Що таке USDe? Посібник для початківців по синтетичному долару стабільної монети Ethena

Світ криптовалют постійно еволюціонує, і одним з найцікавіших досягнень останніх років став USDe, революційна стейблкойн, що змінює наше сприйняття цифрових доларів. Якщо ви новачок у криптовалюті або запитуєте себе “що таке USDe,” цей посібник пояснить все, що вам потрібно знати простими словами.

На відміну від традиційних стейблкойнів, таких як USDT або USDC, що покладаються на банківські депозити, USDe використовує зовсім інший підхід. Це те, що експерти називають “синтетичним доларом” – цифровою валютою, яка підтримує свою вартість у $1 за допомогою розумних технологій, а не традиційного банківського обслуговування. Цей інноваційний підхід зробив USDe одним з найобговорюваніших проектів у світі криптовалют.

Основні висновки

• USDe є синтетичним доларом стейблкойном який підтримує свій прив’язаний курс $1 через дельта-нейтральне хеджування, а не традиційні банківські резерви
• Можливість генерувати дохід – Власники USDe можуть заробляти до 18% APY через стекинг (sUSDe), що значно вище, ніж традиційні стейблкойни
• Крипто-рідний дизайн забезпечує стійкість до цензури і працює без залежності від традиційної банківської інфраструктури
• Ефективність капіталу – Використовує колатеральне співвідношення 1:1 в порівнянні з 150%+ необхідними для інших децентралізованих стейблкойнів, таких як DAI
• Доступність на кількох ланцюгах – Доступний на Ethereum, Arbitrum, Solana та інших мережах для ширшої інтеграції в екосистему
• MEXC є провідною біржею для торгівлі USDe, пропонуючи автоматичний дохід через Гнучкі Збереження (до 8% APR) без потреби в ручному стекингу
• Ринкова позиція – Наразі 4-й за величиною стейблкойн з капіталізацією ринку в $5.31 мільярда, що демонструє значну популярність
• Ризикові міркування включають волатильність фондових ставок, ризики зберігання та ризики смарт-контрактів, хоча існує кілька стратегій пом’якшення

Що таке USDe? Розуміння основ USDe

USDe є криптозабезпеченим синтетичним доларом стейблкойн створено Ethena Labs. Уявіть його як цифрову версію американського долара, яка повністю живе у світі криптовалют. Частина “синтетична” означає, що вона не покладається на фактичні американські долари, що лежать на банківському рахунку. Натомість використовується розумна система криптовалюти активів і торгових стратегій для підтримки своєї вартості.

Ethena USDe був запущений як частина бачення Ethena створити “Інтернет Гроші” – справжню децентралізовану форму цифрової валюти, до якої може отримати доступ будь-хто у світі. Проект був заснований у 2023 році генеральним директором Гаем Янгом, а рідний токен протоколу ENA був запущений у квітні 2024 року.

Що робить USDe крипто особливим, так це здатність генерувати дохід, зберігаючи стабільність. Традиційні стейблкойни, такі як USDT, зазвичай не пропонують винагород для власників, але USDe може надати повернення через свій унікальний дизайн. Ця комбінація стабільності та доходу привернула інвестиції на мільярди доларів.

The Токен USDe працює на кількох блокчейнах, включаючи Ethereum, Arbitrum та Solana, що робить його доступним для користувачів у різних криптоекосистемах. Адреса його контракту на Ethereum – 0x4c9edd5852cd905f086c759e8383e09bff1e68b3, яка вам знадобиться, якщо ви хочете додати його до гаманців, таких як MetaMask.

Як працює USDe?

Технологія, що стоїть за стейблкойном USDe може звучати складно, але основна ідея є простою. Коли хтось хоче створити нові токени USDe, він вносить криптовалютні активи, такі як Ethereum (ETH) або Bitcoin (BTC), як заставу. Але ось розумна частина: Ethena одночасно відкриває “короткі” позиції на біржах деривативів.

Цю стратегію називають “дельта-нейтральним хеджуванням.” Уявіть собі, що ви володієте Bitcoin на $100, але також робите ставку, що Bitcoin впаде точно на $100. Якщо ціна Bitcoin зростає, ви заробляєте на своєму Bitcoin, але втрачаєте на ставці. Якщо Bitcoin знижується, ви втрачаєте на своєму Bitcoin, але заробляєте на ставці. У будь-якому випадку, ваша загальна вартість залишається $100.

Це саме те, як монета USDe підтримує свою стабільність. Протокол використовує автоматизовані смарт-контракти для управління цими хеджинговими позиціями на кількох біржах. Він інтегрується з ціновими потоками від сервісів, таких як Pyth та RedStone, щоб забезпечити точне ціноутворення.

Система використовує “завершення поза біржею” (OES), що означає, що фактична криптовалюта, що підтримує USDe, зберігається у незалежних хранителів, а не на біржах. Це зменшує ризик втрати коштів у випадку, якщо біржа зазнає невдачі. Ethena лише делегує торгові права біржам, в той час як фактичні активи залишаються в безпеці у довірених хранителів.

USDe проти USDT проти USDC

Порівнюючи USDe з USDT or USDe з USDC, виникає кілька ключових відмінностей. Традиційні стейблкойни, такі як USDT and USDC підтримуються реальними американськими доларами та державними облігаціями США, які зберігаються на банківських рахунках. Вони прості, але залежать від традиційної банківської інфраструктури та регуляторного схвалення.

Ethena USDe, з іншого боку, є повністю крипто-рідним. Йому не потрібні банківські рахунки або урядова ліцензія для роботи. Це надає йому “стійкість до цензури” – тобто жоден орган не може заморозити чи контролювати його. Для користувачів у країнах зі строгими банківськими регуляціями це може бути надзвичайно цінно.

Механізм забезпечення також є більш капітальноефективним. У той час як децентралізовані стейблкойни, такі як DAI, часто вимагають 150% або більше в заставі, USDe працює з відношенням 1:1 завдяки своїй хеджинговій стратегії. Це означає, що $100 забезпечуючих активів можуть створити $100 USDe, а не вимагати $150 або більше.

Можливо, найважливіше, що USDe може генерувати дохід для своїх власників через стекинг, тоді як традиційні стейблкойни зазвичай не пропонують жодних винагород. Цей дохід походить від фінансових ставок, отриманих на позиціях деривативів, та винагород від активів Ethereum, що беруть участь у стекингу.

sUSDe: версія для стекингу

Стекировані USDe (sUSDe) – це те, де інвесторам стає дійсно цікаво. Коли ви стекингуєте свої токени USDe, ви отримуєте sUSDe в обмін, що автоматично заробляє винагороду від доходів протоколу.

Стекинг USDe працює подібно до інших механізмів стекингу в криптовалюті. Ви вносите свої токени USDe в стейкінговий контракт Ethena та отримуєте токени sUSDe. З часом кожен токен sUSDe стає вартіснішим через накопичення винагород. На даний момент 1 sUSDe оцінюється приблизно в 1.18 USDe завдяки накопиченим винагородам.

The Дохід USDe походить з трьох основних джерел: фінансові ставки з позицій деривативів (історично складають в середньому 11% для Bitcoin і 12.6% для Ethereum), винагороди від активів Ethereum, що беруть участь у стекингу, та прибутки від ліквідних стейблкойнів. У 2024 році sUSDe APY в середньому становила близько 18%, хоча це може коливатися в залежності від ринкових умов.

USDe APY ставки коливаються, оскільки залежать від ринкової динаміки. Коли попит на важелі на крипто-ринках високий, фінансові ставки зростають, підвищуючи доходи для власників sUSDe. Однак існує також ризик – якщо фінансові ставки надовго стануть глибоко негативними, доходи можуть знизитися або навіть стати від’ємними.

Коли ви хочете зняти стекинг, існує 7-денний період охолодження, перш ніж ви зможете зняти свої USDe. Це допомагає підтримувати стабільність системи, але означає, що ваші кошти не будуть відразу ліквідними після зняття стекингу.

Як купити та зберігати USDe

Де купити USDe є одним з найпоширеніших запитань від новачків. MEXC є найбільшою торгівельною майданчиком для USDe, де пара USDE/USDT уже генерувала більше $6 мільйонів щоденного торгівельного обсягу. MEXC пропонує кілька пар для торгівлі USDe та стала основною платформою для торгівлі USDe.

Торгівля USDe на MEXC проста і зручна для користувачів. Платформа підтримує депозити та зняття USDE на мережі TON, що робить управління вашими активами простішим та ефективнішим. Крім того, MEXC пропонує автоматичне отримання відсотків через свою програму Гнучких Збережень.

For При купівлі USDe, у вас є два основних варіанти:

1. Вторинні ринки: купіть USDe безпосередньо в MEXC, використовуючи інші криптовалюти або стейблкойни. Це найпростіший спосіб для більшості користувачів.
2. Пряме карбування: якщо ви користувач із білого списку для юридичних осіб, який пройшов перевірку KYC/KYB, ви можете прямо карбувати USDe через протокол Ethena, вносячи прийнятні заставні активи.

Як купити USDe на MEXC для новачків:

1. Відкрийте додаток MEXC та створіть обліковий запис
2. Пройдіть ідентифікацію, якщо це потрібно
3. Введіть “USDE” у верхній пошуковий рядок
4. Виберіть USDE/USDT спотову торгівельну пару
5. На сторінці графіка свічок натисніть Buy
6. Встановіть тип та кількість вашого замовлення
7. Натисніть Купити USDE для завершення покупки

Гнучкі збереження MEXC для USDe: якщо ваш Спотовий Гаманець містить щонайменше 0.1 USDE, вам не потрібно вручну реєструвати, стекингувати або блокувати свої кошти. MEXC автоматично розрахує доходи на основі найнижчого щоденного баланс-снепшота та відповідного APR, з щоденними доходами до 8% APR.

Використання та інтеграція USDe

Криптовалюта USDe знайшла численні застосування в екосистемі DeFi. Її основні випадки використання включають:

• Торгівельне забезпечення: USDe може бути використаний як маржеве забезпечення для торгівлі безстроковими ф’ючерсами на підтримуваних біржах. Це дозволяє трейдерам заробляти Дохід USDe на своєму забезпеченні під час торгівлі іншими активами.
• Протоколи DeFi: USDe інтегрується з платформами кредитування, такими як Aave, де користувачі можуть позичати свої токени для отримання додаткового доходу. Він також доступний на децентралізованих біржах для торгівлі та надання ліквідності.
• Доступність між ланцюгами: USDe працює на кількох блокчейнах включаючи USDe Arbitrum, USDe Solana, та USDe Mantle мережах. Цей багатоланцюговий підхід підвищує доступність і знижує витрати на транзакції для користувачів.
• Фермерство доходу: Досвідчені користувачі можуть поєднувати USDe з протоколами, такими як Pendle, для створення більш складних стратегій доходу. Pendle USDe дозволяє користувачам торгувати майбутнім доходом або зафіксувати поточні ставки.

Інтеграція з платформами, такими як Morpho та інші протоколи DeFi, продовжує розширюватися, пропонуючи більше можливостей для власників USDe для використання своїх активів.

Чи є USDe безпечним? Ризики та міркування безпеки

Хоча USDe пропонує привабливі особливості, важливо розуміти пов’язані ризики. Чи безпечний USDe? залишається питанням вашої толерантності до ризиків та розуміння основних механізмів.

• Фінансовий ризик є основним занепокоєнням. Механізм стабільності USDe залежить від позитивних фінансових ставок на ринках деривативів. Якщо фінансові ставки надовго стануть глибоко негативними, протокол може зазнати збитків. Проте Ethena підтримує резервний фонд для покриття таких сценаріїв.
• Ризики зберігання існують, оскільки активи, що забезпечують, зберігаються у третіх сторін. Хоча це постачальники рівня інститутів з хорошими показниками, завжди є деякий ризик контрагентів. Ethena пом’якшує це, використовуючи кілька хранителів та системи завршення поза біржею.
• Ризик контрагента біржі походить від позицій деривативів, що зберігаються на централізованих біржах. Якщо велика біржа зазнає невдачі, це може вплинути на механізм хеджування. Ethena вирішує це, диверсифікуючи між кількома біржами і підтримуючи позиції через системи OES.
• Ризик смарт-контрактів існує в кожному протоколі DeFi. Хоча контракти Ethena були перевірені, помилки або експлойти залишаються можливими. Протокол впровадив кілька запобіжних заходів і дотримується найкращих практик безпеки.

Протокол підтримує прозорість щодо цих ризиків і реалізував різноманітні стратегії пом’якшення, включаючи резервний фонд, диверсифікованих хранителів та багатобіржеві підходи до хеджування.

Ринкова продуктивність USDe

Згідно з актуальними ринковими даними, ринкова капіталізація USDe становить приблизно $5.31 мільярда, займаючи 31-е місце серед усіх криптовалют. Ціна USDe залишалася відносно стабільною приблизно по $1.00, з історичним максимумом $1.03 і історичним мінімумом $0.9295.

Найактивніша торгова пара залишається USDE/USDT, а MEXC – провідна біржа для торгівлі USDe.

Обсяг USDe налічує приблизно 5.3 мільярда токенів, а повністю розведена оцінка збігається з капіталізацією ринку, оскільки всі токени вже в обігу. Цей великий обсяг демонструє значну популярність, яку USDe здобув за відносно короткий час.

The USDe продуктивність була помітно стабільною в порівнянні з іншими криптовалютами. За останні 7 днів USDe демонстрував зміну ціни 0.00%, перевершуючи ширший крипторинок, що знизився на 0.60% протягом того ж періоду.

Майбутнє USDe

Ethena активно працює над регуляторною відповідністю та розширенням. Компанія подала заявку до BaFin (фінансового регулятора Німеччини) на отримання дозволу відповідно до регулювання MiCAR ЄС. Це може зробити USDe одним з перших синтетичних стейблкойнів, які отримають офіційне регуляторне схвалення в Європі.

Новини про Ethena USDe часто зосереджуються на нових партнерствах і інтеграціях. Останні досягнення включають розширення на додаткові блокчейни та інтеграцію з більшою кількістю протоколів DeFi. Команда продовжує додавати нові забезпечуючі активи – наразі підтримуються Bitcoin, Ethereum і Solana, з планами включити будь-яку криптовалюту з достатньою ліквідністю деривативів.

Система управління протоколом дозволяє адаптивні покращення залежно від умов ринку і думки громади. Це включає рішення про управління резервним фондом, прийнятні види забезпечення та оперативні параметри.

Покращення технологій тривають, з фокусом на підвищення безпеки, зниження витрат і поліпшення користувацького досвіду. Команда регулярно публікує оновлення про розвитку протоколу та ринкові умови.

Висновок: чи підходить вам USDe?

USDe представляє собою інноваційний підхід до стейблкойнів, що пропонує як стабільність, так і можливості доходу. Він особливо привабливий для користувачів, які хочуть отримати доступ до активу, прив’язаного до долара, заробляючи при цьому доходи, або для тих, хто шукає альтернативи традиційним стейблкойнам, що залежать від банків.

Розгляньте USDe, якщо ви:

• Хочете отримувати дохід з стабільних активів
• Віддаєте перевагу криптозалежним рішенням, а не традиційному банкінгу
• Потребуєте активу з стійкістю до цензури
• Відчуваєте себе комфортно з пов’язаними ризиками

USDe крипто можливо, не є підходящим, якщо ви:

• Вимагаєте миттєвої ліквідності (через 7-денний період зняття для sUSDe)
• Віддаєте перевагу простішим, традиційним стейблкойнам
• Відчуваєте незручність через механізми, основані на деривативах
• Живете в юрисдикціях, де стекинг може бути обмежений

Часто задавані питання про USDe

1. Що таке USDe?

USDe – це синтетичний доларовий стейблкойн, створений Ethena Labs, що підтримує свою прив’язку до $1 через стратегії дельта-нейтрального хеджування, а не традиційні резерви доларів.

2. Як USDe підтримує свою стабільність?

USDe використовує автоматизоване дельта-хеджування з позиціями деривативів для компенсації цінових коливань у своїх криптовалютних забезпечуючих активах, підтримуючи загальну вартість стабільною в доларовому вимірі.

3. Яка різниця між USDe та sUSDe?

USDe є базовим синтетичним доларовим токеном, тоді як sUSDe – це версія для стекингу, яка заробляє дохід від доходів протоколу. Кожен токен sUSDe поступово стає вартіснішим в USDe з плином часу.

4. Де я можу купити USDe?

USDe доступний на MEXC, провідній біржі для торгівлі USDe. Ви можете торгувати парою USDE/USDT і скористатися програмою Гнучких Збережень MEXC для отримання додаткового доходу.

5. Чи безпечний USDe?

USDe має кілька механізмів пом’якшення ризиків, включаючи диверсифікованих хранителів, резервні фонди та системи OES. Проте він несе інші ризики, ніж традиційні стейблкойни, включаючи ризики фінансових ставок та ризики смарт-контрактів. 6. Як додати USDe до MetaMask?

Ви можете додати USDe до MetaMask, використовуючи його адресу контракту: 0x4c9edd5852cd905f086c759e8383e09bff1e68b3, або додати безпосередньо через CoinGecko, якщо у вас встановлено розширення браузера MetaMask.

You can add USDe to MetaMask using its contract address: 0x4c9edd5852cd905f086c759e8383e09bff1e68b3, or add it directly through CoinGecko if you have MetaMask’s browser extension installed.

USDe є значною інновацією в просторі стейблкойнів, пропонуючи крипто-залежну альтернативу традиційним активам, прив’язаним до долара. Хоча він має свої ризики та переваги, його зростаюча популярність і інституційна підтримка вказують на те, що він продовжуватиме відігравати важливу роль у екосистемі DeFi. Як і з будь-якою інвестицією в криптовалюту, обов’язково зрозумійте ризики і інвестуйте лише те, що можете дозволити собі втратити.