基礎股票或獲得股東權利。相反，他們持有可以兌換為穩定幣的代幣，同時獲得基礎資產的全部經濟回報。
Ondo 的 代幣化股票和 ETF 是數字代幣，提供公開交易資產的完整投資表現。每個代幣完全反映其相應資產的經濟表現——包括價格變動、股息分配和企業行動，因此代幣持有者獲得的經濟回報與直接的股票持有者相同。股息會自動再投資到資產中（扣除適用稅款後）。
例如：AAPLon（“-on”後綴表示 Ondo 代幣化資產）表示 Apple Inc.（AAPL）的總回報。持有 AAPLon 等同於持有 Apple 股票，所有股息都會自動再投資。該代幣以美元計價。
正如 USDT 使您能夠在區塊鏈上持有美元，Ondo 的代幣化股票使您能 “持有” Apple、Tesla 和其他股票在鏈上，同時捕捉與其現實世界的對應物相同的投資回報。
3. Ondo Global Markets 的核心特徵
3.1 接觸數千個現實世界資產 (RWAs)： 用戶可以接觸到超過一千種在 NYSE 和 NASDAQ 上上市的高質量證券，包括股票和固定收益 ETF 以及個別股票。
3.2 24/7 全球訪問： Ondo GM 將面向美國以外的參與者開放，使全球用戶能夠輕鬆訪問高品質的現實世界資產。
3.3 即時鑄造和贖回： 在預設限制內，用戶可以使用指定的穩定幣和收益產生的代幣立即鑄造和贖回代幣化證券。現金訂閱和贖回也將得到支持。
3.4 完全流動性： Ondo GM 資產設計以匹配其基礎證券的流動性，允許以最小滑點進行即時交易。
3.5 內建保證金接入： 以與傳統市場競爭的利率借款以支持代幣化持倉。
3.6 全天候服務訪問： 投資者將持續獲得一系列支持 DeFi 的投資服務，允許他們比較和選擇來自傳統和鏈上資本來源的最有利保證金利率。
3.7 機構級投資者保護： 所有支持 Ondo GM 代幣的基礎資產將保存在破產隔離的實體中，並給予投資者安全的索賠。除非明確批准，否則基礎證券不會借給做空者，證券借貸所產生的任何收入將退還給投資者。
3.8 自由轉讓： 雖然用戶註冊是鑄造和贖回代幣的必要條件，但代幣可以在美國以外的二級市場上自由轉讓並用於 DeFi。將不會有平台鎖定——投資者可以將其持倉轉移到任何他們選擇的錢包或平台上。
4. Ondo Global Markets 如何解決傳統資本市場的痛點
4.1 可及性和成本
傳統挑戰：許多全球投資者難以獲得美國金融產品。即使能獲得，他們通常面臨高額的最低餘額要求和重大費用。
Ondo 解決方案：位於美國以外的符合條件的地區的任何人都可以以最低的成本使用穩定幣獲得對美國證券的敞口，消除了傳統的成本和地理障礙。
4.2 平台鎖定
傳統挑戰：投資者被鎖定在特定平台中，切換成本昂貴、繁瑣且緩慢。
Ondo 解決方案：代幣可以在美國以外自由轉讓，實現無縫的跨平台投資體驗。
4.3 平台分散
傳統挑戰：在不同經紀商之間持有的證券無法互用，使得跨保證金化變得困難。
Ondo 解決方案：所有權在鏈上記錄，確保資產完全互通並能支持複雜的跨平台金融操作。
4.4 有限且昂貴的保證金
傳統挑戰：位於美國以外的零售投資者面臨有限且昂貴的保證金選項。
Ondo 解決方案：與機構級借貸選項的直接整合，允許投資者通過第三方協議或平台直接借款。
4.5 隱藏風險
傳統挑戰：許多平台在未明確披露的情況下借出客戶證券，使投資者面臨隱藏風險。
Ondo 解決方案：證券永遠不會在未經明確許可的情況下借出。對於選擇參與的客戶，100% 的借貸收益將返還給他們。
5. Ondo Global Markets 的願景：從華爾街 2.0 到開放經濟
5.1 華爾街 2.0 的概念
Ondo 將其願景描述為 “華爾街 2.0″，代表金融市場的下一次演變，傳統系統與區塊鏈技術的融合，以構建更高效和包容的生態系統。
- 實時結算： 取代傳統的 T+1 結算週期。
- 全球可及性： 消除地理和監管障礙。
- 透明度： 所有交易和持倉均在鏈上記錄。
- 可組合性： 金融產品和服務可以像積木一樣結合在一起。
- 用戶主權： 投資者完全控制自己的資產。
5.2 開放經濟的更廣泛願景
Ondo 致力於加快邁向開放經濟的過程，通過構建將金融市場轉移到鏈上的平台、資產和基礎設施。
開放經濟是一個超越傳統金融系統的概念：它設想了一個全球可及的框架，使商品、服務和信息自由流通。依靠技術，這一願景降低了資本、產品和知識的障礙，使個人和組織能夠參與生產、消費、創新和公民活動，這在歷史上對許多人來說是無法觸及的。
這一範式轉變帶來幾個關鍵好處：
- 通過去中心化市場實現對商品和服務的普遍訪問。
- 通過基於區塊鏈的平台實現信息的民主訪問。
- 通過去中心化網絡直接交流商品和知識。
- 通過加密增強系統提高隱私和安全性。
5.3 對全球金融包容性的影響
Ondo GM 的願景特別強調了傳統金融系統中被排除的社區。如今，數十億人無法訪問高質量的金融資產，使他們無法從現代金融中受益。通過 Ondo GM：
- 越南的一名工廠工人可以輕鬆、即時且經濟地擁有 Nike 的股份，從而在她幫助創造的價值中獲得更大的參與。
- 發展中國家的投資者可以訪問過去僅限於富裕個人或機構客戶的金融產品和服務。
- 任何擁有互聯網連接的人都可以持有穩定且可靠的資產，例如以美元為支持的證券。
6. Ondo GM 的前景
Ondo Finance 將於 9 月 3 日正式推出代幣化股票。Ondo GM 的推出不僅僅是一個技術突破——它是金融民主化的一個里程碑。通過降低進入壁壘、提高透明度和開辟新的創新途徑，Ondo GM 表示金融服務交付方式的根本轉變。隨著其推出和持續增長，我們見證了一個歷史性的變革：金融市場從封閉和分散的系統過渡到開放的互聯生態系統。
在這一新的金融範式中，每個人都將有機會參與全球資本市場，獲得過去僅限於少數特權人士的金融產品和服務。這就是 Ondo Global Markets 的願景，一個更公平、更快速和更可及的金融未來。
7. Ondo GM 的常見問題
7.1 Ondo 代幣化股票如何提供與傳統市場相當的流動性？
Ondo Global Markets 被設計為無縫訪問傳統股權市場的流動性。因此，該平台上的代幣化股票一般可以提供與其在常規交易所交易的基礎資產相同的流動性水平。與許多其他數字資產不同，Ondo 代幣化股票不需要專用的鏈上流動性池。請注意，鑄造或贖回代幣需要主要購買者成功完成與代幣發行者的 KYC。
7.2 什麼時候可以交易 Ondo 代幣化股票？
在全球市場平台上直接鑄造和贖回的服務提供 24 小時、每週五天（24/5），自週日晚上 8:00（東部時間）開始，至週五晚上 7:59（東部時間）結束。然而，代幣的點對點交易是全天候可用的——24/7，每年 365 天。
注意：由於某些公司行為（例如，股息、股票分割）、市場條件（例如，極端波動、會話轉換）或系統風險控制被觸發，鑄造和贖回可能會暫時暫停。您可以在以下位置追蹤任何此類暫停 status.gm.ondo.finance.
7.3 收費是什麼？
Ondo Global Markets (BVI) Limited，即代幣發行者，目前不收取任何鑄造或贖回 Ondo 代幣化股票的費用。然而，使用者仍需負責支付適用的 gas 費用。
請注意，由於波動性和延遲相關的調整，鑄造和贖回價格可能不會始終與基礎資產的確切價格匹配。
7.4 預扣稅是什麼？
預扣稅是自某些類型的收入（如股息）中自動扣除的稅款，這些稅款在收入分配之前扣除。對於美國股票，經紀人通常需要根據接受股息的實體所適用的稅法，預扣非美國投資者的股息的一部分。
Ondo Global Markets，即發行代幣的實體，註冊於英屬維京群島。因此，美國公司向該實體支付的股息需遵循標準 30% 的美國預扣稅——根據美國稅法適用於非美國人士的默認稅率。
股息在扣除預扣稅後進行再投資。例如，如果可口可樂（KO）宣佈每股 1 美元的股息，而全球市場持有 10 股（共 10 美元的股息），則該平台將預扣 3 美元（30%）作為稅款，並將剩餘的 7 美元再投資為額外的 KO 股票。
7.5 我是否會收到來自 Ondo 代幣化股票的股息？
Ondo Global Markets 不會將股息直接以現金分配給代幣持有者。相反，股息的等值（扣除適用的預扣稅）會自動再投資到基礎股票中。這意味著您將通過更高的代幣價格或增加的代幣餘額來獲得股息的全部經濟利益，具體取決於區塊鏈。
例如，假設特斯拉股票交易價格為 100 美元並支付 2 美元的股息。在傳統的經紀帳戶中：
- 在 2 美元的股息後，特斯拉的股價下跌至 98 美元。
- 在 30% 的預扣稅（對非美國投資者的默認稅率）下，使用者將收到 1.40 美元的現金股息。
對於 Ethereum 上的 Ondo 代幣化股票：
- 該 1.40 美元的淨股息會被收集到我們的經紀帳戶中。
- 該 1.40 美元的淨股息會再投資於特斯拉的股票中。1.40 美元 / 98 美元 = 0.014 追加股票。
- 您的 Ondo 特斯拉代幣現在代表著 1.014 股特斯拉，而不僅僅是 1 股。
因此，代幣價格變為 99.40 美元（1.014 × 98 美元）。雖然代幣價格可能會與特斯拉的市場價格略有差異，但它完全反映了 TSLA 的總回報，包括再投資的股息（扣除預扣稅）。
這一模型簡化了股息管理，確保您的經濟敞口會自動增長——無需手動再投資。
請注意，在其他區塊鏈（如 Solana）和某些集中交易所，代幣價格可能始終跟踪每股股票價格。在這些區塊鏈和交易所，您的代幣餘額將自動調整以反映再投資的股息，而代幣價格將繼續與基礎資產保持一致。
在以太坊上，股息價值反映在每個代幣價格的增長上。然而，在 Solana 上，擴展 UI 功能顯示股息價值為在大多數錢包和前端界面中顯示的代幣數量的增加。擴展 UI 是一種 Solana 代幣擴展，允許發行者動態調整用戶面向的代幣餘額（例如，在分配收益時）。由於顯示的餘額增加，代幣價格保持穩定。在鏈上（後端），代幣餘額是不變的，而價格上升。然而，由於大多數 Solana 生態系統支持擴展 UI，因此經濟效應被表示為不斷增長的代幣餘額，而不是更高的每代幣價格。
7.6 誰有資格鑄造和贖回 Ondo 代幣化股票？
Ondo 代幣化股票的鑄造和贖回僅適用於已成功完成 Ondo Global Markets KYC 和入職流程的個人，並受某些基於司法管轄區的限制。具體而言，Ondo 代幣化股票只能提供和銷售：
1) 給位於美國以外的非美國人士，從美國以外下訂單。
2) 給歐洲經濟區（EEA）和英國的合格投資者。
7.7 我的 Ondo 代幣化股票是如何被保護的？
1) 破產隔離法律結構
Ondo 代幣化股票的發行遵循旨在最大化破產隔離的良好做法。這包括通過由獨立董事的董事會管控的特殊目的工具 (SPV) 進行發行，以及將資產、帳簿和帳戶從 Ondo Finance Inc. 和 Ondo 基金會集團中隔離。這些保障措施有助於確保支持代幣的資產在破產或無能力償還的情況下仍然受到保護。
2) 完整的資產支持和擔保權益
每個Ondo代幣化股票都會受到其底層股票和ETF的完全支持，以及任何在途現金。此外，發行方需要始終保持超過完整支持水平的超額抵押，以過度抵押其對代幣持有者的義務。
代幣持有者的利益進一步受到Ankura Trust Company的保障，這是一家獨立的第三方安全代理機構，擁有對該抵押品的第一優先完美擔保權。Ankura Trust有權對抵押品進行占有，將其變現為現金，並在發行方違約的特定情況下向代幣持有者分配收益。例如，如果發行方無法滿足贖回請求或維持完全抵押，代幣持有者可以指示Ankura扣押抵押品，將其轉換為現金並將資金分配給代幣持有者。
3) 與受監管的保管機構透明的持有資產
Ondo Global Markets提供代幣化股票持有的每日證明，由Ankura Trust Company作為獨立第三方代理進行驗證。自2025年10月1日起，這些每日證明將在線公開查看。所有底層資產均由一個或多個美國註冊的經紀商-交易商保管。
加入 MEXC 並立即開始交易
