Ethereum là tài sản lớn thứ hai trên thị trường tiền điện tử, chỉ đứng sau Bitcoin, và giá trị đầu tư của nó được nhiều người quan tâm. Tuy nhiên, trong vòng hành trình này, hiệu suất của Ethereum kém xa so với Bitcoin; kể từ tháng 10 năm 2024, giá Bitcoin đã vượt qua đỉnh cao của chu kỳ thị trường bò trước đó, liên tiếp lập kỷ lục cao mới và thành công vượt mốc 100.000 USD chỉ trong chưa đầy hai tháng. Trong khi đó, giá ETH trong cùng thời gian lại thể hiện một cách trung bình, không chỉ không đạt được đỉnh cao lịch sử của năm 2021, mà còn có thời điểm giảm xuống dưới 2000 USD. Theo thông tin của nền tảng MEXC, giá ETH/USDT vào lúc 17:00 ngày 7 tháng 8 năm 2025 (UTC+8), giá ETH quanh mức 3700 USDT, vẫn còn cách đỉnh cao giá 24%.
Do đó, câu hỏi về việc liệu ETH có đáng để đầu tư vào năm 2025 hay giá ETH có thể lập kỷ lục mới hay không vẫn luôn hiện hữu trên thị trường. Để phân tích xem ETH có đáng để đầu tư hay không, bài viết này chủ yếu sẽ xem xét sự biến động của tỷ giá ETH/BTC, đánh giá giá trị tương đối, xu hướng thị trường và triển vọng tiềm năng.
1.Cách hiểu tỷ giá ETH/BTC?
Tỷ giá ETH/BTC là tỷ lệ giá của Ethereum so với Bitcoin, cho biết cần bao nhiêu BTC để mua 1 ETH. Nó phản ánh mối quan hệ tương đối giữa hai tài sản tiền điện tử lớn, là chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá sự biến đổi giá trị của ETH.
Ý nghĩa của tỷ giá ETH/BTC:
- Tỷ giá ETH/BTC tăng : Giá của ETH hoạt động tốt hơn BTC, dòng tiền vào ETH tăng trưởng nhanh hơn BTC.
- Tỷ giá ETH/BTC giảm : Giá của BTC hoạt động tốt hơn ETH, dòng tiền vào ETH tăng trưởng chậm hơn BTC.
2.Nhìn lại hiệu suất lịch sử của tỷ giá ETH/BTC
2.1 Tỷ giá ETH/BTC phân tích xu hướng lịch sử
- Thị trường bò năm 2017:
- Tỷ giá ETH/BTC đã tăng vọt từ 0.02 (đầu năm 2017) lên 0.15 (giữa năm 2017), ETH đã vượt trội hơn nhiều so với BTC trong giai đoạn này.
- Lý do: Sự bùng nổ của hệ sinh thái Ethereum (như cơn sốt ICO) đã thu hút lượng lớn tiền đầu tư.
- Thị trường gấu năm 2018:
- Tỷ giá ETH/BTC giảm mạnh xuống khoảng 0.025, ETH thể hiện suy yếu so với BTC.
- Lý do: Bong bóng ICO vỡ, nhu cầu ETH giảm mạnh.
- Sự bùng nổ DeFi năm 2020-2021:
- Tỷ giá ETH/BTC đã tăng từ 0.02 đầu năm 2020 lên 0.08 vào tháng 5 năm 2021.
- Lý do: Sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường DeFi và NFT đã thúc đẩy nhu cầu đối với Ethereum.
- Mùa đông tiền điện tử năm 2022:
- Tỷ giá ETH/BTC biến động trong khoảng 0.05-0.07.
- Lý do: Sự thắt chặt kinh tế vĩ mô và sự sụt giảm niềm tin trên thị trường đã làm cho BTC trở thành tài sản trú ẩn an toàn hơn.
2.2 Tỷ giá ETH/BTC xu hướng hiện tại (2023-2025)
Tỷ giá ETH/BTC gần đây thể hiện khá ổn định, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
- Hoàn thành nâng cấp Ethereum 2.0 (tháng 9 năm 2022): Ethereum đã thành công trong việc chuyển từ chứng minh công việc (PoW) sang chứng minh cổ phần (PoS), giảm tiêu thụ năng lượng, và tạo ra kỳ vọng lạc quan về tiềm năng phát triển lâu dài của nó.
- Môi trường kinh tế vĩ mô : Bitcoin có xu hướng được xem như “vàng kỹ thuật số” trong bối cảnh kinh tế bất ổn, thu hút vốn tìm kiếm sự an toàn, trong khi ETH phụ thuộc nhiều vào sự phát triển của hệ sinh thái ứng dụng của mình.
- Sự hồi phục của DeFi và NFT : Khi tâm lý thị trường hồi phục, các tình huống sử dụng của ETH (như hợp đồng thông minh, DeFi và NFT) có thể thúc đẩy nhu cầu của nó.
Theo thông tin từ nền tảng MEXC, giá ETH/BTC vào lúc 17:00 ngày 7 tháng 8 năm 2025 (UTC+8), tỷ giá ETH/BTC khoảng 0.032, so với đỉnh tỷ giá vào tháng 11 năm 2021 có sự chênh lệch 64%.
3.Thông qua Tỷ giá ETH/BTC Có những thông tin nào đáng chú ý về sự biến đổi?
3.1 Giá trị cốt lõi của việc đầu tư vào ETH
Tỷ giá ETH/BTC là chỉ số quan trọng để đánh giá giá trị đầu tư của ETH, cần phân tích từ các khía cạnh sau:
- Phát triển công nghệ
- Hệ sinh thái của ETH chú trọng vào phát triển và ứng dụng, hỗ trợ hợp đồng thông minh, DeFi 、NFT、DAOvà nhiều lĩnh vực khác.
- Với sự nâng cấp mạng Ethereum (như Ethereum 2.0, giải pháp mở rộng Layer 2), chi phí giao dịch và hiệu suất mạng liên tục được tối ưu hóa, kỳ vọng sẽ thu hút nhiều nhà phát triển và người dùng hơn.
- Nhu cầu thị trường
- Bitcoin chủ yếu được coi là tài sản “lưu trữ giá trị”, trong khi ETH được thúc đẩy bởi nhu cầu thực tế hơn nhờ vào các tình huống ứng dụng rộng rãi của nó.
- Nếu như hệ sinh thái DeFi, NFT và các lĩnh vực khác tiếp tục phát triển, ETH có thể chiếm ưu thế lớn hơn trong tỷ lệ ETH/BTC.
- Dòng tiền
- Sự biến động của tỷ giá ETH/BTC thường liên quan đến sự thay đổi trong tâm lý thị trường.
- Trong thị trường tăng giá, các nhà đầu tư có xu hướng chọn các tài sản tăng trưởng cao như ETH, thúc đẩy ETH/BTC tăng; trong khi trong thị trường giảm giá, dòng vốn có thể quay lại BTC và các tài sản an toàn khác.
3.2 Những điểm quan sát chính về tỷ giá ETH/BTC
Các nhà đầu tư có thể đánh giá liệu ETH có đáng để đầu tư hay không thông qua các chỉ số sau:
- Xu hướng dài hạn của tỷ giá ETH/BTC
- Nếu tỷ giá đang trong xu hướng tăng dài hạn, điều này cho thấy vị thế của ETH trong thị trường đang dần được củng cố.
- Nếu tỷ giá liên tục giảm, có thể cho thấy ETH đang mất lợi thế trong cạnh tranh.
- Tiến độ nâng cấp công nghệ
- Chú ý đến kế hoạch nâng cấp của mạng Ethereum (như cải thiện khả năng mở rộng, tối ưu hóa phí), điều này có ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu và giá ETH.
- Môi trường kinh tế vĩ mô
- Nếu thị trường bước vào chế độ an toàn, BTC có thể thể hiện tốt hơn, dẫn đến việc ETH/BTC giảm.
- Khi khẩu vị rủi ro tăng trở lại, ETH có thể vượt lên trên BTC.
- Phân tích dữ liệu trên chuỗi
- Số lượng địa chỉ hoạt động của ETH, khối lượng giao dịch, số lượng khóa (TVL) và các dữ liệu trên chuỗi khác có thể phản ánh mức độ hoạt động của hệ sinh thái này.
- So sánh các chỉ số trên chuỗi của BTC để xác định dòng tiền.
4.Năm 2025ETH có đáng để đầu tư không?
Kết hợp với những dữ liệu đã đề cập ở trên, chúng ta có thể thực hiện phân tích sâu hơn.
4.1 Phân tích TVL: TVL là gì? TVLSự thay đổi của nó có ý nghĩa gì?
TVL (Total Value Locked) là chỉ số cốt lõi của các giao thức DeFi trong hệ sinh thái Ethereum, chỉ giá trị tổng số tài sản được khóa trên mạng Ethereum. TVL phản ánh mức độ tin cậy của người dùng vào mạng Ethereum và các ứng dụng của nó (như cho vay, DEX, khai thác thanh khoản).
- Xu hướng lịch sử:
- Thị trường tăng giá năm 2020-2021: Sự nổi lên của DeFi đã đẩy TVL của ETH từ chưa đến 5 tỷ đô la lên hơn 100 tỷ đô la.
- Thị trường giảm giá năm 2022-2023: Thị trường tiền điện tử ảm đạm, nhưng Ethereum vẫn giữ được vị thế chiếm ưu thế với TVL, chiếm khoảng 50%-60%.
- Xu hướng tiềm năng năm 2025:
- Tác động của các giải pháp Layer 2: Sự trỗi dậy của các giải pháp mở rộng Ethereum như Arbitrum, Optimism sẽ thu hút thêm dòng vốn vào hệ sinh thái Ethereum, thúc đẩy sự tăng trưởng TVL.
- DeFi 2.0 và các ứng dụng mới: Các giao thức DeFi mới (như tối ưu hóa lợi tức, sản phẩm phái sinh phi tập trung) và các lĩnh vực mới như GameFi, SocialFi có thể tạo ra thêm nhu cầu khóa tài sản.
Tính đến ngày 8 tháng 8 năm 2025, theodữ liệu defillamaTVL của Ethereum đã đạt 87,3 tỷ đô la, tăng hơn 300% từ 20 tỷ đô la trong tháng 10 năm 2023 đến nay.
- Dự đoán dữ liệu cụ thể:
- Nếu thị trường tiền điện tử năm 2025 bước vào vòng tăng giá mới, TVL của Ethereum có thể trở lại đỉnh cao của vòng tăng giá trước đó hoặc thậm chí vượt qua 150 tỷ đô la;
- ngay cả khi thị trường duy trì sự biến động, vị thế chiếm ưu thế của Ethereum trong DeFi vẫn vững chắc, tỷ lệ TVL có thể giữ trên 50%.
4.2 Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi là gì?
Số lượng địa chỉ hoạt động là số lượng địa chỉ tham gia giao dịch qua mạng Ethereum trong một khoảng thời gian nhất định. Chỉ số này có thể phản ánh mức độ hoạt động của người dùng trong mạng lưới và tình hình sử dụng tổng thể của hệ sinh thái.
- Thành tích lịch sử:
- Số lượng địa chỉ hoạt động của Ethereum đã tăng rõ rệt từ cơn sốt ICO năm 2017, sự trỗi dậy của DeFi năm 2020 đến vụ nổ NFT năm 2021.
- Trong thị trường giảm giá năm 2022-2023, số lượng địa chỉ hoạt động đã giảm, nhưng vẫn giữ ở mức hàng trăm nghìn địa chỉ hoạt động hàng ngày.
- Xu hướng tiềm năng năm 2025:
- Cải tiến khả năng mở rộng Layer 2: Công nghệ Layer 2 đã giảm chi phí giao dịch, có thể thu hút nhiều người dùng tham gia hoạt động hơn.
- Hệ sinh thái đa dạng: Ngoài DeFi, sự tăng trưởng người dùng trong các lĩnh vực mới như NFT, GameFi, SocialFi sẽ nâng cao độ hoạt động trên chuỗi.
- Tỷ lệ áp dụng toàn cầu: Với việc ứng dụng Ethereum tại nhiều quốc gia (như thanh toán, xác thực danh tính), số lượng địa chỉ hoạt động có thể tiếp tục tăng.
- Dự đoán dữ liệu năm 2025:
- Số địa chỉ hoạt động hàng ngày có thể từ khoảng 400.000 hiện tại dần tăng lên 600.000-800.000;
- Số địa chỉ hoạt động hàng tháng có thể vượt 30 triệu.
Bằng cách quan sát sự thay đổi số địa chỉ hoạt động trên chuỗi ETH, có thể hỗ trợ cho các quyết định đầu tư cuối cùng. Ví dụ, sự gia tăng số địa chỉ hoạt động trên chuỗi ETH cho thấy cơ sở người dùng đang mở rộng, hệ sinh thái ngày càng sôi động, và nhiều người dùng tham gia có thể làm tăng nhu cầu về ETH, hỗ trợ giá tăng lên.
4.3 ETF ETH giao ngay là gì?
ETF ETH giao ngay là một công cụ đầu tư, cho phép các tổ chức truyền thống và nhà đầu tư cá nhân đầu tư trực tiếp vào ETH thông qua thị trường tài chính mà không cần nắm giữ hoặc quản lý tài sản tiền điện tử thực tế. Nó có thể mang lại lượng vốn lớn đổ vào thị trường Ethereum. Ngày 24 tháng 5 năm 2024,SEC lần đầu tiên phê duyệt 8 quỹ ETF ETH giao ngay đầu tiên được niêm yết tại Mỹbao gồm BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy và Franklin Templeton
- Bối cảnh lịch sử:
- Việc ra mắt quỹ ETF giao ngay Bitcoin vào năm 2021 đã bơm lượng vốn lớn vào thị trường tiền điện tử và thúc đẩy giá BTC tăng lên.
- Năm 2023, các đơn xin và phê duyệt ETF ETH giao ngay dần trở thành tâm điểm của thị trường.
- Xu hướng tiềm năng năm 2025:
- Dòng vốn từ các tổ chức: Các tổ chức truyền thống (như quỹ hưu trí, quỹ đầu cơ) có thể sử dụng ETF ETH giao ngay để phân bổ tài sản Ethereum, mang lại dòng vốn lớn.
- Tăng cường sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân: ETF đã hạ thấp rào cản đầu tư cho các nhà đầu tư cá nhân, mở rộng thêm nhóm nhà đầu tư tiềm năng cho ETH.
Theo các phương tiện truyền thông nổi tiếngCointelegraph đưa tinkể từ giữa tháng 7 năm 2025, ETF Ethereum giao ngay đã liên tục ghi nhận 20 ngày dòng vốn ròng, thiết lập kỷ lục dòng vốn tháng 5,4 tỷ đô la. Dòng vốn vào có thể làm giảm nguồn cung ETH (do nhu cầu khóa), từ đó thúc đẩy giá tăng lên.
5. Đầu tư vào ETH năm 2025Rủi ro của ETHLời khuyên
5.1 Cạnh tranh thị trường:
Sự trỗi dậy của các blockchain mới nổi (như Solana, Avalanche, Polygon) đang tạo ra thách thức cho Ethereum.
Nếu Ethereum không thể duy trì vị thế dẫn đầu về công nghệ và hệ sinh thái, thị phần của nó có thể giảm.
5.2 Áp lực kinh tế vĩ mô:
Trong bối cảnh kinh tế thắt chặt hoặc thị trường hoảng loạn, Bitcoin như một tài sản trú ẩn có thể hấp dẫn hơn, dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi Ethereum.
5.3 Biến động tỷ giá:
Tỷ giá ETH/BTC có thể bị ảnh hưởng bởi những biến động cảm xúc cực đoan trên thị trường, không phù hợp với những nhà đầu tư aversion rủi ro.
Đọc gợi ý:
- Tại sao chọn giao dịch hợp đồng MEXC?Tìm hiểu sâu hơn về những lợi thế và đặc điểm của giao dịch hợp đồng MEXC, giúp bạn nắm bắt cơ hội trong lĩnh vực hợp đồng.
- Hướng dẫn giao dịch hợp đồng (trên ứng dụng)Tìm hiểu chi tiết quy trình giao dịch hợp đồng trên ứng dụng, giúp bạn dễ dàng thực hiện và thao tác giao dịch hợp đồng.
Hiện tại, nền tảng MEXC đã ra mắt Chương trình miễn phí 0% phí. Tham gia chương trình này, người dùng có thể giảm đáng kể chi phí giao dịch, thực hiện mục tiêu “tiết kiệm nhiều hơn, giao dịch nhiều hơn, kiếm nhiều hơn”. Trên nền tảng MEXC, bạn không chỉ có thể tận hưởng giao dịch chi phí thấp nhờ chương trình này, mà còn có thể theo kịp các động thái của thị trường, nhạy bén nắm bắt mọi cơ hội đầu tư thoáng qua, bắt đầu hành trình gia tăng tài sản.
Tham gia MEXC và bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!
