基于趋势或叙事的投资技巧

加密投资并不是一种适合所有人的方法。不同的人根据他们的背景、风险承受能力和目标采取不同的策略。对于一些人来说，“价值储存”方法——长期持有 BTC 或 ETH——感觉最安全。但对许多散户投资者和“Degen”来说，追逐趋势和叙事才是真正的行动（和过高收益）所在。

这种投资风格依赖于 FOMO-驱动的炒作周期。如果做得好，它可以提供传统市场无法比拟的回报。但如果你不理解叙事是如何形成和消失的，它也伴随着高风险。

1.回顾关键趋势与叙事

要理解如何发现下一个大故事，回顾以往的周期会有所帮助。故事的结构更多或少是重复的，即使市场在不断演变。

🗓 2021

2月–4月：NFT → SAND，MANA等。

• 催化剂：Beeple以6900万美元售出了一项NFT。Jack Dorsey以290万美元出售了他的第一条推文作为NFT。OpenSea的交易量激增。
• 原因：由于主流媒体的关注（Beeple，名人）、超便宜的流动性以及关于 数字所有权 + 元宇宙的强有力叙事，以及为大规模采用准备好的基础设施（OpenSea，NBA Top Shot），NFT在2021年初爆炸性增长。散户投资者纷纷入场，助推指数级增长。

4月–5月：Memecoin → DOGE，SHIB

• 催化剂：Elon Musk不断在推特上谈论Dogecoin，甚至称自己为“狗父”。他后来在《周六夜现场》提到过 DOGE 。
• 原因：散户投资者的预算有限，已无法参与BTC和ETH。像DOGE和SHIB这样的Memecoins提供了较低的入场点和改变生活的收益梦想。心理：如果在一个meme上投入100美元可以增值100倍甚至1000倍，为什么不赌博呢？

🗓 2022

2月–4月：Move-to-Earn → STEPN (GMT, GST)

• 催化剂：STEPN的推出瞬间吸引了注意——“在现实生活中跑步，赚取代币。”这一概念在TikTok、推特等平台上迅速传播。
• 原因：与需要加密知识的DeFi或NFT不同，Move-to-Earn更直观。它结合了生活方式、健身和加密，为全新的人群提供了便利。在其巅峰期，似乎每个人都在外面跑步以获取GMT。

🗓 2023

1月–3月：人工智能叙事（第一波）→ FET，AGIX，RNDR，TAO

• 催化剂：OpenAI于2022年11月发布了ChatGPT。到2023年1月，它的用户已达到1亿——这是历史上最快的采用曲线。科技巨头（微软，谷歌）转向人工智能，引发了全球炒作周期。
• 原因：在2022年严酷的熊市（LUNA和FTX崩盘）之后，加密需要一个新的故事。人工智能成为了完美的桥梁。全球对人工智能的热情不断高涨，而加密则通过推动与人工智能相关的代币来反映这种能量。

🗓 2024

5月–9月：Solana Meme季节 → WIF, BONK, POPCAT

• 催化剂：pump.fun使得发币变得极其简单。结合Solana的超低费用，为Memecoin的大规模采用创造了肥沃的土壤。
• 原因：Solana memes便宜、流动性强、速度快。散户不关心基本面——只关注社区和叙事。对许多人来说，这是将几百美元快速变成改变生活财富的最快方式。

2024年9月–2025年1月：人工智能与AI代理→ GOAT，AI16z，VIRTUAL

• 催化剂：$GOAT出现——一个与AI代理叙事相关的meme代币。它将meme的简单性与AI代理的未来愿景结合在一起。
• 原因：大多数散户投资者对去中心化的AI基础设施（DeAI）不太了解。但“AI代理为你赚钱”是一个任何人都能理解的meme。它容易引发FOMO，而回报也疯狂。

2. 如何识别新兴叙事

每个成功的趋势都有一个共同点：FOMO燃料。叙事在KOL、基金、交易所和社交媒体的放大下传播。以下是如何及早捕捉它们的方法：

• 关注KOL和基金：密切关注主要影响者、风险投资和交易所推动的叙事。他们的支持常常预示着势头。
• 跟踪顶级涨幅者：在主要交易所价格排名前列的代币通常属于一个活跃的叙事。爆炸性的收益是相互聚集的。
• 使用Google Trends：搜索诸如“NFT，” “AI，” “memecoin，”或“AI代理”的搜索兴趣，通常会在价格波动前激增。
• 检查链上数据：查看与特定主题相关的TVL、收入或活跃钱包等指标。突然的激增通常意味着趋势是真实的。

当memecoin趋势爆炸时，相关的文章将越来越多地出现。

3.叙事的三个阶段

每个趋势都有一个生命周期。知道你处于哪个阶段可以决定改变生活的收益和退出流动性之间的差异。

阶段1：火花

• 只有1-2个“领先代币”。叙事正在形成，但尚未成为主流。
• 如果你在这里识别出来，收益可能是天文数字。但几乎没有人有这样的信念或远见。
• 示例：$GOAT源自一个AI实验（Truth Terminal）。它后来乘以数千倍，点燃了AI代理的趋势。

阶段2：扩展

• 多个项目开始出现并共同推动。
• KOL们开始更频繁地提到这个叙事。来自加密推特的“阿尔法”信息流行。
• 策略：通常这是 最佳时机。趋势得到确认，流动性充足，你仍然有时间获取强劲的上涨。

阶段3：顶点炒作

• 每个人都知道这个叙事。它在CT上全天候趋势。KOL们不断提及。模仿项目涌入市场，但表现不佳。
• 风险：在这里进入是危险的。散户在高点买入，而聪明资金在退出。

阶段4：衰退

• 随着价格和交易量下降，叙事减弱，新资本停止流入，模仿者崩溃，甚至领先代币也失去相关性。
• 在这个阶段不要进入。如果仍在持有，评估该项目是否有真实的基本面。少数强有力的项目可能会存活，但大多数将消失在无关紧要的边缘。

=> 如果你基于趋势或叙事进行投资，最佳的进入点是阶段2——扩展。在这个阶段，叙事已经得到确认，多个项目正在共同上涨，KOL们积极谈论它，流动性不断流入。

对于投资者来说，这个阶段提供了足够的信号来坚定相信趋势是真实的，同时仍然留有足够的上涨空间，直到散户FOMO高峰出现在顶部。换句话说，阶段2在安全和利润之间达成了适当的平衡——而阶段1则风险太大，阶段3通常会让你成为他人的退出流动性。

$ai16z，这个AI代理趋势的代币，在趋势结束时增长了数千倍却从巅峰下跌了数百倍。

4.趋势投资的提示与注意事项

• 寻找拐点：识别短期炒作与可持续叙事之间的差异。一些趋势消退，另一些演变为多年的周期。
• 当一个趋势起飞时，CEX迅速开始上市相关项目。一些交易所，如 MEXC，在早期快速上市趋势驱动的代币，以捕捉用户需求。
• 检查强度因素：持续时间、FOMO强度、散户的可接触性和风险投资/交易所的参与情况都表明一个趋势强度可能有多强。
• 保持每日更新：叙事变化迅速。持续的研究和监控至关重要。
• 流动性很重要：叙事只有在整体市场流动性充足时才能飞起来。如果流动性枯竭，即使是最热门的趋势也会消亡。
• 时机至关重要：大多数趋势平均持续约2个月。如果你晚入市，就可能面临持币贬值的风险。
• 尽早获利：当主流话题达到峰值时，项目加大营销力度，主要交易所开始上市，通常是获利的正确时机。

5.最后的思考

投资于趋势/叙事可以在短时间内带来巨大的收益，但一旦炒作消退，风险会急剧上升。关键是要尽早进入并抓住正确的时机。如果你太晚加入，你只是别人的退出流动性。真正的优势来自于及早识别故事，在中间阶段乘风破浪，以及在大众意识到之前退出。

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