Що таке Mento? Децентралізований двигун для побудови глобальної локалізованої стабільної монети

Резюме: Mento — це децентралізований протокол мультивалютних стабільних активів, покликаний ввести глобальні фіатні валюти в блокчейн-систему, забезпечуючи прозору, безпечну та доступну інфраструктуру стабільних монет і міжнародних розрахунків. Завдяки розподіленим резервам активів, вільному управлінню та віртуальному автоматизованому маркетмейкеру (vAMM), Mento підтримує понад 15 локальних та глобальних стабільних монет, граючи роль у глобальних DeFi, платежах і обміні валют.

Основні пункти:

• Принцип механізму : на базі змішаної стабільної моделі (over-collateralized + алгоритмічне регулювання), підтримує стабільність курсу монети через автоматичне карбування/викуп.
• Підтримка мультивалютності : наразі підтримується 15+ локальних та глобальних стабільних монет (такі як cUSD, cEUR, cKES, cCOP тощо).
• Основний продукт : Mento Asset Exchange (vAMM), пропонує FX-торгівлю в реальному часі, низький сліп і високий рівень безпеки з доступом до ринку 24/7.
• Токен управління MENTO : запроваджений у 2025 році, користувачі можуть заробляти через угоди MiniPay і отримувати права управління та голосування.
• Сценарії використання : міжнародні платежі, позики в місцевій валюті та прибуток,DeFi інтеграція, без залежності від долара.

1. Що таке Mento?

Mento це протокол мультивалютних стабільних активів, побудований на основі ланцюга Celo, що дозволяє користувачам створювати та обмінювати стабільні монети без центрального утримувача. Він використовує змішану стабільну модель: через надмірне забезпечення, диверсифіковані резерви активів і автоматизовані ринкові механізми, що забезпечують прив’язку стабільної монети до курсу фіатної валюти. Протокол підтримує механізми карбування та викупу, користувачі можуть підтримувати стабільність курсу через можливості арбітражу. У той же час система вбудовує механізми, такі як автоматичний захист елементів, обмеження на транзакції, безпека оракулів тощо, що підвищує стабільність і безпеку.

В даний час основні стабільні монети (такі як USDT、USDC) прив’язані до долара, що призводить до високої залежності глобальної цифрової платіжної системи від долара, обмежуючи використання місцевих валют у цифрову епоху та незалежність суверенних фінансів. Розвиваючі країни особливо відчувають нестачу стабільних активів, прив’язаних до місцевої фіатної валюти. Mento прагне подолати це обмеження, пропонуючи рішення локальних стабільних монет для різних країн і спільнот по всьому світу, щоб користувачі могли розраховуватися, платити та зберігати цінності в своїй національній валюті.

2. Дизайн і функціональні складові протоколу Mento

2.1 Огляд основних модулів Mento

Протокол Mento містить такі основні компоненти:

• Модуль синтезу стабільних монет (Stable Assets) : дозволяє користувачам карбувати стабільні монети, прив’язані до будь-якої місцевої фіатної валюти (такі як cEUR, cREAL тощо);
• Віртуальний автоматизований маркетмейкер (vAMM) : підтримує автоматичний обмін між стабільними монетами, міжвалютну торгівлю, зберігаючи стабільність прив’язаної ціни;
• Резервний фонд (Reserve Pool) : підтримує вартість стабільних монет через надмірно забезпечені резервні активи;
• Система оракулів цін (Oracle) : постачає реальні ціни з зовнішніх джерел швидко.
• Механізм управління (Mento DAO) : бере участь у рішеннях та змінах протоколу через блокування токенів;
• Стратегічний рівень Predicate : може налаштовувати географічні обмеження іKYC вимоги для різних стабільних монет.

2.2 Основний механізм Mento: карбування стабільних монет і прив’язка цін

2.2.1 Механізм карбування та викупу

Користувачі можуть карбувати стабільні монети cXXX, прив’язані до певної національної валюти, шляхом застави cUSD, USDC або інших резервних активів, наприклад:

• карбувати cREAL (прив’язаний до бразильського реала) через заставу cUSD
• Процес карбування слідує ціновій формулі, а вхідний курс контролюється оракулом.

2.2.2 Система стабільності

Mento підтримує стабільність ціни прив’язаних активів за допомогою трьох основних механізмів:

• Механізм арбітражу : коли ціна стабільної монети відхиляється від прив’язаної, арбітражники повертають ціну до прив’язки через купівлю/продаж.
• Корекція кривої vAMM : оптимізує сліпи при обміні стабільних монет шляхом комбінування кривих Constant Product та Constant Sum.
• Постачання курсу оракулів + механізм скидання : протокол може періодично примусово скидувати ціну vAMM до фактичного зовнішнього курсу.

3. Структура управління Mento та механізм участі

3.1 Mento DAO

Mento DAO є основним органом управління протоколом, має:

• право регулювання параметрів протоколу (таких як курс обміну, резервна конфігурація, параметри vAMM)
• право голосувати за нові пропозиції стабільної монети (наприклад, додавання нових прив’язок валюти)
• право використовувати кошти спільноти (екологічні субсидії, аерозольні виплати, поповнення резервів тощо)

3.2 модель veMENTO

Право голосування базується на veMENTO (Voting Escrow MENTO):

• Користувачі заморожують MENTO на максимальний термін два роки, отримуючи право голосувати veMENTO
• Чим довше час заморожування, тим вища вага голосу
• veMENTO може брати участь у голосуваннях, ініціювати пропозиції або делегувати право голосу іншим
• veMENTO тісно пов’язаний з аерозольними виплатами та стимулюванням гільдії, посилюючи участь спільноти

4. Економічна модель токенів Mento

MENTO є рідним токеном управління протоколу Mento, відповідає стандарту ERC-20і розгорнуто на блокчейні Celo. Його основні функції включають участь в управлінні протоколом, екологічні стимули, як резерв для ризику, а також використання для розподілу резервних активів протоколу.

Початкова пропозиція MENTO становить 1 мільярд одиниць, а стратегія розподілу спрямована на те, щоб забезпечити розвиток протоколу, стимули спільноти, екологічну співпрацю та реагування на ризики. Деталі розподілу виглядають наступним чином:

5. Основні сценарії використання Mento

5.1 Міжнародні платежі

Mento пропонує користувачам та підприємствам канали для міжнародних платежів з низькими ставками, миттєвими розрахунками та без посередників. Користувачі можуть використовувати місцеві стабільні монети (наприклад, cCOP, cKES) для прямої оплати або переказу на закордонні ринки.

5.2 Доходи в місцевій валюті та доступ до DeFi

Користувачі можуть утримувати місцеві стабільні монети та брати участь у Aave,Uniswap та інших платформах DeFi, отримуючи прибуток. Уникання використання стабільних монет в доларах допомагає локальному фінансовому обігу та накопиченню доходів.

5.3 Управління торгівлею та ліквідністю

Завдяки актуальним котируванням обмінного курсу та ліквідності, користувачі та підприємства можуть здійснювати хеджування, управління фондами, обмін між монетами тощо, не покладаючись на традиційні фінансові системи.

6. Висновок

Протокол Mento знаходиться на передньому краї парадигми трансформації глобальної системи стабільних монет: він не лише кидає виклик домінуванню долара в стабільних монетах, а головним чином за рахунок модульної архітектури та локалізованих механізмів прив’язки пропонує новий технологічний шлях для диверсифікації глобальної фінансової інфраструктури. Завдяки підтримці цифрових відображень національних валют, Mento може допомогти розвиваючим ринкам досягти більшої фінансової автономії та поширення цифрових платежів.

У майбутньому успіх Mento залежить від того, чи зможе він досягти постійного прогресу в регулюванні, управлінні резервами, безпеці ораклів та участі в управлінні. З переходом стабільних монет від “однобічної прив’язки до долара” до “синергії мультивалют”, децентралізований механізм випуску стабільних монет, що пропонує Mento, може стати важливим важелем для сприяння глобальній цифровій економіці.

Рекомендації для читання:

Що таке USDT (Tether)? Повний посібник для початківців у криптовалюті

Що таке Towns Protocol (TOWNS)? Повний посібник з децентралізованої комунікаційної платформи

Що таке Arch Network? Переформатування рідної DeFi Bitcoin за допомогою безмостової архітектури