ตลาดคริปโตเกือบจะเสร็จสิ้นไตรมาสที่ 3/2025 โดย BTC ยังคงอยู่ที่ระดับสูงกว่า $100k เป็นระยะเวลานาน ปีนี้เป็นปีที่สำคัญในวงจรคริปโต ประวัติศาสตร์แสดงว่า คริปโตตามวงจร 4 ปี: ระยะสะสมที่ยาวนาน ตามด้วยปีของการเติบโตแบบระเบิดที่รู้จักกันว่า “การวิ่งกระทิง”, และจากนั้นจะมีการปรับฐานอย่างรุนแรงที่นำไปสู่ตลาดหมีที่ยืดเยื้อ。
เราตอนนี้อยู่ในช่วงกลางของการวิ่งกระทิงปี 2025 แต่เมื่อวันเวลาของปีนี้เดินไปข้างหน้า คำถามสำคัญก็ผุดขึ้น: ว่าจะวงจรนี้จะสิ้นสุดอีกครั้งในอีก 4 ปี เหมือนในอดีต หรือปี 2025 จะทำลายรูปแบบ?
1.การวิ่งกระทิงคริปโตคืออะไร?
การวิ่งกระทิงหมายถึงช่วงเวลาของการเคลื่อนไหวของราคาแบบขาขึ้นที่แข็งแกร่งทั่วทั้งตลาดคริปโต ซึ่งเป็นช่วงสำคัญในวงจรที่กว้างขึ้น: การลดลง → การสะสม → การระดมทุน → ทำซ้ำ。
แนวโน้มนี้มักจะเริ่มต้นด้วย Bitcoin จากนั้นจะไหลไปใน altcoins ที่มีมูลค่าสูง และสุดท้ายจะกระจายไปทั่วทั้งตลาด ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ารอบ 4 ปีของ Bitcoin มีความสอดคล้องกันอย่างมาก โดยการวิ่งกระทิงเกิดขึ้นในปีที่สี่: 2013, 2017, 2021 และตอนนี้ 2025。
เพื่อให้เห็นภาพ:
- การวิ่งกระทิงในปี 2021 รู้สึกเหมือนงานเฉลิมฉลองข้างถนน — เสียงดัง, มีสีสัน, วุ่นวาย และเปี่ยมด้วยอารมณ์ดี。
- ในทางตรงกันข้าม การวิ่งกระทิงในปี 2025 คล้ายกับงานเลี้ยงกาล่าที่เป็นทางการ — จัดระเบียบ มีความเป็นสถาบัน พร้อมกับยักษ์ใหญ่จาก Wall Street และผู้เล่นทางการเงินทั่วโลกที่นั่งอยู่ที่โต๊ะ การมีอยู่ของพวกเขาทำให้วงจรนี้รู้สึกนานขึ้นและมีความยั่งยืนมากขึ้น。
2.ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการวิ่งกระทิงในปี 2021 และ 2025
2.1 วงจร 2021 – NFTs, Play-to-Earn, Metaverse
ย้อนกลับไปในปี 2021 คริปโตเป็นสนามเด็กเล่นของนักสร้างสรรค์ดิจิทัล。
- NFT : Non-Fungible Tokens ปะทุขึ้น ตั้งแต่ศิลปะไปจนถึงวัฒนธรรมป๊อป สร้างภาพลวงว่าผู้ใดก็สามารถรวยได้จากการเป็นเจ้าของ JPEG ที่ถูกต้อง。
- Play-to-Earn (GameFi): Axie Infinity และโครงการ Metaverse ในช่วงแรกได้นำเสนอเรื่องราวใหม่: “เล่นเกม, รับเงินจริง” โทเค็นเกมกลายเป็นแหล่งรายได้สำหรับผู้เล่น。
- Metaverse Buzz: แพลตฟอร์มอย่าง Decentraland และ The Sandbox ดึงดูดความสนใจ ช่วยให้ผู้คนสามารถเป็นเจ้าของที่ดิน ซื้อขาย สังคม และสร้างในโลกเสมือน.
- การขยายของ DeFi: หลังจากการระเบิดในปี 2020 สภาพคล่องยังคงไหลเข้าสู่โปรโตคอลการให้กู้ยืม DEXs และ Stablecoins วางรากฐานสำหรับสภาพคล่องขนาดใหญ่บนเชน。
- การระเบิดของ Layer 1: ค่าธรรมเนียมแก๊สสูงของ Ethereum กระตุ้นให้เกิดการเพิ่มขึ้นของ Solana, Avalanche, Terra และ BSC — ยุคของ “ETH killers”。
- วัฒนธรรม Memecoin: DOGE, SHIBA, FLOKI — ไม่ใช่แค่โทเค็น แต่ยังเป็นการเคลื่อนไหวทางวัฒนธรรมและสังคมที่นำความบันเทิงและการนำไปใช้ในตลาดค้าปลีก。
- การเข้ามาของสถาบัน: MicroStrategy, Tesla และ El Salvador ซื้อ Bitcoin ทำให้มันเข้าสู่การเงินหลัก。
- โทเค็นทางสังคม & DAOs: ชุมชนเริ่มทำให้ตัวเองเป็นโทเค็น ทดลองกับการบริหารจัดการ DAO และการเป็นเจ้าของร่วม。
รอบ 2021: การพุ่งสูงขึ้นแล้วการปรับฐานลึก => 2021 เป็นจุดสูงสุดของวัฒนธรรมดิจิทัลและความตื่นเต้นทางสร้างสรรค์ ขณะเดียวกันก็สร้างรากฐานสำหรับการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐาน (L1/L2) และการรับรู้ของสถาบัน — เปลี่ยนให้คริปโตจากสนามเด็กเล่นเฉพาะกลุ่มไปสู่ปรากฏการณ์ระดับโลก。
2.2 วงจร 2025 – RWAs, AI, DeFi สถาบัน, Memecoin
ภายในปี 2025 ความสนใจได้เปลี่ยนไปอย่างมากไปสู่การใช้งานจริงในโลกและการรวมทางการเงิน。
- การทำให้เป็นโทเค็นของ RWA: สินทรัพย์ในโลกจริง (อสังหาริมทรัพย์, พันธบัตร, ศิลปะ ฯลฯ) กำลังถูกทำให้เป็นโทเค็นในรูปแบบที่มีสภาพคล่องสูง โปร่งใส และเข้าถึงได้ คาดการณ์ว่าสินทรัพย์ RWA จะมีมูลค่า $16 ล้านล้านในปี 2030。
- AI x Crypto (DeFAI): ตั้งแต่บอทการเทรด AI ที่เป็นอิสระไปจนถึงโปรโตคอลข้อมูลที่นำโดย AI AI กำลังเพิ่มพูนโครงการคริปโตด้วยปัญญาและประสิทธิภาพ。
- ETF และ Stablecoins: Bitcoin และ Ethereum ETFs ได้เปิดให้บริการแล้ว ช่วยให้กองทุนบำนาญ, บริษัทประกัน และบริษัทต่างๆ สามารถลงทุนในคริปโตได้ง่ายดายเหมือนหุ้น ขณะเดียวกัน Stablecoins (USDT, USDC) ได้กลายเป็นกระดูกสันหลังของการชำระเงินทั่วโลก — นับเป็น “USD บนบล็อคเชน” ที่รวดเร็วและถูกกว่าธนาคาร.
- DePIN (เครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายศูนย์): การรวมบล็อคเชนเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานในโลกจริง:
- เครือข่ายอินเทอร์เน็ต/5G แบบกระจายอำนาจที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน。
- ตลาดพลังงานหมุนเวียนที่ถูกทำให้เป็นโทเค็น (พลังงานแสงอาทิตย์, พลังงานลม).
- ข้อมูลในโลกจริง (แผนที่, เซ็นเซอร์, ชุดข้อมูล AI) บนเชน, มอบรางวัลให้กับผู้มีส่วนร่วม.
- Memecoin & InfoFi:
- ในปี 2021, NFTs กำหนดวัฒนธรรมดิจิทัล ในปี 2025, memecoins กำหนดวัฒนธรรมตลาด แพลตฟอร์มเช่น Pump.fun, LetsBONK และ Boop.fun ทำให้การเปิดตัวโทเค็นเป็นเกม ทำให้ใครก็สามารถสร้างเหรียญ Meme ด้วยเงินเพียงไม่กี่ดอลลาร์.
- InfoFi (Kaito, Cookie, StayLoud…) ยกระดับ Meme ให้สูงขึ้น: ความสนใจ → สภาพคล่อง ที่นี่เอา Memes ไม่ใช่แค่ภาพตลก — แต่ถูกขับเคลื่อนโดยแนวโน้มทางสังคม การไหลของข้อมูล และเรื่องราวของชุมชน.
- Memecoins ได้กลายเป็นวงล้อสภาพคล่องที่เร็วที่สุด ซึ่งผู้ค้าปลีกสามารถเข้าร่วมได้ง่ายที่สุด บางคนไม่ใช่แค่ “เพื่อความสนุก” แต่ผูกพันกับแพลตฟอร์มการเปิดตัว ชุมชน และแม้แต่การเมือง (เช่น เหรียญ Meme ของ Trump หรือ Biden).
วงจร 2025: การปรับฐานที่นุ่มนวลและยืดเยื้อ การตอบสนองต่อข่าวมหภาค. => 2025 เป็นปีที่เปลี่ยนผ่านจากการเก็งกำไรที่ขับเคลื่อนโดยวัฒนธรรม (2021) ไปสู่การรวมกับการเงินโลก ข้อมูล และ AI — ที่ซึ่งการใช้งานจริงและโครงสร้างพื้นฐานเป็นเรื่องราวที่โดดเด่น.
3.กฎระเบียบ & นโยบาย: จากความไม่แน่นอนสู่ความชัดเจน
ย้อนกลับไปในปี 2021 กฎระเบียบของคริปโตยังไม่ชัดเจน ภายใต้ประธาน SEC Gary Gensler ทุกอย่างยกเว้น Bitcoin ถือเป็นหลักทรัพย์ คดีที่ไม่มีที่สิ้นสุดทำให้การเติบโตหยุดนิ่ง สร้างความกลัวในหมู่ผู้สร้างและนักลงทุน เท่านั้น futures ของ Bitcoin ETF มีอยู่; ไม่มีข้อบังคับที่ชัดเจนเกี่ยวกับ Stablecoins หรือโครงสร้างพื้นฐานสำหรับสถาบัน สถาบันยังคงระมัดระวัง ผู้ค้าปลีกยังคงไม่แน่นอน.
Fast-forward to 2025 สถานการณ์ได้กลับด้าน:
- ประธานาธิบดีทรัมป์: การเลือกตั้งประธานาธิบดีที่สนับสนุนคริปโต Donald Trump พร้อมกับการจากไปของ Gensler ได้ปรับปรุงบรรยากาศทางการตลาดอย่างมาก กฎและนโยบายที่สนับสนุนคริปโตกำลังถูกนำมาใช้ แม้แต่ครอบครัวของทรัมป์ก็มีส่วนร่วมอย่างกระตือรือร้นในระบบนิเวศนี้.
- กฎหมาย GENIUS (18 กรกฎาคม 2025): กฎหมายรัฐบาลกลางฉบับแรกที่กำหนด “stablecoins สำหรับการชำระเงิน” Stablecoins ต้องสำรอง 1:1 โดย USD หรือสินทรัพย์ที่ปลอดภัย โดยมีกองทุนสาธารณะและการกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง/รัฐ ภายในหนึ่งเดือนหลังจากการลงนามในกฎหมาย มูลค่าตลาดของ stablecoin เพิ่มขึ้นจาก $260B เป็น $278B (+7%).
- การสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์ (6 มีนาคม 2025): ทรัมป์ได้จัดตั้งการสำรอง Bitcoin ของประเทศ — BTC ที่ที่ถูกริบไม่ถูกขายอีกต่อไป แต่ถือเป็นส่วนหนึ่งของการสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐ รัฐอย่าง New Hampshire และ Texas ก็สร้างการสำรอง Bitcoin ของตนเองเช่นกัน.
- การทำให้ BTC & Stablecoins ถูกกฎหมาย: ขั้นตอนเหล่านี้ทำให้คริปโตจากสนามเด็กเล่นที่เก็งกำไรเข้าสู่แกนกลางของการเงินแบบดั้งเดิม Bitcoin และ Stablecoins ถูกมองว่าเป็นการสำรอง (เช่นทองคำ) และเครื่องมือการชำระเงินที่ถูกกฎหมายมากขึ้นเรื่อยๆ.
=> คริปโตได้เปลี่ยนจาก Wild West → ตลาดที่เป็นมืออาชีพ Bitcoin ยังคงไม่มีศูนย์กลาง ต้านทานการเซ็นเซอร์ และมีค่า — ขณะนี้มีความถูกต้องเพิ่มเติมในฐานะสินทรัพย์สำรอง.
4.วงจร 4 ปียังคงอยู่หรือไม่?
หลายปีแล้วที่คริปโตติดตามวงจร 4 ปีที่เกี่ยวข้องกับการแบ่งครึ่งของ Bitcoin การแบ่งครึ่งแต่ละครั้งนำมาซึ่งการวิ่งกระทิง ตามด้วยฤดูหนาวที่โหดร้าย ซึ่งทำให้นักลงทุนหลายคนเชื่อว่าปี 2025 จะเป็นปีสุดท้ายของวงจรก่อนการล่มสลายอีกครั้ง.
แต่เสียงเช่น Raoul Pal (อดีตผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ของ Goldman Sachs ผู้ร่วมก่อตั้ง Real Vision) เสนอว่าว่าวงจรนี้อาจแตกต่างออกไป: Bitcoin อาจเปลี่ยนไปสู่วงจร 5 ปี.
ถ้าเป็นเช่นนั้น การวิ่งกระทิงในปัจจุบันอาจยืดออกไปอีกหลายเดือนหรือแม้กระทั่งหลายปีมากกว่าที่คาดการณ์ไว้.
มีสองสถานการณ์ที่เกิดขึ้น:
- ถ้าหากวงจร 4 ปีซ้ำซ้อน: ตลาดอาจจะเหลือเวลาเพียงช่องว่างสั้นๆ สำหรับการเพิ่มขึ้นอย่างระเบิดก่อนการปรับฐาน ขั้นตอนที่ดีที่สุดคือการทำให้ได้รับผลกำไร ลดความเสี่ยง และปรับสมดุลพอร์ต.
- ถ้าขยายเป็น 5 ปี (หรือมากกว่า): การวิ่งกระทิงครั้งนี้อาจยาวนานกว่านั้น ทำให้เกิดโอกาสใหม่ แต่ความมั่นใจที่มากเกินไปอาจทำให้นักลงทุนพลาดโอกาสในการทำกำไร.
=> ในที่สุด บทเรียนสำคัญคือ: คุณไม่สามารถควบคุมตลาดได้ แต่คุณสามารถควบคุมการจัดการความเสี่ยง ถ้าคุณรู้สึกเครียดอยู่ตลอดเวลา คุณมีโอกาสมากเกินไป ให้ทำกำไรบ้าง เพื่อบรรเทาความกดดัน และปรับสมดุล.
5.ข้อสรุป
สินทรัพย์ทั้งหมดเคลื่อนที่ในวงจร — 4 ปี, 5 ปี, แม้แต่ 10 ปี คริปโตไม่ได้เป็นข้อยกเว้น มันจะค่อยๆ ซิงโครไนซ์กับจังหวะที่กว้างขึ้นของตลาดการเงินทั่วโลก: ไม่มีอะไรที่เพิ่มขึ้นตลอดไป และไม่มีอะไรที่ตกลงมานานตลอดไป.
วงจรคือวงรอบ ผู้ที่เรียนรู้ที่จะขี่มันจะสะสมความมั่งคั่งที่ยั่งยืนให้กับตนเองและครอบครัวของพวกเขา.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน, ภาษี, กฎหมาย, การเงิน หรือการบัญชี MEXC ให้ข้อมูลนี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการศึกษาเท่านั้น ควรทำการศึกษาเอง (DYOR), ทำความเข้าใจความเสี่ยง และลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบ.
ข้าร่วม MEXC และเริ่มการซื้อขายวันนี้
