簡而言之
1) Ondo Finance推出其全球市場平台，將美國股票和ETF代幣化： 該平台使美國以外的投資者能夠通過基於區塊鏈的代幣獲得紐約證券交易所和納斯達克上市證券的經濟敞口，每個代幣均由相應的資產全面支持。
2) 與穩定幣類似的代幣機制： 代幣持有者並不直接擁有基礎股票，而是持有可以兌換為穩定幣的代幣，同時享有基礎資產的全部經濟利益（包括價格波動和自動再投資的股息）。
3) 解決傳統市場的痛點： 該平台提供24/7全球訪問，即時鑄造和贖回，自由轉讓，以及低入門門檻—消除傳統的地理限制、平台鎖定和高成本等障礙。
4) “華爾街2.0″的願景： Ondo致力於通過區塊鏈技術使金融民主化，讓高品質的金融產品—曾經只向富裕個人和機構開放—向全球所有有網際網路連接的任何人提供。
5) 強大的投資者保護： 保障措施包括破產隔離法律結構、全資產支持、第三方保管安排和每日儲備證明，確保全面保護投資者的利益。
1. Ondo Finance是什麼
Ondo Finance 致力於通過機構級的鏈上產品提高金融服務的安全性、效率和可及性。該公司由專注於開發基於區塊鏈的金融軟件的技術部門和創建和管理代幣化產品的資產管理部門組成。 Ondo Finance 正在積極建立支持現實世界資產（RWAs）和傳統加密貨幣的代幣化協議，並且是第一家將美國國債代幣化的公司。
2. Ondo全球市場是什麼
Ondo全球市場由Ondo Finance開發，是一個將美國上市股票和ETF代幣化的平台。它允許美國以外的投資者通過在以太坊上鑄造、轉移和贖回證券代幣來獲得對這些資產的經濟敞口，並且 Solana、BNB鏈以及其他區塊鏈將很快得到支持。每個代幣都由相應的股票或ETF全面支持，這些股票或ETF由一個或多個作為保管人的美國持牌經紀商持有（包括任何在途資金）。
2.1 Ondo GM如何運作
Ondo GM採用了一種受穩定幣啟發的設計，旨在實現簡單性和易用性。代幣持有者並不直接擁有基礎股票或獲得股東權利。相反，他們持有可以兌換為穩定幣的代幣，同時獲得基礎資產的全部經濟回報。
Ondo的 代幣化股票和ETF是數字代幣，提供公開交易資產的完整投資表現。每個代幣全面反映了其相應資產的經濟表現，包括價格變動、股息分配和公司行為，因此代幣持有者獲得的經濟回報與直接股東相同。股息自動再投資到資產中（扣除適用稅款後）。
例如：AAPLon（”-on”後綴表示Ondo代幣資產）代表Apple Inc.（AAPL）的總回報。持有AAPLon相當於持有Apple股票，並且所有股息會自動再投資。該代幣以美元計價。
就像USDT允許你在區塊鏈上持有美元一樣，Ondo的代幣化股票使你能夠在鏈上“持有”Apple、Tesla和其他股票，同時捕捉到與其現實世界同類產品相同的投資回報。
3. Ondo全球市場的核心特徵
3.1 獲取數千個現實世界資產（RWAs）的機會： 用戶可以獲得紐約證券交易所和納斯達克上市的超過一千種高品質證券的敞口，包括股票和固定收益ETF以及個別股票。
3.2 24/7全球訪問： Ondo GM將向美國以外的參與者開放，使用戶在全球範圍內輕鬆訪問高品質的現實世界資產。
3.3 即時鑄造和贖回： 在預設限制內，用戶可以使用指定的穩定幣和收益代幣即時鑄造和贖回代幣化證券。還將支持現金訂閱和贖回。
3.4 完整流動性： Ondo GM資產旨在與其基礎證券的流動性相匹配，允許進行即時交易，並且滑點最小。
3.5 內建保證金訪問： 以與傳統市場競爭的利率對代幣化持有資產進行借貸。
3.6 全天候服務訪問： 投資者將持續訪問一套啟用DeFi的投資服務，使他們能夠在傳統和鏈上資本來源中比較和選擇最有利的保證金利率。
3.7 機構級投資者保護： 所有支持Ondo GM代幣的基礎資產將保存在破產隔離實體中，為投資者提供安全的索賠。除非明確批准，基礎證券不會借給做空者，且任何來自證券借貸的收入將返還給投資者。
3.8 自由轉讓： 雖然用戶註冊是鑄造和贖回代幣所必需的，但它們可以在美國以外的二級市場上自由轉讓並用於DeFi。將不會有平台鎖定—投資者可以將其持有的資產轉移到任何他們選擇的錢包或平台。
4. Ondo全球市場如何解決傳統資本市場的痛點
4.1 可及性和成本
傳統挑戰：許多全球投資者難以訪問美國金融產品。即使可以訪問，通常也面臨高額的最低餘額要求和巨額費用。
Ondo解決方案：在美國以外的合格地區，任何人都可以以最低成本獲得美國證券的敞口，消除傳統的成本和地理障礙。
4.2 平台鎖定
傳統挑戰：投資者被鎖定在特定平台上，轉移成本高、繁瑣且緩慢。
Ondo解決方案：代幣可以在美國以外自由轉讓，使無縫的跨平台投資體驗成為可能。
4.3 平台碎片化
傳統挑戰：在不同經紀商持有的證券無法互操作，這使得跨抵押品化困難。
Ondo解決方案：擁有權在鏈上記錄，確保資產完全互操作並能支持複雜的跨平台金融操作。
4.4 有限且昂貴的保證金
傳統挑戰：美國以外的散戶投資者面對有限和昂貴的保證金選擇。
Ondo解決方案：與機構級借貸選項的直接集成允許投資者通過第三方協議或平台直接借貸。
4.5 潛在風險
傳統挑戰：許多平台會在未明確披露的情況下借出客戶的證券，使投資者面臨潛在風險。
Ondo解決方案：證券在未經明確許可的情況下從不借出。對於選擇參與的客戶，100%的借出收益會返還給他們。
5. Ondo全球市場的願景：從華爾街2.0到開放經濟
5.1 華爾街2.0的概念
Ondo將其願景描述為”華爾街2.0″，代表著金融市場的下一次進化，傳統系統與區塊鏈技術的融合，以構建一個更加高效和包容的生態系統。
- 實時結算： 取代傳統的T+1結算週期。
- 全球可及性： 消除地理和監管障礙。
- 透明度： 所有交易和持倉在鏈上記錄。
- 組合性： 金融產品和服務可以像積木一樣組合在一起。
- 用戶主權： 投資者完全控制自己的資產。
5.2 開放經濟的更廣泛願景
Ondo致力於加速向開放經濟的過渡，通過構建平台、資產和基礎設施，將金融市場放入鏈上。
開放經濟是一個超越傳統金融系統的概念：它設想了一個全球可訪問的框架，商品、服務和信息可以自由流通。這一願景由技術驅動，減少資本、產品和知識的障礙，使個人和組織能夠以歷史上許多人無法觸及的方式參與生產、消費、創新和公民活動。
這一範式轉變帶來了幾個關鍵好處：
- 通過去中心化市場對商品和服務的普遍訪問。
- 通過區塊鏈驅動的平台實現信息的民主化訪問。
- 通過去中心化網絡直接交換商品和知識。
- 通過加密強化系統增強隱私和安全性。
5.3 對全球金融包容性的影響
Ondo GM的願景特別強調傳統上被排除在金融系統外的社區。今天，數十億人缺乏高品質金融資產的訪問，使他們無法從現代金融中受益。通過Ondo GM：
- 越南的一名工廠工人可以輕鬆、瞬間並以實惠的價格擁有Nike的股份，從而更大程度地參與她所創造的價值。
- 發展中國家的投資者可以訪問曾經只為富裕個人或機構客戶保留的金融產品和服務。
- 任何有網際網路連接的人都可以持有穩定和可靠的資產，如美元支持的證券。
6. Ondo GM的前景
Ondo Finance將於9月3日正式推出代幣化股票。Ondo GM的推出不僅僅是一項技術突破——它是金融民主化的一個里程碑。通過降低進入障礙、增強透明度和開辟創新的新途徑，Ondo GM標誌著金融服務交付方式的根本變革。隨著其推出和持續增長，我們正見證一場歷史性的轉型：金融市場正從封閉和碎片化的系統轉向開放、互聯的生態系統。
在這一新的金融範式中，每個人都將有機會參與全球資本市場，及時獲得曾經僅限於特權少數的金融產品和服務。這正是Ondo全球市場的願景，一個更公平、更快速、可及的金融未來。
7. 有關Ondo GM的常見問題
7.1 Ondo代幣化股票如何提供與傳統市場可比的流動性？
Ondo全球市場旨在無縫訪問傳統股票市場的流動性。因此，平台上的代幣化股票通常可以提供與在傳統交易所交易的基礎資產相同級別的流動性。與許多其他數字資產不同，Ondo代幣化股票不需要專用的鏈上流動性池。請注意，鑄造或贖回代幣需要主要購買者成功完成與代幣發行者的KYC。
7.2 何時可以交易Ondo代幣化股票？
在全球市場平台上直接鑄造和贖回的服務全天候提供，每週五天（24/5），從週日晚上8:00（美東時間）開始，至週五晚上7:59（美東時間）結束。然而，代幣的點對點交易則是24/7，全年無休。
注意：由於某些公司行為（例如：股息、股票分割）、市場條件（例如極端波動、會話過渡）或系統風險控制被觸發，鑄造和贖回可能會暫時中止。你可以在 status.gm.ondo.finance.
7.3 收費標準是什麼？
Ondo全球市場（BVI）有限公司，即代幣發行者，當前對於鑄造或贖回Ondo代幣化股票不收取任何費用。但用戶需自行承擔相應的燃料費用。
請注意，鑄造和贖回價格可能不會總是與基礎資產的確切價格相符，因為存在波動性和延遲相關的調整。
7.4 什麼是預扣稅？
預扣稅是自動從某些收入類型（如股息）中扣除的稅款，這是通過收入分發前進行的。對於美國股票，經紀商通常需要根據受益於股息的實體的稅法規則，從應支付給非美國投資者的股息中預扣一部分。
Ondo全球市場，發行代幣的實體，係在英屬維爾京群島註冊成立。因此，美國公司向該實體支付的股息須遵循標準的30%美國預扣稅的規定——這是適用於非美國人士的預設稅率。
股息在扣除預扣稅後再投資。例如，如果可口可樂（KO）宣佈每股股息為1美元，而全球市場擁有10股（共10美元股息），則該平台會預扣3美元（30%）的稅款，並將剩余的7美元再投資於額外的KO股票。
7.5 我會從Ondo代幣化股票中獲得股息嗎？
Ondo全球市場不會以現金的形式向代幣持有者發放股息。相反，股息的等值部分（扣除適用的預扣稅）會自動再投資於基礎股票中。這意味著您會通過更高的代幣價格或增加的代幣餘額獲得股息的全額經濟利益，具體取決於區塊鏈。
例如，假設特斯拉股票的交易價格為100美元，並支付2美元的股息。在傳統的經紀賬戶中：
- 在支付2美元股息後，特斯拉的價格降至98美元。
- 根據30%的預扣稅（對非美國投資者的預設稅率），用戶收到1.40美元的現金股息。
對於在以太坊上的Ondo代幣化股票：
- 1.40美元的淨股息存放在我們的經紀賬戶中。
- 1.40美元的淨股息會再投資到特斯拉的股票中。1.40美元 / 98美元 = 0.014股的額外股份。
- 您的Ondo特斯拉代幣現在代表1.014股特斯拉，而不僅僅是1股。
因此，代幣價格變為99.40美元（1.014 × 98美元）。儘管代幣價格可能與特斯拉的市場價格略有偏差，但它完全反映了TSLA的總回報，包括再投資的股息（扣除預扣稅）。
這一模型簡化了股息管理，確保您的經濟敞口自動增長—無需手動再投資。
請注意，在其他區塊鏈（如Solana）和某些中心化交易所上，代幣價格可能始終跟踪每股股票價格。在這些區塊鏈和交易所上，您的代幣餘額會自動調整，以反映再投資的股息，而代幣價格將繼續反映基礎資產。
在以太坊上，股息的價值體現在每個代幣價格的增長上。然而，在Solana上，縮放用戶界面功能將股息的價值顯示為在大多數錢包和前端界面中的代幣數量的增加。縮放用戶界面是一種Solana代幣擴展，允許發行者動態調整用戶面對的代幣餘額（例如，在分發收益時）。由於顯示的餘額增加，代幣價格保持穩定。在鏈上（後端），代幣餘額則保持不變，而價格則上升。但由於Solana生態系統的大多數支持縮放用戶界面，其經濟效果表現為不斷增長的代幣餘額，而不是每個代幣的價格上升。
7.6 誰有資格鑄造和贖回Ondo代幣化股票？
Ondo代幣化股票的鑄造和贖回僅適用於成功完成Ondo全球市場KYC和入職流程的個人，並受某些基於法律管轄的限制。具體而言，Ondo代幣化股票僅可提供和出售給：
1) 位於美國以外、從美國以外下單的非美國人士。
2) 歐洲經濟區（EEA）和英國的合格投資者。
7.7 我的Ondo代幣化股票如何得到保障和保護？
1) 破產隔離法律結構
Ondo代幣化股票根據旨在最大化破產隔離的成熟做法發行。這包括通過一個由獨立董事管理的特殊目的工具（SPV）進行發行，並且將資產、帳簿和賬戶與Ondo Finance Inc.和Ondo基金會集團分開。這些保障措施幫助確保支持代幣的資產在破產或無力償還的情況下保持受保護。
2) 完整資產擔保和安全權益
每個Ondo代幣化股票都由其基礎股票和ETF完全支持，以及運輸中的任何現金。此外，發行人必須始終維持超過完全擔保水平的額外擔保，以過度擔保其對代幣持有人的義務。
代幣持有人的利益進一步受到Ankura Trust Company的保障，該公司是一個獨立的第三方安全代理，對這些擔保擁有優先的完美安全權益。在特定的發行人違約情況下，Ankura Trust被授權獲得擔保物的所有權，將其變現為現金，並將所得款項分配給代幣持有者。例如，如果發行者無法滿足贖回請求或維持完全擔保，代幣持有者可以指示Ankura扣押擔保物，將其轉換為現金，並將資金分配給代幣持有者。
3) 透明的持有資產與受監管的保管人
Ondo Global Markets每日對代幣化股票持有量進行驗證，並由Ankura Trust Company作為獨立第三方代理進行確認。自2025年10月1日起，這些每日確認將可在網上公開查看。所有基礎資產均由一個或多個美國註冊的經紀商保管。
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