У світі бурхливих цифрових валют інновації швидко зсувають традиційні межі інвестування. У цьому контексті біржі, як основні гравці ринку, постійно прагнуть збільшити ефективність капіталу своїх користувачів шляхом пропозиції нових продуктів. Біржа MEXC Запуск функції «повернення маржинальних ф’ючерсів» 30 вересня 2025 року є однією з таких інновацій, яка привертає до себе багато уваги. Ця функція дозволяє трейдерам ф’ючерсів отримувати від 5% до 15% річних (APR) на закладених (маржинальних) активах.
Цей новий продукт є важливою зміною парадигми в торгівлі на кредит. Раніше капітал, який заморожувався як застава в рахунку ф’ючерсів, був неактивним активом, який виконував лише роль захисного щита. Однак тепер біржа MEXC перетворює його на динамічне джерело доходу завдяки цій функції. Цей підхід змінює традиційний модель торгівлі з суто спекулятивної діяльності на стратегію з потенціалом подвійного доходу. Проте, як це зазвичай буває з великими фінансовими інноваціями, ці нові можливості супроводжуються низкою прихованих викликів і ризиків. У цій статті ми детально проаналізуємо цю функцію, від переваг і технічних деталей до властивих ризиків і платформ, а в кінці порівняємо її з подібними продуктами на ринку та надамо практичні рекомендації для користувачів.
1. Основи в простій мові: від ф’ючерсів до APR
Для повного розуміння нової функції біржі MEXCНеобхідно спочатку ознайомитися з базовими поняттями світу ф’ючерсних угод. Ф’ючерсні угоди та маржа – це два потужних інструменти, які трейдери використовують для отримання прибутку від коливань ринку, але через їхню складну природу вони супроводжуються значними ризиками.
1.1 Що таке ф’ючерсні угоди?
Ф’ючерсні угоди або контракти на поставку – це інструменти, що дозволяють трейдерам прогнозувати та аналізувати майбутню ціну активу (наприклад, біткойна). На відміну від спотових угод, де право власності на актив передається миттєво, у ф’ючерсах трейдер прогнозує рух цін без володіння основним активом. Цей тип угод дозволяє отримувати прибуток на ринках з обох боків; це означає, що трейдер може заробити як на зростанні ціни (лонг-позиція), так і на падінні ціни (шорт-позиція).
Основна сутність ф’ючерсних угод базується на прогнозуванні та спекуляції. Ця сутність перетворює важіль на дуже потужний, але так само ризикований інструмент. Найменша помилка в прогнозуванні ціни, через важіль, може призвести до великих втрат і в кінцевому рахунку до ліквідації (втрати всього маржі).
1.2 Маржа та важіль: ключ до трейдингу з важелем
Маржа в криптовалютній торгівлі означає заставу або мінімальний капітал, який трейдер повинен мати на своєму рахунку, щоб мати можливість відкривати більші позиції з використанням важеля, порівняно з початковим капіталом. Насправді, важіль (Leverage) – це відношення кредиту, отриманого від біржі, до початкового капіталу, що дає трейдеру можливість купувати в багато разів більше. Леверидж 200x MEXC означає, що з інвестицією в 1000 доларів можна відкривати позицію на суму 200 тисяч доларів. Для деяких валютних пар є можливість використання лівериджу до 500 на біржі MEXC.
Маржа — це не просто забезпечення, а й засіб безпеки для біржі. Біржа зберігає це забезпечення, щоб покрити свої збитки у разі руху ціни проти угоди. Якщо вартість забезпечення зменшується через збитки угоди до визначеного рівня (обов’язкова маржа), біржа видає “маржин-кол” і вимагає від трейдера внести більше коштів, щоб позиція залишалася відкритою. Якщо трейдер не може забезпечити цю суму, біржа автоматично закриває його позицію і вилучає активи з його забезпечення для покриття збитків, що називаєтьсяліквідація“.
2.APR в світі криптовалют
APR або (річна відсоткова ставка) є ключовим показником у фінансовому та крипто світі, який показує річний доход або витрати. Важливо відзначити, що APR розраховується на основі “простих відсотків” і не враховує прибуток від повторного інвестування попередніх відсотків. Натомість, APY або (річна процентна прибутковість) включає “складні відсотки” і надає більш реалістичну картину зростання капіталу з часом.
Використання MEXC терміна APR замість APY є важливим моментом. Цей вибір спрощує розрахунки для користувачів, оскільки прибуток розраховується лише на основі початкового капіталу. Однак це показує, що фактична остаточна прибутковість може бути трохи нижчою, ніж у бірж, які враховують складний прибуток. Ця технічна деталь підкреслює важливість уваги до деталей при інвестуванні.
3. Чому дохідність маржинальних ф’ючерсів MEXC є привабливою?
Нова можливість біржі MEXC، Це не просто звичайний інструмент, а безпосередньо відповідає на основні потреби трейдерів: оптимізація ефективності капіталу в умовах волатильного ринку.
3.1 Революція в ефективності капіталу
У традиційній моделі капітал трейдера блокувався на рахунку ф’ючерсів і не приносив жодного доходу. Цей капітал залишався в очікуванні коливань ринку для отримання прибутку з торгових позицій. Але з новою можливістю біржі MEXCцей заблокований актив перетворюється на стабільний потік доходу. Біржа MEXC розумно використовує заблоковані активи користувачів для отримання прибутку і частину з них повертає самим трейдерам.
Цей підхід MEXC є частиною більшого тренду в криптоіндустрії. Великі біржі, такі як Binance і Bybit, також пропонують схожі продукти у співпраці з платформами, такими як Ethena, які дозволяють користувачам заробляти на своїх маржинальних позиціях. Цей крок свідчить про зміну в конкуренції бірж від «Менших комісій» و «Вищий кредитний плечо» в бік «Вищої ефективності капіталу користувачів» .
3.2 Технічні характеристики
Можливість Дохідність маржинальних ф’ючерсів MEXC базується на системі «Мульти-активний маржин» (Multi-Asset Margin), яка забезпечує численні переваги для трейдерів. Ця система дозволяє користувачам використовувати різні токени, такі як Біткоїн (BTC) та Ефір (ETH) безпосередньо як маржин. Це усуває необхідність конвертації активів у стабільні монети, такі як Tether (USDT) або USDC, і, отже, зменшує витрати та збитки, спричинені миттєвими коливаннями цін.
Крім того, автоматичний механізм управління ризиками цієї системи автоматично компенсує прибутки та збитки різних позицій, що підвищує стійкість рахунку до коливань ринку та зменшує ризик одноразового ліквідування всього рахунку. Також, MEXC передбачив багаторівневу систему для ставки застави, яка застосовується до затребуваних активів, таких як біткоїн та ефір. Ця система пропонує вищу ставку застави для менших обсягів активів, а зростання обсягу поступово зменшує ставку, щоб забезпечити баланс між ефективністю та управлінням ризиками.
3.3 Плавний користувацький досвід
Простота та ефективність є важливими принципами, на які MEXC звертає увагу під час надання цього продукту. Ця система працює автоматично і зменшує потребу в ручному управлінні маржею. Ця функція дозволяє користувачам зосередитись на своїх торгових стратегіях замість постійного переживання про управління маржею.
4. Інша сторона монети: приховані та очевидні ризики
Хоча нова функція MEXC пропонує привабливі можливості, трейдери повинні бути повністю усвідомлені вроджених та прихованих ризиків цього інструменту.
4.1 Вроджені ризики ф’ючерсних угод
Ф’ючерсні угоди зважені на ризик самі по собі, і додавання можливості отримання доходу на маржі не знижує ці ризики.
Ризик ліквідності: Основний ризик у ф’ючерсних угодах – це ліквідність. У разі різкого та суттєвого руху ринку в протилежному напрямку від позиції, трейдер може втратити всю свою маржу (заставу).
Вплив важелів: Важелі, як збільшують потенційний прибуток, так і різко підвищують збитки. Навіть невелике коливання на ринку з високим важелем може призвести до втрати значної частини капіталу.
Маржинальний колл: Коли вартість забезпечення знижується до певного рівня, біржа попереджає трейдера про необхідність внести додаткові кошти на рахунок. Ігнорування цього попередження може призвести до ліквідації.
5. Порівняння віддачі маржинальної торгівлі на провідних біржах
| Ф’ючерсний важіль | Коефіцієнт прибутковості | Тип прибутковості | Схожа можливість | Біржа |
| до 500 разів | 5% до 15% | APR | Віддача від ф’ючерсного маржинального торгівлі | MEXC |
| до 125 разів | близько 8% | APY | Віддача через USDe | Binance |
| різний | 5% | APY | Віддача на готівковий баланс | Quantfury |
| до 10 разів (на спеціальних рахунках) | до 90% прибутку | різна модель | Торгівля з фінансуванням | Kraken |
6. Розумне управління ризиками: ключ до успіху в маржинальній торгівлі
Вхід у світ маржинальної торгівлі без повного та відповідального розуміння ризиків схожий на гру з вогнем. Для успіху трейдер має мати всебічну стратегію управління ризиками.
6.1 Посібник з управління ризиками для віддачі ф’ючерсного маржинального торгівлі
| Тип ризику | Запропоноване рішення |
| Ризик ліквідації | Використання нижчих і розумних важелів, особливо для новачків, а також встановлення стоп-лосса (Stop-Loss) для автоматичного закриття позицій у разі перевищення дозволених збитків. |
| Ризик маржинального коллу | Постійне підтримання достатнього капіталу як буфера на ф’ючерсному рахунку та передача прибутків на спотовий гаманець. |
| Ризик ринкових коливань | Безперервне навчання, технічний та фундаментальний аналіз, а також контроль емоцій (страх і жадоба). |
6.2 Ключові рекомендації
Управління ризиками під час ф’ючерсної торгівлі є основною необхідністю для збереження капіталу. Одним із найважливіших інструментів управління ризиками є визначення стоп-лосів та тейк-профітів, що автоматично закриває угоду на заздалегідь визначеному рівні і запобігає більшим втратам. Крім цього, логічне та обережне використання кредитного плеча, особливо для початківців, має велике значення.
Врешті-решт, успіх на цих ринках значно залежить від навчання та постійного аналізу. Трейдери повинні завжди прагнути до більш глибокого розуміння ринку і уникати емоційних рішень на основі жадібності або страху.
Остаточний підсумок: чи підходить ця можливість для вас?
Можливість «прибутки від маржі ф’ючерсів» на MEXC є цікавою та розумною інновацією, що суттєво підвищує ефективність капіталу та може допомогти трейдерам отримувати дохід від своїх активів в різних умовах ринку. Ця можливість є свідченням зміни напрямку бірж до пропозиції інструментів для підвищення ефективності капіталу користувачів.
Проте ця можливість супроводжується значними ризиками, які, у разі недбалості, можуть призвести до великих фінансових втрат. Ці ризики включають в себе вроджені небезпеки угод з кредитним плечем, такі як ліквідація та маржин-кол. Тому цей потужний інструмент є винятковою можливістю для трейдерів, які мають достатні знання, точну стратегію та повне розуміння ризиків. Для початківців вхід у цю сферу без навчання та управління ризиками може бути дуже небезпечним. Остаточна рекомендація полягає в тому, що перед використанням цієї можливості слід провести повне дослідження та інвестувати лише такі кошти, які ви готові втратити.
Відмова від відповідальності: Інформація, представлена в цій статті, не є інвестиційною рекомендацією і не повинна розглядатися як основа для фінансових рішень. Інвестування в криптовалюти пов’язане з високим ризиком на ринку. Будь ласка, торгуйте обережно. Біржа MEXC не несе відповідальності за можливі збитки.
Приєднуйтесь до MEXC і розпочніть трейдинг!
