Хеджування — це стратегія, яка допомагає інвесторам захистити свої активи від несподіваної волатильності ринку. У криптовалютах, де коливання цін зазвичай є жорстокими, розуміння та застосування хеджування стає вкрай важливим. Отже, що таке хеджування і які методи є найбільш ефективними для захисту вашого портфеля?
1. Що таке хеджування?
Хеджування — це стратегія управління ризиками, розроблена для мінімізації або компенсації потенційних втрат від несприятливих ринкових рухів. Це можна зробити за допомогою різних інструментів, таких як ф’ючерси, деривативи або навіть страхові продукти.
Метою хеджування не є максимізація прибутку, а зниження ризиків. Уявіть, що ви купуєте страхування: ви не хочете використовувати його, але воно є для захисту вас, коли щось йде не так..
2. Чому варто використовувати хеджування в криптовалютах?
2.1 Реакція на волатильність цін
Криптовалюти відомі своїми дикими коливаннями цін. Ось чому багато інвесторів розглядають хеджування як форму страхування від цін.
Приклад: Virtual Protocol нещодавно запустив кампанію Genesis Launchpad, де користувачі могли ставити $VIRTUAL щоб заробити бали та отримати право на розподіл IDO. Але токен був заблокований під час стейкингу. Якщо хтось купив $VIRTUAL за високою ціною входу, він ризикує втратити кошти, як тільки стейкинг розблокують. У цьому випадку хеджування короткою позицією захистить потенційні прибутки.
2.2 Захист прибутків без продажу
Одним з найбільш поширених способів використання хеджування є фіксація прибутків без необхідності продавати свої спотові активи.
Приклад: MEXC часто проводить лаунчпади для привабливих нових проектів, але щоб взяти участь, користувачам потрібно $MX. Неперед тим, як запуститься лаунчпад, $MX зазвичай зростає через FOMO, а потім трохи падає. Якщо ви купите $MX за високою ціною, щоб приєднатися, ви можете захеджувати, коротивши таку ж кількість $MX. Таким чином, навіть якщо ціна коригується, ваша коротка позиція компенсує втрату — залишаючи вас з оптимальною експозицією та доступом до лаунчпаду.
2.3 Хеджування всього портфеля
Альткоїни зазвичай є більш волатильними, ніж $BTC or $ETH. Припустимо, ви тримаєте портфель на $50,000 з $VIRTUAL, $OP, $SEI, та $SUI. Якщо $BTC знизиться на 10%, ці альткоїни можуть впасти на 20–30%, що призведе до великих втрат.
Замість того, щоб коротити кожен альт (який може не мати ліквідності), ви можете відкрити коротку позицію на $25,000 на $BTC. Якщо $BTC впаде на 10%, ваші альткоїни можуть втратити приблизно $10,000, але коротка позиція на $BTC приносить приблизно $2,500, пом’якшуючи загальні збитки.
Це називається хеджуванням на основі різних активів — використання основного активу ($BTC або $ETH) для хеджування портфеля корельованих менших токенів.
2.4 Забезпечення ліквідності та покриття фінансових зобов’язань
Хеджування не є лише для роздрібної торгівлі — фонди та проекти також його використовують.
Приклад: Фонд залучає 10,000 $ETH (~$43M) для операцій, але їхні витрати (зарплати, інфраструктура) в USD. Якщо ціна ETH знизиться, їхній бюджет зменшується дуже швидко. Щоб запобігти цьому, вони коротять ф’ючерси на ETH на суму, яка дорівнює їхнім активам.
Коли ETH падає з $4,300 до $3,800, вони втрачають $5M на споті, але отримують $5M на ф’ючерсах. Чисті активи залишаються на рівні $35M, забезпечуючи стабільний потік готівки для покриття зобов’язань, незалежно від рухів ціни ETH.
3. Ефективні методи хеджування в криптовалютах
3.1 Ф’ючерсні контракти
Найпростіший і найпоширеніший метод. Ви відкриваєте коротку позицію у ф’ючерсах, яка дорівнює вашій спотовій експозиції. Це фіксує прибутки або обмежує ризики.
Ключовим є вибір надійної біржі з високою ліквідністю та справедливими комісіями. Наприклад, MEXC пропонує глибоку ліквідність та одні з найнижчих фінансування ринків, що робить хеджування ф’ючерсами більш економічно ефективним.
3.2 Хеджування опціонами
Опціони надають вам право (але не зобов’язання) купити (колл) або продати (пут) актив за встановленою ціною протягом певного часу. Це дозволяє обмежити ризики, зберігши експозицію до прибутків.
Приклад: Інвестор боїться, що $ETH може впасти. Вони купують пут-опціони, які дозволяють їм продавати $ETH за вищою страйковою ціною, навіть якщо ринок впаде. Якщо $ETH впаде, пут-опціон набуває вартості та компенсує втрати.
Опціони додають гнучкості, але вимагають початкових витрат (премій) і солідного розуміння таймінгу та вибору страйків.
3.3 Страхування криптовалюти
Все ще відносно нова ніша, страхування криптовалюти допомагає захиститися від ризиків, таких як хакерство, збої протоколу або експлуатація смарт-контрактів.
Приклад: Великий інвестор може купити страхування для своєї DeFi позиції, забезпечуючи відшкодування у разі, якщо протокол буде зламано.
Страхування зменшує ризики чорних лебедів, хоча витрати на покриття та надійність постачальників залишаються викликом. На відміну від традиційних ринків, страхування криптовалюти не має стандартизованого ціноутворення чи рамок.
4. Виклики хеджування в криптовалютах
- Обмежені інструменти: Традиційні інструменти хеджування не є так розвинутими в криптовалютах, що робить стратегії менш доступними.
- Бар’єр знань: Ефективне хеджування вимагає сильного розуміння ринку, навичок оцінки ризиків і знайомства зі складними фінансовими інструментами.
- Фактор витрат: Хеджування не є безкоштовним — витрати на фінансування ф’ючерсів, премії опціонів або витрати на страхування повинні бути збалансовані з потенційними ризиками.
5. Висновок
У криптовалютах хеджування менше про заробіток грошей і більше про збереження в грі. Незалежно від того, чи ви роздрібний трейдер або фонд, застосування правильної стратегії хеджування може означати різницю між виживанням під час волатильності або залишитеся без коштів.
Відмова від відповідальності: Цей контент не надає інвестиційних, податкових, юридичних, фінансових чи бухгалтерських порад. MEXC ділиться інформацією виключно для освітніх цілей. Завжди проводить власне дослідження, розуміє ризики та інвестуйте відповідально.
.
Приєднуйтесь до MEXC і розпочніть трейдинг!
