Bitcoin (BTC) đang giao dịch một cách bấp bênh, rất gần mức hỗ trợ $65,000, sau khi xóa gần như toàn bộ các khoản tăng gần đây khi một “cơn bão hoàn hảo” của lo ngại kinh tế vĩ mô và nỗi sợ đặc thù ngành quật vào các thị trường toàn cầu. Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới không phải chịu thiệt hại một mình; hiện nó đang bị khóa trong một đợt bán tháo đồng bộ cùng với các cổ phiếu công nghệ lớn và, đáng ngạc nhiên, các kim loại quý trú ẩn an toàn như vàng và bạc.
Mục lục
Sự xoay vòng “tránh rủi ro”: Lo ngại về AI khiến Phố Wall hoảng sợ
Động lực chính của biến động tuần này là sự tái đánh giá mạnh mẽ đối với luận điểm Trí tuệ Nhân tạo (AI). Trong hai năm qua, AI là động cơ tăng trưởng của thị trường cổ phiếu toàn cầu. Tuy nhiên, các báo cáo lợi nhuận gần đây từ các nhà cung cấp hạ tầng lớn như Microsoft và Amazon, cho thấy chi tiêu vốn kỷ lục với thời gian để sinh lời dài hơn dự kiến, đã kích hoạt một “cú tát thực tế”.
Nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng hàng tỷ đô la đổ vào cơ sở hạ tầng AI có thể đang tạo ra một bong bóng mà giờ đây đang bị xì hơi. Sự lo lắng này đã trừng phạt Nasdaq, khiến chỉ số này giảm mạnh trong tuần. Vì Bitcoin duy trì mối tương quan cao với ngành công nghệ, đặc biệt là cổ phiếu phần mềm, nên nó đã bị kéo xuống bởi cùng dòng chảy ngầm đó.
“Thị trường đang coi ‘tiền có thể lập trình’ và ‘cổ phiếu phần mềm’ là cùng một lớp tài sản vào lúc này,” nhận xét Jim Bianco, một chiến lược gia vĩ mô, nhấn mạnh rằng khi nhà đầu tư tháo chạy khỏi cổ phiếu phần mềm do lo ngại biên lợi nhuận AI, họ đồng thời xả cả tiền điện tử.
Sụt giá chóng mặt của kim loại quý: Khủng hoảng thanh khoản
Có lẽ tín hiệu đáng báo động nhất đối với các nhà giao dịch kỳ cựu là sự lao dốc đồng thời của các kim loại quý. Vàng, vốn gần đây chạm đỉnh kỷ lục gần $5,600, đã lùi xuống giao dịch quanh $4,950/oz, trong khi Bạc đã rơi gần 10% và dao động ngay trên $76/oz.
Thông thường, khi các tài sản “rủi ro” như Bitcoin và cổ phiếu công nghệ giảm, vốn sẽ xoay vào các tài sản “an toàn” như Vàng. Khi mọi thứ cùng giảm, điều đó thường báo hiệu một sự kiện thanh khoản. Trong những kịch bản này, các quỹ sử dụng đòn bẩy buộc phải bán các tài sản có hiệu suất tốt nhất của họ (vàng và bạc) để trả các yêu cầu ký quỹ cho các vị thế thua lỗ (công nghệ và tiền điện tử). Hiện tượng này, được biết đến là “thanh lý cưỡng bức”, cho thấy nỗi đau trên thị trường là cấp tính và do cuộc tranh giành tiền mặt hơn là một sự thay đổi cơ bản về giá trị của hàng hóa.
Hy vọng hạ lãi suất của Fed mờ dần
Thêm dầu vào lửa là bối cảnh kinh tế vĩ mô. Một báo cáo việc làm của Mỹ mạnh hơn dự kiến được công bố đầu tuần này đã làm giảm hy vọng về một đợt hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Sáu. Thị trường hiện đang định giá lại, dời đợt cắt đầu tiên sang tháng 7/2026 hoặc sau đó.
Lãi suất cao truyền thống là “kryptonit” đối với các tài sản không sinh lợi. Bitcoin, vốn phát triển dựa trên “tiền rẻ” và thanh khoản, đang gặp khó trong việc tìm người mua khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng. Lý lẽ đơn giản: nếu bạn có thể nhận được lợi suất phi rủi ro được đảm bảo từ trái phiếu, động lực nắm giữ các tài sản biến động như BTC hoặc các tài sản không sinh lời như Vàng sẽ giảm.
Triển vọng kỹ thuật: Ranh giới $60,000
Từ góc độ kỹ thuật, Bitcoin đang ở một vùng mong manh.
- Giá hiện tại: ~$65,400
- Hỗ trợ ngay lập tức: $63,000
- Mức sàn quan trọng: $60,000 – $62,000
Bitcoin đã rơi xuống dưới Đường trung bình động hàm mũ 200 tuần (EMA), một chỉ báo tăng dài hạn. Nếu giá phá vỡ rõ ràng dưới ngưỡng tâm lý $60,000, các nhà phân tích cảnh báo về khả năng một đợt sụt giảm dây chuyền về vùng $52,000. Ở những mức giá thấp hơn này, lợi nhuận trở thành vấn đề sống còn đối với các nhà vận hành, buộc họ phải đánh giá lại chi phí năng lượng và xác định nên đào gì để tránh phải tắt máy đào.
Tâm lý của nhà đầu tư tổ chức cũng có vẻ tạm thời đi xuống. Các ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến dòng tiền rút vượt quá $276 triệu chỉ trong 24 giờ qua, đảo ngược một xu hướng đổ tiền ngắn ngủi trước đó. “Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Crypto” hiện đang hiển thị Sợ hãi Cực độ (9/100), một mức hiếm thấy kể từ đáy của thị trường gấu 2022.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ phiên mở cửa Nasdaq vào tuần tới. Nếu cổ phiếu công nghệ tìm được đáy và ổn định, Bitcoin có thể tạo đáy tạm thời. Tuy nhiên, nếu đợt bán tháo do AI sâu hơn, mối tương quan giữa Thung lũng Silicon và thị trường tiền điện tử cho thấy khả năng giảm thêm là rất lớn.
Hiện tại, tiền mặt là vua, và thị trường đang chờ một tín hiệu rõ ràng rằng “cơn hoảng loạn AI” đã qua.
Tổng quan thị trường hiện tại (13 Tháng 2, 2026):
- Bitcoin (BTC): $65,462 (-2.42%)
- Ethereum (ETH): $1,916 (-1.28%)
- Vàng: $4,954 (-0.66%)
- Bạc: $76.29 (-1.50%)
- Chỉ số Nasdaq Composite: 22,594 (-2.05%)
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này là tổng hợp các thông tin công khai. MEXC không xác minh hay đảm bảo tính chính xác của nội dung từ bên thứ ba. Độc giả nên tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư hoặc tham gia nào.
Trải nghiệm các token hot nhất, airdrop mỗi ngày, phí cực thấp và thanh khoản dồi dào
Giao dịch ngay