XRP ETF 领域在 2025 年迎来了开创性的进展。随着十一个主要资产管理公司提交申请，并且到 2025 年第四季度有 95% 的批准概率，传统投资者终于获得了对 XRP 曝露的受监管访问。
证券交易委员会（SEC）已经批准 ProShares Ultra XRP ETF 在 NYSE Arca 交易，标志着第一个可以提供给美国投资者的与 XRP 相关的产品。这一里程碑标志着监管立场的重大转变，为今年晚些时候批准现货 XRP ETF打开了大门。
对于寻求加密货币多样化，而又不想面对数字钱包和交易所复杂性的投资者来说，XRP ETF 代表了一次改变游戏规则的机会。本全面指南涵盖了您需要了解的有关 XRP ETF 批准时间表、投资选项和市场影响预测的所有信息。
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关键要点
- 十一个主要资产管理公司已经提交了 XRP ETF 申请，杠杆产品已开始交易。
- 行业分析师给现货 XRP ETF 批准赋予了 95% 的概率，预计到第四季度。
- 摩根大通预计 XRP ETFs 在第一年的资本流入可达 80 亿美元。
- ProShares Ultra XRP ETF 和 Teucrium XXRP 目前提供受监管的 XRP 曝露。
- XRP 的法律清晰度和银行合作伙伴关系使其比竞争的山寨币 ETF 更具优势。
Table of Contents
什么是 XRP ETF：类型和投资优势
XRP ETF（交易所交易基金）是一种投资工具，跟踪 XRP 的价格，而不要求投资者直接拥有该加密货币。这些基金在传统股票交易所交易，使 XRP 可以通过常规经纪账户轻松获取。
XRP ETF 有两种主要类型：
基于期货的 XRP ETF 利用衍生品合约获取 XRP 价格走势的曝光。ProShares Ultra XRP ETF 就是该方法的典范，通过期货合约提供 2 倍的每日回报，而不是持有实际的 XRP 代币。
现货 XRP ETF 将直接持有 XRP 代币，类似于 2024 年 1 月批准的现货比特币 ETF。这些来自 Grayscale、Franklin Templeton 和 Bitwise 的申请目前正在 SEC 审查中。
传统投资者的主要优势是简单性。投资者可以通过他们现有的经纪账户购买 XRP ETF 的股份，而不需要在加密货币交易所进行交易、设置数字钱包或管理私钥。这消除了技术壁垒，同时提供了对 XRP 价格波动的受监管、机构级别的曝露。
XRP ETF 还提供税务优势。投资者在处理加密货币税务复杂性时，会收到标准的 1099 表格，用于他们的 ETF 持有，显著简化了税务报告。
XRP ETF 申请：已批准的资金和 SEC 审查状态
XRP ETF 批准的竞争在 2024 年和 2025 年初加剧，主要金融机构认识到对于受监管的 XRP 曝露的机构需求。
已交易：杠杆 XRP ETF
ProShares Ultra XRP ETF (UXRP)
ProShares Ultra XRP ETF (UXRP) 在获得 SEC 批准后于 2025 年 7 月开始交易。该 2 倍杠杆基金旨在通过期货合约提供双倍的 XRP 每日表现。该基金在 NYSE Arca 交易，并已被添加到存托信托与清算公司资格名单中。
ProShares 还申请了两个额外的 XRP 产品：寻求 -1 倍每日表现的 Short XRP ETF (XRPS) 和目标 -2 倍曝露的 UltraShort XRP ETF (RIPS)。这些反向 ETF 仍在待处理的操作清理中。
Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (XXRP)
Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (XXRP) 更早推出，并根据公司报告吸引了超过 1.5 亿美元的净资产。该基金在 2025 年 7 月的 50% 激增展示了机构对 XRP 相关投资产品的强烈需求。
待处理的现货 XRP ETF 申请
Grayscale XRP Trust
Grayscale XRP Trust 在 2025 年 2 月进入正式 SEC 审查的申请中引领现货 ETF 竞赛。240 天的审查期设定在 2025 年 10 月 18 日决策截止日期。Grayscale 现有的 XRP Trust 管理着 1775 万美元的资产，按照截至 2025 年 7 月的每股 59.84 美元的 NAV 交易。
Franklin Templeton
Franklin Templeton 以 Coinbase Custody 作为指定保管人，并以 Coinbase 作为主要授权参与者提交了其 XRP ETF 申请。该申请利用了 Franklin 在加密 ETF 方面的专业知识和机构关系。
Bitwise
Bitwise 是第一家提交现货 XRP ETF 申请的主要资产管理公司，成为山寨币 ETF 空间的早期参与者。该公司的加密基金管理经验增强了其获得批准的前景。
WisdomTree
WisdomTree 于 2024 年 12 月提交了其 XRP ETF 申请，基于其传统 ETF 管理专长。该公司的联邦公报申请启动了正式的 SEC 审查过程。
21Shares Core XRP Trust
21Shares Core XRP Trust 代表了瑞士的国际专业知识，而 Canary Capital 在机构兴趣加速的背景下，加入了第二波申请。
其他申请者包括 ProShares（超越其杠杆产品），使寻求 XRP ETF 批准的公司总数达到 11 家。
XRP ETF 批准时间表：SEC 决策日期和流程
行业分析师给 XRP ETF 批准赋予了 95% 的概率，受到多个有利于 XRP 的监管催化剂的推动。
监管环境的变化
保罗·阿特金斯的 SEC 领导 代表了基本政策的转变。2025 年 4 月确认担任 SEC 主席后，阿特金斯承诺优先考虑明确的数字资产监管，并表现出比其前任更友好的加密态度。特朗普政府的支持加密立场创造了一个支持性的监管环境。加上一个友好的国会，政治格局使 XRP ETF 批准的可能性高于以往任何时候。
The Trump administration’s pro-crypto stance creates a supportive regulatory environment. Combined with a crypto-friendly Congress, the political landscape favors XRP ETF approval more than any previous period.
Ripple 与 SEC 的解决 仍然是一个关键因素。拟议的和解方案等待最终法院批准，SEC 需在 2025 年 6 月 16 日之前提交程序状态报告。法律解决将消除关于 XRP 地位的主要监管悬而未决问题。
批准途径先例
SEC 对比特币和以太坊 ETF 的批准为加密货币 ETF 建立了监管框架。XRP 的法律清晰优势使其相比于其他没有明确监管状态的山寨币处于有利位置。
The CBOE 规则提案 为加密 ETF 创建了一条 “快速通道”，允许某些基金在其基础资产在过去六个月内作为受监管的期货交易后，获得自动上市资格。XRP 期货计划在 2025 年 5 月 19 日在 CME 启动，可能有资格进入这项简化的批准程序。
需要关注的关键日期：
- 2025 年 9 月： 多个申请的延长审查截止日期
- 2025 年 10 月 18 日： Grayscale 决策截止日期
- 2025 年第四季度： 多个现货 XRP ETF 的预期批准窗口
市场预测平台反映出不断增强的信心，Polymarket 概率在 2025 年批准中高达 88%，尽管较6月初的98%峰值有所下降。
XRP ETF 价格预测和市场影响分析
XRP ETF 的批准可能会解锁显著的机构资本流入，摩根大通预计第一个财政年度投资高达 80 亿美元。
机构采纳加速
资本流入建模 暗示 XRP ETF 可能会复制比特币 ETF 的成功。现货比特币 ETF 在其第一个月内吸引了数十亿的资金，为 XRP 的预期提供了基准。
近期机构钱包在区块链分析的帮助下累计了超过 22 亿个 XRP 代币。这一累积与期货市场活动的增强相吻合，并在监管批准前显示出机构信心。
跨境支付合法化 通过 ETF 批准将加速传统金融机构对 RippleNet 的采用。当前使用 Ripple 支付基础设施的银行在获得监管明确性后，可能会增加对 XRP 的利用。
价格影响场景
乐观预测 来自交易者的数据显示，XRP 在 ETF 批准后有可能达到 20 到 27 美元的价格目标，尽管这些目标仍然高度投机。XRP 在 2025 年 4 月底达到了 2.18 美元，比该月份增长了 480%，得益于监管乐观情绪。
历史先例分析 显示机会与风险同行。虽然比特币和以太坊在 ETF 批准后经历了初始反弹，但随后都经历了 “买传闻，卖消息” 的修正。
风险因素包括在批准过程中市场波动性的增加以及在市场压力期间与更广泛的加密货币市场运动的潜在相关性上升。
如何购买 XRP ETF：投资选项和策略
当前投资选项提供多种途径以在等待现货 ETF 批准期间获得 XRP 曝露。
今天可用的产品
ProShares Ultra XRP ETF (UXRP) 为愿意接受波动加大的活跃交易者提供杠杆曝露。2 倍的每日杠杆使其更适合短期交易，而非长期持有。
Teucrium XXRP 提供非杠杆的基于期货的 XRP 曝露，吸引那些希望获得 XRP 相关性且比直接加密货币拥有更少复杂性的投资者。 加密货币 的持有。
这两种产品都面临基于期货的风险，包括前向市场和反向市场，以及日常再平衡效应，这可能导致在较长时间内与 XRP 的现货价格表现的偏离。
为现货 ETF 启动做准备
经纪账户设置 应优先选择提供全面 ETF 访问的平台。包括富达、施瓦布和先锋在内的主要经纪公司在获得批准后，将可能支持 XRP ETF 的交易。
投资分配策略 应考虑加密货币的投资组合角色。金融顾问通常建议保守投资组合配置 1%-5% 的加密货币，并为风险容忍度更高的投资者推荐更高的比例。
定投 提供系统性曝露，同时管理波动性。定期的每月投资可以平滑在动荡的审批期间的价格波动。
风险管理考虑
监管风险 在最终 SEC 批准之前仍然存在。投资时机应考虑潜在的延迟或拒绝，尽管当前的批准概率似乎较为有利。
波动性预期 要求仔细的头寸调整。XRP 的价格波动在重大新闻事件期间可能超过 20%，需要适当的风险管理。
多样化的好处 包括与传统资产减少相关性，但加密货币投资应补充而非替代核心投资组合持有。
XRP ETF 与竞争的山寨币 ETF 的比较
更广泛的山寨币 ETF 竞争包括索拉纳和莱特币的申请，XRP 维持了竞争优势。
监管清晰度优势
XRP 的法律解决 提供了比没有明确 SEC 立场的索拉纳及其他山寨币更清晰的监管状态。这种清晰度优势可能会加速批准时间表。
建立的机构使用案例 通过 RippleNet 银行合作伙伴关系展示了超越投机交易的现实用途。众多金融机构通过 RippleNet 合作伙伴关系使用 Ripple 的支付技术，提供了基本的采用支持。
市场地位强劲
按市值排名的第四大加密货币（1270亿美元）展示了机构规模的流动性。这一规模优势支持 ETF 创建和赎回机制的操作要求。 ranking by market cap ($127 billion) demonstrates institutional-scale liquidity. This size advantage supports ETF operational requirements for creation and redemption mechanisms.
索拉纳 ETF 竞争 通过多项申请加剧，但索拉纳缺乏 XRP 的监管清晰度和已经建立的银行关系。
The CME 期货的推出 在 2025 年 5 月提供了受监管的衍生品交易，符合 SEC 对基础市场基础设施的偏好，进而推动 ETF 批准。
今天的 XRP ETF 新闻：专家分析和预测
行业专家越来越支持 XRP ETF 批准，基于监管势头和机构需求信号。
分析师共识
彭博情报的埃里克·巴尔丘纳斯 对 2025 年的加密 ETF 批准表达了乐观的态度，并指出 “快速通道” 的监管框架可能会同时加快多个申请的速度。
Kaiko 研究 强调 2025 年 5 月 22 日是 Grayscale 初始 SEC 回复的关键截止日期，为后续申请设定了先例。
机构需求指标 包括期货市场未平仓合约增长和鲸鱼钱包积累模式，显示专业投资者的定位。
技术市场分析
当前价格动量 显示 XRP 在面对更广泛的加密货币市场波动的情况下，维持在关键技术水平以上的支持。200 日指数移动平均线提供了大约 2.00 美元的关键支持。
期货市场活动 展示了日益增长的机构参与度，在 ETF 申请期间，未平仓合约达到多年来的最高水平。
链上指标 揭示了随着长期持有者在潜在监管催化剂前积累头寸，交易所余额在下降。
风险因素包括在批准期间潜在的市场操纵及在市场压力期间与更广泛的风险资产相互关联程度的增加。
XRP ETF 投资指南：风险评估框架
投资 XRP ETF 需要在高收益潜力与监管和市场风险之间保持平衡。
时间表预期
到 2025 年第四季度的批准概率 基于当前监管势头似乎很强，尽管仍然可能出现延迟。多个申请创建了冗余，如果单个申请面临挫折，仍可保持进展。
先发优势 可能使早期 XRP ETF 投资者受益，特别是如果批准与机构采纳加速相吻合。
市场成熟 通过 ETF 批准可能会长期降低 XRP 的波动性，同时保持其增长潜力。
战略定位
投资组合分配 应反映个人的风险承受能力和投资时间线。XRP ETF 适合寻求加密货币曝露而不想面对操作复杂性的投资者。
监测要求 包括跟踪 SEC 通信、申请状态更新和更广泛的加密货币监管发展。
专业指导 在 XRP ETF 复杂性和快速监管变化影响投资结果时变得极为宝贵。
结论
XRP ETF 批准代表了加密货币制度化的关键时刻，多个相互交汇的因素支持 2025 年的成功。
监管势头 通过保罗·阿特金斯的 SEC 领导及特朗普政府的支持，为 XRP 历史上创造了最有利的批准环境。
机构需求 通过十一个主要资产管理公司的申请和 80 亿美元的净流入预测来证明，表明有大量资本在等候获得受监管的接入。
投资准备 应立即开始，通过了解可用产品、风险管理规划和战略投资组合定位。
The 到 2025 年第四季度 95% 的批准概率 反映了在监管先例、政治支持和对加密 ETF 扩展的机构压力下，专家的共识。
行动项目 包括监测 SEC 截止日期、评估当前曝露选项，以及为现货 ETF 启动准备投资策略。
XRP ETF 批准将标志着加密货币合法化的历史里程碑，可能催化更广泛的机构采纳和传统金融的整合。对于寻求获得受监管 XRP 曝露的投资者而言，2025 年似乎在快速演变的监管清晰度中提供了前所未有的机会。
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